%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 2.00 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 751.1 m 562.5 751.1 l s BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.55 729.90 Td (UNITED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.17 729.90 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.53 729.90 Td (TES SECURITIES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.82 729.90 Td (AND EXCHANGE COMMISSION) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.45 717.90 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.90 717.90 Td (ashington, D.C. 20549) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.00 709.50 Td (________________________________________________________) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.65 690.30 Td (FORM ) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.52 690.30 Td (10-Q) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.30 690.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.25 681.90 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.00 0 0 11.72 130.60 664.91 cm /I1 Do Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.60 667.50 Td ( QUAR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.51 667.50 Td (TERL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.09 667.50 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.31 667.50 Td ( REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.89 667.50 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.67 667.50 Td ( PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.80 667.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.58 667.50 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.37 667.50 Td (O SECTION 13 OR 15\(d\)) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.95 653.10 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.17 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.95 653.10 Td (THE SECURITIES EXCHANGE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.67 653.10 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.79 653.10 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.01 653.10 Td ( 1934) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.40 635.10 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.77 635.10 Td ( the quarterly period ended ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.48 635.10 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.54 635.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.35 617.10 Td (or) Tj ET Q /GS0 gs q 12.00 0 0 12.71 124.05 594.24 cm /I2 Do Q BT /F2 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.00 0 0 12.71 136.05 594.24 cm /I3 Do Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.05 596.70 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.84 596.70 Td (TRANSITION REPOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.43 596.70 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 596.70 Td ( PURSUANT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.34 596.70 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.12 596.70 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.91 596.70 Td (O SECTION 13 OR 15\(d\)) Tj ET Q BT /F2 12.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.95 582.30 Td (OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.17 582.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.95 582.30 Td (THE SECURITIES EXCHANGE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.67 582.30 Td (ACT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.79 582.30 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.01 582.30 Td ( 1934) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.55 564.30 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.92 564.30 Td ( the transition period fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.28 564.30 Td (om _______ to _______) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.75 555.90 Td (___________________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 547.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.90 535.50 Td (Commission file number: ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.73 535.50 Td (001-10898) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.06 535.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.75 527.10 Td (___________________________________________________________________) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.15 504.90 Td (The ) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.53 504.90 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.02 504.90 Td (ravelers Companies, Inc.) Tj ET Q BT /F2 16.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.77 504.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.00 494.10 Td (\(Exact name of registrant as specified in its charter\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.10 485.70 Td ( ____________________________________________________________________) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 465.93 Td (Minnesota) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.50 463.96 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.80 465.93 Td (41-0518860) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.95 450.87 Td (\(State or other jurisdiction of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.80 440.87 Td (incorporation or or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.15 440.87 Td (ganization\)) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.50 438.96 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.80 450.87 Td (\(I.R.S. Employer) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.75 440.87 Td (Identification No.\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.85 424.70 Td (485 Lexington ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.64 424.70 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.12 424.70 Td (venue) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.12 424.70 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.65 412.70 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.66 412.70 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.77 412.70 Td (ork) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.77 412.70 Td (, ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.77 412.70 Td (NY) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.85 412.70 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.35 412.70 Td (10017) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.35 412.70 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.60 401.90 Td (\(Address of principal executive of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.39 401.90 Td (fices\) \(Zip Code\)) Tj ET Q BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.00 389.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.50 389.90 Td (\() Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.83 389.90 Td (917) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.83 389.90 Td (\) ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.66 389.90 Td (778-6000) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.99 389.90 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.70 379.10 Td (\(Registrant’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.19 379.10 Td (s telephone number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.31 379.10 Td (, including area code\)) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.25 370.70 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.30 Td (Securities registered pursuant to Section 12\(b\) of the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.22 350.30 Td (Act:) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 325.8 m 179 325.8 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 196 325.8 m 301 325.8 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 319 325.8 m 497 325.8 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 325.8 m 179 325.8 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 196 325.8 m 301 325.8 l s BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.20 331.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.12 331.20 Td (itle of each class) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.50 330.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.20 331.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 331.20 Td (rading Symbol\(s\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 330.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.90 331.20 Td (Name of each exchange on which r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 331.20 Td (egister) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.04 331.20 Td (ed) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.25 316.26 Td (Common stock, without par value) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.50 316.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.40 317.06 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.18 317.06 Td (V) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 316.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.00 316.26 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.91 316.26 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.51 316.26 Td (ork Stock Exchange) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 294.30 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.07 294.30 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.44 294.30 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.12 294.30 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.04 294.30 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.61 294.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.20 294.30 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.33 294.30 Td (\(1\) has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.19 294.30 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.88 294.30 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.24 294.30 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.38 294.30 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.06 294.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.21 294.30 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.02 294.30 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.71 294.30 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.08 294.30 Td (Section 13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.94 294.30 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.64 294.30 Td (15\(d\) of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.50 294.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 294.30 Td (Securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 282.30 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.38 282.30 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.96 282.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.44 282.30 Td (1934 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.58 282.30 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.84 282.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.20 282.30 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.77 282.30 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.92 282.30 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.51 282.30 Td (\(or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.32 282.30 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.12 282.30 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.60 282.30 Td (shorter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.51 282.30 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.21 282.30 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.35 282.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.71 282.30 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.62 282.30 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.32 282.30 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.78 282.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.70 282.30 Td (file ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 282.30 Td (such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 270.30 Td (reports\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.60 270.30 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 270.30 Td (\(2\) has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.53 270.30 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.90 270.30 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.73 270.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.01 270.30 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.84 270.30 Td (filing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.00 270.30 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.71 270.30 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.87 270.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.58 270.30 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.19 270.30 Td (90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.69 270.30 Td (days. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.15 270.30 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.37 270.30 Td (es) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.70 270.30 Td ( ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.92 0 0 10.09 412.20 268.14 cm /I4 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.12 270.30 Td ( No ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 445.84 268.14 cm /I5 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.75 270.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.30 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.54 252.30 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.37 252.30 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.53 252.30 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.91 252.30 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.95 252.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.00 252.30 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.60 252.30 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.77 252.30 Td (submitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.05 252.30 Td (electronically ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.30 252.30 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.34 252.30 Td (Interactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.93 252.30 Td (Data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.64 252.30 Td (File ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.03 252.30 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.18 252.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.80 252.30 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 252.30 Td (submitted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 252.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.30 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.13 240.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.10 240.30 Td (Rule 405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.68 240.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.20 240.30 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.28 240.30 Td (S-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.10 240.30 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.29 240.30 Td (\(§232.405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.31 240.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 240.30 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.47 240.30 Td (chapter\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.42 240.30 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.72 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410.55 210.30 Td ( ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.92 0 0 10.09 413.05 208.14 cm /I6 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.97 210.30 Td ( No ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 446.69 208.14 cm /I7 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.60 210.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.30 Td (Indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.68 192.30 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.66 192.30 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.96 192.30 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.49 192.30 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.68 192.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.87 192.30 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.62 192.30 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.27 192.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.69 192.30 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.06 192.30 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.47 192.30 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.41 192.30 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.67 192.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.15 192.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.57 192.30 Td (accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.50 192.30 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.76 192.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.24 192.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.66 192.30 Td (non-accelerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.93 192.30 Td (filer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.18 192.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.66 192.30 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 192.30 Td (smaller ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.30 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.44 180.30 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.45 180.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.23 180.30 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.84 180.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.57 180.30 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.37 180.30 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.43 180.30 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.05 180.30 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.05 180.30 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.34 180.30 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.06 180.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 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168.30 Td (Rule 12b-2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.48 168.30 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.31 168.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.03 168.30 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.40 168.30 Td (Act.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 149.06 Td (Lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.91 149.06 Td (ge accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.02 0 0 8.78 204.50 146.52 cm /I8 Do Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 149.06 Td (Accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.02 0 0 8.78 434.50 146.52 cm /I9 Do Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 135.06 Td (Non-accelerated filer) Tj ET Q /GS0 gs q 8.02 0 0 8.78 204.50 132.52 cm /I10 Do Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 135.06 Td (Smaller reporting company) Tj ET Q /GS0 gs q 7.00 0 0 9.38 434.50 131.92 cm /I11 Do Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 119.06 Td (Emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.83 119.06 Td (ging growth company) Tj ET Q /GS0 gs q 7.00 0 0 9.38 434.50 115.92 cm /I12 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 563.50 114.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.30 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.64 102.30 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.56 102.30 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.36 102.30 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.62 102.30 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.43 102.30 Td (company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.44 102.30 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.42 102.30 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.54 102.30 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.02 102.30 Td (check ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.82 102.30 Td (mark ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.85 102.30 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.43 102.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.13 102.30 Td (registrant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.37 102.30 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.18 102.30 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.97 102.30 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.23 102.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.49 102.30 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.30 102.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.99 102.30 Td (extended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.57 102.30 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.82 102.30 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 102.30 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.30 Td (complying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.77 90.30 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 90.30 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.99 90.30 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.15 90.30 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.98 90.30 Td (revised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.36 90.30 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.84 90.30 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.21 90.30 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.48 90.30 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.53 90.30 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.46 90.30 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.74 90.30 Td (Section 13\(a\) of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.67 90.30 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.38 90.30 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.75 90.30 Td (Act. ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.91 0 0 10.09 545.19 88.14 cm /I13 Do Q /GS0 gs q 10.00 0 0 10.09 554.10 88.14 cm /I14 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 72.30 Td (Indicate by check mark whether the registrant is a shell company \(as defined in Rule 12b-2 of the Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.96 72.30 Td (Act\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.30 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.72 54.30 Td (es ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET /GS0 gs q 7.00 0 0 10.09 66.55 52.14 cm /I15 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.55 54.30 Td ( No ) Tj ET Q /GS0 gs q 8.92 0 0 10.09 98.27 52.14 cm /I16 Do Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.19 54.30 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 36.30 Td (The number of shares of the Registrant’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.34 36.30 Td (s Common Stock, without par value, outstanding at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.10 36.30 Td (July 19, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.27 36.30 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.82 36.30 Td (260,385,722) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.82 36.30 Td (.) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 2.00 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 49.5 26.299999999999955 m 562.5 26.299999999999955 l s BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.45 742.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.44 742.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.37 742.25 Td (ravelers Companies, Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 730.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.80 718.25 Td (Quarterly Report on Form 10-Q) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.80 694.25 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.17 694.25 Td ( Quarterly Period Ended ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.05 694.25 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.11 694.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 682.25 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 670.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.65 658.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.58 658.25 Td (ABLE OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.82 658.25 Td ( CONTENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 646.25 Td ( ) Tj ET Q 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 585.75 401.00 -25.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 556.75 401.00 -25.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 527.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 508.75 401.00 -25.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 483.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 479.75 401.00 -25.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 450.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 435.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 431.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 416.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 412.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 397.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 393.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 356.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 341.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 337.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 322.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 318.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 303.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 299.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 284.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 280.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 265.75 401.00 -4.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 103.50 261.75 401.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 504.5 622.75 m 559.5 622.75 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 625.47 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 625.47 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.25 626.98 Td (Page) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 619.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 613.48 Td (Part I — Financial Information) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 611.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 595.32 Td (Item 1.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 595.32 Td (Financial Statements:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 592.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 582.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 576.32 Td (Consolidated Statement of Income \(Unaudited\) — ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.30 576.32 Td (Three Months and Six Months Ended June 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 566.32 Td (2019 and 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 566.32 Td (..................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 553.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 547.32 Td (Consolidated Statement of Comprehensive Income \(Loss\) \(Unaudited\) — ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.62 547.32 Td (Three Months and Six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 537.32 Td (Months Ended June 30, 2019 and 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 537.32 Td (...........................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 524.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 518.32 Td (Consolidated Balance Sheet — June 30, 2019 \(Unaudited\) and December 31, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.50 518.32 Td (.........................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 505.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 499.32 Td (Consolidated Statement of Changes in Shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.98 499.32 Td ( Equity \(Unaudited\) — ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.50 499.32 Td (Three Months and Six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 489.32 Td (Months Ended June 30, 2019 and 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.50 489.32 Td (...........................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 476.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 470.32 Td (Consolidated Statement of Cash Flows \(Unaudited\) — Six Months Ended June 30, 2019 and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 460.32 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.00 460.32 Td (..................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 447.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 441.32 Td (Notes to Consolidated Financial Statements \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 441.32 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 422.32 Td (Item 2.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 422.32 Td (Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.98 422.32 Td (s Discussion and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.15 422.32 Td (Analysis of Financial Condition and Results of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 422.32 Td (..............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 403.32 Td (Item 3.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 403.32 Td (Quantitative and Qualitative Disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.40 403.32 Td (About Market Risk) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 403.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 384.32 Td (Item 4.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 384.32 Td (Controls and Procedures) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.00 384.32 Td (......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 371.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.35 365.48 Td (Part II — Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.88 365.48 Td ( Information) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 556.00 363.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 347.32 Td (Item 1.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 347.32 Td (Legal Proceedings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.00 347.32 Td (................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 328.32 Td (Item 1A.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 328.32 Td (Risk Factors) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 328.32 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 309.32 Td (Item 2.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 309.32 Td (Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.50 309.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 290.32 Td (Item 5.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 290.32 Td (Other Information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.00 290.32 Td (................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 271.32 Td (Item 6.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 271.32 Td (Exhibits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.00 271.32 Td (................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 258.56 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 252.48 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.93 252.48 Td (TURES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.00 252.32 Td (....................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 565.42 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 536.42 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 517.42 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 488.42 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 459.42 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.00 440.42 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 421.42 Td (41) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 402.42 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 383.42 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 346.42 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 327.42 Td (75) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 308.42 Td (75) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 289.42 Td (75) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 270.42 Td (76) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 251.42 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 742.25 Td (P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.37 742.25 Td (AR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.46 742.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.95 742.25 Td ( 1 — FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.57 742.25 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 742.25 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 730.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.25 Td (Item 1. FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.11 718.25 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.10 718.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.58 718.25 Td (TEMENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 694.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 694.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 694.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 694.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 694.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.50 682.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.32 682.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.88 682.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.35 682.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.51 682.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.53 682.25 Td ( INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.95 670.25 Td (\(in millions, except per share amounts\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 658.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 591.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 591.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 591.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 591.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 591.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 591.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 591.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 591.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 591.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 561.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 561.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 561.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 561.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 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0 J 0 j 3 M 502.5 289.75 m 562.5 289.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 287.75 m 562.5 287.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 250.75 m 370.5 250.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 248.75 m 370.5 248.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 250.75 m 434.5 250.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 248.75 m 434.5 248.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 250.75 m 498.5 250.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 248.75 m 498.5 248.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 250.75 m 562.5 250.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 248.75 m 562.5 248.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 235.75 m 370.5 235.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 233.75 m 370.5 233.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 235.75 m 434.5 235.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 233.75 m 434.5 233.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 235.75 m 498.5 235.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 233.75 m 498.5 233.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 235.75 m 562.5 235.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 233.75 m 562.5 233.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 210.75 m 370.5 210.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 208.75 m 370.5 208.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 210.75 m 434.5 210.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 208.75 m 434.5 208.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 210.75 m 498.5 210.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 208.75 m 498.5 208.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 210.75 m 562.5 210.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 208.75 m 562.5 208.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 638.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.86 638.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.75 630.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 638.98 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.75 630.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.00 617.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 617.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 617.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 617.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 596.48 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 582.32 Td (Premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 582.32 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 581.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 581.43 Td (6,988) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 581.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 581.42 Td (6,695) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 581.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 581.43 Td (13,843) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 581.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 581.42 Td (13,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 567.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.00 567.32 Td (..............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 566.43 Td (648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 566.42 Td (595) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 566.43 Td (1,230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 566.42 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 552.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.50 552.32 Td (.................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 551.43 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.65 551.43 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 551.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.65 551.42 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 551.43 Td (225) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 551.42 Td (215) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 537.32 Td (Net realized investment gains ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.07 541.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.00 537.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 536.43 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 536.42 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 536.43 Td (78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 536.42 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 522.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.50 522.32 Td (...........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 521.43 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 521.42 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 521.43 Td (129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 521.42 Td (93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 502.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.21 502.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.71 502.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 502.32 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 501.43 Td (7,834) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 501.42 Td (7,477) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 501.43 Td (15,505) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 501.42 Td (14,763) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 477.48 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 463.32 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.00 463.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 462.43 Td (4,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 462.42 Td (4,562) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 462.43 Td (9,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 462.42 Td (8,858) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 448.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.00 448.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 447.43 Td (1,134) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 447.42 Td (1,081) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 447.43 Td (2,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 447.42 Td (2,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 433.32 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.50 433.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 432.43 Td (1,125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 432.42 Td (1,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.65 432.42 Td (13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 432.43 Td (2,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 432.42 Td (2,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 418.32 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.00 418.32 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 417.43 Td (89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 417.42 Td (90) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 417.43 Td (177) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 417.42 Td (179) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 403.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.21 403.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 403.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 402.43 Td (7,169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 402.42 Td (6,846) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 402.43 Td (13,873) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 402.42 Td (13,354) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 378.48 Td (Income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.84 378.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.00 378.32 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 377.43 Td (665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 377.42 Td (631) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 377.43 Td (1,632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 377.42 Td (1,409) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 363.32 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.00 363.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 362.43 Td (108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 362.42 Td (107) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 362.43 Td (279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 362.42 Td (216) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 348.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.00 348.32 Td (..............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 347.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 347.43 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 347.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 347.42 Td (524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 347.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 347.43 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 347.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 347.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 323.48 Td (Net income per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 323.48 Td ( shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.10 323.48 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 309.32 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 309.32 Td (........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 308.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.15 308.43 Td (2.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.65 308.43 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 308.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.15 308.42 Td (1.93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 308.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.15 308.43 Td (5.12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 308.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 308.42 Td (4.39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 294.32 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 294.32 Td (.....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 293.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.15 293.43 Td (2.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 293.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.15 293.42 Td (1.92) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 293.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.15 293.43 Td (5.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 293.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 293.42 Td (4.35) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 269.48 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.45 269.48 Td (eighted average number) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.58 269.48 Td ( of common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.78 269.48 Td (es outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 255.32 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 255.32 Td (........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 254.43 Td (261.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 254.42 Td (268.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 254.43 Td (262.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 254.42 Td (269.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 240.32 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 240.32 Td (.....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 239.43 Td (263.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 239.42 Td (271.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 239.43 Td (264.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 239.42 Td (272.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 215.48 Td (Cash dividends declar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.28 215.48 Td (ed per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.04 215.48 Td ( common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.41 215.48 Td (e) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.50 215.32 Td (.........................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 214.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.15 214.43 Td (0.82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 214.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.15 214.42 Td (0.77) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 214.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.15 214.43 Td (1.59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 214.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.15 214.42 Td (1.49) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 186.25 Td (________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 169.45 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 169.45 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.87 169.45 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 169.45 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.40 169.45 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.59 169.45 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 169.45 Td (\(OTTI\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.01 169.45 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.73 169.45 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.94 169.45 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.15 169.45 Td ($\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.86 169.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.87 169.45 Td ( for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.33 169.45 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.54 169.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.75 169.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.47 169.45 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.18 169.45 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.40 169.45 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.61 169.45 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.33 169.45 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.33 169.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.05 169.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.77 169.45 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.77 169.45 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 158.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 158.65 Td ($\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.51 158.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.51 158.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.77 158.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.02 158.65 Td ($\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.27 158.65 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.28 158.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.54 158.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.29 158.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.54 158.65 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.30 158.65 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.07 158.65 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.81 158.65 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.07 158.65 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.07 158.65 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.33 158.65 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.58 158.65 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.84 158.65 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.84 158.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.35 158.65 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.24 158.65 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.00 158.65 Td (Of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.76 158.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.01 158.65 Td (OTTI, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.01 158.65 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.76 158.65 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.52 158.65 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 147.85 Td ($\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.76 147.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.76 147.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.53 147.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.78 147.85 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.03 147.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.29 147.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.05 147.85 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.81 147.85 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.07 147.85 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.33 147.85 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.09 147.85 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.09 147.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.85 147.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.61 147.85 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.61 147.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.63 147.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.39 147.85 Td ($\(2\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.15 147.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.15 147.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.91 147.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.67 147.85 Td ($\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.43 147.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.43 147.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.20 147.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.46 147.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.22 147.85 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.48 147.85 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.75 147.85 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.01 147.85 Td (June 30, ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 137.05 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 137.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.33 137.05 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.66 137.05 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.99 137.05 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.99 137.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.57 137.05 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.47 137.05 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.05 137.05 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.87 137.05 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.68 137.05 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.01 137.05 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 137.05 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.15 137.05 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.97 137.05 Td (gains. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.80 137.05 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.63 137.05 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.71 137.05 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.52 137.05 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.85 137.05 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.68 137.05 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.51 137.05 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 126.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.33 126.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.66 126.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.00 126.25 Td (OTTI ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.83 126.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.67 126.25 Td ($0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.00 126.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.01 126.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.35 126.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.18 126.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.00 126.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.84 126.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.17 126.25 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.50 126.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.34 126.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.67 126.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.52 126.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.36 126.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.19 126.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.52 126.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.52 126.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.86 126.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.19 126.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.19 126.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.53 126.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.36 126.25 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.17 126.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.51 126.25 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 115.45 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.96 115.45 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.93 115.45 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.41 115.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.39 115.45 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.86 115.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.84 115.45 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.31 115.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.79 115.45 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 115.45 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.22 115.45 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.70 115.45 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.68 115.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.16 115.45 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.13 115.45 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.60 115.45 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.58 115.45 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.55 115.45 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.53 115.45 Td (recognized ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 104.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.25 104.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 104.65 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.23 104.65 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.97 104.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.72 104.65 Td (income.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 92.65 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 80.65 Td (The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 742.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 742.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 742.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 742.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.15 730.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.97 730.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.53 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.00 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.16 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.18 730.25 Td ( COMPREHENSIVE INCOME \(LOSS\) \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.10 718.25 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 653.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 653.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 653.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 653.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 653.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 653.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 653.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 653.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 653.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 630.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 630.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 630.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 630.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 630.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 630.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 630.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 630.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 630.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 590.75 256.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 590.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 590.75 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 590.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 590.75 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 590.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 590.75 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 590.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 590.75 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 540.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 540.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 540.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 540.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 540.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 540.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 540.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 540.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 540.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 510.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 510.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 510.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 510.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 510.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 510.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 510.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 510.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 510.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 480.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 480.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 480.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 480.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 480.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 480.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 480.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 480.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 480.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 674.75 m 370.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 370.5 674.75 m 374.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 674.75 m 434.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 674.75 m 498.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498.5 674.75 m 502.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 674.75 m 562.5 674.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 661.75 m 370.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 661.75 m 434.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 661.75 m 498.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 661.75 m 562.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 661.75 m 370.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 661.75 m 434.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 661.75 m 498.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 661.75 m 562.5 661.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 638.75 m 370.5 638.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 638.75 m 434.5 638.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 638.75 m 498.5 638.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 638.75 m 562.5 638.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 510.75 m 370.5 510.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 510.75 m 434.5 510.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 510.75 m 498.5 510.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 510.75 m 562.5 510.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 480.75 m 370.5 480.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 480.75 m 434.5 480.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 480.75 m 498.5 480.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 480.75 m 562.5 480.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 465.75 m 370.5 465.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 465.75 m 434.5 465.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 465.75 m 498.5 465.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 465.75 m 562.5 465.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 451.75 m 370.5 451.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 449.75 m 370.5 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 451.75 m 434.5 451.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 449.75 m 434.5 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 451.75 m 498.5 451.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 449.75 m 498.5 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 451.75 m 562.5 451.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 449.75 m 562.5 449.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 686.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.86 686.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.75 678.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 686.98 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.75 678.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.00 665.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 665.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 665.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 665.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 644.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.00 644.32 Td (................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 643.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 643.43 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 643.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 643.42 Td (524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 643.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 643.43 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 643.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 643.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 621.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.37 621.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.45 621.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 606.32 Td (Changes in net unrealized gains \(losses\) on investment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 596.32 Td (securities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 581.32 Td (Having no credit losses recognized in the consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 571.32 Td (statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 571.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 570.43 Td (1,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 570.47 Td (\(298) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 570.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 570.43 Td (2,524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 570.47 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 570.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 556.32 Td (Having credit losses recognized in the consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.00 546.32 Td (statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 546.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.30 545.48 Td (\(4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 545.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.30 545.47 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 545.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.65 545.43 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 545.47 Td (\(14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 545.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 531.32 Td (Net changes in benefit plan assets and obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.00 531.32 Td (....................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 530.43 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 530.42 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 530.43 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 530.42 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 516.32 Td (Net changes in unrealized foreign currency translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.50 516.32 Td (.............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.65 515.43 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 515.47 Td (\(158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 515.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 515.43 Td (55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 515.47 Td (\(152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 515.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 501.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.37 501.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.45 501.48 Td (ehensive income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.42 501.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.50 501.32 Td (...) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 500.43 Td (1,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 500.47 Td (\(447) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 500.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 500.43 Td (2,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 500.47 Td (\(1,624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 500.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 486.32 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 486.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 485.43 Td (235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.30 485.47 Td (\(81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 485.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 485.43 Td (541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 485.47 Td (\(325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 485.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 471.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.46 471.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.54 471.48 Td (ehensive income \(loss\), net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.00 471.32 Td (................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 470.43 Td (888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 470.47 Td (\(366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 470.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 470.43 Td (2,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 470.47 Td (\(1,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 470.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 456.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.37 456.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 456.32 Td (...............................................) 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Tj ET Q endstream endobj 11 0 obj <> endobj 12 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 742.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 742.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 742.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 742.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.25 730.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.07 730.25 Td (TED BALANCE SHEET) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.10 718.25 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 646.75 384.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 646.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 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j 3 M 502.5 248.75 m 562.5 248.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 233.75 m 562.5 233.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 142.75 m 498.5 142.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 142.75 m 562.5 142.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 127.75 m 498.5 127.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 113.75 m 498.5 113.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 111.75 m 498.5 111.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 127.75 m 562.5 127.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 113.75 m 562.5 113.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 111.75 m 562.5 111.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.75 686.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 678.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.75 686.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.32 686.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 678.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.30 665.98 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 652.48 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 637.32 Td (Fixed maturities, available for sale, at fair value \(amortized cost $64,784 and $63,601\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.00 637.32 Td (............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 636.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 636.43 Td (67,172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 636.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 636.42 Td (63,464) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 622.32 Td (Equity securities, at fair value) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.68 626.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.93 622.32 Td (\(cost $373 and $382\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.00 622.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 621.43 Td (406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 621.42 Td (368) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 607.32 Td (Real estate investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.50 607.32 Td (.................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 606.43 Td (965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 606.42 Td (904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 592.32 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.50 592.32 Td (.....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 591.43 Td (3,487) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 591.42 Td (3,985) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 577.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.50 577.32 Td (.........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 576.43 Td (3,466) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 576.42 Td (3,557) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 562.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.21 562.48 Td (otal investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 562.32 Td (...............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 561.43 Td (75,496) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 561.42 Td (72,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 547.32 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 547.32 Td (...............................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 546.43 Td (416) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 546.42 Td (373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 532.32 Td (Investment income accrued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 532.32 Td (...........................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 531.43 Td (615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 531.42 Td (624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 517.32 Td (Premiums receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.50 517.32 Td (.....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 516.43 Td (8,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 516.42 Td (7,506) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 502.32 Td (Reinsurance recoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 502.32 Td (..............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 501.43 Td (8,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 501.42 Td (8,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 487.32 Td (Ceded unearned premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 487.32 Td (............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 486.43 Td (864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 486.42 Td (578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 472.32 Td (Deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 472.32 Td (.............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 471.43 Td (2,281) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 471.42 Td (2,120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 457.32 Td (Deferred taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 457.32 Td (...............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 456.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 456.42 Td (445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 442.32 Td (Contractholder receivables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 442.32 Td (............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 441.43 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 441.42 Td (4,785) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 427.32 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 427.32 Td (........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 426.43 Td (3,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 426.42 Td (3,937) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 412.32 Td (Other intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 412.32 Td (..................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 411.43 Td (335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 411.42 Td (345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 397.32 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 397.32 Td (...................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 396.43 Td (3,315) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 396.42 Td (2,872) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 382.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.21 382.48 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 382.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 381.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 381.43 Td (108,572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 381.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 381.42 Td (104,233) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 359.48 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 356.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 356.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 344.32 Td (Claims and claim adjustment expense reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.00 344.32 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 343.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 343.43 Td (51,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 343.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 343.42 Td (50,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 329.32 Td (Unearned premium reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 329.32 Td (..........................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 328.43 Td (14,538) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 328.42 Td (13,555) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 314.32 Td (Contractholder payables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.00 314.32 Td (................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 313.43 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 313.42 Td (4,785) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 299.32 Td (Payables for reinsurance premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 299.32 Td (..............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 298.43 Td (591) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 298.42 Td (289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 284.32 Td (Deferred taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 284.32 Td (...............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 283.43 Td (87) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 283.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 269.32 Td (Debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.50 269.32 Td (...............................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 268.43 Td (6,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 268.42 Td (6,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 254.32 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.00 254.32 Td (..............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 253.43 Td (5,628) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 253.42 Td (5,478) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 239.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.21 239.48 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.00 239.32 Td (....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 238.43 Td (83,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 238.42 Td (81,339) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 216.48 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.38 216.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.08 216.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 213.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 213.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 201.32 Td (Common stock \(1,750.0 shares authorized; 260.4 and 263.7 shares issued, 260.3 and 263.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.50 191.32 Td (shares outstanding\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 191.32 Td (..................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 192.43 Td (23,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 192.42 Td (23,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 178.32 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 178.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 177.43 Td (36,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 177.42 Td (35,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 163.32 Td (Accumulated other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.00 163.32 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 162.43 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 162.47 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 162.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 148.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 148.32 Td (reasury stock, at cost \(516.7 and 510.9 shares\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.00 148.32 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.80 147.48 Td (\(34,392) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 147.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 147.47 Td (\(33,595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 147.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 133.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.21 133.48 Td (otal shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.16 133.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.14 133.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.50 133.32 Td (.................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 132.43 Td (25,321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 132.42 Td (22,894) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 118.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.75 118.48 Td (otal liabilities and shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 118.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.78 118.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 118.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 117.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.15 117.43 Td (108,572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 117.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 117.42 Td (104,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 58.05 Td (The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 13 0 obj <> endobj 14 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 742.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 742.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 742.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 742.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.10 730.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.92 730.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.47 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.95 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.13 730.25 Td ( CHANGES IN SHAREHOLDERS’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.14 730.25 Td ( EQUITY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 730.25 Td ( \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.10 718.25 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 648.75 256.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 648.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 648.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 648.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 648.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 648.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 648.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 648.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 648.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 619.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 619.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 619.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 619.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 619.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 619.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 619.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 619.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 619.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 579.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 579.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 579.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 579.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 579.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 579.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 579.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 579.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 579.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 556.75 256.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 556.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 556.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 556.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 556.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 556.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 556.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 556.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 556.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 527.75 256.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 527.75 4.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 527.75 60.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 527.75 4.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 527.75 60.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 527.75 4.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 527.75 60.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 527.75 4.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 527.75 60.00 -34.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 468.75 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.50 468.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.50 468.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.50 468.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.50 468.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 468.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 273.75 m 434.5 273.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 288.75 m 498.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 273.75 m 498.5 273.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 288.75 m 562.5 288.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 273.75 m 562.5 273.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 197.75 m 370.5 197.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 182.75 m 370.5 182.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 197.75 m 434.5 197.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 182.75 m 434.5 182.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 197.75 m 498.5 197.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 182.75 m 498.5 182.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 197.75 m 562.5 197.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 182.75 m 562.5 182.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 160.75 m 370.5 160.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 158.75 m 370.5 158.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 160.75 m 434.5 160.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 158.75 m 434.5 158.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 160.75 m 498.5 160.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 158.75 m 498.5 158.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 160.75 m 562.5 160.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 158.75 m 562.5 158.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 82.75 m 370.5 82.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 82.75 m 434.5 82.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 82.75 m 498.5 82.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 82.75 m 562.5 82.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 68.75 m 370.5 68.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310.5 66.75 m 370.5 66.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 68.75 m 434.5 68.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 66.75 m 434.5 66.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 68.75 m 498.5 68.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 66.75 m 498.5 66.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 68.75 m 562.5 68.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 66.75 m 562.5 66.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.60 683.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.86 683.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.75 675.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 683.98 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.75 675.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.00 662.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.00 662.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 662.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 662.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 639.48 Td (Common stock) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 637.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 637.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 637.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 637.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 625.32 Td (Balance, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 625.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 624.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 624.43 Td (23,243) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 624.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 624.42 Td (22,995) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 624.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 624.43 Td (23,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 624.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 624.42 Td (22,886) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 610.32 Td (Employee share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.00 610.32 Td (........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 609.43 Td (91) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 609.42 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 609.43 Td (145) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 609.42 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 595.32 Td (Compensation amortization under share-based plans and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 585.32 Td (changes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 585.32 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 584.43 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 584.42 Td (33) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 584.43 Td (83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 584.42 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 570.32 Td (Balance, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 570.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 569.43 Td (23,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 569.42 Td (23,040) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 569.43 Td (23,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 569.42 Td (23,040) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 547.48 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 545.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 545.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 545.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 545.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 533.32 Td (Balance, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 533.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 532.43 Td (35,795) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 532.42 Td (33,981) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 532.43 Td (35,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 532.42 Td (33,462) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 518.32 Td (Cumulative ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.84 518.32 Td (fect of adoption of updated accounting) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 508.32 Td (guidance for equity financial instruments at) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 498.32 Td (January 1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 498.32 Td (......................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 498.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 498.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 498.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 498.42 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 484.32 Td (Reclassification of certain tax ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.29 484.32 Td (fects from accumulated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 474.32 Td (other comprehensive income at January 1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.50 474.32 Td (...................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 473.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 473.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 473.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 473.42 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 459.32 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.50 459.32 Td (.................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 458.43 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.65 458.42 Td (524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 458.43 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 458.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 444.32 Td (Dividends) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.50 444.32 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.30 443.48 Td (\(217) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 443.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 443.47 Td (\(209) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 443.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 443.48 Td (\(421) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 443.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 443.47 Td (\(406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 443.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 429.32 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 429.32 Td (..........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 428.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 428.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.30 428.48 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 428.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.65 428.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 414.32 Td (Balance, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 414.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 413.43 Td (36,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 413.42 Td (34,296) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 413.43 Td (36,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 413.42 Td (34,296) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 391.48 Td (Accumulated other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.75 391.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.84 391.48 Td (ehensive income \(loss\), net of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 381.48 Td (tax) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 380.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 380.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 380.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 380.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 368.32 Td (Balance, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 368.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.30 367.48 Td (\(682) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 367.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.80 367.47 Td (\(1,322) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.80 367.48 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 367.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 367.47 Td (\(343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 353.32 Td (Cumulative ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.84 353.32 Td (fect of adoption of updated accounting) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 343.32 Td (guidance for equity financial instruments at) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 333.32 Td (January 1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 333.32 Td (......................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 333.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 333.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 333.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 333.47 Td (\(22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 333.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 319.32 Td (Reclassification of certain tax ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.29 319.32 Td (fects from accumulated other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 309.32 Td (comprehensive income at January 1, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.50 309.32 Td (.............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.65 308.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 308.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 308.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 308.47 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 308.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 294.32 Td (Other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 294.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 293.43 Td (888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 293.47 Td (\(366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 293.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 293.43 Td (2,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 293.47 Td (\(1,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 293.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 279.32 Td (Balance, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 279.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.65 278.43 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.80 278.47 Td (\(1,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 278.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 278.43 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 278.47 Td (\(1,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 278.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 257.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.30 257.48 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.28 257.48 Td (easury stock, at cost) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 255.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 255.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 255.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 255.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 243.32 Td (Balance, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 243.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.80 242.48 Td (\(34,016) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 242.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.80 242.47 Td (\(32,675) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 242.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.80 242.48 Td (\(33,595) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 242.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 242.47 Td (\(32,274) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 242.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 228.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.93 228.32 Td (reasury stock acquired — share repurchase authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 228.32 Td (......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.30 227.48 Td (\(375) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 227.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.30 227.47 Td (\(350) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 227.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 227.48 Td (\(750) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 227.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 227.47 Td (\(700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 227.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 213.32 Td (Net shares acquired related to employee share-based) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 203.32 Td (compensation plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.00 203.32 Td (................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.30 202.48 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 202.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.65 202.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.30 202.48 Td (\(47) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 202.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 202.47 Td (\(51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 202.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 188.32 Td (Balance, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 188.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.80 187.48 Td (\(34,392) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 187.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.80 187.47 Td (\(33,025) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 187.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.80 187.48 Td (\(34,392) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 187.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 187.47 Td (\(33,025) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 187.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.50 165.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.25 165.48 Td (otal shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.57 165.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.27 165.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 165.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 164.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 164.43 Td (25,321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.00 164.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.15 164.42 Td (22,623) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 164.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.15 164.43 Td (25,321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 164.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 164.42 Td (22,623) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 142.48 Td (Common shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 142.48 Td (es outstanding) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.00 140.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.00 140.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 140.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 140.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 128.32 Td (Balance, beginning of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 128.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 127.43 Td (261.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 127.42 Td (270.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 127.43 Td (263.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 127.42 Td (271.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 113.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 113.32 Td (reasury stock acquired — share repurchase authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 113.32 Td (......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.80 112.48 Td (\(2.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.65 112.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.80 112.47 Td (\(2.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.65 112.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.80 112.48 Td (\(5.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 112.43 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.80 112.47 Td (\(5.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 112.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 98.32 Td (Net shares issued under employee share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 88.32 Td (plans) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 88.32 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.15 87.43 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.15 87.42 Td (0.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.15 87.43 Td (2.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.15 87.42 Td (1.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 73.32 Td (Balance, end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 73.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 72.43 Td (260.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 72.42 Td (267.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 72.43 Td (260.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 72.42 Td (267.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 61.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 49.05 Td (The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 742.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 742.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 742.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 742.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.40 730.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.22 730.25 Td (TED ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.77 730.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 730.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.41 730.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.43 730.25 Td ( CASH FLOWS \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.10 718.25 Td (\(in millions\)) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 659.75 384.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 659.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 659.75 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 659.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 659.75 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 633.75 384.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 633.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 633.75 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 633.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.50 633.75 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.50 607.75 384.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.50 607.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.50 607.75 60.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.50 607.75 4.00 -13.00 re f /GS0 gs 0.8 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0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 291.75 m 562.5 291.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 278.75 m 562.5 278.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 183.75 m 498.5 183.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 170.75 m 498.5 170.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 183.75 m 562.5 183.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 170.75 m 562.5 170.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 170.75 m 498.5 170.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 157.75 m 498.5 157.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 170.75 m 562.5 170.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 157.75 m 562.5 157.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 157.75 m 498.5 157.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 157.75 m 562.5 157.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 131.75 m 498.5 131.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 119.75 m 498.5 119.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438.5 117.75 m 498.5 117.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 131.75 m 562.5 131.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 119.75 m 562.5 119.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502.5 117.75 m 562.5 117.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.40 699.83 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.75 688.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 676.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 676.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 663.48 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 663.48 Td (om operating activities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 662.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 662.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 650.32 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.00 650.32 Td (....................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 650.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 650.48 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 650.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 650.32 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 637.32 Td (Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.50 637.32 Td (...................) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 636.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 636.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 624.32 Td (Net realized investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.00 624.32 Td (................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.30 624.53 Td (\(78) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 624.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 624.37 Td (\(25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 624.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 611.32 Td (Depreciation and amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.50 611.32 Td (...............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 611.48 Td (401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 611.32 Td (41) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.65 611.32 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 598.32 Td (Deferred federal income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.00 598.32 Td (......................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 598.48 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 598.37 Td (\(70) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 598.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 585.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.00 585.32 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 585.48 Td (2,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 585.32 Td (2,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 572.32 Td (Equity in income from other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 572.32 Td (..............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 572.53 Td (\(132) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 572.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 572.37 Td (\(169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 572.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 559.32 Td (Premiums receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 559.32 Td (..............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 559.53 Td (\(779) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 559.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 559.37 Td (\(660) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 559.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 546.32 Td (Reinsurance recoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 546.32 Td (.......................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 546.48 Td (151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 546.32 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 533.32 Td (Deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 533.32 Td (......................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.80 533.53 Td (\(2,408) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 533.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 533.37 Td (\(2,284) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 533.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 520.32 Td (Claims and claim adjustment expense reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.50 520.32 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 520.48 Td (329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 520.32 Td (435) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 507.32 Td (Unearned premium reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.00 507.32 Td (..................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 507.48 Td (958) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 507.32 Td (879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 71.00 494.32 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.00 494.32 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 494.53 Td (\(264) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 494.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 494.37 Td (\(183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 494.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 481.48 Td (Net cash pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.79 481.48 Td (ovided by operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.50 481.32 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 481.48 Td (1,792) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 481.32 Td (1,698) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 464.48 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 464.48 Td (om investing activities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 463.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 463.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 451.32 Td (Proceeds from maturities of fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.00 451.32 Td (................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 451.48 Td (3,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 451.32 Td (3,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 438.32 Td (Proceeds from sales of investments:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 437.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 437.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 425.32 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 425.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.15 425.48 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 425.32 Td (2,607) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 412.32 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 412.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 412.48 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 412.32 Td (92) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 399.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 399.32 Td (.......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 399.48 Td (240) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 399.32 Td (189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 386.32 Td (Purchases of investments:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 385.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 385.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 373.32 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 373.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.80 373.53 Td (\(5,708) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 373.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 373.37 Td (\(7,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 373.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 360.32 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 360.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.30 360.53 Td (\(41) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 360.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 360.37 Td (\(60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 360.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 347.32 Td (Real estate investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 347.32 Td (...............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.30 347.53 Td (\(85) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 347.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 347.37 Td (\(44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 347.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.00 334.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 334.32 Td (.......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 334.53 Td (\(262) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 334.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 334.37 Td (\(275) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 334.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 321.32 Td (Net sales of short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.00 321.32 Td (..................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 321.48 Td (497) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.15 321.32 Td (1,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 308.32 Td (Securities transactions in course of settlement) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 308.32 Td (.............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 308.48 Td (223) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 308.32 Td (279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 295.32 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 295.32 Td (..............................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 295.53 Td (\(169) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 295.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 295.37 Td (\(152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 295.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 282.48 Td (Net cash used in investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 282.32 Td (...............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 282.53 Td (\(701) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 282.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 282.37 Td (\(457) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 282.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 265.48 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.57 265.48 Td (om financing activities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 264.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 264.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 252.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.93 252.32 Td (reasury stock acquired — share repurchase authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 252.32 Td (..........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 252.53 Td (\(750) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 252.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 252.37 Td (\(700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 252.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 239.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.93 239.32 Td (reasury stock acquired — net employee share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.00 239.32 Td (..........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.30 239.53 Td (\(47) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 239.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.30 239.37 Td (\(51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 239.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 226.32 Td (Dividends paid to shareholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.50 226.32 Td (.....................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 226.53 Td (\(419) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 226.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 226.37 Td (\(404) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 226.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 213.32 Td (Payment of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.00 213.32 Td (............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.30 213.53 Td (\(500) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 213.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.30 213.37 Td (\(600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 213.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 200.32 Td (Issuance of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 200.32 Td (.............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 200.48 Td (492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 200.32 Td (491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 187.32 Td (Issuance of common stock — employee share options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.00 187.32 Td (................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 187.48 Td (174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 187.32 Td (98) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 174.48 Td (Net cash used in financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 174.32 Td (..............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.80 174.53 Td (\(1,050) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.65 174.48 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.80 174.37 Td (\(1,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 174.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 161.32 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.35 161.32 Td (fect of exchange rate changes on cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 161.32 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.65 161.48 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.30 161.37 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 161.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 148.32 Td (Net increase in cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 148.32 Td (.......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.65 148.48 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.65 148.32 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 135.32 Td (Cash at beginning of year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 135.32 Td (..............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 135.48 Td (373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 135.32 Td (344) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 122.48 Td (Cash at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 122.32 Td (..................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 122.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 122.48 Td (416) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 122.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 122.32 Td (415) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 105.48 Td (Supplemental disclosur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.56 105.48 Td (e of cash flow information) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.00 104.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.00 104.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 92.37 Td (Income taxes paid) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 92.37 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 92.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 92.48 Td (325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 92.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 92.37 Td (238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 53.00 80.32 Td (Interest paid) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 80.32 Td (...................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.00 80.48 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.65 80.48 Td (171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.00 80.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 80.32 Td (175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.30 59.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.62 59.25 Td (The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.) Tj ET Q endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 31.60 Td (8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 742.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 742.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 742.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 742.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 742.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 730.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.20 718.25 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.42 718.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.91 718.25 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.01 718.25 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.19 718.25 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.18 718.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.66 718.25 Td (TEMENTS \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 706.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 694.25 Td (1.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 694.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 694.25 Td (BASIS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.42 694.25 Td ( PRESENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.30 694.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.78 694.25 Td (TION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.29 694.25 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.91 694.25 Td (ACCOUNTING POLICIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 682.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 670.25 Td (Basis of Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.43 670.25 Td (esentation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 658.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 646.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.60 646.25 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.03 646.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.13 646.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.66 646.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.43 646.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.41 646.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 646.25 Td (accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.72 646.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.60 646.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.04 646.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.03 646.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.79 646.25 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.99 646.25 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.80 646.25 Td (\(together ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.45 646.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.78 646.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.78 646.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 634.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.77 634.25 Td (Company\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.40 634.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.33 634.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.37 634.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.63 634.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.90 634.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.93 634.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.76 634.25 Td (conformity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.25 634.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.08 634.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.92 634.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.18 634.25 Td (accepted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.21 634.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.13 634.25 Td (principles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 634.25 Td (\(GAAP\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 622.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.16 622.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.58 622.25 Td (unaudited. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.23 622.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.78 622.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.21 622.25 Td (opinion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.98 622.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.53 622.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.96 622.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.63 622.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.74 622.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.54 622.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.75 622.25 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.75 622.25 Td (necessary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.83 622.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.71 622.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.36 622.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.46 622.25 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.54 622.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 622.25 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 610.25 Td (reflected. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.94 610.25 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.85 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.30 610.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.99 610.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.46 610.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.60 610.25 Td (normally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.18 610.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.08 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.34 610.25 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.46 610.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.92 610.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.60 610.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.05 610.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.30 610.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 610.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 598.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.62 598.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.58 598.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 598.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.28 598.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 598.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.66 598.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.44 598.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.57 598.25 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.91 598.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.03 598.25 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.55 598.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.34 598.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.68 598.25 Td (omitted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.94 598.25 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.18 598.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.40 598.25 Td (intercompany ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.85 598.25 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 598.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 586.25 Td (balances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.39 586.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.74 586.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.08 586.25 Td (eliminated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.58 586.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.59 586.25 Td (accompanying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 586.25 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.72 586.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.73 586.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.17 586.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.85 586.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.76 586.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.43 586.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.00 586.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.14 586.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.05 586.25 Td (read ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 586.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 574.25 Td (conjunction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.81 574.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.69 574.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.00 574.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.67 574.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.66 574.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 574.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.38 574.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.69 574.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.23 574.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.53 574.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.73 574.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.27 574.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.14 574.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.46 574.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.12 574.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.65 574.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.19 574.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 574.25 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 562.25 Td (Form 10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.72 562.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.88 562.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.60 562.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 562.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.68 562.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.27 562.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.77 562.25 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.81 562.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.48 562.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.87 562.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.82 562.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.76 562.25 Td (Report\). ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 550.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 538.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.79 538.25 Td (preparation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.08 538.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.15 538.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.12 538.25 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.75 538.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 538.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.77 538.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.73 538.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.25 538.25 Td (conformity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.43 538.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.96 538.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.82 538.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.56 538.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.52 538.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.36 538.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.88 538.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 538.25 Td (estimates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 526.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.51 526.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.53 526.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.10 526.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.69 526.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.24 526.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.03 526.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.92 526.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.38 526.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.28 526.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.18 526.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.20 526.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.98 526.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.00 526.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.11 526.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.02 526.25 Td (contingent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.80 526.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.70 526.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.71 526.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.50 526.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 526.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 514.25 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.05 514.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.27 514.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.38 514.25 Td (interim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.15 514.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 514.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.46 514.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.56 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.89 514.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.00 514.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 514.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.99 514.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.21 514.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.64 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.97 514.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.97 514.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.30 514.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.29 514.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 514.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 502.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.66 502.25 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.15 502.25 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.31 502.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.91 502.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.63 502.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.56 502.25 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.16 502.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.10 502.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.70 502.25 Td (estimates. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 490.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 478.25 Td (Adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.01 478.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.29 478.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.68 478.25 Td (Standards) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 454.25 Td (Leases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 430.25 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 430.25 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 430.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.74 430.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.01 430.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.38 430.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.32 430.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.48 430.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.03 430.25 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.59 430.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.87 430.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.81 430.25 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.53 430.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.80 430.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.51 430.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.67 430.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.38 430.25 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.32 430.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.82 430.25 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.18 430.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.02 430.25 Td (utilize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 430.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 418.25 Td (cumulative-ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.85 418.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.53 418.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.12 418.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.60 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.52 418.25 Td (opening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.43 418.25 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.67 418.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.70 418.25 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.60 418.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.18 418.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.54 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.46 418.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.37 418.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.40 418.25 Td (adoption. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.50 418.25 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.84 418.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.04 418.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 418.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 418.25 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 406.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.14 406.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.79 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.99 406.25 Td (comparative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.39 406.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.81 406.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.24 406.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.00 406.25 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.98 406.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.40 406.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.16 406.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.59 406.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.89 406.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.65 406.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.85 406.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.82 406.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.01 406.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.78 406.25 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 406.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 394.25 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.04 394.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.12 394.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.09 394.25 Td (guidance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.13 394.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.78 394.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.76 394.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.97 394.25 Td (elected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.38 394.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.26 394.25 Td (apply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.57 394.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.67 394.25 Td (practical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.18 394.25 Td (expedients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.05 394.25 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 394.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 394.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.43 394.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.41 394.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 394.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 382.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.80 382.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 382.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.85 382.25 Td (transition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.26 382.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.57 382.25 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.09 382.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.52 382.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.10 382.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.74 382.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.60 382.25 Td (adoption, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.74 382.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.16 382.25 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.47 382.25 Td (hindsight ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.34 382.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.77 382.25 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.39 382.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.26 382.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.89 382.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.86 382.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.83 382.25 Td (existing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 370.25 Td (leases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.52 370.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.37 370.25 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.56 370.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.98 370.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.40 370.25 Td (reassess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 370.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.09 370.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 370.25 Td (existing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.47 370.25 Td (contract ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.31 370.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.62 370.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.70 370.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.32 370.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.29 370.25 Td (contains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.25 370.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.33 370.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.95 370.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.03 370.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.88 370.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.73 370.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.35 370.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.66 370.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 370.25 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 358.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.36 358.25 Td (finance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.31 358.25 Td (lease. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.14 358.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.22 358.25 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.75 358.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.60 358.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 358.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.54 358.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.16 358.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.34 358.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.65 358.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.40 358.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.81 358.25 Td (recognizing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.54 358.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.51 358.25 Td (right-of-use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.25 358.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.22 358.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.08 358.25 Td ($320 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.60 358.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 358.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 346.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.40 346.25 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.52 346.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.43 346.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.55 346.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.45 346.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.46 346.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.47 346.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.03 346.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.71 346.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.62 346.25 Td ($384 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.19 346.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.08 346.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.66 346.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.56 346.25 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.68 346.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.58 346.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 346.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.49 346.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.84 346.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.63 346.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.75 346.25 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.85 346.25 Td (sheet, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.47 346.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.38 346.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 346.25 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 334.25 Td (de-recognizing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.43 334.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.60 334.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.66 334.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 334.25 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.53 334.25 Td (rent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.04 334.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.99 334.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.49 334.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.76 334.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.49 334.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.66 334.25 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.05 334.25 Td (guidance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.60 334.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.21 334.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.62 334.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.32 334.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.26 334.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.98 334.25 Td (agreements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 322.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.35 322.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.08 322.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.21 322.25 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.65 322.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.83 322.25 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 322.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.48 322.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.10 322.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.61 322.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.02 322.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.87 322.25 Td (opening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.72 322.25 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.88 322.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.84 322.25 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.68 322.25 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.19 322.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.37 322.25 Td (zero) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.58 322.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.52 322.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 322.25 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.32 322.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 322.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 310.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.66 310.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.25 310.25 Td (did ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 310.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.81 310.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.18 310.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.12 310.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.38 310.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.97 310.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.45 310.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 310.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.67 310.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.33 310.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.73 310.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.33 310.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.17 310.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.32 310.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.15 310.25 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.39 310.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 286.25 Td (Customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.76 286.25 Td (’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.80 286.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.01 286.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.06 286.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.23 286.25 Td (Implementation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.49 286.25 Td (Costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.22 286.25 Td (Incurr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.40 286.25 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.34 286.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.62 286.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.12 286.25 Td (Cloud ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.07 286.25 Td (Computing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.83 286.25 Td (Arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.10 286.25 Td (That ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.94 286.25 Td (Is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.67 286.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.17 286.25 Td (Service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.09 286.25 Td (Contract) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 262.25 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.76 262.25 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.08 262.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.87 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.21 262.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.64 262.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.64 262.25 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.87 262.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.49 262.25 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.11 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.45 262.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.46 262.25 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.24 262.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.58 262.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.36 262.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.58 262.25 Td (regarding ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.01 262.25 Td (Customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.28 262.25 Td (’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.32 262.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.18 262.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.84 262.25 Td (for ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 250.25 Td (Implementation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 250.25 Td (Costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.12 250.25 Td (Incurr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.30 250.25 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.06 250.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.15 250.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.46 250.25 Td (Cloud ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.23 250.25 Td (Computing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.68 250.25 Td (Arrangement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.76 250.25 Td (That ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.42 250.25 Td (Is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.95 250.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.27 250.25 Td (Service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.00 250.25 Td (Contract) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.56 250.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.38 250.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.13 250.25 Td (applied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.88 250.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 250.25 Td (guidance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 238.25 Td (prospectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.72 238.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.79 238.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.57 238.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.45 238.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.77 238.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.21 238.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.88 238.25 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.88 238.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.89 238.25 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.10 238.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.54 238.25 Td (stage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.32 238.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.88 238.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.54 238.25 Td (project ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.54 238.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.76 238.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.21 238.25 Td (implementation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 238.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.42 238.25 Td (relates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 226.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.80 226.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.76 226.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.49 226.25 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.00 226.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.85 226.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.58 226.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.20 226.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.72 226.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.01 226.25 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.63 226.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.93 226.25 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.43 226.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.16 226.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.78 226.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.30 226.25 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.49 226.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.45 226.25 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.18 226.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.03 226.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.86 226.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.71 226.25 Td (capitalized. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 214.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.37 214.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.36 214.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.78 214.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.21 214.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.74 214.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 214.25 Td (entity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.39 214.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.49 214.25 Td (amortize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.80 214.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.34 214.25 Td (capitalized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 214.25 Td (implementation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 214.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.39 214.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.05 214.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.81 214.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.35 214.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.44 214.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.99 214.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.64 214.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 214.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 202.25 Td (hosting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.15 202.25 Td (arrangement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.66 202.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.41 202.25 Td (adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.61 202.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.14 202.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.56 202.25 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.42 202.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 202.25 Td (did ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.70 202.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.68 202.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.75 202.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.40 202.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.36 202.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.94 202.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.13 202.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.33 202.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.75 202.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.42 202.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.51 202.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.82 202.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.35 202.25 Td (operations, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 190.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 190.25 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.71 190.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.54 190.25 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.78 190.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 166.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.88 166.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 166.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 166.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.87 166.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.23 166.25 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.49 166.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.97 166.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.68 166.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.05 166.25 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.20 166.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.79 166.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.50 166.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.43 166.25 Td (presented, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.73 166.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.99 166.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.70 166.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 166.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 154.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.11 154.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.39 154.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.10 154.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.15 154.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.63 154.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.34 154.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.62 154.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.33 154.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.00 154.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.39 154.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.34 154.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.28 154.25 Td (Report.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 130.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 130.25 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.30 130.25 Td (Not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.98 130.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.09 130.25 Td (et ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.81 130.25 Td (Adopted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 118.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 106.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.78 106.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.38 106.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.09 106.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.35 106.25 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.51 106.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.89 106.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.50 106.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.77 106.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.49 106.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.66 106.25 Td (yet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.26 106.25 Td (adopted, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.81 106.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.97 106.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.57 106.25 Td (“Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.64 106.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.69 106.25 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 106.25 Td (Not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 94.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.72 94.25 Td (et ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.89 94.25 Td (Adopted” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.26 94.25 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.09 94.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.92 94.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.63 94.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 94.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.96 94.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.57 94.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.85 94.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.57 94.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.61 94.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.09 94.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.80 94.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.08 94.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.80 94.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.46 94.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.85 94.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.80 94.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.74 94.25 Td (Report.) Tj ET Q endstream endobj 19 0 obj <> endobj 20 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (1. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (BASIS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.92 718.60 Td ( PRESENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.80 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.28 718.60 Td (TION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.79 718.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.41 718.60 Td (ACCOUNTING POLICIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 33.60 Td (9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Natur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 695.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.81 695.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.64 695.25 Td (Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.27 671.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.94 671.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 671.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.39 671.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 671.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.36 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.37 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.81 671.25 Td (following ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.92 671.25 Td (three) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.91 671.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.13 671.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 671.25 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.69 671.25 Td (— ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.92 671.25 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.70 671.25 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.30 671.25 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.19 671.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.20 671.25 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 671.25 Td (Insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.40 659.25 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.30 659.25 Td (Insurance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.14 659.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.49 659.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.83 659.25 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.52 659.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.51 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.19 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 382.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 382.32 Td (3,641) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 382.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 382.32 Td (601) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 382.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 382.32 Td (2,453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 382.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 382.32 Td (6,695) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 368.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 368.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 368.32 Td (440) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 368.32 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 368.32 Td (98) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 368.32 Td (595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 354.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.00 354.32 Td (.......................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 354.32 Td (107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 354.32 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 354.32 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 354.32 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 354.32 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 340.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 340.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 340.32 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 340.32 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 340.32 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 340.32 Td (39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 326.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 326.32 Td (otal segment revenues ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.27 330.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 326.32 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 326.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 326.32 Td (4,208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 326.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 326.32 Td (663) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 326.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 326.32 Td (2,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 326.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 326.32 Td (7,441) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 312.32 Td (Segment income \(loss\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.65 316.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 312.32 Td (.................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.50 310.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 310.42 Td (385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.50 310.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 310.42 Td (204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 310.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 310.47 Td (\(17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 310.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 310.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 310.42 Td (572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 291.85 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.05 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 275.05 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 275.05 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 275.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.98 275.05 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.30 275.05 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.64 275.05 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.97 275.05 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.79 275.05 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.62 275.05 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 275.05 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.27 275.05 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.10 275.05 Td (\(losses\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.69 275.05 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.02 275.05 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.35 275.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.68 275.05 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.99 275.05 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 264.25 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.25 264.25 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.49 264.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.73 264.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.47 264.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.21 264.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.46 264.25 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 264.25 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.00 264.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.74 264.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.49 264.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.74 264.25 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.46 264.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.21 264.25 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.45 264.25 Td (\(losses\).) Tj ET Q endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (SEGMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.83 718.60 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.47 718.60 Td (TION, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (10) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 658.50 232.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.00 658.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 658.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 658.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 658.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 658.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 658.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 658.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 658.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 628.50 232.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.00 628.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 628.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 628.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 628.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 628.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 628.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 628.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 628.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 598.50 232.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.00 598.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 598.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 598.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 598.50 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 598.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 598.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 598.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 598.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 568.50 232.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 285.00 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 354.00 568.50 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 568.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 568.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 540.50 232.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 281.00 540.50 4.00 -15.00 re f 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 530.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 530.17 Td (7,209) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 530.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.65 530.17 Td (1,183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 530.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 530.17 Td (4,840) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 530.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 530.17 Td (13,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 516.07 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.00 516.07 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.15 515.17 Td (886) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 515.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.15 515.17 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 515.17 Td (197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 515.17 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 501.07 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.00 501.07 Td (.......................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.15 500.17 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 500.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 500.17 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 500.17 Td (215) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 486.07 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.50 486.07 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.15 485.17 Td (51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 485.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.15 485.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 485.17 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 485.17 Td (93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 471.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.91 471.07 Td (otal segment revenues ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.27 475.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.50 471.07 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 470.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 470.17 Td (8,352) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 470.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.65 470.17 Td (1,309) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 470.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 470.17 Td (5,077) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 470.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.65 470.17 Td (14,738) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 456.07 Td (Segment income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.93 460.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 456.07 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.50 455.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.15 455.17 Td (837) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.50 455.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.15 455.17 Td (377) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 455.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 455.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.15 455.17 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 455.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 455.17 Td (1,326) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 427.00 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 427.00 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.83 427.00 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.65 427.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.98 427.00 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.30 427.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.64 427.00 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.97 427.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.79 427.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.62 427.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 427.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.27 427.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.10 427.00 Td (\(losses\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.69 427.00 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.02 427.00 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.35 427.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.68 427.00 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.99 427.00 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 416.20 Td (segments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.25 416.20 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.49 416.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.73 416.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.47 416.20 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.21 416.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.46 416.20 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 416.20 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.00 416.20 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.74 416.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.49 416.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.74 416.20 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.46 416.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.21 416.20 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.45 416.20 Td (\(losses\).) Tj ET Q endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (SEGMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.83 718.60 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.47 718.60 Td (TION, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 33.60 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 33.60 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Business Segment Reconciliations) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 603.75 257.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 603.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 603.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 603.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 603.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 603.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 603.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 603.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 603.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 575.75 257.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 575.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 575.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 575.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 575.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 575.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 575.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 575.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 575.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 547.75 257.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 547.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 547.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 547.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 547.75 60.00 -14.00 re f 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367.50 644.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 644.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 644.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 644.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 632.01 Td (Earned premiums) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 632.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 632.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 632.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 632.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 619.01 Td (Business Insurance:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 619.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 619.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 619.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 619.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 607.01 Td (Domestic:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 607.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 607.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 607.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 607.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 595.01 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.63 595.01 Td (orkers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.43 595.01 Td ( compensation) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 595.01 Td (............................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 594.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 594.20 Td (950) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 594.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 594.21 Td (973) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 594.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 594.20 Td (1,922) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 594.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 594.21 Td (1,944) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 581.01 Td (Commercial automobile) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.75 581.01 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 580.20 Td (647) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 580.21 Td (587) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 580.20 Td (1,275) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 580.21 Td (1,149) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 567.01 Td (Commercial property) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.75 567.01 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 566.20 Td (473) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 566.21 Td (453) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 566.20 Td (933) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 566.21 Td (891) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 553.01 Td (General liability) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.50 553.01 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 552.20 Td (585) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 552.21 Td (535) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 552.20 Td (1,152) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 552.21 Td (1,056) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 539.01 Td (Commercial multi-peril) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 539.01 Td (............................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 538.20 Td (856) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 538.21 Td (822) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 538.20 Td (1,696) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 538.21 Td (1,627) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 525.01 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.25 525.01 Td (.........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.00 524.20 Td (9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 524.21 Td (6) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.50 524.20 Td (17) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 524.21 Td (13) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 511.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 511.01 Td (otal Domestic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.75 511.01 Td (.......................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 510.20 Td (3,520) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 510.21 Td (3,376) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 510.20 Td (6,995) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 510.21 Td (6,680) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 497.01 Td (International) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.75 497.01 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 496.20 Td (263) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 496.21 Td (265) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 496.20 Td (530) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 496.21 Td (529) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 483.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 483.01 Td (otal Business Insurance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.75 483.01 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 483.15 Td (3,783) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 483.01 Td (3,641) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 483.15 Td (7,525) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 483.01 Td (7,209) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 471.01 Td (Bond & Specialty Insurance:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 471.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 471.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 471.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 471.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 459.01 Td (Domestic:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 458.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 458.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 458.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 458.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 445.01 Td (Fidelity and surety) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 445.01 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 444.20 Td (258) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 444.21 Td (253) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 444.20 Td (504) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 444.21 Td (499) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 431.01 Td (General liability) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.50 431.01 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 430.20 Td (266) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 430.21 Td (248) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 430.20 Td (523) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 430.21 Td (490) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 417.01 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.25 417.01 Td (.........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 416.20 Td (53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 416.21 Td (49) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 416.20 Td (105) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 416.21 Td (96) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 403.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 403.01 Td (otal Domestic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.75 403.01 Td (.......................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 402.20 Td (577) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 402.21 Td (550) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 402.20 Td (1,132) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 402.21 Td (1,085) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 389.01 Td (International) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.75 389.01 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 388.20 Td (55) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 388.21 Td (51) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 388.20 Td (106) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 388.21 Td (98) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 375.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 375.01 Td (otal Bond & Specialty Insurance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 211.25 375.01 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 374.20 Td (632) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 374.21 Td (601) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 374.20 Td (1,238) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 374.21 Td (1,183) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 361.01 Td (Personal Insurance:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 361.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 361.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 361.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 361.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 349.01 Td (Domestic:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 348.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 348.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 348.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 348.21 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 335.01 Td (Automobile) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.75 335.01 Td (...............................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 334.20 Td (1,321) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 334.21 Td (1,261) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 334.20 Td (2,618) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 334.21 Td (2,486) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 321.01 Td (Homeowners and Other) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 321.01 Td (............................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 320.20 Td (1,078) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 320.21 Td (1,022) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 320.20 Td (2,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.50 320.20 Td (17) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 320.21 Td (2,017) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 307.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 307.01 Td (otal Domestic) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.75 307.01 Td (.......................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 306.20 Td (2,399) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 306.21 Td (2,283) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 306.20 Td (4,735) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 306.21 Td (4,503) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 293.01 Td (International) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 116.75 293.01 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 292.20 Td (174) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 292.21 Td (170) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 292.20 Td (345) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 292.21 Td (337) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 279.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 279.01 Td (otal Personal Insurance) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.50 279.01 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 278.20 Td (2,573) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 278.21 Td (2,453) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 278.20 Td (5,080) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 278.21 Td (4,840) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 265.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 265.01 Td (otal earned premiums) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.00 265.01 Td (..........................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 264.20 Td (6,988) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 264.21 Td (6,695) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 264.20 Td (13,843) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 264.21 Td (13,232) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 251.01 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.00 251.01 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 250.20 Td (648) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 250.21 Td (595) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 250.20 Td (1,230) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 250.21 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 237.01 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.25 237.01 Td (.............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 236.20 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.50 236.20 Td (16) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 236.21 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.50 236.21 Td (12) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 236.20 Td (225) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.00 236.21 Td (215) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 223.01 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.75 223.01 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 222.20 Td (57) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 222.21 Td (39) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.00 222.20 Td (128) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 222.21 Td (93) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 209.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 209.01 Td (otal segment revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.25 209.01 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 208.20 Td (7,809) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 208.21 Td (7,441) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 208.20 Td (15,426) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 208.21 Td (14,738) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 195.01 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.75 195.01 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 194.20 Td (—) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 194.21 Td (—) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 491.00 194.20 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 194.21 Td (—) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 181.01 Td (Net realized investment gains) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 181.01 Td (................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 180.20 Td (25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 180.21 Td (36) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.50 180.20 Td (78) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 180.21 Td (25) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 167.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.68 167.01 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.50 167.01 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 166.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.25 166.20 Td (7,834) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 166.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.25 166.21 Td (7,477) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 166.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.75 166.20 Td (15,505) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 166.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.75 166.21 Td (14,763) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 153.15 Td (Income r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.08 153.15 Td (econciliation, net of tax) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 153.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 153.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 153.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 153.01 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 141.01 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.68 141.01 Td (otal segment income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.50 141.01 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 140.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 140.20 Td (613) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 140.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 140.21 Td (572) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 140.20 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 140.20 Td (1,443) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 140.21 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 140.21 Td (1,326) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 127.01 Td (Interest Expense and Other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.46 131.54 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 126.32 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 126.20 Td (\(76) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 126.20 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.50 126.21 Td (\(78) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 126.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.00 126.20 Td (\(151) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 126.20 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.00 126.21 Td (\(154) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 126.21 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 113.01 Td (Core income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.75 113.01 Td (...........................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 112.20 Td (537) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 112.21 Td (494) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 112.20 Td (1,292) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 112.21 Td (1,172) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 99.01 Td (Net realized investment gains) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 99.01 Td (................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.50 98.20 Td (20) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.50 98.21 Td (30) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.50 98.20 Td (61) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.50 98.21 Td (21) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.50 85.01 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.25 85.01 Td (.............................................................................) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 85.15 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.00 85.15 Td (557) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 85.01 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.00 85.01 Td (524) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 85.15 Td ($) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.25 85.15 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 85.01 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.25 85.01 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 74.05 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 58.45 Td (\(1\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.86 58.45 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.48 58.45 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.99 58.45 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.72 58.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.58 58.45 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.75 58.45 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.04 58.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.78 58.45 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.18 58.45 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.80 58.45 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.30 58.45 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.92 58.45 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.65 58.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.61 58.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.46 58.45 Td ($70 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.64 58.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.76 58.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.94 58.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.68 58.45 Td ($71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.87 58.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.98 58.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.17 58.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.68 58.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.64 58.45 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.82 58.45 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.56 58.45 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.85 58.45 Td (June 30, ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 48.85 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.00 48.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 48.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.55 48.85 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.55 48.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.55 48.85 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.68 48.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.68 48.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.23 48.85 Td ($140 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.23 48.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.34 48.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.34 48.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.89 48.85 Td ($141 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.89 48.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.01 48.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.01 48.85 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.34 48.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.11 48.85 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.45 48.85 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.00 48.85 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.11 48.85 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.77 48.85 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.77 48.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.77 48.85 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.32 48.85 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.32 48.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.32 48.85 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.45 48.85 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 25 0 obj <> endobj 26 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (2. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (SEGMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.83 718.60 Td ( INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.47 718.60 Td (TION, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (12) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 666.50 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 666.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 666.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 666.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 666.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 636.50 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 636.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 636.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 636.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 636.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 606.50 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 606.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 606.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 606.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 606.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 680.5 m 425 680.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 680.5 m 494 680.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 680.5 m 563 680.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 621.5 m 494 621.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 621.5 m 563 621.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 591.5 m 494 591.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 591.5 m 563 591.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 577.5 m 494 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 575.5 m 494 575.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 577.5 m 563 577.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 575.5 m 563 575.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 684.73 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.75 692.73 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 684.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.75 692.73 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.25 692.73 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 684.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 671.23 Td (Asset r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.03 671.23 Td (econciliation) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 669.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 669.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 657.07 Td (Business Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.50 657.07 Td (....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 656.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 656.18 Td (82,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 656.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 656.17 Td (78,965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 642.07 Td (Bond & Specialty Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.50 642.07 Td (......................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 641.18 Td (8,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 641.17 Td (8,693) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 627.07 Td (Personal Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.00 627.07 Td (.....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 626.18 Td (16,602) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 626.17 Td (15,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 612.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 612.07 Td (otal assets by reportable segment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.00 612.07 Td (.....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 611.18 Td (107,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 611.17 Td (103,601) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 597.07 Td (Other assets ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.60 601.60 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.50 597.07 Td (............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 596.18 Td (763) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 596.17 Td (632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 582.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 582.07 Td (otal consolidated assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.50 582.07 Td (....................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 581.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.65 581.18 Td (108,572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 581.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 581.17 Td (104,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 565.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.00 565.00 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 548.20 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 548.20 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.33 548.20 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 548.20 Td (components ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.98 548.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.31 548.20 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.64 548.20 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.47 548.20 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.80 548.20 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.64 548.20 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.47 548.20 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.47 548.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.30 548.20 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.13 548.20 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.44 548.20 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.44 548.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.28 548.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.60 548.20 Td (accrued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.41 548.20 Td (over) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.22 548.20 Td (-funded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.04 548.20 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.87 548.20 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.20 548.20 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.03 548.20 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 537.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.75 537.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 537.40 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.49 537.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.25 537.40 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.48 537.40 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.23 537.40 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.48 537.40 Td (plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.22 537.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.46 537.40 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.21 537.40 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.45 537.40 Td (assets.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 508.60 Td (3.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 508.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 508.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 508.60 Td (INVESTMENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 496.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 484.60 Td (Fixed Maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 472.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 460.60 Td (The amortized cost and fair value of investments in fixed maturities classified as available for sale were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 424.10 237.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 424.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 424.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 424.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 424.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 424.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 424.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 424.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 424.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 374.10 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 374.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 374.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 374.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 374.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 374.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 374.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 374.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 374.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 344.10 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 344.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 344.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 344.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 344.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 344.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 344.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 344.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 344.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 314.10 237.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 314.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 314.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 314.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 314.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 314.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 314.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 314.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 314.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 274.10 237.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 274.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 274.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 274.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 274.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 274.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 274.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 274.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 274.10 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 234.10 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 234.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 234.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 234.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 234.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 234.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 234.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 234.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 234.10 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 437.1 m 425 437.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 425 437.1 m 429 437.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 437.1 m 494 437.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 424.1 m 287 424.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 424.1 m 356 424.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 424.1 m 425 424.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 424.1 m 494 424.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 424.1 m 563 424.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 314.1 m 356 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 314.1 m 425 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 314.1 m 494 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 314.1 m 563 314.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 219.10000000000002 m 356 219.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 219.10000000000002 m 425 219.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 219.10000000000002 m 494 219.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 219.10000000000002 m 563 219.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 205.10000000000002 m 356 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 203.10000000000002 m 356 203.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 205.10000000000002 m 425 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 203.10000000000002 m 425 203.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 205.10000000000002 m 494 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 203.10000000000002 m 494 203.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 205.10000000000002 m 563 205.10000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 203.10000000000002 m 563 203.10000000000002 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 439.82 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.75 441.33 Td (Amortized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.95 441.33 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.65 441.33 Td (oss Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.51 441.33 Td (ealized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.70 441.33 Td (Fair) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 428.33 Td (\(at June 30, 2019, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.20 428.33 Td (Cost) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.95 428.33 Td (Gains) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.85 428.33 Td (Losses) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.35 428.33 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 428.33 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 414.67 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.69 414.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.54 414.67 Td (reasury securities and obligations of U.S.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 404.67 Td (government and government agencies and authorities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.00 404.67 Td (...) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 403.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 403.78 Td (2,000) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 403.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 403.78 Td (20) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 403.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 403.78 Td (2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 403.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 403.78 Td (2,018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 389.67 Td (Obligations of states, municipalities and political) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 379.67 Td (subdivisions:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 376.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 376.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 376.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 376.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 364.67 Td (Local general obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 364.67 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 363.78 Td (15,187) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 363.78 Td (692) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 363.78 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 363.78 Td (15,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 349.67 Td (Revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.50 349.67 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 348.78 Td (9,701) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 348.78 Td (499) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 348.78 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 348.78 Td (10,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 334.67 Td (State general obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 334.67 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 333.78 Td (1,273) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 333.78 Td (53) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 333.78 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 333.78 Td (1,326) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 319.67 Td (Pre-refunded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.00 319.67 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 318.78 Td (2,251) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 318.78 Td (75) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 318.78 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 318.78 Td (2,326) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 304.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 304.67 Td (otal obligations of states, municipalities and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 294.67 Td (political subdivisions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 294.67 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 293.78 Td (28,412) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 293.78 Td (1,319) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 293.78 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 293.78 Td (29,730) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 279.67 Td (Debt securities issued by foreign governments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 279.67 Td (..................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 278.78 Td (1,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.15 278.78 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 278.78 Td (14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 278.78 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 278.78 Td (1,125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 264.67 Td (Mortgage-backed securities, collateralized mortgage) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 254.67 Td (obligations and pass-through securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.50 254.67 Td (..........................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 253.78 Td (2,839) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 253.78 Td (90) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 253.78 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 253.78 Td (2,925) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 239.67 Td (All other corporate bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 239.67 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 238.78 Td (30,371) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 238.78 Td (982) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 238.78 Td (32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 238.78 Td (31,321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 224.67 Td (Redeemable preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 224.67 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 223.78 Td (50) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 223.78 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 223.78 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 223.78 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 209.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 209.67 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 209.67 Td (.............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 208.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 208.78 Td (64,784) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 208.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 208.78 Td (2,428) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 208.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 208.78 Td (40) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 208.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 208.78 Td (67,172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.60 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (INVESTMENTS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (13) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 675.50 237.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 675.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 675.50 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 675.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 675.50 65.00 -25.00 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675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 675.5 m 356 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 675.5 m 425 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 675.5 m 494 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 675.5 m 563 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 675.5 m 356 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 565.5 m 356 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 565.5 m 425 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 565.5 m 494 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 565.5 m 563 565.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 470.5 m 356 470.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 470.5 m 425 470.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 470.5 m 494 470.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 470.5 m 563 470.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 456.5 m 356 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 454.5 m 356 454.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 456.5 m 425 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 454.5 m 425 454.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 456.5 m 494 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 454.5 m 494 454.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 456.5 m 563 456.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 454.5 m 563 454.5 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 691.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.75 692.73 Td (Amortized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.95 692.73 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.65 692.73 Td (oss Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.51 692.73 Td (ealized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.70 692.73 Td (Fair) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 679.73 Td (\(at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.33 679.73 Td ( 31, 2018, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.20 679.73 Td (Cost) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.95 679.73 Td (Gains) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.85 679.73 Td (Losses) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.35 679.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 679.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 666.07 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.69 666.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.54 666.07 Td (reasury securities and obligations of U.S.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 656.07 Td (government and government agencies and authorities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.00 656.07 Td (...) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 655.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 655.17 Td (2,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 655.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 655.17 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 655.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 655.17 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 655.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 655.17 Td (2,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 641.07 Td (Obligations of states, municipalities and political) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 631.07 Td (subdivisions:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 628.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 628.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 628.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 628.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 616.07 Td (Local general obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 616.07 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 615.17 Td (14,473) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 615.17 Td (219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 615.17 Td (120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 615.17 Td (14,572) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 601.07 Td (Revenue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.50 601.07 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 600.17 Td (9,755) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 600.17 Td (172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 600.17 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 600.17 Td (9,853) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 586.07 Td (State general obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 586.07 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 585.17 Td (1,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 585.17 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 585.17 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 585.17 Td (1,334) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 571.07 Td (Pre-refunded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.00 571.07 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 570.17 Td (2,772) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 570.17 Td (80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 570.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 570.17 Td (2,852) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 556.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 556.07 Td (otal obligations of states, municipalities and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 546.07 Td (political subdivisions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 546.07 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 545.17 Td (28,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 545.17 Td (489) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 545.17 Td (207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 545.17 Td (28,61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.15 545.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 531.07 Td (Debt securities issued by foreign governments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.50 531.07 Td (..................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 530.17 Td (1,255) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 530.17 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 530.17 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 530.17 Td (1,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 516.07 Td (Mortgage-backed securities, collateralized mortgage) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 506.07 Td (obligations and pass-through securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.50 506.07 Td (..........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 505.17 Td (2,557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 505.17 Td (54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 505.17 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 505.17 Td (2,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 491.07 Td (All other corporate bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 491.07 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 490.17 Td (29,307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 490.17 Td (156) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 490.17 Td (583) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 490.17 Td (28,880) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 476.07 Td (Redeemable preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 476.07 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 475.17 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 475.17 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 475.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 475.17 Td (79) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 461.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 461.07 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 461.07 Td (.............................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 460.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 460.17 Td (63,601) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 460.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 460.17 Td (712) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 460.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 460.17 Td (849) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 460.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 460.17 Td (63,464) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 444.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 432.00 Td (Pre-refunded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.57 432.00 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.34 432.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.55 432.00 Td ($2.33 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.92 432.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.04 432.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.91 432.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.23 432.00 Td ($2.85 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.61 432.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.72 432.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.60 432.00 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.69 432.00 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.90 432.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.90 432.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.77 432.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.09 432.00 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.05 432.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.05 432.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.42 432.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.08 432.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.46 432.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.77 432.00 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.53 432.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 432.00 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 420.00 Td (states ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.16 420.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.93 420.00 Td (municipalities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.03 420.00 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.35 420.00 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.23 420.00 Td (irrevocable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.64 420.00 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.25 420.00 Td (almost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.36 420.00 Td (exclusively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.35 420.00 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.44 420.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 420.00 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.34 420.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.10 420.00 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.97 420.00 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.17 420.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.06 420.00 Td (obligations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.95 408.00 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.85 408.00 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.74 408.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.30 408.00 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.18 408.00 Td (agencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.72 408.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.28 408.00 Td (authorities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.39 408.00 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.39 408.00 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 408.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.72 408.00 Td (created ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.71 408.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.61 408.00 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.06 408.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.39 408.00 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.95 408.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.40 408.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 408.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.00 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 396.00 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.37 396.00 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.64 396.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.36 396.00 Td (bonds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.00 Td (Proceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.06 372.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.96 372.00 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.86 372.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.66 372.00 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.66 372.00 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.12 372.00 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.34 372.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.14 372.00 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.69 372.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.81 372.00 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.82 372.00 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.71 372.00 Td ($1.50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.67 372.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.79 372.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.25 372.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.15 372.00 Td ($2.61 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.11 372.00 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.22 372.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.69 372.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.26 372.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.94 372.00 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 372.00 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.13 360.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.21 360.00 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.71 360.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.45 360.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.45 360.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 360.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.39 360.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.39 360.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.64 360.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.30 360.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.55 360.00 Td (Gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.63 360.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.49 360.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.57 360.00 Td ($35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.32 360.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.21 360.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.96 360.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.15 360.00 Td ($24 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.90 360.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.79 360.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.54 360.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.72 360.00 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.59 360.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.23 360.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.31 360.00 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.06 360.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.95 360.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.70 360.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.88 360.00 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.51 360.00 Td (1 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.00 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 348.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.89 348.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 348.00 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.96 348.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.46 348.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.07 348.00 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.01 348.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.62 348.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.33 348.00 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.50 348.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.45 348.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.83 348.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 348.00 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.16 348.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.66 348.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.66 348.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.16 348.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.10 348.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.10 348.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.10 348.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.76 348.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.00 Td (Equity Securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.00 Td (The cost and fair value of investments in equity securities were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 263.50 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 263.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 263.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 263.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 263.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 263.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 263.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 263.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 263.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 233.50 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 233.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 233.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 233.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 233.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 233.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 233.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 233.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 233.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 263.5 m 287 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 263.5 m 356 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 263.5 m 425 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 263.5 m 494 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 263.5 m 563 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 263.5 m 563 263.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 233.5 m 356 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 233.5 m 425 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 233.5 m 494 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 233.5 m 563 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 219.5 m 356 219.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 217.5 m 356 217.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 233.5 m 425 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 219.5 m 425 219.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 217.5 m 425 217.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 233.5 m 494 233.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 219.5 m 494 219.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 217.5 m 494 217.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 219.5 m 563 219.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 217.5 m 563 217.5 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 279.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.00 279.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.70 280.73 Td (Fair) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 267.73 Td (\(at June 30, 2019, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.20 267.73 Td (Cost) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.05 267.73 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.75 267.73 Td (oss Gains) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.95 267.73 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.65 267.73 Td (oss Losses) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.35 267.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 267.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 254.07 Td (Public common stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.00 254.07 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 253.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 253.18 Td (337) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 253.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 253.18 Td (31) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 253.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 253.18 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 253.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 253.18 Td (363) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 239.07 Td (Non-redeemable preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.50 239.07 Td (........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 238.18 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 238.18 Td (7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 238.18 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 238.18 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 224.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 224.07 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 224.07 Td (.............................................................................) 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q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.54 695.25 Td (ealized Investment Losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.66 671.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.16 671.25 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.10 671.25 Td (summarize, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.08 671.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 671.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 671.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.35 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.74 671.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.79 671.25 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.04 671.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.21 671.25 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.05 671.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.88 671.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.82 671.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.82 671.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.44 671.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.49 671.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.18 671.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.18 671.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 671.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.63 659.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.77 659.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.69 659.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.40 659.25 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.77 659.25 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.68 659.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.51 659.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.77 659.25 Td (length ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.03 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.63 659.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.67 659.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.04 659.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.07 659.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.21 659.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.36 659.25 Td (continuously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.29 659.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.33 659.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.04 659.25 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 659.25 Td (loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (position. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.74 647.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.46 647.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.50 647.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.33 647.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.38 647.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 647.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.81 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.20 647.25 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 647.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.07 647.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.45 647.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.62 647.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.99 647.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.14 647.25 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.98 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.37 647.25 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.52 647.25 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.01 647.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.96 647.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.34 647.25 Td (4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 647.25 Td (herein ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.58 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.00 635.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.85 635.25 Td (4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.49 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.46 635.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.21 635.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.62 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.48 635.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.66 635.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.28 635.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.13 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.55 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.41 635.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.07 635.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.60 635.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.66 635.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.74 635.25 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.40 635.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.59 635.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.11 635.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.86 635.25 Td (relies ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.09 623.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.89 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.81 623.25 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.71 623.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.50 623.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.87 623.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 623.25 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.70 623.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.73 623.25 Td (evaluation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.97 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.88 623.25 Td (individual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.02 623.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.88 623.25 Td (using ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.14 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.95 623.25 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.53 623.25 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.43 623.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.79 623.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.60 623.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 623.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.21 611.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.59 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.42 611.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.56 611.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.15 611.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.96 611.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.34 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.17 611.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.83 611.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.33 611.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.35 611.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.40 611.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.22 611.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.60 611.25 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.19 611.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.00 611.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.93 611.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 611.25 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.85 599.25 Td (-than-temporarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.87 599.25 Td (impaired.) 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0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 472.75 189.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 239.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 293.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 297.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 347.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 351.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 401.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 405.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 455.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 459.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 509.00 472.75 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 513.00 472.75 50.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.15 417.43 Td (88) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.15 417.43 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.15 417.43 Td (472) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.15 417.43 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 417.43 Td (560) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 417.43 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 403.32 Td (All other corporate bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 403.32 Td (................................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.65 248.42 Td (5,241) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 248.42 Td (82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.65 248.42 Td (3,298) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 246.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 248.42 Td (125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.65 248.42 Td (8,539) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 248.42 Td (207) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 234.32 Td (Debt securities issued by foreign) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 224.32 Td (governments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 224.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.15 223.42 Td (96) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 223.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.15 223.42 Td (328) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 221.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.15 223.42 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 223.42 Td (424) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 223.42 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 209.32 Td (Mortgage-backed securities, collateralized) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 199.32 Td (mortgage obligations and pass-through) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 189.32 Td (securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.50 189.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.15 188.42 Td (593) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 188.42 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.65 188.42 Td (1,070) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 186.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.15 188.42 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.65 188.42 Td (1,663) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 188.42 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 174.32 Td (All other corporate bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 174.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.65 173.42 Td (12,622) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 173.42 Td (303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.65 173.42 Td (6,872) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 171.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 173.42 Td (280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 173.42 Td (19,494) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 173.42 Td (583) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 159.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 159.32 Td (otal fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 159.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.65 158.42 Td (19,036) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 158.42 Td (399) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.65 158.42 Td (12,579) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.50 156.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 158.42 Td (450) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 158.42 Td (31,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.50 158.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 158.42 Td (849) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 142.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 130.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 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130.25 Td (fair ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 118.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.66 118.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.71 118.25 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.21 118.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.92 118.25 Td (80% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.75 118.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.58 118.25 Td (amortized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.06 118.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.67 118.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.72 118.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.00 118.25 Td (significant. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.21 118.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.71 118.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 118.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 106.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (INVESTMENTS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (15) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Impairment Charges) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (Impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.93 671.25 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 671.25 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.07 671.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.28 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.84 671.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.83 671.25 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.25 671.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.92 671.25 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.80 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.36 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.36 671.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.68 671.25 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.78 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.89 671.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.10 671.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.31 671.25 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.09 671.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.98 671.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.76 671.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.20 671.25 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.79 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 659.25 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.91 659.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.32 659.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.16 659.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 659.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.45 659.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.41 659.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.81 659.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.81 659.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.27 659.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.67 659.25 Td ($2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.63 659.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.52 659.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.48 659.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.88 659.25 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.84 659.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.73 659.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.69 659.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.31 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.49 659.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.12 659.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.53 659.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.37 659.25 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.66 659.25 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.12 659.25 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 659.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 647.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.16 647.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.87 623.25 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.13 623.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.95 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.10 623.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.69 623.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.41 623.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.23 623.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.60 623.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.42 623.25 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.46 623.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.50 623.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.66 623.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.66 623.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.48 623.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.75 623.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.75 623.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.57 623.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.39 623.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.65 623.25 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.33 623.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.94 623.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.98 623.25 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.92 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.35 611.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.89 611.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.43 611.25 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.78 611.25 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.85 611.25 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.94 611.25 Td (\(OTTI\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.47 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.01 611.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.78 611.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.32 611.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.86 611.25 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.85 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.28 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.60 611.25 Td (OTTI ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.47 611.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.12 611.25 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.09 611.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 611.25 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.14 599.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.69 599.25 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.02 599.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.91 599.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.24 599.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.89 599.25 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.53 599.25 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.19 599.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.85 599.25 Td ($54 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.96 599.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.86 599.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.97 599.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.52 599.25 Td ($67 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.63 599.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.52 599.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.13 599.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.79 599.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.75 599.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.74 599.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.61 599.25 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.81 587.25 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.47 587.25 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.35 587.25 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.68 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.34 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.33 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.21 587.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.41 587.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 587.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.61 587.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.27 587.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.37 587.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.35 587.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.01 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.11 587.25 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.77 587.25 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.65 587.25 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.98 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.64 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.63 587.25 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.76 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.42 587.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.08 587.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.74 587.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.84 587.25 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 587.25 Td (-tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.07 575.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.85 575.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.19 575.25 Td (dates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.12 575.25 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.00 575.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.00 575.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.56 575.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.34 575.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.11 575.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.46 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.24 575.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.57 575.25 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.57 575.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.46 575.25 Td (OTTI ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.80 575.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.47 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.26 575.25 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.81 575.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.82 575.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.83 575.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 575.25 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.98 563.25 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.92 563.25 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.42 563.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.02 563.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.02 563.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.62 563.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.67 563.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.67 563.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.27 563.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.30 563.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.68 563.25 Td (what ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.72 563.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.88 563.25 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.70 563.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.08 563.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.90 563.25 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.51 563.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.44 563.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.15 563.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.53 563.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.36 563.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.50 563.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.09 563.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.90 563.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 563.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 551.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 551.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.50 551.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.44 551.25 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 527.25 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.87 527.25 Td (AIR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.52 527.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.45 527.25 Td (ALUE MEASUREMENTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.61 503.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.28 503.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.73 503.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.51 503.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.41 503.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.85 503.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.07 503.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.29 503.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 503.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 503.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.74 503.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.28 503.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.06 503.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.84 503.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.17 503.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.73 503.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.52 503.25 Td (framework ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.95 503.25 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.95 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 503.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.39 491.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.06 491.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.94 491.25 Td (guidance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.90 491.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.46 491.25 Td (framework ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.34 491.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.02 491.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.80 491.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.81 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.04 491.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 491.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.84 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.63 491.25 Td (valuation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.35 491.25 Td (gives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.47 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.70 491.25 Td (highest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.60 491.25 Td (priority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.61 491.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.40 491.25 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 491.25 Td (prices ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.86 479.25 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.31 479.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.57 479.25 Td (requires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.36 479.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.93 479.25 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.83 479.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.86 479.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.88 479.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.79 479.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.15 479.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.95 479.25 Td (valuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.63 479.25 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.87 479.25 Td (available. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.43 479.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.56 479.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.68 479.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.59 479.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.05 479.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 479.25 Td (estimates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.19 467.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 467.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.12 467.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.69 467.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.48 467.25 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.49 467.25 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.16 467.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.75 467.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.43 467.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.35 467.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.47 467.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.61 467.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.74 467.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.10 467.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.57 467.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.71 467.25 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.84 467.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.96 467.25 Td (observable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 467.25 Td (In ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.24 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.88 455.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.73 455.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.48 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.12 455.25 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.30 455.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.50 455.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.36 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.99 455.25 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.73 455.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.83 455.25 Td (disclosed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.96 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 455.25 Td (highest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.91 455.25 Td (priority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.32 455.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.42 455.25 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.05 455.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.25 455.25 Td (unadjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.00 455.25 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 455.25 Td (prices ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.83 443.25 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.25 443.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.45 443.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.44 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.20 443.25 Td (lowest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.86 443.25 Td (priority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.40 443.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.73 443.25 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.59 443.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.58 443.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.13 443.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.21 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.97 443.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.64 443.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.08 443.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.84 443.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.15 443.25 Td (assumptions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 443.25 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.11 431.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.06 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.45 431.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.50 431.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.33 431.25 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.26 431.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.99 431.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.60 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.99 431.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.04 431.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.87 431.25 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.36 431.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.20 431.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.69 431.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.53 431.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.47 431.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.65 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.04 431.25 Td (lowest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.32 431.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.93 431.25 Td (input ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.66 431.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.83 431.25 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 419.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.49 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.21 419.25 Td (measurement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.02 419.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.30 419.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.24 419.25 Td (entirety) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.14 419.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.46 419.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.50 419.25 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.99 419.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.81 419.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.64 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.36 419.25 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.61 419.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.32 419.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.15 419.25 Td (follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 395.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 395.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.98 395.25 Td (1 ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.69 395.25 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.02 395.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.74 395.25 Td (Unadjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.00 395.25 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.93 395.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.41 395.25 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.00 395.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.38 395.25 Td (identical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.52 395.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.57 395.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.61 395.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.54 395.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.04 395.25 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.62 395.25 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.99 395.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 395.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.63 395.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.24 395.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 395.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 383.25 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.55 383.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.83 383.25 Td (access.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 362.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 362.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.93 362.25 Td (2 ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.59 362.25 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.92 362.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.58 362.25 Td (Quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.68 362.25 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.22 362.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.54 362.25 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.98 362.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.97 362.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.97 362.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.85 362.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.29 362.25 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.82 362.25 Td (markets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.92 362.25 Td (quoted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.80 362.25 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.34 362.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.66 362.25 Td (identical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.75 362.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.74 362.25 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.18 362.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 362.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 350.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.61 350.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.28 350.25 Td (inactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.83 350.25 Td (markets; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.16 350.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.38 350.25 Td (valuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.38 350.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.04 350.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.94 350.25 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.72 350.25 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.04 350.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.15 350.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.26 350.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.60 350.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.70 350.25 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.91 350.25 Td (\(e.g., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 350.25 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 338.25 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.67 338.25 Td (yield ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.46 338.25 Td (curves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.85 338.25 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.85 338.25 Td (speeds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.81 338.25 Td (default ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.36 338.25 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.53 338.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.89 338.25 Td (severities, etc.\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.93 338.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.06 338.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.73 338.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.96 338.25 Td (corroborated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.84 338.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.64 338.25 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 338.25 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 326.25 Td (data.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 305.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 305.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.03 305.25 Td (3 ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.79 305.25 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.12 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.69 305.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.80 305.25 Td (aluations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.67 305.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.20 305.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.96 305.25 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.61 305.25 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.80 305.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.78 305.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.99 305.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.96 305.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.50 305.25 Td (observable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.38 305.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.69 305.25 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.77 305.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.99 305.25 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 305.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 293.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.17 293.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.56 293.25 Td (own ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.28 293.25 Td (assumptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.23 293.25 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.94 293.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.66 293.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.61 293.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.10 293.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.37 293.25 Td (participants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.52 293.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.02 293.25 Td (use.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.25 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.06 269.25 Td (aluation of Investments Reported at Fair V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.19 269.25 Td (alue in Financial Statements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 245.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 245.25 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.65 245.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.33 245.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.90 245.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.46 245.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.48 245.25 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.04 245.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.16 245.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.06 245.25 Td (measurements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.51 245.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.41 245.25 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.41 245.25 Td (99%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.74 245.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.98 245.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.56 245.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.25 245.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.04 245.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.27 245.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 245.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 233.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 233.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.83 233.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.77 233.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.35 233.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.35 233.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.25 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.88 209.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.05 209.25 Td (vast ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.10 209.25 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.93 209.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.21 209.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.38 209.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.04 209.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.88 209.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.38 209.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.32 209.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.47 209.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.85 209.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.58 209.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.29 209.25 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.74 209.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.90 209.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.74 209.25 Td (holds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.36 209.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.74 209.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.24 209.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 209.25 Td (municipal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.64 197.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.32 197.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.32 197.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.45 197.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.14 197.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.59 197.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.61 197.25 Td (valued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.51 197.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.76 197.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.22 197.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.79 197.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.35 197.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.03 197.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.38 197.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.84 197.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.30 197.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.42 197.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.32 197.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 197.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.69 197.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.83 197.25 Td (using ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.25 Td (another ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.34 185.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.74 185.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.92 185.25 Td (matrix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.88 185.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.73 185.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.58 185.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.76 185.25 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.73 185.25 Td (unobservable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.90 185.25 Td (inputs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.20 185.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.05 185.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.12 185.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.18 185.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.82 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.89 185.25 Td (valuation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.96 185.25 Td (Due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.47 185.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.11 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 185.25 Td (limited ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.39 173.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.61 173.25 Td (observable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.82 173.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.47 173.25 Td (information, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.08 173.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.19 173.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.96 173.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 173.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.29 173.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.06 173.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.61 173.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.71 173.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.26 173.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.70 173.25 Td (particular ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.90 173.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.69 173.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.36 173.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.01 173.25 Td (3. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.36 161.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.55 161.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.52 161.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.16 161.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.69 161.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.55 161.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.86 161.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.83 161.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.58 161.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.11 161.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.31 161.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.96 161.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.72 161.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.57 161.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.21 161.25 Td (matrix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.63 161.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 161.25 Td ($78 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.81 161.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.70 161.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.01 161.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.77 161.25 Td ($82 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.08 161.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.97 161.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.28 161.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.96 149.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.96 149.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.09 149.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.66 149.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.88 149.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.88 149.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.51 149.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.17 149.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.61 149.25 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.51 149.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.14 149.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.49 149.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.51 149.25 Td (holds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.31 149.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.88 149.25 Td (small ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.68 149.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.80 149.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.27 149.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.94 149.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 149.25 Td (maturity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.91 137.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.55 137.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.06 137.25 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.89 137.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.53 137.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.82 137.25 Td (them ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.46 137.25 Td (unsuitable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.20 137.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 137.25 Td (matrix ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.24 137.25 Td (pricing. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.21 137.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.74 137.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.92 137.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.11 137.25 Td (maturities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.24 137.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.10 137.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 137.25 Td (obtains ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.04 125.25 Td (quote ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.35 125.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.89 125.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.43 125.25 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.63 125.25 Td (\(primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.27 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.59 125.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.45 125.25 Td (maker\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.64 125.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.29 125.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.26 125.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.02 125.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.45 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.77 125.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.41 125.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.50 125.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.26 125.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.80 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.12 125.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.10 125.25 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.06 125.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.25 Td (broker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.89 113.25 Td (quote ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.39 113.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.23 113.25 Td ($32 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.52 113.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.42 113.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.70 113.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.43 113.25 Td ($104 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.72 113.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.61 113.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.90 113.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.41 113.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.03 113.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.03 113.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.32 113.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.04 113.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.42 113.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.42 113.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.21 113.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.87 113.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.16 113.25 Td (Due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.10 113.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.17 113.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.68 113.25 Td (disclaimers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 113.25 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 101.25 Td (quotes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 101.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.32 101.25 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.47 101.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.97 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.68 101.25 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.17 101.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.34 101.25 Td (indicative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.27 101.25 Td (only) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.40 101.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.40 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.11 101.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.50 101.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.32 101.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.37 101.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.75 101.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.90 101.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.62 101.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.89 101.25 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.16 101.25 Td (3.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.54 77.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.23 77.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.59 77.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.05 77.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.41 77.25 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.76 77.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.24 77.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.60 77.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.27 77.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.30 77.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.00 77.25 Td (maturities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.63 77.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.77 77.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.68 77.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.26 77.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.95 77.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.37 77.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 77.25 Td (note ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.25 Td (4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.00 65.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.83 65.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.44 65.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.72 65.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.43 65.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.48 65.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.96 65.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.67 65.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.95 65.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.66 65.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.33 65.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.72 65.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.67 65.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.61 65.25 Td (Report.) Tj ET Q endstream endobj 33 0 obj <> endobj 34 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (F) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.37 718.60 Td (AIR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.02 718.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.95 718.60 Td (ALUE MEASUREMENTS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (16) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Other Liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.95 671.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.74 671.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.98 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.32 671.25 Td (put/call ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.22 671.25 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.68 671.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.58 671.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.04 671.25 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.37 671.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.83 671.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 671.25 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.29 671.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.97 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.32 671.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 671.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.90 671.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.80 671.25 Td (allows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.82 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.94 671.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 671.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (acquire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.89 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.06 659.25 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.57 659.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.52 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.81 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.99 659.25 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.38 659.25 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.99 659.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.17 659.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.57 659.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.41 659.25 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.24 659.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.75 659.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.59 659.25 Td 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.65 567.17 Td (2,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 567.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 567.17 Td (2,554) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 567.17 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 553.07 Td (All other corporate bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 553.07 Td (.................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 552.17 Td (28,880) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 552.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 552.17 Td (28,725) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 552.17 Td (155) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 538.07 Td (Redeemable preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.00 538.07 Td (.............................................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 522.17 Td (63,464) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 522.17 Td (2,067) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 522.17 Td (61,21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.15 522.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 522.17 Td (186) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 508.23 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 506.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.50 506.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 506.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 506.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 494.07 Td (Public common stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 494.07 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 493.17 Td (316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 493.17 Td (316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 493.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 493.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 479.07 Td (Non-redeemable preferred stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.50 479.07 Td (......................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 478.17 Td (52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 478.17 Td (30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 478.17 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 478.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 464.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 464.07 Td (otal equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 464.07 Td (.................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 463.17 Td (368) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 463.17 Td (346) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 463.17 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 463.17 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 449.23 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.96 449.23 Td ( investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 449.07 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 448.17 Td (52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 448.17 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 448.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 448.17 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 434.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 434.23 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.50 434.07 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 433.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.65 433.17 Td (63,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 433.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 433.17 Td (2,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 433.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 433.17 Td (61,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 433.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 433.17 Td (222) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 404.23 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 404.23 Td ( liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.00 404.07 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 403.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 403.17 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 403.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 403.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 403.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 403.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 403.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 403.17 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 387.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 375.00 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.56 375.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.85 375.00 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.59 375.00 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.55 375.00 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.28 375.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 375.00 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.30 375.00 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.04 375.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.12 375.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.08 375.00 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.57 375.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.42 375.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.38 375.00 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.79 375.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.98 375.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.60 375.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 375.00 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.17 375.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.91 375.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.91 375.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.65 375.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.73 375.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.69 375.00 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 375.00 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 363.00 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 363.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 363.00 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 351.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 339.00 Td (Financial Instruments Disclosed, But Not Carried, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.17 339.00 Td (At Fair) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.37 339.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.69 339.00 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.99 339.00 Td (alue) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 327.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 315.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.18 315.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.21 315.00 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.67 315.00 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.68 315.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.03 315.00 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.49 315.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.28 315.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.85 315.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.86 315.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.66 315.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.12 315.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.48 315.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.14 315.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.17 315.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.29 315.00 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.75 315.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.33 315.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.44 315.00 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.80 315.00 Td (disclosed, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 303.00 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.78 303.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.06 303.00 Td (carried, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.81 303.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.53 303.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.90 303.00 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.56 303.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.50 303.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.21 303.00 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.15 303.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.21 303.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.92 303.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.30 303.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.45 303.00 Td (hierarchy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.71 303.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.42 303.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.36 303.00 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.19 303.00 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.02 303.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.96 303.00 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.68 303.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.39 303.00 Td (categorized.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 257.50 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 257.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 257.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 257.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 257.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 257.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 257.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 257.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 257.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 257.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 257.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 228.50 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 228.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 228.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 228.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 228.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 228.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 228.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 228.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 228.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 228.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 228.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 271.5 m 243 271.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 271.5 m 307 271.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 271.5 m 371 271.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 271.5 m 435 271.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 271.5 m 499 271.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 271.5 m 563 271.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 275.73 Td (\(at June 30, 2019, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.70 283.73 Td (Carrying) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.85 275.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 275.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.20 283.73 Td (Fair) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.85 275.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 275.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.15 275.73 Td (Level 1) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 275.73 Td (Level 2) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.15 275.73 Td (Level 3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 262.23 Td (Financial assets) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 260.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 260.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 260.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 260.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 260.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 248.07 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.00 248.07 Td (.......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 247.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 247.18 Td (3,487) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 247.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 247.18 Td (3,487) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 247.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 247.18 Td (229) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 247.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 247.18 Td (3,209) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 247.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 247.18 Td (49) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 233.23 Td (Financial liabilities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 231.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 231.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 231.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 231.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 231.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 219.07 Td (Debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.00 219.07 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 218.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 218.18 Td (6,458) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 218.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 218.18 Td (7,936) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 218.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 218.18 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 218.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 218.18 Td (7,936) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 218.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 218.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 204.07 Td (Commercial paper) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 204.07 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 203.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 203.18 Td (100) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 203.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 203.18 Td (100) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 203.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 203.18 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 203.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 203.18 Td (100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 203.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 203.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 187.00 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 141.50 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 141.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 141.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 141.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 141.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 141.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 141.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 141.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 141.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 141.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 141.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 112.50 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 112.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 112.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 112.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 112.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 112.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 112.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 112.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 112.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 112.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 112.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 155.5 m 243 155.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 155.5 m 307 155.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 155.5 m 371 155.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 155.5 m 435 155.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 155.5 m 499 155.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 155.5 m 563 155.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 159.73 Td (\(at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.33 159.73 Td ( 31, 2018, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.70 167.73 Td (Carrying) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.85 159.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 159.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.20 167.73 Td (Fair) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.85 159.73 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.89 159.73 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.15 159.73 Td (Level 1) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 159.73 Td (Level 2) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.15 159.73 Td (Level 3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 146.23 Td (Financial assets) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 144.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 144.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 144.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 144.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 144.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 132.07 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.00 132.07 Td (.......................................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 102.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 102.17 Td (6,464) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 102.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 102.17 Td (7,128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 102.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 102.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 102.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 102.17 Td (7,128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 102.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 102.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 88.07 Td (Commercial paper) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 88.07 Td (...........................................) 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Tj ET Q endstream endobj 37 0 obj <> endobj 38 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 715.60 Td (5. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 715.60 Td (GOODWILL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.24 715.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.18 715.60 Td (AND OTHER INT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.01 715.60 Td (ANGIBLE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.08 715.60 Td (ASSETS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (18) Tj ET Q BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.40 671.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.65 671.25 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.44 671.25 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.56 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.13 671.25 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.80 671.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.15 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.84 671.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.41 671.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.08 671.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.33 671.25 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.24 671.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.59 671.25 Td (segment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.28 671.25 Td (Each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.62 671.25 Td (reportable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.51 671.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 671.25 Td (includes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.44 659.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.92 659.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.09 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.69 659.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.36 659.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.63 659.25 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.56 659.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.83 659.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.66 659.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.72 659.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.43 659.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.59 659.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.19 659.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.79 659.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.51 659.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.10 659.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.27 659.25 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 659.25 Td (currency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.75 647.25 Td (rates. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 615.75 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 615.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 615.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 615.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 615.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 585.75 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 585.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 585.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 585.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 585.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 555.75 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 555.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 555.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 555.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 555.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 615.75 m 425 615.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 615.75 m 494 615.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 615.75 m 563 615.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 555.75 m 494 555.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 555.75 m 563 555.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 541.75 m 494 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 539.75 m 494 539.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 541.75 m 563 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 539.75 m 563 539.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 619.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.75 627.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 619.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.75 627.98 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.25 627.98 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 619.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 606.32 Td (Business Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.50 606.32 Td (....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 605.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 605.43 Td (2,584) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 605.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 605.42 Td (2,585) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 591.32 Td (Bond & Specialty Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.50 591.32 Td (......................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 590.43 Td (550) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 590.42 Td (550) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 576.32 Td (Personal Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.00 576.32 Td (.....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 575.43 Td (783) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 575.42 Td (776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 561.32 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 561.32 Td (..........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 560.43 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 560.42 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 546.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 546.32 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.00 546.32 Td (...................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 545.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 545.43 Td (3,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 545.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 545.42 Td (3,937) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F4 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 517.25 Td (Other Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.81 517.25 Td (Assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 505.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 493.25 Td (The following tables present a summary of the Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.00 493.25 Td (s other intangible assets by major asset class. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 438.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 438.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 438.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 438.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 438.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 438.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 438.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 408.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 408.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 408.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 408.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 408.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 408.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 408.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 378.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 378.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 378.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 378.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 378.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 378.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 378.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 453.75 m 356 453.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 453.75 m 425 453.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 453.75 m 494 453.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 453.75 m 563 453.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 453.75 m 356 453.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 408.75 m 425 408.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 408.75 m 494 408.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 408.75 m 563 408.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 378.75 m 425 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 378.75 m 494 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 378.75 m 563 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 364.75 m 425 364.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 362.75 m 425 362.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 364.75 m 494 364.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 362.75 m 494 362.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 364.75 m 563 364.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 362.75 m 563 362.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 457.98 Td (\(at June 30, 2019, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.05 473.98 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.68 473.98 Td (oss) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.20 465.98 Td (Carrying) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.95 457.98 Td (Amount) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.30 465.98 Td (Accumulated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.10 457.98 Td (Amortization) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 457.98 Td (Net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 444.48 Td (Subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 429.32 Td (Customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.19 429.32 Td (-related) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 429.32 Td (.........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 428.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 428.43 Td (96) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 428.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 428.43 Td (16) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 428.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 428.43 Td (80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 414.32 Td (Contract-based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.53 418.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 414.32 Td (.........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 413.43 Td (205) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 413.43 Td (176) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 413.43 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 399.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 399.32 Td (otal subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.00 399.32 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 398.43 Td (301) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 398.43 Td (192) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 398.43 Td (109) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 384.48 Td (Not subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.00 384.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 383.43 Td (226) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 383.43 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 383.43 Td (226) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 369.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 369.32 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.50 369.32 Td (........................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 368.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 368.43 Td (527) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 368.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 368.43 Td (192) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 368.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 368.43 Td (335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 352.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 297.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 297.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 297.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 297.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 297.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 297.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 297.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 267.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 267.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 267.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 267.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 267.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 267.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 267.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 237.75 306.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 237.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 237.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 237.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 237.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 237.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 237.75 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 312.75 m 356 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 312.75 m 356 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 312.75 m 425 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 312.75 m 494 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 312.75 m 563 312.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 267.75 m 425 267.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 267.75 m 494 267.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 267.75 m 563 267.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 237.75 m 425 237.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 237.75 m 494 237.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 237.75 m 563 237.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 223.75 m 425 223.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 221.75 m 425 221.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 223.75 m 494 223.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 221.75 m 494 221.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 223.75 m 563 223.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 221.75 m 563 221.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 316.98 Td (\(at December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.33 316.98 Td ( 31, 2018, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.05 332.98 Td (Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.68 332.98 Td (oss) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.20 324.98 Td (Carrying) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.95 316.98 Td (Amount) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.30 324.98 Td (Accumulated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.10 316.98 Td (Amortization) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.00 316.98 Td (Net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 303.48 Td (Subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 288.32 Td (Customer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.19 288.32 Td (-related) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 288.32 Td (.........................................................................................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 272.42 Td (208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 272.42 Td (175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 272.42 Td (33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.50 258.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.91 258.32 Td (otal subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.00 258.32 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 257.42 Td (306) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 257.42 Td (187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 257.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 257.42 Td (19) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 243.48 Td (Not subject to amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.00 243.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 242.42 Td (226) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 242.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 242.42 Td (226) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 228.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.41 228.32 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.50 228.32 Td (........................................................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 227.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.15 227.42 Td (532) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 227.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 227.42 Td (187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 227.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 227.42 Td (345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 212.45 Td ( _________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.65 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 195.65 Td (Contract-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.37 195.65 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.75 195.65 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.14 195.65 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.03 195.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.42 195.65 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.29 195.65 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.67 195.65 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.55 195.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.44 195.65 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.32 195.65 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.20 195.65 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.59 195.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.98 195.65 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.87 195.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.25 195.65 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.64 195.65 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.52 195.65 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 184.85 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.71 184.85 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.67 184.85 Td (recoverables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.62 184.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.10 184.85 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.08 184.85 Td (contract-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 184.85 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.49 184.85 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 184.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 184.85 Td (Fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.68 184.85 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.65 184.85 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.13 184.85 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.09 184.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.57 184.85 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.54 184.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.02 184.85 Td (insurance ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 174.05 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.34 174.05 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.66 174.05 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.99 174.05 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.83 174.05 Td (management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.31 174.05 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.65 174.05 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.48 174.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.82 174.05 Td (nominal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.15 174.05 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.49 174.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.32 174.05 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.15 174.05 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.48 174.05 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.31 174.05 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.63 174.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.46 174.05 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 174.05 Td (recoverables. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 564.75 174.05 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 163.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.79 163.25 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.09 163.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.89 163.25 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.67 163.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.97 163.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.77 163.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.57 163.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.87 163.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.17 163.25 Td (risk-free ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.95 163.25 Td (discounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.25 163.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.53 163.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.33 163.25 Td (would, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.38 163.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.18 163.25 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.97 163.25 Td (ran ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.76 163.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.10 163.25 Td (f ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.40 163.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.19 163.25 Td (expected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.73 163.25 Td (produce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.02 163.25 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 152.45 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.38 152.45 Td (yielded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.26 152.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.65 152.45 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 152.45 Td (cost-of-capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.39 152.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.78 152.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.17 152.45 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.54 152.45 Td (supporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.43 152.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.81 152.45 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.21 152.45 Td (reserves. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.48 152.45 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.86 152.45 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.74 152.45 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.61 152.45 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.00 152.45 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.37 152.45 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.75 152.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.63 152.45 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.51 152.45 Td (intangible ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 141.65 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.20 141.65 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.90 141.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.59 141.65 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.78 141.65 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.96 141.65 Td (sheet, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.41 141.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.10 141.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.80 141.65 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.00 141.65 Td (measured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.18 141.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.88 141.65 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.05 141.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.75 141.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.44 141.65 Td (acquirer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.26 141.65 Td (’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.76 141.65 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.96 141.65 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.15 141.65 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.84 141.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 141.65 Td (insurance ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 130.85 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.73 130.85 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 130.85 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.20 130.85 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 130.85 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.17 130.85 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.91 130.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.15 130.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.89 130.85 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.13 130.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.87 130.85 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.61 130.85 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.85 130.85 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.58 130.85 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.81 130.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.55 130.85 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.77 130.85 Td (recoverables. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.24 130.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.78 130.85 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.52 130.85 Td (intangible ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 120.05 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.45 120.05 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.39 120.05 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.33 120.05 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.76 120.05 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.71 120.05 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.15 120.05 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.10 120.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.04 120.05 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.97 120.05 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.91 120.05 Td (pattern. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.10 120.05 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.05 120.05 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.99 120.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.93 120.05 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.88 120.05 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.32 120.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.77 120.05 Td (money ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.22 120.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.16 120.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.11 120.05 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.56 120.05 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.01 120.05 Td (\(cost ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 109.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.68 109.25 Td (capital\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.35 109.25 Td (components ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.53 109.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.71 109.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.39 109.25 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.07 109.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.75 109.25 Td (run ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.43 109.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.76 109.25 Td (f ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.45 109.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.63 109.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.46 109.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.13 109.25 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.06 109.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.74 109.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.42 109.25 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.58 109.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.26 109.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.44 109.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.62 109.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.80 109.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.48 109.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.16 109.25 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.83 109.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.52 109.25 Td (some ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 98.45 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.24 98.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.49 98.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.73 98.45 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.98 98.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.22 98.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.47 98.45 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.21 98.45 Td (periods.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 86.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 74.45 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.96 74.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.31 74.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.78 74.45 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.91 74.45 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.38 74.45 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.08 74.45 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.22 74.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.11 74.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.25 74.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.05 74.45 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.97 74.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.33 74.45 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.46 74.45 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.04 74.45 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.06 74.45 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.53 74.45 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.53 74.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.67 74.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.25 74.45 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.25 74.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.90 74.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.48 74.45 Td ($8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 74.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 62.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.80 62.45 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.22 62.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.08 62.45 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.40 62.45 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.49 62.45 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.01 62.45 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.98 62.45 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.13 62.45 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.77 62.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.85 62.45 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.91 62.45 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.87 62.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.72 62.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.03 62.45 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.66 62.45 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.30 62.45 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.27 62.45 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.24 62.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.66 62.45 Td (amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.84 62.45 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 50.45 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.70 50.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.35 50.45 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.66 50.45 Td ($7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 50.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.43 50.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.30 50.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.84 50.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.93 50.45 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.34 50.45 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.54 50.45 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.54 50.45 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.92 50.45 Td ($14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.79 50.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.68 50.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.56 50.45 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.21 50.45 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.21 50.45 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.59 50.45 Td ($13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.46 50.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.35 50.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.23 50.45 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.88 50.45 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.88 50.45 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.26 50.45 Td ($13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.13 50.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.02 50.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.90 50.45 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.55 50.45 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.55 50.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.43 50.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.74 50.45 Td ($12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 50.45 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 39 0 obj <> endobj 40 0 obj <> stream BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 772.75 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 772.75 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 772.75 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 772.75 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 772.75 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 751.75 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 751.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 751.75 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 751.75 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 751.75 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 751.75 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 751.75 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 727.75 Td (5. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 727.75 Td (GOODWILL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.24 727.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.18 727.75 Td (AND OTHER INT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.01 727.75 Td (ANGIBLE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.08 727.75 Td (ASSETS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.88 695.10 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.88 695.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.97 695.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.57 695.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.37 695.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.29 695.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.10 695.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.35 695.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.94 695.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.87 695.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.69 695.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.72 695.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.63 695.10 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.33 695.10 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.35 695.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 695.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.76 695.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.25 695.10 Td (combination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.84 695.10 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.53 683.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.02 683.10 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.16 683.10 Td ($3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.76 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.47 683.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.84 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.77 683.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.01 683.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.05 683.10 Td (2019, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.26 683.10 Td ($5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.97 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.86 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.57 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.05 683.10 Td (2020, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.26 683.10 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.97 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.86 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.57 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.06 683.10 Td (2021, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.27 683.10 Td ($3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.98 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.87 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.58 683.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.07 683.10 Td (2022 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.78 683.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.92 683.10 Td ($3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 671.10 Td (2023.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (6. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 647.10 Td (INSURANCE CLAIM RESER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.39 647.10 Td (VES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (Claims and claim adjustment expense reserves were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 591.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 591.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 591.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 591.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 591.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 561.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 561.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 561.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 561.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 561.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 591.6 m 425 591.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 591.6 m 494 591.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 591.6 m 563 591.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 591.6 m 494 591.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 591.6 m 563 591.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 561.6 m 494 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 561.6 m 563 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 561.6 m 494 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 547.6 m 494 547.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 545.6 m 494 545.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 561.6 m 563 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 547.6 m 563 547.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 545.6 m 563 545.6 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 595.83 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.75 603.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 595.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.75 603.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.25 603.83 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 595.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 582.17 Td (Property-casualty) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.00 582.17 Td (.......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 581.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 581.28 Td (51,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 581.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 581.27 Td (50,653) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 567.17 Td (Accident and health) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.00 567.17 Td (...................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 566.28 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 566.27 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 552.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 552.17 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.00 552.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 551.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 551.28 Td (51,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 551.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 551.27 Td (50,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 535.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 523.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.14 523.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.13 523.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.65 523.10 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.52 523.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.05 523.10 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.12 523.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.55 523.10 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.64 523.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.17 523.10 Td (ending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.49 523.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.46 523.10 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.32 523.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.28 523.10 Td (balances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.80 523.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.56 523.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.76 523.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 523.10 Td (claim ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 511.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.88 511.10 Td (expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 499.10 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 438.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 438.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 438.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 438.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 438.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 408.60 375.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 408.60 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 408.60 65.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 408.60 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 408.60 65.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 387.60 375.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 387.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 387.60 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 387.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 387.60 65.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 347.60 375.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 347.60 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 347.60 65.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 347.60 4.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 347.60 65.00 -6.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 326.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 326.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 326.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 326.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 326.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 296.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 296.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 296.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 266.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 266.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 266.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 236.60 375.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 236.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 236.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 466.6 m 494 466.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494 466.6 m 498 466.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 466.6 m 563 466.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 453.6 m 425 453.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 453.6 m 494 453.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 453.6 m 563 453.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 453.6 m 494 453.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 453.6 m 563 453.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 423.6 m 494 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 423.6 m 563 423.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 408.6 m 494 408.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 408.6 m 563 408.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 362.6 m 494 362.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 362.6 m 563 362.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 347.6 m 494 347.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 347.6 m 563 347.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 296.6 m 494 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 296.6 m 563 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 281.6 m 494 281.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 281.6 m 563 281.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 266.6 m 494 266.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 266.6 m 563 266.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 236.60000000000002 m 494 236.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 236.60000000000002 m 563 236.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 222.60000000000002 m 494 222.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 220.60000000000002 m 494 220.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 222.60000000000002 m 563 222.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 220.60000000000002 m 563 220.60000000000002 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.90 478.83 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.25 470.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 457.83 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.00 457.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.00 457.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 444.17 Td (Claims and claim adjustment expense reserves at beginning of year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.00 444.17 Td (.......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 443.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 443.28 Td (50,653) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 443.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 443.27 Td (49,633) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 429.17 Td (Less reinsurance recoverables on unpaid losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.50 429.17 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 428.28 Td (8,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 428.27 Td (8,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 414.17 Td (Net reserves at beginning of year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.00 414.17 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 413.28 Td (42,471) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 413.27 Td (41,510) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 393.17 Td (Estimated claims and claim adjustment expenses for claims arising in the current year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 393.17 Td (..........) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 392.28 Td (9,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 392.27 Td (9,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 378.17 Td (Estimated decrease in claims and claim adjustment expenses for claims arising in prior) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 368.17 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.00 368.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.80 367.33 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.13 367.33 Td (18) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 367.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 367.32 Td (\(268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 367.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 353.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 353.17 Td (otal increases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.50 353.17 Td (....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 352.28 Td (9,21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.15 352.28 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 352.27 Td (8,816) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 332.17 Td (Claims and claim adjustment expense payments for claims arising in:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 329.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 329.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 317.17 Td (Current year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.00 317.17 Td (.............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 316.28 Td (2,810) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 316.27 Td (2,851) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 302.17 Td (Prior years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.00 302.17 Td (...............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 301.28 Td (5,897) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 301.27 Td (5,454) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 287.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 287.17 Td (otal payments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.00 287.17 Td (...................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 286.28 Td (8,707) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 286.27 Td (8,305) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 272.17 Td (Unrealized foreign exchange \(gain\) loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.00 272.17 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 271.28 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 271.32 Td (\(102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 271.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 257.17 Td (Net reserves at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.50 257.17 Td (..............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 256.28 Td (43,037) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 256.27 Td (41,919) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 242.17 Td (Plus reinsurance recoverables on unpaid losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.50 242.17 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 241.28 Td (8,022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 241.27 Td (8,026) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 227.17 Td (Claims and claim adjustment expense reserves at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.50 227.17 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 226.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 226.28 Td (51,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 226.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 226.27 Td (49,945) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.10 Td (Gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.34 198.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.96 198.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.90 198.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.62 198.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.01 198.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.73 198.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.00 198.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.72 198.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.56 198.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.56 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.07 198.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.33 198.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.84 198.10 Td ($406 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.35 198.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.24 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.75 198.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.70 198.10 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.29 198.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.29 198.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 198.10 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.23 186.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.88 186.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.51 186.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.27 186.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.24 186.10 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.55 186.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.30 186.10 Td (insured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 186.10 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.58 186.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.44 186.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.43 186.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.96 186.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.82 186.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.91 186.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.55 186.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.29 186.10 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.02 186.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.83 186.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.76 186.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.50 186.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.65 186.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 186.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 174.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.47 174.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.41 174.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.12 174.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.48 174.10 Td (development.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.10 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.78 150.10 Td (recoverables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.16 150.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.02 150.10 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.09 150.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.84 150.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.92 150.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.10 150.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.10 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.96 150.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.23 150.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.09 150.10 Td ($160 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.95 150.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.84 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.70 150.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.99 150.10 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.93 150.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.93 150.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 150.10 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.31 138.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.03 138.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.74 138.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.57 138.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.84 138.10 Td (collections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.66 138.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.94 138.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.65 138.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.26 138.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.93 138.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.43 138.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.38 138.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.21 138.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.21 138.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.88 114.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.60 114.10 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.76 114.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.37 114.10 Td (evaluate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.52 114.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.57 114.10 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.72 114.10 Td (realizable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.41 114.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.90 114.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.06 114.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.34 114.10 Td (subrogation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.39 114.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.33 114.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.37 114.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.98 114.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.03 114.10 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.86 114.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.13 114.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.97 114.10 Td (California ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.10 Td (wildfires ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.15 102.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.70 102.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.03 102.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 102.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.78 102.10 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.32 102.10 Td (developments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.47 102.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.35 102.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.67 102.10 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.20 102.10 Td (re-or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.45 102.10 Td (ganization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.21 102.10 Td (proposals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.65 102.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.76 102.10 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.30 102.10 Td (stakeholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.40 102.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 102.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.10 Td (Pacific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.93 90.10 Td (Gas ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.14 90.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.58 90.10 Td (Electric ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.34 90.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.89 90.10 Td (\(PG&E\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.88 90.10 Td (bankruptcy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.22 90.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.38 90.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.04 90.10 Td (Due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.37 90.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.81 90.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.69 90.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.25 90.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.35 90.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.10 90.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.86 90.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.30 90.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.18 90.10 Td (PG&E ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.51 90.10 Td (bankruptcy ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 78.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 78.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.69 78.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.41 78.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.80 78.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.63 78.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.90 78.10 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.27 78.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.21 78.10 Td (subrogation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.92 78.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.19 78.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.89 78.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.17 78.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.21 78.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.32 78.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.82 78.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.10 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 41 0 obj <> endobj 42 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (6. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.00 718.60 Td (INSURANCE CLAIM RESER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 718.60 Td (VES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (20) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (Prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.08 695.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.21 695.25 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.33 695.25 Td (ear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 695.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.52 695.25 Td (Reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.89 695.25 Td (Development) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 671.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 671.25 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.87 671.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.69 671.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.05 671.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.21 671.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.91 671.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.41 671.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.35 671.25 Td (“net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.51 671.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.34 671.25 Td (reinsurance” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.36 671.25 Td (basis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.33 647.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.48 647.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 647.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.48 647.25 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.29 647.25 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.56 647.25 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.06 647.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.00 647.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.00 647.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.93 647.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.31 647.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.31 647.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.75 647.25 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.00 647.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.05 647.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.42 647.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.57 647.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.39 647.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.43 647.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.68 647.25 Td (included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.05 647.25 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.68 647.25 Td (18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 647.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.73 635.25 Td ($268 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.51 635.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.40 635.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.69 635.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.35 635.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.64 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.76 635.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.76 635.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.30 635.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.74 635.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.19 635.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.08 635.25 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.08 635.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.65 635.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.87 635.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.26 635.25 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.82 635.25 Td ($174 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 635.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.50 635.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.28 635.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.51 635.25 Td ($336 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 623.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.20 623.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.86 623.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.67 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.30 623.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.83 623.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.89 623.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.63 623.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.15 623.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.32 623.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.28 623.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.03 623.25 Td ($25 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.33 623.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.23 623.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.53 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.17 623.25 Td (accretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.12 623.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.75 623.25 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.95 623.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.03 623.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.66 623.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 623.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.65 611.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.37 611.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.45 611.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.06 611.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.89 611.25 Td (operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.50 587.25 Td (Insurance.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.99 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.98 587.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.42 587.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.17 587.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.60 587.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.80 587.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.66 587.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.31 587.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.08 587.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.30 587.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.07 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.06 587.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.37 587.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.70 587.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.70 587.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.69 587.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.90 587.25 Td ($71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.90 587.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.79 587.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.28 587.25 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.32 575.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.60 575.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.64 575.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.14 575.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 575.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.79 575.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.37 575.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.42 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.92 575.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.21 575.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.60 575.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.53 575.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.58 575.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.30 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.80 575.25 Td (workers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.60 575.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.87 575.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.69 575.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 575.25 Td (line ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.01 563.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.19 563.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.35 563.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.79 563.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.96 563.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.11 563.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.40 563.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.24 563.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.64 563.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.70 563.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.08 563.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.49 563.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.64 563.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.27 563.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.33 563.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.20 563.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.15 563.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.66 563.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 563.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.95 551.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.60 551.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.94 551.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.71 551.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.94 551.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.83 551.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.71 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.38 551.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.70 551.25 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.91 551.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.80 551.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.36 551.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.90 551.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.72 551.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.73 551.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.39 551.25 Td ($60 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.62 551.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.52 551.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 551.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 551.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.42 539.25 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.34 539.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.17 539.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.64 539.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.90 539.25 Td (2009 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.07 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.67 539.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.27 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.87 539.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.03 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.41 539.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.77 539.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.92 539.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.63 539.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.79 539.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.61 539.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 539.25 Td (accident ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.33 527.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.89 527.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.34 527.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.90 527.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.57 527.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.35 527.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.80 527.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.56 527.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.35 527.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.89 527.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.90 527.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.34 527.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.59 527.25 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 527.25 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.75 527.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.98 527.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.65 527.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.64 527.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.31 527.25 Td (year ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.00 515.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.28 515.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.69 515.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.54 515.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.30 515.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.94 515.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.88 515.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.84 515.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.84 515.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 515.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.32 515.25 Td ($84 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.95 515.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.84 515.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.97 515.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.81 515.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.99 515.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.62 515.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.02 515.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.86 515.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.03 515.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.22 515.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 515.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.37 503.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.68 503.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.79 503.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 503.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.73 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.60 503.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.90 503.25 Td (workers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.70 503.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.79 503.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.43 503.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.06 503.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.15 503.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.90 503.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.32 503.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.72 503.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.41 503.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.82 503.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.97 503.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 503.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 503.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.01 491.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.18 491.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.68 491.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.20 491.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.46 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.20 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.38 491.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.36 491.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.42 491.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.04 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.77 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.95 491.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.34 491.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.40 491.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.91 491.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.37 491.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.10 491.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 491.25 Td ($55 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 479.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.89 479.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.15 479.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 479.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.68 479.25 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.44 479.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.60 479.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.41 479.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.01 479.25 Td (2008 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.51 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.45 479.25 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.34 479.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 455.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.87 455.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.89 455.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.69 455.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.14 455.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.38 455.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.75 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.55 455.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.25 455.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.92 455.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 455.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.54 455.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.46 455.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.46 455.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.05 455.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.85 455.25 Td ($50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.44 455.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.33 455.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.42 455.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.22 455.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.35 455.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.94 455.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 455.25 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.28 443.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.09 443.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.64 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.67 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 443.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.40 443.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.75 443.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 443.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.68 443.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.37 443.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.83 443.25 Td (workers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.63 443.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.88 443.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.67 443.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.47 443.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.71 443.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.62 443.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 443.25 Td (accident ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.20 431.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.23 431.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.05 431.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.86 431.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.66 431.25 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.13 431.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.28 431.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.87 431.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.13 431.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.15 431.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.06 431.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.26 431.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.18 431.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.33 431.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.36 431.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.96 431.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.11 431.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.92 431.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.05 431.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.21 431.25 Td (experience ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.02 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.97 419.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.73 419.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.58 419.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.97 419.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.49 419.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.22 419.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.18 419.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.34 419.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.19 419.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.48 419.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.21 419.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.61 419.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.01 419.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.19 419.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.03 419.25 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.74 419.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.14 419.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.21 419.25 Td (accident ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.47 407.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.62 407.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.21 407.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.79 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.50 407.25 Td (\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.97 407.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 407.25 Td (enactment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.02 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.72 407.25 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.76 407.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.13 407.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.94 407.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.86 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.56 407.25 Td (states, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.65 407.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.46 407.25 Td (extended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.93 407.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.52 407.25 Td (statute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.00 407.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.70 407.25 Td (limitations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 407.25 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (childhood ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.21 395.25 Td (sexual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.48 395.25 Td (molestation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.86 395.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.68 395.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.84 395.25 Td (\(b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.22 395.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.37 395.25 Td ($60 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.09 395.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.98 395.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.70 395.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.18 395.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.67 395.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.15 395.25 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.13 395.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.63 395.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.67 395.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.83 395.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 395.25 Td (accident ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.56 383.25 Td (2009 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.51 383.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.91 383.25 Td (prior) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.94 383.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.40 383.25 Td (\(iv\) the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.51 383.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.67 383.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.61 383.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.12 383.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.07 383.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.69 383.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.07 383.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.33 383.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.39 383.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.78 383.25 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.40 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.57 383.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.73 383.25 Td (multi-peril ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.54 371.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.03 371.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.18 371.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.10 371.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.90 371.25 Td (years. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.99 371.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.48 371.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.42 371.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.66 371.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.59 371.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.29 371.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.65 371.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.80 371.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.07 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.78 371.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.38 371.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.05 371.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.54 371.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.48 371.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.30 371.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.30 371.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 371.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 371.25 Td ($150 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 359.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.26 359.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.84 359.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.75 359.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.12 359.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.25 359.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.84 359.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.74 359.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.67 359.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.34 359.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.49 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.07 359.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.46 359.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.93 359.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.95 359.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.10 359.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.91 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.49 359.25 Td (workers' ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 347.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.22 347.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.95 347.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 347.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.96 347.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.47 347.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.96 347.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.23 347.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.85 347.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.25 347.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.64 347.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.02 347.25 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.07 347.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.80 347.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.97 347.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.81 347.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.42 347.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.90 347.25 Td (years, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.44 335.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.59 335.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.64 335.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.26 335.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.42 335.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.25 335.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.40 335.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.58 335.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.50 335.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.89 335.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.72 335.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.36 335.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.08 335.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.35 335.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.74 335.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.36 335.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.19 335.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.23 335.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.95 335.25 Td (product ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.75 323.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.28 323.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.48 323.25 Td ($55 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.23 323.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.12 323.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.88 323.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.39 323.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.93 323.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.44 323.25 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.46 323.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.87 323.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.94 323.25 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.79 323.25 Td (2008 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.55 323.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.75 323.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.94 323.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.13 323.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.33 323.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.30 323.25 Td (commercial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.99 311.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.04 311.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.53 311.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.69 311.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.62 311.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.43 311.25 Td (years.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.25 Td (Bond & ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.92 287.25 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.60 287.25 Td (Insurance. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.59 287.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.62 287.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.09 287.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.88 287.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.35 287.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.58 287.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.48 287.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.16 287.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.97 287.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.22 287.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.99 287.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.02 287.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.37 287.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.84 287.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.98 287.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.65 287.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.68 287.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.16 287.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.52 287.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.96 275.25 Td ($39 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.21 275.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.10 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.35 275.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.04 275.25 Td ($42 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.28 275.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.18 275.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.92 275.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.59 275.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.33 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.02 275.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.49 275.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.49 275.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.18 275.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.63 275.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.75 275.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.65 275.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.67 275.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.14 275.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.91 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.16 275.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.72 275.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.41 275.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 275.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.17 263.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.16 263.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.61 263.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.93 263.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.93 263.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.93 263.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.13 263.25 Td ($89 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.13 263.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.02 263.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.01 263.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.45 263.25 Td ($124 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.44 263.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.33 263.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.83 263.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.49 263.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.98 263.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.98 263.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.41 263.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.16 263.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.59 263.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.79 263.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.66 263.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.30 263.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.07 263.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 263.25 Td (periods ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.41 251.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.98 251.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.89 251.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 251.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.37 251.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.95 251.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.84 251.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.76 251.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.42 251.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.56 251.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.14 251.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.52 251.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.98 251.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.00 251.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.13 251.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.71 251.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.49 251.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.96 251.25 Td (product ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 239.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.16 239.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 239.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.80 239.25 Td (years. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.25 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.29 215.25 Td (Insurance. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.28 215.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.96 215.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.08 215.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.52 215.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.64 215.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.53 215.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.08 215.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.41 215.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.87 215.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.87 215.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.88 215.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.78 215.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.55 215.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.23 215.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.12 215.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.13 215.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.13 215.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.81 215.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.94 215.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.94 215.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.62 215.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.51 215.25 Td ($13 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 203.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.91 203.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.93 203.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.38 203.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.15 203.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.61 203.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.83 203.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.72 203.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.39 203.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.18 203.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.42 203.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.54 203.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.21 203.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.23 203.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.70 203.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.04 203.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.04 203.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.06 203.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.29 203.25 Td ($82 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.31 203.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.20 203.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.72 203.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.95 203.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 203.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.82 191.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.59 191.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.68 191.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.80 191.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.66 191.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.99 191.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.77 191.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.34 191.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.00 191.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.21 191.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.55 191.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.88 191.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.66 191.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.20 191.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.20 191.25 Td (homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.85 191.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.85 191.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.95 191.25 Td (product ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.25 Td (lines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.89 179.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.06 179.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.99 179.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 179.25 Td (years. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.91 179.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.42 179.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.36 179.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.62 179.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.57 179.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 179.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.65 179.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.81 179.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 179.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.82 179.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.43 179.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.10 179.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.61 179.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.56 179.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 179.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.40 179.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.91 179.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.63 179.25 Td ($62 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.13 179.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 179.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.32 167.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.47 167.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.08 167.25 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.45 167.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.27 167.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.41 167.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.58 167.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.49 167.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.87 167.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.69 167.25 Td (segment's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.32 167.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.03 167.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.29 167.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.67 167.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.50 167.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.09 167.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.25 167.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 167.25 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.42 155.25 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.23 155.25 Td (years. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.33 155.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.83 155.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 43 0 obj <> endobj 44 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 736.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 736.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 736.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 736.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 736.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 736.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 736.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.75 Td (7. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 690.75 Td (OTHER COMPREHENSIVE INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.74 690.75 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.35 690.75 Td (ACCUMULA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.05 690.75 Td (TED OTHER COMPREHENSIVE INCOME) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 666.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 666.75 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 666.75 Td (tables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.99 666.75 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.12 666.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.58 666.75 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.03 666.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.05 666.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.52 666.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.18 666.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.32 666.75 Td (accumulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.09 666.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.88 666.75 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.66 666.75 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.34 666.75 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.80 666.75 Td (\(AOCI\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.15 666.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 666.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 666.75 Td (three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 654.75 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.45 654.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.39 654.75 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.56 654.75 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 654.75 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.88 654.75 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.71 654.75 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.21 654.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.71 654.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.71 654.75 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 558.25 139.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 558.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.00 558.25 79.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 558.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 558.25 70.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 558.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 558.25 62.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 558.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 558.25 68.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 558.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 558.25 75.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 532.25 139.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 532.25 4.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 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M 350 566.25 m 412 566.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 566.25 m 484 566.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 566.25 m 563 566.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 544.25 m 272 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 544.25 m 346 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 544.25 m 412 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 544.25 m 484 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 544.25 m 563 544.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 476.25 m 272 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 476.25 m 346 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 476.25 m 412 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 476.25 m 484 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 476.25 m 563 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 476.25 m 272 476.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 461.25 m 412 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 461.25 m 272 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 448.25 m 272 448.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 446.25 m 272 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 461.25 m 346 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 448.25 m 346 448.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 446.25 m 346 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 461.25 m 412 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 448.25 m 412 448.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 446.25 m 412 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 461.25 m 484 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 448.25 m 484 448.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 446.25 m 484 446.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 461.25 m 563 461.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 448.25 m 563 448.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 446.25 m 563 446.25 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 622.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.40 632.48 Td (Changes in Net Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.04 632.48 Td (ealized Gains) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.20 624.48 Td (\(Losses\) on Investment Securities) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.50 622.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.00 622.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 570.48 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.60 594.48 Td (Having No Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.46 594.48 Td (edit) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 586.48 Td (Losses Recognized in) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.20 578.48 Td (the Consolidated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.65 570.48 Td (Statement of Income) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 610.48 Td (Having Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.08 610.48 Td (edit ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.80 602.48 Td (Losses Recognized ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.80 594.48 Td (in the ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.05 586.48 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 578.48 Td (Statement of ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.80 570.48 Td (Income) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 610.48 Td (Net Benefit Plan ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.35 602.48 Td (Assets and) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.70 594.48 Td (Obligations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.60 586.48 Td (Recognized in) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.85 578.48 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 578.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 578.48 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.90 570.48 Td (Equity) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.90 586.48 Td (Net Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.52 586.48 Td (ealized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.85 578.48 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.14 578.48 Td (eign Curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.55 578.48 Td (ency) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 570.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.49 570.48 Td (ranslation) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.80 594.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.40 594.48 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.85 594.48 Td (Accumulated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.85 586.48 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.40 578.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.70 578.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.85 570.48 Td (Income \(Loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 548.98 Td (Balance, Mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.17 548.98 Td (ch 31, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.00 548.82 Td (...........) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.15 548.93 Td (810) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 548.93 Td (197) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.80 548.98 Td (\(863) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 548.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 548.98 Td (\(826) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 548.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 548.98 Td (\(682) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 548.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 522.82 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 512.82 Td (\(loss\) \(OCI\) before) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 502.87 Td (reclassifications, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.50 502.87 Td (......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.15 504.93 Td (884) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.80 504.98 Td (\(3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 504.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 504.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 504.93 Td (6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 504.93 Td (887) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 490.82 Td (Amounts reclassified from) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 480.82 Td (AOCI, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.50 480.82 Td (......................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.80 480.93 Td (\(10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.15 480.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 480.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 480.93 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.15 480.93 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 480.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 480.93 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 466.82 Td (Net OCI, current period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 466.82 Td (............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.15 465.93 Td (874) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.80 465.98 Td (\(3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.15 465.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 465.93 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.15 465.93 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 465.93 Td (6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 465.93 Td (888) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 451.98 Td (Balance, June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 451.82 Td (..............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 451.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 451.93 Td (1,684) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 451.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 451.93 Td (194) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 451.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.80 451.98 Td (\(852) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 451.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.50 451.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 451.98 Td (\(820) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 451.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 451.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 451.93 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 435.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 340.25 139.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 340.25 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 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0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 314.25 70.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 314.25 4.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 350.00 314.25 62.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 412.00 314.25 4.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 416.00 314.25 68.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 314.25 4.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 314.25 75.00 -32.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 258.25 139.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 189.00 258.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 193.00 258.25 79.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 258.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 276.00 258.25 70.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 346.00 258.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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488 348.25 m 563 348.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 326.25 m 272 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 326.25 m 346 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 326.25 m 412 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 326.25 m 484 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 326.25 m 563 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 326.25 m 272 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 326.25 m 346 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 326.25 m 412 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 326.25 m 484 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 326.25 m 563 326.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 258.25 m 272 258.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 243.25 m 272 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 258.25 m 346 258.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 243.25 m 346 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 258.25 m 412 258.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 243.25 m 412 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 258.25 m 484 258.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 243.25 m 484 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 258.25 m 563 258.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 243.25 m 563 243.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 230.25 m 272 230.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 193 228.25 m 272 228.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 230.25 m 346 230.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 276 228.25 m 346 228.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 230.25 m 412 230.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 350 228.25 m 412 228.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 230.25 m 484 230.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 416 228.25 m 484 228.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 230.25 m 563 230.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 228.25 m 563 228.25 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 403.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.40 413.48 Td (Changes in Net Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.04 413.48 Td (ealized Gains) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.20 405.48 Td (\(Losses\) on Investment Securities) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.50 403.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.00 403.97 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 352.48 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.60 376.48 Td (Having No Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.46 376.48 Td (edit) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.00 368.48 Td (Losses Recognized in) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.20 360.48 Td (the Consolidated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.65 352.48 Td (Statement of Income) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 392.48 Td (Having Cr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.08 392.48 Td (edit ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.80 384.48 Td (Losses Recognized ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.80 376.48 Td (in the ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.05 368.48 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.80 360.48 Td (Statement of ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.80 352.48 Td (Income) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 392.48 Td (Net Benefit Plan ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.35 384.48 Td (Assets and) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.70 376.48 Td (Obligations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.60 368.48 Td (Recognized in) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.85 360.48 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.15 360.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.11 360.48 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.90 352.48 Td (Equity) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.90 368.48 Td (Net Unr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.52 368.48 Td (ealized) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.85 360.48 Td (For) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.14 360.48 Td (eign Curr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.55 360.48 Td (ency) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.75 352.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.49 352.48 Td (ranslation) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.80 376.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.40 376.48 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.85 376.48 Td (Accumulated) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.85 368.48 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.40 360.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.70 360.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.85 352.48 Td (Income \(Loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 330.98 Td (Balance, December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.60 330.98 Td ( 31, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.00 330.82 Td (.....) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 330.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.80 330.93 Td (\(306) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.15 330.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 330.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 330.93 Td (193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 330.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.80 330.98 Td (\(873) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 330.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.50 330.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 330.98 Td (\(873) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 330.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 330.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 330.98 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 330.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 304.82 Td (Other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 294.82 Td (\(OCI\) before reclassifications,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 284.87 Td (net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.50 284.87 Td (..................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 286.93 Td (2,013) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 286.93 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 286.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 286.93 Td (53) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 286.93 Td (2,067) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 272.82 Td (Amounts reclassified from) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 262.82 Td (AOCI, net of tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.50 262.82 Td (......................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.80 262.93 Td (\(23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.15 262.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.15 262.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 262.93 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 262.93 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 262.98 Td (\(2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 262.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 248.82 Td (Net OCI, current period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 248.82 Td (............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 247.93 Td (1,990) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 247.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.15 247.93 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 247.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.15 247.93 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.50 247.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 247.93 Td (53) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 247.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 247.93 Td (2,065) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 233.98 Td (Balance, June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.50 233.82 Td (..............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.50 233.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 233.93 Td (1,684) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.50 233.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.15 233.93 Td (194) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.50 233.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.80 233.98 Td (\(852) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.15 233.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.50 233.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.80 233.98 Td (\(820) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 233.93 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 233.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 233.93 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 45 0 obj <> endobj 46 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (7. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (OTHER COMPREHENSIVE INCOME ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.24 718.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.85 718.60 Td (ACCUMULA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.55 718.60 Td (TED OTHER COMPREHENSIVE INCOME, ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (22) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 690.60 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.13 690.60 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 690.60 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.61 690.60 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.46 690.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.76 690.60 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.16 690.60 Td (components ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.56 690.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.98 690.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.27 690.60 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 690.60 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 690.60 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.54 690.60 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.15 690.60 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.67 690.60 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.97 690.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.49 690.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.79 690.60 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 690.60 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 678.60 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 678.60 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.92 678.60 Td (\(benefit\).) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 601.10 256.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 601.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 601.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 601.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.00 601.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 601.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 601.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 601.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 601.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 561.10 256.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 561.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 561.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 561.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.00 561.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 561.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 561.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 561.10 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 561.10 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 538.10 256.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 306.00 538.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 310.00 538.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 370.00 538.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 374.00 538.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 538.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 538.10 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 538.10 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.25 651.33 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.90 659.33 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 651.33 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 638.33 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.50 638.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 638.33 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 638.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 638.33 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 616.67 Td (Changes in net unrealized gains \(losses\) on investment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 606.67 Td (securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.50 603.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 603.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 603.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 603.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 591.67 Td (Having no credit losses recognized in the consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 581.67 Td (statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.00 581.67 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 580.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.65 580.78 Td (1,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 580.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 580.82 Td (\(298) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 580.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 580.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 580.78 Td (2,524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 580.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 580.82 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 580.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 566.67 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.00 566.67 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 565.78 Td (234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 565.82 Td (\(63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 565.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 565.78 Td (534) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 565.82 Td (\(316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 565.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 551.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 551.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 550.78 Td (874) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 550.82 Td (\(235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 550.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 550.78 Td (1,990) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 550.82 Td (\(1,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 550.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 528.67 Td (Having credit losses recognized in the consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 518.67 Td (statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.00 518.67 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 517.83 Td (\(4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 517.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 517.82 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 517.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 517.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 517.82 Td (\(14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 517.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 503.67 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.00 503.67 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 502.83 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 502.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 502.82 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 502.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 502.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 502.82 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 502.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 488.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 488.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 487.83 Td (\(3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 487.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 487.82 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 487.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 487.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 487.82 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.13 487.82 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 487.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 465.67 Td (Net changes in benefit plan assets and obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.50 465.67 Td (....................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 464.78 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 464.77 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 464.78 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 464.77 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 450.67 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.50 450.67 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 449.78 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 449.77 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 449.78 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 449.77 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 435.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 435.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 434.78 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.15 434.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 434.77 Td (17) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 434.78 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 434.77 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 412.67 Td (Net changes in unrealized foreign currency translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.00 412.67 Td (.............) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 411.78 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 411.82 Td (\(158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 411.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 411.78 Td (55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 411.82 Td (\(152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 411.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 397.67 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.00 397.67 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 396.83 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 396.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 396.82 Td (\(20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 396.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 396.78 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 396.82 Td (\(15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 396.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 382.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 382.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 381.78 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 381.82 Td (\(138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 381.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 381.78 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 381.82 Td (\(137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 381.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 359.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 359.67 Td (otal other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.00 359.67 Td (...........................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.65 358.78 Td (1,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 358.82 Td (\(447) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 358.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 358.78 Td (2,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 358.82 Td (\(1,624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 358.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 344.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 344.67 Td (otal income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.00 344.67 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 343.78 Td (235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 343.82 Td (\(81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 343.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 343.78 Td (541) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 343.82 Td (\(325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 343.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 329.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.25 329.83 Td (otal other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.45 329.83 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.54 329.83 Td (ehensive income \(loss\), net of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.50 319.83 Td (taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 319.67 Td (...........................................................................) 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434 500.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 500.1 m 498 500.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 500.1 m 562 500.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 485.1 m 370 485.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 485.1 m 434 485.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 485.1 m 498 485.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 485.1 m 562 485.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 423.1 m 370 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 423.1 m 434 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 423.1 m 498 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 423.1 m 562 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 423.1 m 370 423.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 393.1 m 370 393.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 393.1 m 434 393.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 393.1 m 498 393.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 393.1 m 562 393.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 378.1 m 370 378.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 378.1 m 434 378.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 378.1 m 498 378.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 378.1 m 562 378.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 331.1 m 370 331.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 331.1 m 434 331.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 331.1 m 498 331.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 331.1 m 562 331.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 316.1 m 370 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 316.1 m 434 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 316.1 m 498 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 316.1 m 562 316.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 279.1 m 370 279.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 279.1 m 434 279.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 279.1 m 498 279.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 279.1 m 562 279.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 265.1 m 370 265.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 263.1 m 370 263.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 265.1 m 434 265.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 263.1 m 434 263.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 265.1 m 498 265.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 263.1 m 498 263.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 265.1 m 562 265.1 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 263.1 m 562 263.1 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.10 659.33 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.36 659.33 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.25 651.33 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.90 659.33 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.25 651.33 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 638.33 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.50 638.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 638.33 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.50 638.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 638.33 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 617.67 Td (Reclassification adjustments related to unrealized gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 607.67 Td (\(losses\) on investment securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 604.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 604.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.67 Td (Having no credit losses recognized in the consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 581.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 581.83 Td (\(13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 581.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 581.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 581.82 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 581.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 581.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 581.83 Td (\(29) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 581.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 581.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 581.82 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 581.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 567.67 Td (Income tax expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.41 572.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.00 567.67 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 566.83 Td (\(3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 566.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 566.82 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 566.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 566.83 Td (\(6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 566.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 566.82 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 566.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 552.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 552.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 551.83 Td (\(10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 551.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 551.82 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 551.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 551.83 Td (\(23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 551.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 551.82 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 551.77 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 530.67 Td (Having credit losses recognized in the consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 520.67 Td (statement of income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.08 525.20 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.00 520.67 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 519.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 519.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 519.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 519.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 505.67 Td (Income tax benefit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.97 510.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.00 505.67 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 504.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 504.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 504.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 504.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 490.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 490.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 489.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 489.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 489.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 489.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 468.67 Td (Reclassification adjustment related to benefit plan assets and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 458.67 Td (obligations:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.50 455.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 455.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.50 455.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 455.86 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 443.67 Td (Claims and claim adjustment expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.97 448.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.00 443.67 Td (...............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 442.78 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 442.77 Td (8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 442.78 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 442.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 442.77 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 428.67 Td (General and administrative expenses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.89 433.20 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.50 428.67 Td (..................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 427.78 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 427.77 Td (13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 427.78 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 427.77 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 413.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 413.67 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.50 413.67 Td (....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 412.78 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 412.77 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 412.78 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 412.77 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 398.67 Td (Income tax benefit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.97 403.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.00 398.67 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 397.78 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 397.77 Td (4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 397.78 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 397.77 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 383.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 383.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 382.78 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.15 382.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 382.77 Td (17) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 382.78 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 382.77 Td (34) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 361.67 Td (Reclassification adjustment related to foreign currency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 351.67 Td (translation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.21 356.20 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.00 351.67 Td (...........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 350.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 350.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 350.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 350.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 336.67 Td (Income tax benefit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.97 341.20 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.00 336.67 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 335.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 335.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 335.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 335.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 321.67 Td (Net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 120.00 321.67 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 320.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 320.77 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 320.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 320.77 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 299.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 299.67 Td (otal reclassifications) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.00 299.67 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 298.78 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 298.77 Td (9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 298.83 Td (\(3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 298.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 298.77 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 284.67 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 284.67 Td (otal income tax \(expense\) benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.00 284.67 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 283.83 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 283.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 283.77 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 283.83 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 283.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 283.77 Td (6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 269.83 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.25 269.83 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.12 269.83 Td (eclassifications, net of taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.00 269.67 Td (.............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 268.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 268.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 268.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 268.77 Td (8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 268.78 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 268.83 Td (\(2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 268.78 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 268.77 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 268.77 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.60 Td ( _________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 241.80 Td (\(1\) \(Increases\) decreases net realized investment gains on the consolidated statement of income.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 231.00 Td (\(2\) \(Increases\) decreases income tax expense on the consolidated statement of income.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.50 220.20 Td (\(3\) Increases \(decreases\) expenses on the consolidated statement of income.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.40 Td (8.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 197.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 197.40 Td (DEBT) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.40 Td (Debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.34 173.40 Td (Issuance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.33 173.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.73 173.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.35 173.40 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.85 173.40 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.75 173.40 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.65 173.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.27 173.40 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.55 173.40 Td (issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.95 173.40 Td ($500 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.35 173.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.24 173.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.64 173.40 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.91 173.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.85 173.40 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.24 173.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.97 173.40 Td (4.10%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 173.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.20 173.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.04 173.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.55 173.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 173.40 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.40 Td (mature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.18 161.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.09 161.40 Td (March 4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.10 161.40 Td (2049. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.88 161.40 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.34 161.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.47 161.40 Td (proceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.92 161.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.17 161.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.30 161.40 Td (issuance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.59 161.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.82 161.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.95 161.40 Td (deduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.30 161.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.54 161.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.67 161.40 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.24 161.40 Td (discount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.04 161.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.40 161.40 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 161.40 Td (payable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.16 149.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.04 149.40 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.28 149.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.44 149.40 Td (totaled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 149.40 Td (approximately ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.74 149.40 Td ($492 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.41 149.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.30 149.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.96 149.40 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.61 149.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.27 149.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.15 149.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.26 149.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.03 149.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.36 149.40 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.12 149.40 Td (semi-annually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.43 149.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.88 149.40 Td (arrears ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.74 149.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 149.40 Td (March ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.40 Td (4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.89 137.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.73 137.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.88 137.40 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.28 137.40 Td (Prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.67 137.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.84 137.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.00 137.40 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 137.40 Td (2048, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.79 137.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.40 137.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.23 137.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.74 137.40 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.35 137.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.18 137.40 Td (redeemed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.94 137.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.11 137.40 Td (whole ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.94 137.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.67 137.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.84 137.40 Td (part, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.28 137.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.89 137.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.50 137.40 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.17 137.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.45 137.40 Td (option, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.87 125.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.46 125.40 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.38 125.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.86 125.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.45 125.40 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.37 125.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.30 125.40 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.72 125.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.09 125.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.68 125.40 Td (redemption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.37 125.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.50 125.40 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.31 125.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.24 125.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.60 125.40 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.51 125.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.99 125.40 Td (\(a\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.59 125.40 Td (100%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.92 125.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.07 125.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.55 125.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.91 125.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.60 125.40 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.75 125.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.23 125.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.82 125.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.41 125.40 Td (notes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.35 113.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.86 113.40 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.79 113.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.19 113.40 Td (\(b\) the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.63 113.40 Td (sum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.37 113.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.77 113.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.06 113.40 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.00 113.40 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.62 113.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.02 113.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.31 113.40 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.92 113.40 Td (scheduled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.97 113.40 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.37 113.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.77 113.40 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.38 113.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.88 113.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.39 113.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.24 113.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 113.40 Td (excluding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.62 101.40 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.48 101.40 Td (2048 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.84 101.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.20 101.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.00 101.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.80 101.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.27 101.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.41 101.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.20 101.40 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.43 101.40 Td (\(exclusive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.88 101.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 101.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.36 101.40 Td (accrued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.81 101.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.95 101.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.52 101.40 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.54 101.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.23 101.40 Td (redemption\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.46 101.40 Td (discounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.14 101.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 101.40 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.40 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.45 89.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.08 89.40 Td (redemption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.91 89.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.21 89.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.94 89.40 Td (semi-annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.11 89.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.40 89.40 Td (\(assuming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.81 89.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.54 89.40 Td (360-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.60 89.40 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.10 89.40 Td (consisting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.96 89.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.58 89.40 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.53 89.40 Td (30-day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.59 89.40 Td (months\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.67 89.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.18 89.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.69 89.40 Td (then ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 89.40 Td (current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 77.40 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.26 77.40 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.83 77.40 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.06 77.40 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.63 77.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 77.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 77.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.79 77.40 Td (notes\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.31 77.40 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.55 77.40 Td (20 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.13 77.40 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.71 77.40 Td (points. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.73 77.40 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.53 77.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.44 77.40 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.33 77.40 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.67 77.40 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.75 77.40 Td (2048, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.83 77.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.62 77.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.64 77.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.32 77.40 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.12 77.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.13 77.40 Td (redeemed, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.38 65.40 Td (whole ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.91 65.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.34 65.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 65.40 Td (part, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.36 65.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.67 65.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.99 65.40 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.65 65.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.64 65.40 Td (option, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.79 65.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.11 65.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.64 65.40 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.51 65.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.94 65.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.48 65.40 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.35 65.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.22 65.40 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.59 65.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.91 65.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.44 65.40 Td (redemption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.08 65.40 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.16 65.40 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.92 65.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.79 65.40 Td (100%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.12 65.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.22 65.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.65 65.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.96 65.40 Td (principal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 53.40 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 53.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 53.40 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.76 53.40 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.70 53.40 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.31 53.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.59 53.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.53 53.40 Td (redeemed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.39 53.40 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.56 53.40 Td (accrued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.14 53.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.08 53.40 Td (unpaid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.80 53.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.73 53.40 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.51 53.40 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.79 53.40 Td (excluding, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.22 53.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.94 53.40 Td (redemption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.98 53.40 Td (date.) Tj ET Q endstream endobj 49 0 obj <> endobj 50 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (8.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 718.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.25 718.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 718.60 Td (DEBT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.24 718.60 Td (, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (24) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.10 Td (Debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.44 683.10 Td (Repayment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.86 683.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.36 683.10 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.08 683.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.91 683.10 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.91 683.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.91 683.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.63 683.10 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.71 683.10 Td ($500 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.21 683.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.10 683.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.10 683.10 Td (5.90%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.93 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.43 683.10 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.37 683.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.98 683.10 Td (matured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.24 683.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.18 683.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.11 683.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.50 683.10 Td (paid. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.71 683.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.21 683.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.10 Td (Commer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.57 659.10 Td (cial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.37 659.10 Td (Paper) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.70 659.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.20 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.30 659.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.64 659.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.33 659.10 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.57 659.10 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.37 659.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.26 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.06 659.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.19 659.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.19 659.10 Td (paper ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.20 659.10 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.66 659.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 659.10 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.26 659.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.39 659.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.39 659.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.19 659.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.43 659.10 Td (December 31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 647.10 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.10 Td (9.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 623.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 623.10 Td (COMMON SHARE REPURCHASES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.10 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.37 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.12 599.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.64 599.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.62 599.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.59 599.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.26 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.80 599.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.78 599.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.20 599.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.06 599.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.06 599.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 599.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 599.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.27 599.10 Td (repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.11 599.10 Td (2.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.15 599.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.04 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.57 599.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.55 599.10 Td (5.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.58 599.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.47 599.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.01 599.10 Td (shares, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 587.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.82 587.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.74 587.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.35 587.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.60 587.10 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.06 587.10 Td (authorization, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.48 587.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.29 587.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.89 587.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.81 587.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.08 587.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.56 587.10 Td ($375 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.72 587.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.61 587.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.77 587.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.36 587.10 Td ($750 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.52 587.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.41 587.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.07 587.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.73 587.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.73 587.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.43 587.10 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 575.10 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.95 575.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.83 575.10 Td (repurchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.92 575.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.26 575.10 Td ($145.87) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.76 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.54 575.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.76 575.10 Td ($137.15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.26 575.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.55 575.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.21 575.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.99 575.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.11 575.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.17 575.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.17 575.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.84 575.10 Td (acquired ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.05 575.10 Td (3,460) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.55 575.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.33 575.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 575.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.33 575.10 Td (0.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 575.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.96 563.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.08 563.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.99 563.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.23 563.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.81 563.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.60 563.10 Td ($0.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.57 563.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.46 563.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.93 563.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.84 563.10 Td ($47 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.30 563.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.20 563.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.66 563.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.24 563.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.92 563.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.38 563.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.29 563.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.20 563.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.87 563.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.33 563.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.25 563.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.59 563.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.39 563.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.39 563.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.36 563.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 563.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.28 551.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.49 551.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.05 551.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.38 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.49 551.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 551.10 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.04 551.10 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.14 551.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.02 551.10 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.11 551.10 Td (authorization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.45 551.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.11 551.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.88 551.10 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.88 551.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.99 551.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.77 551.10 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 551.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.31 551.10 Td (cover ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.10 Td (payroll ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.96 539.10 Td (withholding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.43 539.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.11 539.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.03 539.10 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.03 539.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.95 539.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.30 539.10 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.32 539.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.79 539.10 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.12 539.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.37 539.10 Td (unit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.06 539.10 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.52 539.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.09 539.10 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.75 539.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.98 539.10 Td (awards, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.94 539.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 539.10 Td (shares ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.10 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.96 527.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.09 527.10 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.99 527.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.90 527.10 Td (cover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.24 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.59 527.10 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.71 527.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.17 527.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.50 527.10 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.75 527.10 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.33 527.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.45 527.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.01 527.10 Td (exercised. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.40 527.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.84 527.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.97 527.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.44 527.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.44 527.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.07 527.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.42 527.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.44 527.10 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 527.10 Td ($2.54 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.61 515.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.11 515.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.94 515.10 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.75 515.10 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.80 515.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.06 515.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.01 515.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.61 515.10 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.42 515.10 Td (authorization.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.10 Td (10.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 491.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.75 491.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 491.10 Td (EARNINGS PER SHARE) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.10 Td (The following is a reconciliation of the net income and share data used in the basic and diluted earnings per share computations ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.10 Td (for the periods presented:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 386.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 386.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 386.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 386.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 386.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 386.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 386.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 386.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 386.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 356.60 257.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 356.60 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 356.60 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 356.60 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 356.60 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 356.60 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 356.60 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 356.60 4.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 356.60 60.00 -22.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 327.60 257.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 327.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 327.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 327.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 327.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 327.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 327.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 327.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 327.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 299.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 299.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 299.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 299.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 299.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 299.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 299.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 299.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 299.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 277.60 257.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 277.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 277.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 277.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 277.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 277.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 277.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 277.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 277.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 248.60 257.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 248.60 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 248.60 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 248.60 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 248.60 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 248.60 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 248.60 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 248.60 4.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 248.60 60.00 -24.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 209.60 257.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 209.60 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 209.60 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 209.60 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 209.60 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 209.60 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 209.60 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 209.60 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 209.60 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 188.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 188.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 188.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 188.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 188.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 188.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 188.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 188.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 188.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG 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499 356.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 356.6 m 563 356.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 335.6 m 371 335.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 333.6 m 371 333.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 335.6 m 435 335.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 333.6 m 435 333.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 335.6 m 499 335.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 333.6 m 499 333.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 335.6 m 563 335.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 333.6 m 563 333.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 285.6 m 371 285.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 283.6 m 371 283.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 285.6 m 435 285.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 283.6 m 435 283.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 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208.60000000000002 m 435 208.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 210.60000000000002 m 499 210.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 208.60000000000002 m 499 208.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 210.60000000000002 m 563 210.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 208.60000000000002 m 563 208.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 174.60000000000002 m 371 174.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 172.60000000000002 m 371 172.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 174.60000000000002 m 435 174.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 172.60000000000002 m 435 172.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 174.60000000000002 m 499 174.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 172.60000000000002 m 499 172.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 174.60000000000002 m 563 174.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 172.60000000000002 m 563 172.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 159.60000000000002 m 371 159.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 157.60000000000002 m 371 157.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 159.60000000000002 m 435 159.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 157.60000000000002 m 435 157.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 159.60000000000002 m 499 159.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 157.60000000000002 m 499 157.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 159.60000000000002 m 563 159.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 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389.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 389.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 377.17 Td (Net income, as reported) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.50 377.17 Td (..............................................................) 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 361.33 Td (\(4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 361.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 361.32 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 361.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.80 361.33 Td (\(10) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 361.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 361.32 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 361.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 347.17 Td (Net income available to common shareholders — basic and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 337.22 Td (diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.00 337.22 Td (...................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 339.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 339.28 Td (553) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 339.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 339.27 Td (520) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 339.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 339.28 Td (1,343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 339.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 339.27 Td (1,184) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 318.33 Td (Common Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.91 318.33 Td (es) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 316.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 316.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 304.33 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 302.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 302.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 290.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.54 290.17 Td (eighted average shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.00 290.17 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 289.28 Td (261.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 289.27 Td (268.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 289.28 Td (262.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 289.27 Td (269.8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 268.33 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 266.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 266.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 254.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.54 254.17 Td (eighted average shares outstanding) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.00 254.17 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 253.28 Td (261.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 253.27 Td (268.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 253.28 Td (262.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 253.27 Td (269.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 239.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.14 239.17 Td (eighted average ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.24 239.17 Td (fects of dilutive securities — stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 229.17 Td (options and performance shares) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.50 229.17 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 229.28 Td (2.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 229.27 Td (2.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.65 229.28 Td (2.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.65 229.27 Td (2.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 215.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 215.17 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 215.17 Td (................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 214.28 Td (263.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 214.27 Td (271.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 214.28 Td (264.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 214.27 Td (272.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 193.33 Td (Net Income per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.41 193.33 Td ( Common Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.23 193.33 Td (e) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 191.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 191.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 179.17 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 179.17 Td (...........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 178.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.65 178.28 Td (2.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.15 178.28 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 178.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 178.27 Td (1.93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 178.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 178.28 Td (5.12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 178.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 178.27 Td (4.39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 164.17 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.50 164.17 Td (........................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 163.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.65 163.28 Td (2.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 163.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 163.27 Td (1.92) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 163.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 163.28 Td (5.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 163.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 163.27 Td (4.35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 51 0 obj <> endobj 52 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 736.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 736.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 736.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 736.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 736.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 736.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 736.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (25) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 699.75 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 53.95 699.75 Td (1.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.45 699.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 699.75 Td (SHARE-BASED INCENTIVE COMPENSA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.79 699.75 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 675.75 Td (The following information relates to fully vested stock option awards at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.15 675.75 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.98 675.75 Td (:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 663.75 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 608.25 237.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 287.00 608.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 291.00 608.25 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 356.00 608.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 360.00 608.25 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 425.00 608.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 429.00 608.25 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 494.00 608.25 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 608.25 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 608.25 m 287 608.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 608.25 m 356 608.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 608.25 m 425 608.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 608.25 m 494 608.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 608.25 m 563 608.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 594.25 m 356 594.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 592.25 m 356 592.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 594.25 m 425 594.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 592.25 m 425 592.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 594.25 m 494 594.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 592.25 m 494 592.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 594.25 m 563 594.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 592.25 m 563 592.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 579.25 m 356 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 291 577.25 m 356 577.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 579.25 m 425 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 360 577.25 m 425 577.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 579.25 m 494 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 429 577.25 m 494 577.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 579.25 m 563 579.25 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 577.25 m 563 577.25 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 612.48 Td ( Stock Options) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.85 612.48 Td (Number) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.75 636.48 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.31 636.48 Td (eighted) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.05 628.48 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.23 628.48 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.60 620.48 Td (Exer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.89 620.48 Td (cise) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.10 612.48 Td (Price) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.75 644.48 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.31 644.48 Td (eighted) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.05 636.48 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.23 636.48 Td (verage) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.30 628.48 Td (Contractual) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.10 620.48 Td (Life) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.30 612.48 Td (Remaining) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.50 636.48 Td (Aggr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.68 636.48 Td (egate) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.30 628.48 Td (Intrinsic) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.35 620.48 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 620.48 Td (alue) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.40 612.48 Td (\($ in millions\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 598.82 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.61 598.82 Td (ested at end of period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.19 603.35 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 598.82 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.15 597.93 Td (6,120,874) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 597.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.65 597.93 Td (105.70) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.10 597.93 Td (5.8 years) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 597.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 597.93 Td (268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 583.82 Td (Exercisable at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 583.82 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.15 582.93 Td (4,202,289) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 582.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 582.93 Td (95.63) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.10 582.93 Td (4.5 years) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.50 582.93 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 582.93 Td (226) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 567.95 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.15 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 557.15 Td (Represents awards for which the requisite service has been rendered, including those that are retirement eligible.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.65 533.15 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.03 533.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.17 533.15 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.89 533.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.15 533.15 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.75 533.15 Td (share-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.55 533.15 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.81 533.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.95 533.15 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.88 533.15 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.34 533.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.72 533.15 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.21 533.15 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.36 533.15 Td ($35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.97 533.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.86 533.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.46 533.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 533.15 Td ($33 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 521.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.34 521.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.95 521.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.12 521.15 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.06 521.15 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.46 521.15 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.28 521.15 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.56 521.15 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.56 521.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.51 521.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.90 521.15 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.90 521.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.35 521.15 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.02 521.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.47 521.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.86 521.15 Td ($80 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.81 521.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.70 521.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.65 521.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.04 521.15 Td ($77 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.99 521.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.88 521.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.83 521.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.44 521.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 521.15 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.23 521.15 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 521.15 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.15 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.82 509.15 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.31 509.15 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.30 509.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.73 509.15 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.22 509.15 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.88 509.15 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.37 509.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.21 509.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.75 509.15 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.94 509.15 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.15 509.15 Td (benefits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.79 509.15 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.65 509.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.41 509.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.62 509.15 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.15 509.15 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.46 509.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.78 509.15 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.21 509.15 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.62 509.15 Td ($6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 509.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.65 497.15 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.46 497.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 497.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.99 497.15 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.47 497.15 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.41 497.15 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.77 497.15 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.60 497.15 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.60 497.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.09 497.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.02 497.15 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.02 497.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.01 497.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.94 497.15 Td ($14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.43 497.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.32 497.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.82 497.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.97 497.15 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.77 497.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.60 497.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.30 497.15 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.47 497.15 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.41 497.15 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.77 497.15 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.60 497.15 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.59 497.15 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 497.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.15 Td (2018.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.74 461.15 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.21 461.15 Td (unrecognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.76 461.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.00 461.15 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.80 461.15 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.69 461.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.16 461.15 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.85 461.15 Td (nonvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 461.15 Td (share-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.98 461.15 Td (incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.32 461.15 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.56 461.15 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.57 461.15 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.48 461.15 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 461.15 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.15 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.55 449.15 Td ($202 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.05 449.15 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.94 449.15 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.94 449.15 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.88 449.15 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.05 449.15 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.08 449.15 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.36 449.15 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.30 449.15 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.66 449.15 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.93 449.15 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.87 449.15 Td (weighted-average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.44 449.15 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.49 449.15 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.32 449.15 Td (2.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.32 449.15 Td (years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.42 449.15 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.15 Td (12. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 425.15 Td (PENSION PLANS, RETIREMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.40 425.15 Td ( BENEFITS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.31 425.15 Td (AND SA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.97 425.15 Td (VINGS PLANS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.15 Td (The following table summarizes the components of net periodic benefit cost for the Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.90 401.15 Td (s pension and postretirement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.15 Td (benefit plans recognized in the consolidated statement of income for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.04 389.15 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.87 389.15 Td ( and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.31 389.15 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.31 389.15 Td (.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 331.65 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 331.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 331.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 331.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 331.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 331.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 331.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 331.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 331.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 307.65 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 307.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 307.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 307.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 307.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 307.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 307.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 307.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 307.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 277.65 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 277.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 277.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 277.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 277.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 277.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 277.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 277.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 277.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 247.65 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 247.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 247.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 247.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 247.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 247.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 247.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 247.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 247.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 217.65 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 217.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 217.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 217.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 217.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 217.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 217.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 217.65 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 217.65 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 365.65 m 355 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 365.65 m 359 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 365.65 m 424 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 365.65 m 493 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 365.65 m 497 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 365.65 m 562 365.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 352.65 m 286 352.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 352.65 m 355 352.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 352.65 m 424 352.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 352.65 m 493 352.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 352.65 m 562 352.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 316.65 m 355 316.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 316.65 m 424 316.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 316.65 m 493 316.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 316.65 m 562 316.65 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 217.64999999999998 m 355 217.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 217.64999999999998 m 424 217.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 217.64999999999998 m 493 217.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 217.64999999999998 m 562 217.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 202.64999999999998 m 355 202.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 188.64999999999998 m 355 188.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 186.64999999999998 m 355 186.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 202.64999999999998 m 424 202.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 188.64999999999998 m 424 188.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 186.64999999999998 m 424 186.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 202.64999999999998 m 493 202.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 188.64999999999998 m 493 188.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 186.64999999999998 m 493 186.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 202.64999999999998 m 562 202.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 188.64999999999998 m 562 188.64999999999998 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 186.64999999999998 m 562 186.64999999999998 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 368.37 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.80 369.88 Td (Pension Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 369.88 Td (Postr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 369.88 Td (etir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 369.88 Td (ement Benefit Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 356.88 Td (\(for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.23 356.88 Td ( the thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.42 356.88 Td (ee months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.00 356.88 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 356.88 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 356.88 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 356.88 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 336.38 Td (Net Periodic Benefit Cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 334.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 334.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 334.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 334.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 322.22 Td (Service cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.50 322.22 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 321.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 321.33 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 321.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 321.32 Td (33) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 321.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 321.33 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 321.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 321.32 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 298.22 Td (Non-service cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 295.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 295.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 295.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 295.41 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 283.22 Td (Interest cost on benefit obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.00 283.22 Td (...................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 282.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 282.33 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 282.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 282.32 Td (32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 282.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 282.33 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 282.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 282.32 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 268.22 Td (Expected return on plan assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.50 268.22 Td (........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 267.38 Td (\(68) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 267.33 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 267.37 Td (\(66) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 267.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 267.33 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 267.32 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 253.22 Td (Amortization of unrecognized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 238.22 Td (Prior service benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.50 238.22 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 237.38 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 237.33 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 237.37 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 237.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 237.38 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 237.33 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 237.37 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 237.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 223.22 Td (Net actuarial loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.00 223.22 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 222.33 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 222.32 Td (23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 222.33 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 222.32 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 208.22 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.26 208.22 Td (otal non-service cost \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.00 208.22 Td (.............................) 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 192.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.15 192.33 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 192.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 192.32 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 192.33 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 192.33 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 192.32 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 192.32 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 176.15 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 164.15 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.76 164.15 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.36 164.15 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.50 164.15 Td (indicates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 164.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.68 164.15 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.39 164.15 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.77 164.15 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.26 164.15 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.41 164.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.33 164.15 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.58 164.15 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.60 164.15 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.32 164.15 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.47 164.15 Td (non-service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.82 164.15 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.64 164.15 Td (\(benefit\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.78 164.15 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.70 164.15 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 164.15 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 152.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 152.15 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 152.15 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.08 152.15 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.91 152.15 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.84 152.15 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.00 152.15 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.72 152.15 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.21 152.15 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.15 152.15 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.53 152.15 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.36 152.15 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.36 152.15 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.86 152.15 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.80 152.15 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.80 152.15 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 140.15 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 53 0 obj <> endobj 54 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (12.) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.50 718.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.75 718.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.25 718.60 Td (PENSION PLANS, RETIREMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.15 718.60 Td ( BENEFITS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.06 718.60 Td (AND SA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.72 718.60 Td (VINGS PLANS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (26) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 661.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 661.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 661.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 661.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 661.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 661.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 661.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg 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0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 688.5 m 424 688.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 688.5 m 493 688.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 688.5 m 497 688.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 688.5 m 562 688.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 675.5 m 286 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 675.5 m 355 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 675.5 m 424 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 675.5 m 493 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 675.5 m 562 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 675.5 m 355 675.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 631.5 m 355 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 616.5 m 355 616.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 631.5 m 424 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 616.5 m 424 616.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 631.5 m 493 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 616.5 m 493 616.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 631.5 m 562 631.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 616.5 m 562 616.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 562.5 m 355 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 562.5 m 424 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 562.5 m 493 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 562.5 m 562 562.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 547.5 m 355 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 533.5 m 355 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 531.5 m 355 531.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 547.5 m 424 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 533.5 m 424 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 531.5 m 424 531.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 547.5 m 493 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 533.5 m 493 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 531.5 m 493 531.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 547.5 m 562 547.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 533.5 m 562 533.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 531.5 m 562 531.5 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 691.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.80 692.73 Td (Pension Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 692.73 Td (Postr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 692.73 Td (etir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 692.73 Td (ement Benefit Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 679.73 Td (\(for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.23 679.73 Td ( the thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.42 679.73 Td (ee months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.00 679.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 679.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 679.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 679.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 666.23 Td (Service Cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 664.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 664.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 664.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 664.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 652.07 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 652.07 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 651.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 651.18 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 651.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 651.17 Td (14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 651.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 651.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 651.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 651.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 637.07 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.00 637.07 Td (.................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 636.18 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 636.17 Td (19) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 636.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 636.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 622.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 622.07 Td (otal service cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 622.07 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 621.18 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 621.17 Td (33) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 621.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 621.17 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 597.23 Td (Non-Service Cost \(Benefit\):) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 595.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 595.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 595.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 595.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 583.07 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 583.07 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 582.23 Td (\(8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 582.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 582.22 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 582.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 582.18 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 582.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 568.07 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.00 568.07 Td (.................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 567.23 Td (\(12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 567.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 567.22 Td (\(7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 567.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 567.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 567.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 553.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 553.07 Td (otal non-service cost \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.00 553.07 Td (.......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 552.23 Td (\(20) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 552.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 552.22 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 552.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 552.18 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 552.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 538.07 Td (Net periodic benefit cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.50 538.07 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 537.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.15 537.18 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 537.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 537.17 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 537.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 537.18 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 537.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 537.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.00 Td (The following table summarizes the components of net periodic benefit cost for the Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.90 509.00 Td (s pension and postretirement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.00 Td (benefit plans recognized in the consolidated statement of income for the six months ended June 30, 2019 and 2018.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 427.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 427.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 427.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 427.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 427.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 427.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 427.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 427.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 427.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 403.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 403.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 403.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 403.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 403.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 403.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 403.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 403.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 403.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 373.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 373.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 373.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 373.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 373.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 373.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 373.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 373.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 373.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 343.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 343.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 343.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 343.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 343.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 343.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 343.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 343.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 343.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 313.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 313.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 313.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 313.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 313.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 313.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 313.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 313.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 313.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 461.5 m 355 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 461.5 m 359 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 461.5 m 424 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 461.5 m 493 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 461.5 m 497 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 461.5 m 562 461.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 448.5 m 286 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 448.5 m 355 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 448.5 m 424 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 448.5 m 493 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 448.5 m 562 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 412.5 m 355 412.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 412.5 m 424 412.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 412.5 m 493 412.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 412.5 m 562 412.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 313.5 m 355 313.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 313.5 m 424 313.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 313.5 m 493 313.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 313.5 m 562 313.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 298.5 m 355 298.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 284.5 m 355 284.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 282.5 m 355 282.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 298.5 m 424 298.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 284.5 m 424 284.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 282.5 m 424 282.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 298.5 m 493 298.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 284.5 m 493 284.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 282.5 m 493 282.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 298.5 m 562 298.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 284.5 m 562 284.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 282.5 m 562 282.5 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 464.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.80 465.73 Td (Pension Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 465.73 Td (Postr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 465.73 Td (etir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 465.73 Td (ement Benefit Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 452.73 Td (\(for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.23 452.73 Td ( the six months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.00 452.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 452.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 452.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 452.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 432.23 Td (Net Periodic Benefit Cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 430.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 430.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 430.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 430.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 418.07 Td (Service cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.50 418.07 Td (........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 417.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 417.18 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 417.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 417.17 Td (66) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 417.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 417.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 417.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 417.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 394.07 Td (Non-service cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 391.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 391.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 391.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 391.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 379.07 Td (Interest cost on benefit obligation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.00 379.07 Td (...................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 378.18 Td (70) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 378.17 Td (63) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 378.18 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 378.17 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 364.07 Td (Expected return on plan assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.50 364.07 Td (........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.80 363.23 Td (\(137) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 363.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.80 363.22 Td (\(132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 363.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 363.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 363.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 349.07 Td (Amortization of unrecognized:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 334.07 Td (Prior service benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.50 334.07 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.80 333.23 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 333.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 333.22 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 333.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 333.23 Td (\(2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 333.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 333.22 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 333.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 319.07 Td (Net actuarial loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.00 319.07 Td (.........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 318.18 Td (28) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 318.17 Td (46) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 318.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 318.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 304.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.26 304.07 Td (otal non-service cost \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.00 304.07 Td (.............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 303.23 Td (\(40) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 303.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 303.22 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 303.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 303.18 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 303.17 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 289.07 Td (Net periodic benefit cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.50 289.07 Td (........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 288.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 288.18 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 288.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 288.17 Td (42) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 288.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 288.18 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 288.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 288.17 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.00 Td (The following table indicates the line items in which the respective service costs and non-service cost \(benefit\) are presented in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 248.00 Td (the consolidated statement of income for the six months ended June 30, 2019 and 2018.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 197.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 197.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 197.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 197.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 197.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 197.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 197.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 197.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 197.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 167.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 167.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 167.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 167.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 167.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 167.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 167.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 167.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 167.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 142.50 236.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 142.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 142.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 142.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 142.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 142.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 142.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 142.50 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 142.50 65.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 113.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 113.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 113.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 113.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 113.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 113.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 113.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 113.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 113.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 83.50 236.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 286.00 83.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 290.00 83.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 355.00 83.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 359.00 83.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 83.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 83.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 83.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 83.50 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 224.5 m 355 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 355 224.5 m 359 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 224.5 m 424 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 224.5 m 493 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 493 224.5 m 497 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 224.5 m 562 224.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 211.5 m 286 211.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 211.5 m 355 211.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 211.5 m 424 211.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 211.5 m 493 211.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 211.5 m 562 211.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 167.5 m 355 167.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 152.5 m 355 152.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 167.5 m 424 167.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 152.5 m 424 152.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 167.5 m 493 167.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 152.5 m 493 152.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 167.5 m 562 167.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 152.5 m 562 152.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 98.5 m 355 98.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 98.5 m 424 98.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 98.5 m 493 98.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 98.5 m 562 98.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 83.5 m 355 83.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 69.5 m 355 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 290 67.5 m 355 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 83.5 m 424 83.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 69.5 m 424 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 359 67.5 m 424 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 83.5 m 493 83.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 69.5 m 493 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 67.5 m 493 67.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 83.5 m 562 83.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 69.5 m 562 69.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 67.5 m 562 67.5 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 227.22 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.80 228.73 Td (Pension Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.50 228.73 Td (Postr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.64 228.73 Td (etir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 228.73 Td (ement Benefit Plans) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 215.73 Td (\(for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.23 215.73 Td ( the six months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.00 215.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 215.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 215.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 215.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 202.23 Td (Service Cost:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 200.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 200.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 200.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 200.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 188.07 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 188.07 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 187.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 187.18 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 187.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 187.17 Td (27) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 187.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 187.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 187.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 187.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 173.07 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.00 173.07 Td (.................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 172.18 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 172.17 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 172.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 172.17 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 158.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 158.07 Td (otal service cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.00 158.07 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 157.18 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 157.17 Td (66) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 157.18 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 157.17 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 133.23 Td (Non-Service Cost \(Benefit\):) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.50 131.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.50 131.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 131.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 131.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 119.07 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.50 119.07 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 118.23 Td (\(16) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 118.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 118.22 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 118.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 118.18 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 118.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 104.07 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.00 104.07 Td (.................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 103.23 Td (\(24) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 103.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 103.22 Td (\(14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 103.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 103.18 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 103.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 89.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 89.07 Td (otal non-service cost \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.00 89.07 Td (.......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.80 88.23 Td (\(40) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 88.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.80 88.22 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 88.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 88.18 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 88.17 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 74.07 Td (Net periodic benefit cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.50 74.07 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.50 73.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.15 73.18 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.50 73.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.15 73.17 Td (42) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 73.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 73.18 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 73.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 73.17 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 55 0 obj <> endobj 56 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 736.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 736.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 736.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 736.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 736.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 736.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 736.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (27) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 704.25 Td (13.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.00 704.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.00 704.25 Td (LEASES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 680.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.21 680.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.25 680.25 Td (enters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.29 680.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.00 680.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.14 680.25 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.83 680.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.65 680.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.80 680.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 680.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.87 680.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.70 680.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.07 680.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.56 680.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.38 680.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.53 680.25 Td (fice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.67 680.25 Td (space ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.03 680.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.97 680.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.35 680.25 Td (ordinary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.38 680.25 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.64 680.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.13 680.25 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 680.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.52 680.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 570.02 680.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 572.52 680.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 668.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.97 668.25 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 668.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.24 668.25 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.36 668.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.61 668.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.53 668.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.89 668.25 Td (leases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.86 668.25 Td (whereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.88 668.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.46 668.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.25 668.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.52 668.25 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.97 668.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.56 668.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.59 668.25 Td (straight-line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.50 668.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.10 668.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.46 668.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.27 668.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 668.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 656.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.98 656.25 Td (lease. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.73 656.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.99 656.25 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.69 656.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.17 656.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.44 656.25 Td (- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.53 656.25 Td (Adoption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.57 656.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.67 656.25 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.58 656.25 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.29 656.25 Td (- ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.88 656.25 Td (Leases ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.36 656.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.29 656.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.54 656.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 656.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.59 656.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.07 656.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.21 656.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 656.25 Td (leases. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 632.25 Td (Most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.04 632.25 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.89 632.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.29 632.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.71 632.25 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.24 632.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.99 632.25 Td (extend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.62 632.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.92 632.25 Td (renew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.33 632.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.52 632.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.48 632.25 Td (term. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.28 632.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.11 632.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.63 632.25 Td (exercise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.36 632.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.66 632.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.85 632.25 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.47 632.25 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.00 632.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.65 632.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.84 632.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.03 632.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.58 632.25 Td (discretion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 632.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 620.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.59 620.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.91 620.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.44 620.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.09 620.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.97 620.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.50 620.25 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.37 620.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.12 620.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.45 620.25 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.44 620.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.77 620.25 Td (extend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.97 620.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.85 620.25 Td (renew ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.82 620.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.59 620.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.12 620.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.99 620.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.65 620.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.41 620.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.85 620.25 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 608.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 608.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.94 608.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.73 608.25 Td (exercising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.28 608.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.85 608.25 Td (options. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.26 608.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.54 608.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.55 608.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.78 608.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.74 608.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.98 608.25 Td (determining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.76 608.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.44 608.25 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.78 608.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.89 608.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.68 608.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.13 608.25 Td (payments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.41 608.25 Td (utilizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 608.25 Td (either ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 596.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 596.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.20 596.25 Td (implicit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.05 596.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.58 596.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.54 596.25 Td (lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.27 596.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.13 596.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.87 596.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.60 596.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.02 596.25 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.53 596.25 Td (determinable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.48 596.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.55 596.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.52 596.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.18 596.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.82 596.25 Td (incremental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.76 596.25 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.05 596.25 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.46 596.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.19 596.25 Td (commensurate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 584.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 584.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 584.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.32 584.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.15 584.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 584.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.69 584.25 Td (lease. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.68 584.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 560.25 Td (Lease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.74 560.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.88 560.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.47 560.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.83 560.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.54 560.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.89 560.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.25 560.25 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.38 560.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.41 560.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.11 560.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.26 560.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.72 560.25 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.97 560.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.23 560.25 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.09 560.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.59 560.25 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.29 560.25 Td (information ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 548.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.32 548.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.03 548.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.70 548.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.09 548.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.57 548.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.84 548.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.10 548.25 Td (leases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.48 548.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.65 548.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.48 548.25 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 484.75 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 484.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 484.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 484.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 484.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 454.75 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 454.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 454.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 454.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 454.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 424.75 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 424.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 424.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 424.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 424.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 401.75 385.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 401.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 401.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 401.75 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 401.75 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 362.75 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 362.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 362.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 362.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 362.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 332.75 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 434.00 332.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 438.00 332.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 498.00 332.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 502.00 332.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49 508.75 m 434 508.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 508.75 m 498 508.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 508.75 m 502 508.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 508.75 m 562 508.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 454.75 m 498 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 454.75 m 502 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 454.75 m 562 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 454.75 m 498 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 454.75 m 502 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 454.75 m 562 454.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 424.75 m 562 424.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 424.75 m 498 424.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 410.75 m 498 410.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 408.75 m 498 408.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 424.75 m 502 424.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 410.75 m 502 410.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 498 408.75 m 502 408.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 424.75 m 562 424.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 410.75 m 562 410.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 408.75 m 562 408.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 512.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.20 528.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.46 528.98 Td (ee Months) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.35 520.98 Td (Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.25 512.98 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.05 528.98 Td (Six Months) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.35 520.98 Td (Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.25 512.98 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 489.48 Td (Lease cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 475.32 Td (Operating leases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 475.32 Td (.........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 474.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 474.43 Td (23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 474.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 474.43 Td (45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 460.32 Td (Short-term leases ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.70 464.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.50 460.32 Td (....................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.50 459.43 Td (3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 546.50 459.43 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 445.32 Td (Lease expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 445.32 Td (.........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 444.43 Td (26) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 444.43 Td (52) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 430.32 Td (Less: sublease income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.42 434.85 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.50 430.32 Td (............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 429.43 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 429.43 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 415.32 Td (Net lease cost) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.50 415.32 Td (..........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 414.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 414.43 Td (26) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 414.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 414.43 Td (52) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 392.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.87 392.48 Td ( information on operating leases) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 378.32 Td (Cash payments included in the measurement of lease liabilities reported in operating cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 368.32 Td (flows) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 368.32 Td (...........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 367.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 367.43 Td (26) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 367.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 367.43 Td (50) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 353.32 Td (Right-of-use assets obtained in exchange for new lease liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.00 353.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 352.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.50 352.43 Td (28) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 352.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.50 352.43 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 338.32 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.54 338.32 Td (eighted average discount rate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.00 338.32 Td (.....................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.00 337.43 Td (3.05) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.50 337.43 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.00 337.43 Td (3.05) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.50 337.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 323.32 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.14 323.32 Td (eighted average remaining lease term in years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.50 323.32 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.70 322.43 Td (5.2 years) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.70 322.43 Td (5.2 years) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.05 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 290.65 Td (\(1\) Leases with an initial term of twelve months or less are not recorded on the balance sheet.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 279.85 Td (\(2\) Sublease income consists of rent from third parties of of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.03 279.85 Td (fice space and is recognized as part of other revenues in the consolidated ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 269.05 Td (statement of income. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 247.45 Td (The following table presents the contractual maturities of the Company's lease liabilities: ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 197.95 435.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 197.95 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 197.95 74.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 167.95 435.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 167.95 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 167.95 74.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 137.95 435.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 137.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 137.95 74.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 108.95 435.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 108.95 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 108.95 74.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 49.00 79.95 435.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 484.00 79.95 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 488.00 79.95 74.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 49 207.95000000000005 m 484 207.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 207.95000000000005 m 562 207.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 108.95000000000005 m 562 108.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 108.95000000000005 m 562 108.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 79.95000000000005 m 562 79.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 65.95000000000005 m 562 65.95000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 488 63.950000000000045 m 562 63.950000000000045 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 212.18 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 220.18 Td (Real Estate Lease) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.80 212.18 Td (Liability) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 188.52 Td (Remainder of 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.00 188.52 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 187.63 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 187.63 Td (51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 173.52 Td (2020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 173.52 Td (................................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 172.63 Td (103) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 158.52 Td (2021) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 158.52 Td (................................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 157.63 Td (89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 143.52 Td (2022) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 143.52 Td (................................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 142.63 Td (67) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 128.52 Td (2023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.50 128.52 Td (................................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 128.63 Td (47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 114.52 Td (Thereafter) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.00 114.52 Td (.......................................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 113.63 Td (80) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 99.52 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.26 99.52 Td (otal undiscounted lease payments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.50 99.52 Td (............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 99.63 Td (437) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 85.52 Td (Less: present value adjustment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.50 85.52 Td (......................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 84.63 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 70.52 Td (Operating lease liability) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.00 70.52 Td (.............................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.50 69.63 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 69.63 Td (395) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 57 0 obj <> endobj 58 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 736.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 736.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 736.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 736.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 736.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 736.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 736.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (28) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 695.25 Td (14. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.50 695.25 Td (CONTINGENCIES, COMMITMENTS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.47 695.25 Td (AND GUARANTEES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 683.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 671.25 Td (Contingencies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 659.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 647.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.72 647.25 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.72 647.25 Td (pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.61 647.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.72 647.25 Td (proceedings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.20 647.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.42 647.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.31 647.25 Td (ordinary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.87 647.25 Td (routine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.86 647.25 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.65 647.25 Td (incidental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.75 647.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.20 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.09 647.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.15 647.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.61 647.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.72 647.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.61 647.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 647.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 635.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.27 635.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.22 635.25 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 635.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.10 635.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.04 635.25 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.09 635.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.92 635.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.20 635.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.14 635.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.07 635.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.90 635.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.62 635.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.29 635.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.68 635.25 Td (properties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.16 635.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.33 635.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.16 635.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.87 635.25 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.68 635.25 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.47 635.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 623.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 611.25 Td (Asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.85 611.25 Td (Envir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.12 611.25 Td (onmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.62 611.25 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.12 611.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.74 611.25 Td (Litigation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 599.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 587.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.41 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.21 587.25 Td (ordinary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.66 587.25 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.34 587.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.25 587.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.28 587.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 587.25 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.14 587.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.94 587.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.41 587.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.32 587.25 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.76 587.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.78 587.25 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.68 587.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.04 587.25 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.48 587.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.16 587.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.40 587.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 587.25 Td (arising ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 575.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.29 575.25 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.42 575.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.45 575.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.47 575.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.72 575.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.63 575.25 Td (asserting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.20 575.25 Td (alleged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.10 575.25 Td (injuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.12 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.58 575.25 Td (damages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.59 575.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.06 575.25 Td (asbestos- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.74 575.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.21 575.25 Td (environmental-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 575.25 Td (exposures ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 563.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.41 563.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.53 563.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.66 563.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.90 563.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.15 563.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.27 563.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.27 563.25 Td (litigation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.51 563.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.97 563.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.77 563.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.35 563.25 Td (defending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.26 563.25 Td (asbestos- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.83 563.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.18 563.25 Td (environmental-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.39 563.25 Td (litigation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 551.25 Td (vigorously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.14 551.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.44 551.25 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.07 551.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 551.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.35 551.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.54 551.25 Td (meritorious ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.51 551.25 Td (defenses; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.58 551.25 Td (however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.60 551.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.97 551.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.05 551.25 Td (outcomes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 551.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.43 551.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.84 551.25 Td (disputes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 551.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.55 551.25 Td (uncertain. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.11 551.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.98 551.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.17 551.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.48 551.25 Td (regard, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 539.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.28 539.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.73 539.25 Td (employs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.19 539.25 Td (dedicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.06 539.25 Td (specialists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.73 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.73 539.25 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.83 539.25 Td (resolution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.39 539.25 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.72 539.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.06 539.25 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.72 539.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.62 539.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.62 539.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 539.25 Td (loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 527.25 Td (exposure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 527.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 527.25 Td (settling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.01 527.25 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.35 527.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.35 527.25 Td (appropriate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.11 527.25 Td (circumstances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.49 527.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.72 527.25 Td (Currently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.39 527.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.12 527.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.91 527.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.81 527.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.82 527.25 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.83 527.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.84 527.25 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.84 527.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.50 527.25 Td (outcomes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 527.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 515.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 515.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.39 515.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.56 515.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.62 515.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.35 515.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.18 515.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.01 515.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.29 515.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.91 515.25 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.19 515.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.91 515.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.86 515.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.37 515.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.98 515.25 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.91 515.25 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.77 515.25 Td (Any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 515.25 Td (such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 503.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.91 503.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.88 503.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.08 503.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.66 503.25 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.84 503.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.60 503.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.24 503.25 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.54 503.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.51 503.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.71 503.25 Td (interpretations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.72 503.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.81 503.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.78 503.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.87 503.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.50 503.25 Td (changes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.97 503.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.83 503.25 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.62 503.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.88 503.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 503.25 Td (applicable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 491.25 Td (legislation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 491.25 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.22 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.18 491.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.35 491.25 Td (uncertainties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.56 491.25 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.17 491.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.01 491.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.85 491.25 Td (arise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.35 491.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.64 491.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.15 491.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.55 491.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.27 491.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.23 491.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.07 491.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.73 491.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.25 491.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 491.25 Td (insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 479.25 Td (reserves. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.73 479.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.03 479.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.28 479.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.46 479.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.13 479.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.99 479.25 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.28 479.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.58 479.25 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.32 479.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.40 479.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.81 479.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.99 479.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.84 479.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.91 479.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.10 479.25 Td (change. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.67 479.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 479.25 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 467.25 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 467.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.07 467.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.79 467.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.08 467.25 Td (estimates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.31 467.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.15 467.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.10 467.25 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.82 467.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.66 467.25 Td (either) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.02 467.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.04 467.25 Td (cannot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.20 467.25 Td (now ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.94 467.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.89 467.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.71 467.25 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.55 467.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.50 467.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.23 467.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.96 467.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.25 467.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 467.25 Td (statement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 455.25 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 455.25 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.36 455.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.85 455.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.57 455.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.51 455.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.77 455.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.04 455.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.76 455.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.43 455.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.82 455.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.43 455.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.26 455.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.41 455.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.69 455.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.07 455.25 Td (periods. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 443.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 431.25 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 431.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.37 431.25 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.73 431.25 Td (oceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.34 431.25 Td (Not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.84 431.25 Td (Arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.01 431.25 Td (Under) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.05 431.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.55 431.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.83 431.25 Td (Contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.55 431.25 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.80 431.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.30 431.25 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.58 431.25 Td (Agr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.06 431.25 Td (eements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 419.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 407.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 407.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.61 407.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.62 407.25 Td (involved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.95 407.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.07 407.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.96 407.25 Td (lawsuits, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.57 407.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.69 407.25 Td (lawsuits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.80 407.25 Td (alleging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.35 407.25 Td (extra-contractual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.43 407.25 Td (damages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.75 407.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.63 407.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.75 407.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 407.25 Td (contracts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 395.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.09 395.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.43 395.25 Td (agreements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.71 395.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.96 395.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.22 395.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.25 395.25 Td (arise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.39 395.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.41 395.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.98 395.25 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.33 395.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.92 395.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.26 395.25 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.55 395.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.64 395.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.44 395.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.13 395.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.39 395.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 395.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.68 383.25 Td (lawsuits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.31 383.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.37 383.25 Td (expensed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.43 383.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.07 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.14 383.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.54 383.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.17 383.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.46 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.53 383.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.38 383.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.44 383.25 Td (incurred. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.11 383.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.96 383.25 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.25 383.25 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.11 383.25 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.05 383.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.00 383.25 Td (information, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.56 383.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 383.25 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.25 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 371.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.61 371.25 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.99 371.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 371.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.22 371.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.04 371.25 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.32 371.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.82 371.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.76 371.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.59 371.25 Td (lawsuit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.98 371.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.81 371.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.52 371.25 Td (lawsuits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.80 371.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.30 371.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.24 371.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.50 371.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.78 371.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.50 371.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.17 371.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.56 371.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 371.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.25 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.66 359.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.49 359.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.99 359.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.36 359.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.30 359.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.56 359.25 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.60 359.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.18 359.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.67 359.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.17 359.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.89 359.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.55 359.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.94 359.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.42 359.25 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.15 359.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.98 359.25 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.22 359.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.22 359.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 335.25 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.87 335.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.37 335.25 Td (Commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.41 335.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.03 335.25 Td (Guarantees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 323.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 311.25 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 299.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.49 287.25 Td (Commitments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.49 287.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.16 287.25 Td (— ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.56 287.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.78 287.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.34 287.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.34 287.25 Td (unfunded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.78 287.25 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 287.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.34 287.25 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.77 287.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.44 287.25 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.44 287.25 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.99 287.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.10 287.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 287.25 Td (estate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.25 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.05 275.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.51 275.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.62 275.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.85 275.25 Td (invests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.81 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.13 275.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.68 275.25 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.79 275.25 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.68 275.25 Td ($1.57 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.86 275.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.97 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.65 275.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.76 275.25 Td ($1.60 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.94 275.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.05 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.73 275.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.62 275.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.62 275.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.62 275.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.30 275.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.41 275.25 Td (December 31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 263.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 263.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.16 263.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.25 Td (Guarantees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.50 215.25 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.50 215.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.95 215.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.73 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.40 215.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.07 215.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.41 215.25 Td (contingent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.07 215.25 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.08 215.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.19 215.25 Td (indemnifications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.85 215.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.50 215.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.73 215.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.40 215.25 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.40 215.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.18 215.25 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.86 215.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.31 215.25 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.25 Td (quantifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.76 203.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.81 203.25 Td ($352 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.31 203.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.20 203.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.70 203.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.42 203.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.25 203.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.25 203.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 179.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.52 179.25 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.54 179.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.01 179.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.82 179.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.51 179.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.17 179.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.54 179.25 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.56 179.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.69 179.25 Td (guarantees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.92 179.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.72 179.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.40 179.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.65 179.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.56 179.25 Td (third-party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.79 179.25 Td (loans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.38 179.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.05 179.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 179.25 Td (certain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 167.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.72 167.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.16 167.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.81 167.25 Td (quantifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.01 167.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.01 167.25 Td ($0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.01 167.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.45 167.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.11 167.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.88 167.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.88 167.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.58 167.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.57 167.25 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.56 167.25 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.00 167.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.78 167.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.44 167.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.10 167.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.44 167.25 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.43 167.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.08 167.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 167.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 155.25 Td (guarantee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.53 155.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.03 155.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.40 155.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.89 155.25 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.05 155.25 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.67 155.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.16 155.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.77 155.25 Td (former ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.15 155.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 155.25 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.91 155.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.63 155.25 Td ($480 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.80 155.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.69 155.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.86 155.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.25 155.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.75 155.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.75 155.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.42 155.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.58 155.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.08 155.25 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 143.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.10 143.25 Td (indemnified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.36 143.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.29 143.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.66 143.25 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.48 143.25 Td (party) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.38 143.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.31 143.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 143.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.62 143.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.77 143.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.01 143.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.83 143.25 Td (guarantees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.02 143.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.72 143.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.88 143.25 Td (16 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.81 143.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.07 143.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.11 143.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.83 143.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.98 143.25 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 131.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 131.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.69 131.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.97 131.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.69 131.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 131.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.74 131.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.69 131.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.63 131.25 Td (Report.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 107.25 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.00 107.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.82 107.25 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.00 107.25 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.99 107.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.47 107.25 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.39 107.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.71 107.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.15 107.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.97 107.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.29 107.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.64 107.25 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 95.25 Td (SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 83.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 71.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 71.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 71.25 Td (consolidating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.80 71.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.44 71.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.31 71.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.30 71.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 71.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.73 71.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.27 71.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.81 71.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.44 71.25 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.54 71.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.98 71.25 Td (Rule 3-10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.36 71.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.35 71.25 Td (Regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.89 71.25 Td (S-X. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 59.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.80 59.25 Td (consolidating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.11 59.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.52 59.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.16 59.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.46 59.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.77 59.25 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.17 59.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.03 59.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.68 59.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.34 59.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.66 59.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.07 59.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.71 59.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.13 59.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.78 59.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.75 59.25 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 59.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 47.25 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.33 47.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.63 47.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.81 47.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.31 47.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.26 47.25 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.79 47.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.16 47.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.91 47.25 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.52 47.25 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.75 47.25 Td (\(excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.47 47.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.89 47.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.42 47.25 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.40 47.25 Td (V\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.92 47.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.21 47.25 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 47.25 Td (and ) Tj ET Q endstream endobj 59 0 obj <> endobj 60 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 718.60 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.50 718.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.49 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 718.60 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 718.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 718.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 718.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 686.10 Td (unconditionally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 686.10 Td (guaranteed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.70 686.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.69 686.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.69 686.10 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.92 686.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.83 686.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.59 686.10 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.02 686.10 Td (Property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.24 686.10 Td (Casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.02 686.10 Td (Corp. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.30 686.10 Td (\(TPC\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.09 686.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.11 686.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.87 686.10 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.30 686.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 686.10 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 674.10 Td (Holdings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 674.10 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.94 674.10 Td (\(TIGHI\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 674.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.75 674.10 Td (totaled ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.46 674.10 Td ($700 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.96 674.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.85 674.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.35 674.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.07 674.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.90 674.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.90 674.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 662.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 650.10 Td (Prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.07 650.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.41 650.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.20 650.10 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.56 650.10 Td (ger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.90 650.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.61 650.10 Td (TPC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.52 650.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.34 650.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 650.10 Td (St. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.86 650.10 Td (Paul ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.21 650.10 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.04 650.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.38 650.10 Td (2004, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.26 650.10 Td (TPC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.17 650.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.63 650.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.63 650.10 Td (unconditionally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.97 650.10 Td (guaranteed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.40 650.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.18 650.10 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 650.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 638.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.23 638.10 Td (principal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.02 638.10 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.25 638.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.10 638.10 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.89 638.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.13 638.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.30 638.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.48 638.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.22 638.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.16 638.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.11 638.10 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.30 638.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.37 638.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.55 638.10 Td (wholly-owned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.06 638.10 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.52 638.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.56 638.10 Td (TIGHI. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.01 638.10 Td (Concurrent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 638.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 626.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.22 626.10 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.59 626.10 Td (ger) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.95 626.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.70 626.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.68 626.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.72 626.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.22 626.10 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.61 626.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.55 626.10 Td (unconditionally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.82 626.10 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.77 626.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.60 626.10 Td (guarantee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.96 626.10 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.91 626.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.49 626.10 Td (TPC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.58 626.10 Td (TPC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.42 626.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.59 626.10 Td (deemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.19 626.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.47 626.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.85 626.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.35 626.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 626.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 614.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.45 614.10 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.62 614.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.01 614.10 Td (TIGHI. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.02 614.10 Td (Consolidating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.44 614.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.71 614.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.23 614.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.95 614.10 Td (TIGHI ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.46 614.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.08 614.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.16 614.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.34 614.10 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.95 614.10 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.23 614.10 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 614.10 Td (such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 602.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.98 602.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.69 602.10 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.19 602.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.13 602.10 Td (substantially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 602.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.90 602.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.95 602.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.78 602.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.49 602.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.97 602.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.69 602.10 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.73 602.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.71 602.10 Td (TPC.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 590.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.00 578.10 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.82 578.10 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.38 578.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.85 578.10 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.01 578.10 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.03 578.10 Td ( INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 566.10 Td (For the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.02 566.10 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.85 566.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 554.10 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 508.60 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 508.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 508.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 508.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 508.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 508.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 478.60 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 478.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 478.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 478.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 478.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 478.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 498.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 498.27 Td (4,786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 498.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 498.27 Td (2,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 498.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 498.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 498.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 498.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 498.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 498.27 Td (6,988) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 484.17 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.00 484.17 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 483.27 Td (455) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 483.27 Td (181) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 483.27 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 483.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 483.27 Td (648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 469.17 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.50 469.17 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 468.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 468.27 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 468.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 468.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 468.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 468.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 468.27 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 454.17 Td (Net realized investment gains ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.57 458.70 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 454.17 Td (.......................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 453.27 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 453.27 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 453.27 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 453.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 453.27 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 439.17 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 439.17 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 438.27 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 438.27 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 438.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 438.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 438.27 Td (57) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 424.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 424.33 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.21 424.33 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 424.17 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 423.27 Td (5,402) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 423.27 Td (2,415) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 423.27 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 423.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 423.27 Td (7,834) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 401.33 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 399.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 399.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 399.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 399.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 399.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 387.17 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.50 387.17 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 386.27 Td (3,248) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 386.27 Td (1,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 386.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 386.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 386.27 Td (4,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 372.17 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.00 372.17 Td (.......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 371.27 Td (740) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 371.27 Td (394) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 371.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 371.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 371.27 Td (1,134) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 357.17 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.50 357.17 Td (................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 356.27 Td (768) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 356.27 Td (352) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 356.27 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 356.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 356.27 Td (1,125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 342.17 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.50 342.17 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 341.27 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 341.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 341.27 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 341.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 341.27 Td (89) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 327.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 327.33 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 327.17 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 326.27 Td (4,768) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 326.27 Td (2,319) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 326.27 Td (82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 326.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 326.27 Td (7,169) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 312.33 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 312.33 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 312.17 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 311.27 Td (634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 311.27 Td (96) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 311.32 Td (\(65) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 311.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 311.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 311.27 Td (665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 297.17 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 297.17 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 296.27 Td (122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 296.27 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 296.32 Td (\(26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 296.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 296.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 296.27 Td (108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 282.17 Td (Net income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 282.17 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 281.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 281.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 281.27 Td (596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 281.32 Td (\(596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 281.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 281.27 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 267.33 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 267.17 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 266.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 266.27 Td (512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 266.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 266.27 Td (84) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 266.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 266.27 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 266.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 266.32 Td (\(596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 266.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 266.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 266.27 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 250.10 Td (____________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.30 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 233.30 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 233.30 Td (otal other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 233.30 Td (-than-temporary impairments \(OTTI\) for the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.85 233.30 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.09 233.30 Td (, and the amounts comprising total OTTI that ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 222.50 Td (were recognized in net realized investment gains and in other comprehensive income \(OCI\) were as follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.50 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 179.00 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 179.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 179.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 179.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 179.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 179.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 179.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 179.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 179.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 179.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 179.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 139.00 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 139.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 139.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 139.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 139.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 139.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 139.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 139.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 139.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 139.00 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 139.00 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 179 m 243 179 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 179 m 307 179 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 179 m 371 179 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 179 m 435 179 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 179 m 499 179 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 179 m 563 179 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 183.23 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 183.23 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 191.23 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 183.23 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 183.23 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 183.23 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 183.23 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 183.23 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 169.57 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 169.57 Td (otal OTTI losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 169.57 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 168.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 168.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 168.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 168.72 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 168.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 168.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 168.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 168.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 168.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 168.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 168.72 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 168.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 154.57 Td (OTTI losses recognized in net realized) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 144.57 Td (investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.50 144.57 Td (............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 143.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 143.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 143.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 143.72 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 143.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 143.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 143.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 143.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 143.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 143.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 143.72 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 143.67 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 129.57 Td (OTTI losses recognized in OCI) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.50 129.57 Td (........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 128.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 128.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 128.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 128.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 128.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 128.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 128.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 128.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 128.67 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 128.67 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.50 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 61 0 obj <> endobj 62 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 718.60 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.50 718.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.49 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 718.60 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 718.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 718.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 718.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (30) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.00 686.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.82 686.25 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.38 686.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.85 686.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.01 686.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.03 686.25 Td ( INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 674.25 Td (For the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.02 674.25 Td (June 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.85 674.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 662.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 616.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 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/GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 430.75 m 307 430.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 430.75 m 371 430.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 430.75 m 435 430.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 430.75 m 499 430.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 430.75 m 563 430.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 385.75 m 307 385.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 385.75 m 371 385.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 385.75 m 435 385.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 385.75 m 499 385.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 385.75 m 563 385.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 371.75 m 307 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 369.75 m 307 369.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 371.75 m 371 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 369.75 m 371 369.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 371.75 m 435 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 369.75 m 435 369.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 371.75 m 499 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 369.75 m 499 369.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 371.75 m 563 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 369.75 m 563 369.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 634.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 634.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 642.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 634.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 634.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 634.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 634.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 634.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.48 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 607.32 Td (Premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 607.32 Td (..........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 606.42 Td (4,577) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 606.42 Td (2,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.15 606.42 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 606.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 606.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 606.42 Td (6,695) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.00 592.32 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 591.42 Td (412) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 591.42 Td (175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 591.42 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 591.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 591.42 Td (595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 577.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.50 577.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 576.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 576.42 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 576.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 576.42 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 562.32 Td (Net realized investment gains ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.57 566.85 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 562.32 Td (.......................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 561.42 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 561.42 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 561.42 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 561.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 561.42 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 547.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 547.32 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 546.42 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 546.42 Td (27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 546.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 546.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 546.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 546.42 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 532.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 532.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.21 532.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 532.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 531.42 Td (5,132) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 531.42 Td (2,336) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 531.42 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 531.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 531.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 531.42 Td (7,477) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 510.48 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 508.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 508.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 508.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 508.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 508.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 496.32 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.50 496.32 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 495.42 Td (3,064) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 495.42 Td (1,498) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 495.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 495.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 495.42 Td (4,562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 481.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.00 481.32 Td (.......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 480.42 Td (727) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 480.42 Td (354) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 480.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 480.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 480.42 Td (1,081) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 466.32 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.50 466.32 Td (................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 465.42 Td (766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 465.42 Td (343) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 465.42 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 465.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 465.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 465.42 Td (1,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 465.42 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 451.32 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.50 451.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 450.42 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 450.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 450.42 Td (77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 450.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 450.42 Td (90) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 436.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 436.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 436.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 435.42 Td (4,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 435.42 Td (2,195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 435.42 Td (82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 435.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 435.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 435.42 Td (6,846) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 421.48 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 421.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 421.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 420.42 Td (562) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 420.42 Td (141) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 420.47 Td (\(72) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 420.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 420.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 420.42 Td (631) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 406.32 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 406.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 405.42 Td (104) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 405.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 405.47 Td (\(18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 405.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 405.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 405.42 Td (107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 391.32 Td (Net income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 391.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 390.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 390.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 390.42 Td (578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 390.47 Td (\(578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 390.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 390.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 376.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 376.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 375.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 375.42 Td (458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 375.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 375.42 Td (120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 375.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 375.42 Td (524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 375.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 375.47 Td (\(578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 375.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 375.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 375.42 Td (524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 564.50 371.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.45 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 343.65 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 343.65 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.37 343.65 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.55 343.65 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.87 343.65 Td (-than-temporary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.03 343.65 Td (impairments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.71 343.65 Td (\(OTTI\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.88 343.65 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.06 343.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.75 343.65 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.42 343.65 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.61 343.65 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.79 343.65 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.48 343.65 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.48 343.65 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.42 343.65 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.10 343.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.78 343.65 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.97 343.65 Td (comprising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.15 343.65 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.84 343.65 Td (OTTI ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.02 343.65 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 332.85 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.24 332.85 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.96 332.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.21 332.85 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.46 332.85 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.18 332.85 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.93 332.85 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.18 332.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.42 332.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.67 332.85 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.41 332.85 Td (comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.14 332.85 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.88 332.85 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.13 332.85 Td (\(OCI\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.88 332.85 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.61 332.85 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.36 332.85 Td (follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 320.85 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 289.35 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 289.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 289.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 289.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 289.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 289.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 289.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 289.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 289.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 289.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 289.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 249.35 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 249.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 249.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 249.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 249.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 249.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 249.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 249.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 249.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 249.35 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 249.35 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 289.35 m 243 289.35 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 289.35 m 307 289.35 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 289.35 m 371 289.35 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 289.35 m 435 289.35 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 289.35 m 499 289.35 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 289.35 m 563 289.35 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 293.58 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 293.58 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 301.58 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 293.58 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 293.58 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 293.58 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 293.58 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 293.58 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 279.92 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 279.92 Td (otal OTTI losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 279.92 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 279.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 279.02 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 279.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 279.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 279.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 279.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 279.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 279.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 279.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 279.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 279.07 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 279.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 264.92 Td (OTTI losses recognized in net realized) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 254.92 Td (investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.50 254.92 Td (............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 254.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 254.02 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 254.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 254.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 254.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 254.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 254.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 254.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 254.02 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 254.02 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 254.07 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 254.02 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 239.92 Td (OTTI losses recognized in OCI) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.50 239.92 Td (........................) 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i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 541.75 m 307 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 541.75 m 371 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 541.75 m 435 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 541.75 m 499 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 541.75 m 563 541.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 526.75 m 307 526.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 526.75 m 371 526.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 526.75 m 435 526.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 526.75 m 499 526.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 526.75 m 563 526.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 452.75 m 307 452.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 452.75 m 371 452.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 452.75 m 435 452.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 452.75 m 499 452.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 452.75 m 563 452.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 437.75 m 307 437.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 437.75 m 371 437.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 437.75 m 435 437.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 437.75 m 499 437.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 437.75 m 563 437.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 392.75 m 307 392.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 392.75 m 371 392.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 392.75 m 435 392.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 392.75 m 499 392.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 392.75 m 563 392.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 378.75 m 307 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 376.75 m 307 376.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 378.75 m 371 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 376.75 m 371 376.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 378.75 m 435 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 376.75 m 435 376.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 378.75 m 499 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 376.75 m 499 376.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 378.75 m 563 378.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 376.75 m 563 376.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 634.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 634.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 642.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 634.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 634.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 634.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 634.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 634.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.48 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 619.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 607.32 Td (Premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 607.32 Td (..........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 606.42 Td (9,475) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 606.42 Td (4,368) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 606.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 606.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 606.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 606.42 Td (13,843) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.00 592.32 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 591.42 Td (871) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 591.42 Td (336) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 591.42 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 591.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 591.42 Td (1,230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 577.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.50 577.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 576.42 Td (225) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 576.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 576.42 Td (225) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 562.32 Td (Net realized investment gains \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.00 562.32 Td (.....................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 561.42 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 561.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 561.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 561.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 561.42 Td (78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 547.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 547.32 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 546.42 Td (69) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 546.42 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 546.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 546.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 546.42 Td (129) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 532.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 532.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.21 532.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 532.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 531.42 Td (10,676) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 531.42 Td (4,785) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 531.42 Td (44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 531.42 Td (15,505) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 517.48 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 503.32 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.50 503.32 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 502.42 Td (6,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 502.42 Td (2,991) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 502.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 502.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 502.42 Td (9,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 488.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.00 488.32 Td (.......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 487.42 Td (1,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 487.42 Td (766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 487.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 487.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 487.42 Td (2,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 473.32 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.50 473.32 Td (................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 472.42 Td (1,490) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 472.42 Td (682) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 472.42 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 472.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 472.42 Td (2,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 458.32 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.50 458.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 457.42 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 457.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 457.42 Td (153) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 457.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 457.42 Td (177) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 443.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 443.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 443.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 442.42 Td (9,271) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 442.42 Td (4,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 442.42 Td (163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 442.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 442.42 Td (13,873) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 428.48 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 428.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 428.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 427.42 Td (1,405) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 427.42 Td (346) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 427.47 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.13 427.47 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 427.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 427.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 427.42 Td (1,632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 413.32 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 413.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 412.42 Td (268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 412.42 Td (54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 412.47 Td (\(43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 412.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 412.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 412.42 Td (279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 398.32 Td (Net income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 398.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 397.42 Td (1,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 397.47 Td (\(1,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 397.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 383.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 383.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 382.42 Td (1,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 382.42 Td (292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 382.42 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 382.47 Td (\(1,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 382.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 382.42 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.25 Td (_________________________________________________________ ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 351.25 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 351.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.91 351.25 Td (otal other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.75 351.25 Td (-than-temporary impairment \(OTTI\) for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.63 351.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.30 351.25 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.12 351.25 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.95 351.25 Td (, and the amounts comprising total ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 339.25 Td (OTTI that were recognized in net realized investment gains and in other comprehensive income \(OCI\) were as follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 327.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 295.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 295.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 295.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 295.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 295.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 295.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 295.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 295.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 295.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 295.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 295.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 255.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 255.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 255.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 255.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 255.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 255.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 255.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 255.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 255.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 255.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 255.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 295.75 m 243 295.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 295.75 m 307 295.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 295.75 m 371 295.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 295.75 m 435 295.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 295.75 m 499 295.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 295.75 m 563 295.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 299.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 299.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 307.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 299.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 299.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 299.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 299.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 299.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 286.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 286.32 Td (otal OTTI losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 286.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 285.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 285.42 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 285.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 285.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 285.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 285.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 285.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 285.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 285.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 285.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 285.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 285.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 285.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 271.32 Td (OTTI losses recognized in net realized) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 261.32 Td (investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.50 261.32 Td (............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 260.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 260.42 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 260.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 260.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 260.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 260.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 260.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 260.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 260.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 260.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 260.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 260.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 260.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 246.32 Td (OTTI losses recognized in OCI) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.50 246.32 Td (........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 229.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 65 0 obj <> endobj 66 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td 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Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (32) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.00 686.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.82 686.25 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.38 686.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.85 686.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.01 686.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.03 686.25 Td ( INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.25 674.25 Td (For the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.36 674.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.03 674.25 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.85 674.25 Td (June 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.68 674.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 561.42 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 561.42 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 561.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 561.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 561.42 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 547.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.50 547.32 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 546.42 Td (40) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 546.42 Td (55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 546.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 546.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 546.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 546.42 Td (93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 532.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 532.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.21 532.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 532.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 531.42 Td (10,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 531.42 Td (4,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 531.42 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 531.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 531.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 531.42 Td (14,763) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 517.48 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 515.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 503.32 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.50 503.32 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 502.42 Td (5,974) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 502.42 Td (2,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 502.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 502.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 502.42 Td (8,858) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 488.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.00 488.32 Td (.......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 487.42 Td (1,432) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 487.42 Td (710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 487.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 487.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 487.42 Td (2,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 473.32 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.50 473.32 Td (................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 472.42 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 472.42 Td (671) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 472.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.15 472.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 472.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 472.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 472.42 Td (2,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 458.32 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.50 458.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 457.42 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 457.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 457.42 Td (155) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 457.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 457.42 Td (179) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 443.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 443.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 443.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 442.42 Td (8,925) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 442.42 Td (4,265) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 442.42 Td (166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 442.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 442.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 442.42 Td (13,354) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 428.48 Td (Income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 428.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 428.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 427.42 Td (1,219) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 427.42 Td (341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 427.47 Td (\(151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 427.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 427.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 427.42 Td (1,409) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 413.32 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 413.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 412.42 Td (210) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 412.42 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 412.47 Td (\(47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 412.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 412.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 412.42 Td (216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 398.32 Td (Net income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 398.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 397.42 Td (1,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 397.47 Td (\(1,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 397.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 383.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 383.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 382.42 Td (1,009) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 382.42 Td (288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 382.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 382.47 Td (\(1,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 382.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 382.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 382.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 366.25 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.25 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 348.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.91 348.25 Td (otal other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.75 348.25 Td (-than-temporary impairment \(OTTI\) for the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.63 348.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.30 348.25 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.12 348.25 Td (June 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.95 348.25 Td (, and the amounts comprising total ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 336.25 Td (OTTI that were recognized in net realized investment gains and in other comprehensive income \(loss\) \(OCI\) were as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 324.25 Td (follows:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 280.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 280.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 280.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 280.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 280.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 280.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 280.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 280.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 280.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 280.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 280.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 240.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 240.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 240.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 240.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 240.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 240.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 240.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 240.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 240.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 240.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 240.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 280.75 m 243 280.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 280.75 m 307 280.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 280.75 m 371 280.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 280.75 m 435 280.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 280.75 m 499 280.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 280.75 m 563 280.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 284.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 284.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 292.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 284.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 284.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 284.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 284.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 284.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 271.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 271.32 Td (otal OTTI losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 271.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 270.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 270.42 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 270.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 270.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 270.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 270.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 270.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 270.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 270.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 270.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 270.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 270.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 256.32 Td (OTTI losses recognized in net realized) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 246.32 Td (investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.50 246.32 Td (............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 245.42 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 245.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 245.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 245.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 245.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 231.32 Td (OTTI losses recognized in OCI) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.50 231.32 Td (........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 230.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 230.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 230.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 230.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 230.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 67 0 obj <> endobj 68 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 718.60 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.50 718.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.49 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 718.60 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 718.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 718.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 718.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (33) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.05 686.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.87 686.25 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.43 686.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 686.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.06 686.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.08 686.25 Td ( COMPREHENSIVE INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.10 674.25 Td (For the three months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.02 674.25 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.85 674.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 662.25 Td ( ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 630.75 193.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 630.75 4.00 -15.00 re f 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 620.42 Td (512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 620.42 Td (84) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 620.42 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 620.47 Td (\(596) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 620.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 620.42 Td (557) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 599.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 599.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.95 599.48 Td (ehensive income:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.32 Td (Changes in net unrealized gains \(losses\) on) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 575.32 Td (investment securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 560.32 Td (Having no credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 550.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 550.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 549.42 Td (786) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 549.42 Td (321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 549.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 549.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 549.42 Td (1,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 535.32 Td (Having credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 525.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 525.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 524.42 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 524.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 524.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 524.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 524.47 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 510.32 Td (Net changes in benefit plan assets and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 500.32 Td (obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 500.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 499.42 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 499.42 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 485.32 Td (Net changes in unrealized foreign currency) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 475.32 Td (translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.50 475.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 474.42 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 474.47 Td (\(18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 474.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 474.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 474.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 474.42 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 460.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 460.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 460.48 Td (ehensive income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.29 460.48 Td (e) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 450.48 Td (income taxes and other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 440.48 Td (compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 440.48 Td (ehensive income of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 430.48 Td (subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 430.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 429.42 Td (806) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 429.42 Td (302) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 429.42 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 429.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 429.42 Td (1,123) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 415.32 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 415.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 414.42 Td (167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 414.42 Td (67) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 414.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 414.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 414.42 Td (235) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 400.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 400.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.95 400.48 Td (ehensive income, net of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 390.48 Td (taxes, befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.75 390.48 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.27 390.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 390.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 380.48 Td (income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.50 380.32 Td (..........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 380.42 Td (639) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 380.42 Td (235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 380.42 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 380.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 380.42 Td (888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 366.32 Td (Other comprehensive income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.00 366.32 Td (...) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 365.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 365.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 365.42 Td (874) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 365.47 Td (\(874) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 365.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 365.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 351.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 351.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 351.48 Td (ehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.00 351.32 Td (.................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 350.42 Td (639) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 350.42 Td (235) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 350.42 Td (888) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 350.47 Td (\(874) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 350.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 350.42 Td (888) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 336.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 336.48 Td (ehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.00 336.32 Td (...........................) 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0 J 0 j 3 M 503 469.75 m 563 469.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 420.75 m 307 420.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 420.75 m 371 420.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 420.75 m 435 420.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 420.75 m 499 420.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 420.75 m 563 420.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 386.75 m 307 386.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 386.75 m 371 386.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 386.75 m 435 386.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 386.75 m 499 386.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 386.75 m 563 386.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 371.75 m 307 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 371.75 m 371 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 371.75 m 435 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 371.75 m 499 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 371.75 m 563 371.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 356.75 m 307 356.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 356.75 m 371 356.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 356.75 m 435 356.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 356.75 m 499 356.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 356.75 m 563 356.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 342.75 m 307 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 340.75 m 307 340.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 342.75 m 371 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 340.75 m 371 340.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 342.75 m 435 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 340.75 m 435 340.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 342.75 m 499 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 340.75 m 499 340.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 342.75 m 563 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 340.75 m 563 340.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 634.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 634.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 642.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 634.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 634.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 634.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 634.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 634.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.00 621.32 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 620.42 Td (458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 620.42 Td (120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 620.42 Td (524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 620.47 Td (\(578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 620.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 620.42 Td (524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 599.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 599.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.95 599.48 Td (ehensive income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 597.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.32 Td (Changes in net unrealized gains \(losses\) on) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 575.32 Td (investment securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 572.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 560.32 Td (Having no credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 550.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 550.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 549.42 Td (\(209) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 549.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 549.47 Td (\(89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 549.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 549.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 549.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 549.47 Td (\(298) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 549.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 535.32 Td (Having credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 525.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 525.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.80 524.42 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 524.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 524.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 524.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 524.47 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 524.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 510.32 Td (Net changes in benefit plan assets and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 500.32 Td (obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 500.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 499.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 499.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 499.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 485.32 Td (Net changes in unrealized foreign currency) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 475.32 Td (translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.50 475.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.80 474.42 Td (\(77) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 474.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 474.47 Td (\(81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 474.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 474.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 474.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 474.47 Td (\(158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 474.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 460.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 460.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 460.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 450.48 Td (befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.18 450.48 Td (e income taxes and other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 440.48 Td (compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 440.48 Td (ehensive loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.00 440.32 Td (.....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 440.42 Td (\(296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 440.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 440.47 Td (\(172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 440.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 440.42 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 440.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 440.47 Td (\(447) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 440.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 426.32 Td (Income tax benefit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.50 426.32 Td (............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.80 425.42 Td (\(58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 425.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 425.47 Td (\(21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 425.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 425.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 425.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 425.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 425.47 Td (\(81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 425.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 411.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 411.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.95 411.48 Td (ehensive income \(loss\), net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 401.48 Td (of taxes, befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.58 401.48 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.10 401.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.19 401.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 391.48 Td (loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 391.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 391.42 Td (\(238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 391.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 391.47 Td (\(151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 391.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 391.42 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 391.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 391.47 Td (\(366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 391.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 377.32 Td (Other comprehensive loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.00 377.32 Td (.........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 376.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 376.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 376.47 Td (\(389) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 376.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 376.42 Td (389) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 376.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 362.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 362.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 362.48 Td (ehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 362.32 Td (.......................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 361.42 Td (\(238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 361.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 361.47 Td (\(151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 361.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 361.47 Td (\(366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 361.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 361.42 Td (389) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 361.47 Td (\(366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 361.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 347.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 347.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.00 347.32 Td (.................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 346.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 346.42 Td (220) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 346.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 346.47 Td (\(31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 346.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 346.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 346.42 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 346.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 346.47 Td (\(189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 346.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 346.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 346.42 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 330.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 71 0 obj <> endobj 72 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 718.60 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.50 718.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.49 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 718.60 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 718.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 718.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 718.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (35) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.05 686.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.87 686.25 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.43 686.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 686.25 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.06 686.25 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.08 686.25 Td ( COMPREHENSIVE INCOME \(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.25 674.25 Td (For the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.36 674.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.03 674.25 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 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3 M 247 367.75 m 307 367.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 367.75 m 371 367.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 367.75 m 435 367.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 367.75 m 499 367.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 367.75 m 563 367.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 352.75 m 307 352.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 352.75 m 371 352.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 352.75 m 435 352.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 352.75 m 499 352.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 352.75 m 563 352.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 338.75 m 307 338.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 247 336.75 m 307 336.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 338.75 m 371 338.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 336.75 m 371 336.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 338.75 m 435 338.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 336.75 m 435 336.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 338.75 m 499 338.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 336.75 m 499 336.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 338.75 m 563 338.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 336.75 m 563 336.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 634.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 634.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 642.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 634.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 634.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 634.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 634.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 634.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 620.42 Td (1,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 620.42 Td (292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 620.42 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 620.47 Td (\(1,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 620.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 620.42 Td (1,353) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 606.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 606.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.95 606.48 Td (ehensive income:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.32 Td (Changes in net unrealized gains on investment) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 582.32 Td (securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 567.32 Td (Having no credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 557.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 557.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 556.42 Td (1,765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 556.42 Td (756) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 556.42 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 556.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 556.42 Td (2,524) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 542.32 Td (Having credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 532.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 532.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.15 531.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 531.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 517.32 Td (Net changes in benefit plan assets and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 507.32 Td (obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 507.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 506.42 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 506.42 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 492.32 Td (Net changes in unrealized foreign currency) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 482.32 Td (translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.50 482.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 481.42 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 481.42 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 481.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 481.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 481.42 Td (55) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 467.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 467.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 467.48 Td (ehensive income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.29 467.48 Td (e) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 457.48 Td (income taxes and other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 447.48 Td (compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 447.48 Td (ehensive income of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 437.48 Td (subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 437.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 436.42 Td (1,808) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 436.42 Td (769) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 436.42 Td (29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 436.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 436.42 Td (2,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 422.32 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.00 422.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 421.42 Td (375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 421.42 Td (160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 421.42 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 421.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 421.42 Td (541) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 407.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 407.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.95 407.48 Td (ehensive income, net of) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 397.48 Td (taxes, befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.75 397.48 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.27 397.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 397.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 387.48 Td (income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.50 387.32 Td (..........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 387.42 Td (1,433) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 387.42 Td (609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 387.42 Td (23) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 387.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 387.42 Td (2,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 373.32 Td (Other comprehensive income of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.00 373.32 Td (...) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 372.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 372.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 372.42 Td (2,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 372.47 Td (\(2,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 372.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 372.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 358.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 358.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 358.48 Td (ehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.00 358.32 Td (.................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 357.42 Td (1,433) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 357.42 Td (609) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 357.42 Td (2,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 357.47 Td (\(2,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 357.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 357.42 Td (2,065) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 343.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 343.48 Td (ehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.00 343.32 Td (...........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 342.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 342.42 Td (2,570) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 342.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 342.42 Td (901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 342.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 342.42 Td (3,418) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 342.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 342.47 Td (\(3,471) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 342.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 342.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 342.42 Td (3,418) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 326.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 73 0 obj <> endobj 74 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf 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0 j 3 M 375 348.75 m 435 348.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 346.75 m 435 346.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 348.75 m 499 348.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 346.75 m 499 346.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 348.75 m 563 348.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 346.75 m 563 346.75 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 634.98 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 634.98 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.35 642.98 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.60 634.98 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.25 634.98 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 634.98 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.70 634.98 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.05 634.98 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.00 621.32 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 620.42 Td (1,009) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 620.42 Td (288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 620.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 620.47 Td (\(1,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 620.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 620.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 620.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 606.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 606.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.95 606.48 Td (ehensive income \(loss\):) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 604.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 592.32 Td (Changes in net unrealized gains \(losses\) on) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 582.32 Td (investment securities:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 579.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 567.32 Td (Having no credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 557.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 557.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.30 556.42 Td (\(1,047) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 556.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 556.47 Td (\(453) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 556.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 556.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 556.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 556.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 556.47 Td (\(1,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 556.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 542.32 Td (Having credit losses recognized in the) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 532.32 Td (consolidated statement of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 532.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.80 531.42 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.13 531.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 531.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 531.47 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 531.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 531.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 531.47 Td (\(14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 531.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 517.32 Td (Net changes in benefit plan assets and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 507.32 Td (obligations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.00 507.32 Td (.....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 506.42 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 506.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 506.42 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 492.32 Td (Net changes in unrealized foreign currency) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 482.32 Td (translation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.50 482.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 481.42 Td (\(102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 481.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 481.47 Td (\(50) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 481.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 481.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 481.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 481.47 Td (\(152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 481.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 467.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 467.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 467.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 457.48 Td (befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.18 457.48 Td (e income taxes and other) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 447.48 Td (compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.18 447.48 Td (ehensive loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.00 447.32 Td (.....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.30 446.42 Td (\(1,160) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 446.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 446.47 Td (\(506) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 446.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 446.42 Td (42) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 446.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 446.47 Td (\(1,624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 446.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 432.32 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 432.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 431.42 Td (\(233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 431.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 431.47 Td (\(98) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 431.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 431.42 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 431.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 431.47 Td (\(325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 431.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 417.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 417.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.95 417.48 Td (ehensive income \(loss\), net) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 407.48 Td (of taxes, befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.58 407.48 Td (e other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.10 407.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.19 407.48 Td (ehensive) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 397.48 Td (loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 397.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 397.42 Td (\(927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 397.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 397.47 Td (\(408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 397.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 397.42 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 397.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 397.47 Td (\(1,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 397.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 383.32 Td (Other comprehensive loss of subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.00 383.32 Td (.........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 382.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 382.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.30 382.47 Td (\(1,335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 382.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 382.42 Td (1,335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 382.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 368.48 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.96 368.48 Td ( compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.04 368.48 Td (ehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.00 368.32 Td (.......................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 367.42 Td (\(927) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 367.47 Td (\(408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.30 367.47 Td (\(1,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 367.42 Td (1,335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 367.47 Td (\(1,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 367.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 353.48 Td (Compr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.87 353.48 Td (ehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.00 353.32 Td (.................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 593.42 Td (105) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 593.42 Td (106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 593.42 Td (195) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 593.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 593.42 Td (406) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 579.32 Td (Real estate investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.00 579.32 Td (.....................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.15 578.42 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 578.42 Td (963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 578.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 578.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 578.42 Td (965) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 564.32 Td (Short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.00 564.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 563.42 Td (1,439) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 563.42 Td (633) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 563.42 Td (1,415) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 563.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 563.42 Td (3,487) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 549.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 549.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 548.42 Td (2,688) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 548.42 Td (777) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 548.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 548.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 548.42 Td (3,466) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 534.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 534.48 Td (otal investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.50 534.32 Td (..........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 533.42 Td (50,714) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 533.42 Td (23,083) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 533.42 Td (1,699) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 533.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 533.42 Td (75,496) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 519.32 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 519.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 518.42 Td (198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 518.42 Td (218) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 518.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 518.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 518.42 Td (416) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 504.32 Td (Investment income accrued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.50 504.32 Td (..............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 503.42 Td (430) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 503.42 Td (183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 503.42 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 503.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 503.42 Td (615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 489.32 Td (Premiums receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.00 489.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 488.42 Td (5,587) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 488.42 Td (2,710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 488.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 488.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 488.42 Td (8,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 474.32 Td (Reinsurance recoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 474.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 473.42 Td (6,472) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 473.42 Td (1,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 473.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 473.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 473.42 Td (8,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 459.32 Td (Ceded unearned premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.00 459.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 458.42 Td (742) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 458.42 Td (122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 458.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 458.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 458.42 Td (864) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 444.32 Td (Deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 444.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 443.42 Td (2,087) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 443.42 Td (194) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 443.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 443.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 443.42 Td (2,281) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 429.32 Td (Contractholder receivables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.00 429.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 428.42 Td (4,766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 428.42 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 428.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 428.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 428.42 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 414.32 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.00 414.32 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 413.42 Td (2,582) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 413.42 Td (1,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 413.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 413.47 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 413.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 413.42 Td (3,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 399.32 Td (Other intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.50 399.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 398.42 Td (220) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 398.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.15 398.42 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 398.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 398.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 398.42 Td (335) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 384.32 Td (Investment in subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 384.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 383.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 383.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 383.42 Td (29,342) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 383.47 Td (\(29,342) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 383.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 383.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 369.32 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.00 369.32 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 368.42 Td (2,472) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 368.42 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 368.42 Td (685) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 368.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 368.42 Td (3,315) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 354.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 354.48 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.50 354.32 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 353.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 353.42 Td (76,270) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 353.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 353.42 Td (29,925) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 353.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 353.42 Td (31,728) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 353.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 353.47 Td (\(29,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 353.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 353.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 353.42 Td (108,572) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 335.48 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 333.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 333.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 333.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 333.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 333.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 321.32 Td (Claims and claim adjustment expense reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 320.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 320.42 Td (35,055) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 320.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 320.42 Td (16,018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 320.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 320.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 320.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 320.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 320.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 320.42 Td (51,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 306.32 Td (Unearned premium reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.00 306.32 Td (.............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 305.42 Td (10,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.15 305.42 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 305.42 Td (4,422) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 305.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 305.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 305.42 Td (14,538) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 291.32 Td (Contractholder payables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.00 291.32 Td (...................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 290.42 Td (4,766) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 290.42 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 290.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 290.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 290.42 Td (4,776) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 276.32 Td (Payables for reinsurance premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 276.32 Td (..................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 275.42 Td (340) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 275.42 Td (251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 275.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 275.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 275.42 Td (591) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 261.32 Td (Deferred taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.00 261.32 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 260.42 Td (234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 260.47 Td (\(179) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 260.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 260.42 Td (32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 260.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 260.42 Td (87) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 246.32 Td (Debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 246.32 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 245.42 Td (693) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 245.42 Td (5,865) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 245.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 245.42 Td (6,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 231.32 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.00 231.32 Td (.................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 230.42 Td (4,224) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 230.42 Td (902) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 230.42 Td (502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 230.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 230.42 Td (5,628) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 216.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 216.48 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 216.32 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 215.42 Td (55,428) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 215.42 Td (21,424) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 215.42 Td (6,399) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 215.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 215.42 Td (83,251) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 196.48 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.88 196.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.58 196.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 194.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 194.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 194.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 194.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 194.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 182.32 Td (Common stock \(1,750.0 shares authorized;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 172.32 Td (260.4 shares issued and 260.3 shares) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 162.32 Td (outstanding\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.00 162.32 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 161.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 161.42 Td (484) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 161.42 Td (23,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 161.47 Td (\(484) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 161.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 161.42 Td (23,372) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 147.32 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 147.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 146.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.65 146.42 Td (1,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 146.42 Td (7,046) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 146.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 146.47 Td (\(18,680) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 146.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 146.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 132.32 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.50 132.32 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 131.42 Td (8,336) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 131.42 Td (808) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 131.42 Td (36,143) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 131.47 Td (\(9,152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 131.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 131.42 Td (36,135) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 117.32 Td (Accumulated other comprehensive income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.50 117.32 Td (......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 116.42 Td (872) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 116.42 Td (163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 116.42 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 116.47 Td (\(1,035) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 116.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 116.42 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 102.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 102.32 Td (reasury stock, at cost \(516.7 shares\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 102.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.30 101.47 Td (\(34,392) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 101.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.30 101.47 Td (\(34,392) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 101.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 87.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 87.48 Td (otal shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.66 87.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.64 87.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 87.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 86.42 Td (20,842) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 86.42 Td (8,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 86.42 Td (25,329) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 86.47 Td (\(29,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 86.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 86.42 Td (25,321) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 72.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 72.48 Td (otal liabilities and shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.59 72.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.28 72.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.50 72.32 Td (....) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 555.42 Td (1,855) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 555.42 Td (759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 555.42 Td (1,371) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 555.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 555.42 Td (3,985) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 541.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.00 541.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 540.42 Td (2,746) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 540.42 Td (810) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 540.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 540.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 540.42 Td (3,557) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 526.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 526.48 Td (otal investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.50 526.32 Td (..........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 526.32 Td (48,391) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 526.32 Td (22,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 526.32 Td (1,627) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 526.32 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 526.32 Td (72,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 513.32 Td (Cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.50 513.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 512.42 Td (181) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 512.42 Td (192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 512.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 512.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 512.42 Td (373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 498.32 Td (Investment income accrued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.50 498.32 Td (..............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 497.42 Td (434) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 497.42 Td (187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 497.42 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 497.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 497.42 Td (624) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 483.32 Td (Premiums receivable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.00 483.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 482.42 Td (5,089) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 482.42 Td (2,417) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 482.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 482.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 482.42 Td (7,506) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 468.32 Td (Reinsurance recoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 468.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 467.42 Td (5,904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 467.42 Td (2,466) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 467.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 467.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 467.42 Td (8,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 453.32 Td (Ceded unearned premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.00 453.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 452.42 Td (522) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 452.42 Td (56) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 452.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 452.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 452.42 Td (578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 438.32 Td (Deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 438.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 437.42 Td (1,930) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 437.42 Td (190) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 437.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 437.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 437.42 Td (2,120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 423.32 Td (Deferred taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.00 423.32 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 422.42 Td (167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 422.42 Td (302) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 422.47 Td (\(24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 422.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 422.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 422.42 Td (445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 408.32 Td (Contractholder receivables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.00 408.32 Td (...............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 407.42 Td (3,867) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 407.42 Td (918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 407.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 407.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 407.42 Td (4,785) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 393.32 Td (Goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.00 393.32 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 392.42 Td (2,578) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 392.42 Td (1,368) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 392.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 392.47 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 392.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 392.42 Td (3,937) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 378.32 Td (Other intangible assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.50 378.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 377.42 Td (224) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 377.42 Td (121) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 377.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 377.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 377.42 Td (345) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 363.32 Td (Investment in subsidiaries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 363.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 362.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 362.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 362.42 Td (26,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 362.47 Td (\(26,993) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 362.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 362.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 348.32 Td (Other assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.00 348.32 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 347.42 Td (2,220) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 347.42 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 347.42 Td (669) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.80 347.47 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 347.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 347.42 Td (2,872) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 333.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 333.48 Td (otal assets) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.50 333.32 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 332.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 332.42 Td (71,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 332.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 332.42 Td (30,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 332.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 332.42 Td (29,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 332.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 332.47 Td (\(27,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 332.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 332.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 332.42 Td (104,233) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 314.48 Td (Liabilities) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 314.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 314.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 314.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 314.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 314.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 302.32 Td (Claims and claim adjustment expense reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 301.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 301.42 Td (34,093) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 301.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 301.42 Td (16,575) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 301.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 301.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 301.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 301.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 301.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 301.42 Td (50,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 287.32 Td (Unearned premium reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.00 287.32 Td (.............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 286.42 Td (9,414) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 286.42 Td (4,141) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 286.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 286.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 286.42 Td (13,555) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 272.32 Td (Contractholder payables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.00 272.32 Td (...................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 271.42 Td (3,867) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 271.42 Td (918) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 271.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 271.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 271.42 Td (4,785) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 257.32 Td (Payables for reinsurance premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.50 257.32 Td (..................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 256.42 Td (169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 256.42 Td (120) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 256.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 256.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 256.42 Td (289) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 242.32 Td (Debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 242.32 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 241.42 Td (693) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 241.42 Td (32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 241.42 Td (5,871) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.80 241.47 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 241.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 241.42 Td (6,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 227.32 Td (Other liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.00 227.32 Td (.................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 226.42 Td (4,133) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 226.42 Td (849) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 226.42 Td (496) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 226.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 226.42 Td (5,478) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 212.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 212.48 Td (otal liabilities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.00 212.37 Td (...............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 212.37 Td (52,369) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 212.37 Td (22,635) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 212.37 Td (6,367) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.80 212.37 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 212.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 212.37 Td (81,339) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 194.48 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.88 194.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.58 194.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 192.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 192.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 192.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 192.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 192.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 180.32 Td (Common stock \(1,750.0 shares authorized;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 170.32 Td (263.7 shares issued and 263.6 shares) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 160.32 Td (outstanding\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.00 160.32 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 161.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 161.42 Td (401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 161.42 Td (23,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 161.47 Td (\(401) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 161.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 161.42 Td (23,144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 147.32 Td (Additional paid-in capital) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.00 147.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 146.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.65 146.42 Td (1,634) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 146.42 Td (7,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 146.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 146.47 Td (\(18,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 146.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 146.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 132.32 Td (Retained earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.50 132.32 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.65 131.42 Td (8,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 131.42 Td (879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 131.42 Td (35,21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.15 131.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.30 131.47 Td (\(8,951) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 131.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 131.42 Td (35,204) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 117.32 Td (Accumulated other comprehensive loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.00 117.32 Td (...........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.80 116.42 Td (\(561) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 116.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.80 116.47 Td (\(446) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 116.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.30 116.47 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 116.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 116.42 Td (1,007) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 116.47 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 116.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 102.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.26 102.32 Td (reasury stock, at cost \(510.9 shares\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.00 102.32 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.30 101.47 Td (\(33,595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 101.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 101.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.30 101.47 Td (\(33,595) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 101.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 87.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.71 87.48 Td (otal shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.66 87.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.64 87.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.50 87.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 87.32 Td (19,138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.65 87.32 Td (7,857) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 87.32 Td (22,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 87.37 Td (\(27,002) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 87.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 87.32 Td (22,894) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 73.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 73.48 Td (otal liabilities and shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.59 73.48 Td (eholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.28 73.48 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.50 73.32 Td (....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.50 72.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.65 72.42 Td (71,507) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 72.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.65 72.42 Td (30,492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 72.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 72.42 Td (29,268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 72.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.30 72.47 Td (\(27,034) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 72.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 72.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 72.42 Td (104,233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 79 0 obj <> endobj 80 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.20 739.60 Td (NOTES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.42 739.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.91 739.60 Td (O CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.01 739.60 Td (TED FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.19 739.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.18 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.66 739.60 Td (TEMENTS \(Unaudited\), Continued) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 718.60 Td (15. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.50 718.60 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.32 718.60 Td (TING FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.50 718.60 Td ( ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.49 718.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 718.60 Td (TEMENTS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.89 718.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 718.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 718.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.47 718.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.79 718.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.14 718.60 Td (AND ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 706.60 Td (SUBSIDIARIES, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 29.10 Td (39) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.35 686.95 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.19 686.95 Td (TING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.79 686.95 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.62 686.95 Td (TEMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.46 686.95 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.88 686.95 Td ( CASH FLOWS \(Unaudited\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.25 674.95 Td (For the ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.25 674.95 Td (six) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.75 674.95 Td ( months ended ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.49 674.95 Td (June 30, 2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.74 674.95 Td ( ) Tj ET Q 0.8 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149.45000000000005 m 370 149.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 149.45000000000005 m 434 149.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 149.45000000000005 m 498 149.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 149.45000000000005 m 562 149.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 246 135.45000000000005 m 306 135.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 246 133.45000000000005 m 306 133.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 135.45000000000005 m 370 135.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 310 133.45000000000005 m 370 133.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 135.45000000000005 m 434 135.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374 133.45000000000005 m 434 133.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 135.45000000000005 m 498 135.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 438 133.45000000000005 m 498 133.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 135.45000000000005 m 562 135.45000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 502 133.45000000000005 m 562 133.45000000000005 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 647.68 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.50 647.68 Td (TPC) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.35 655.68 Td (Other) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.60 647.68 Td (Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.25 647.68 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.22 647.68 Td (V) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.70 647.68 Td (Eliminations) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.05 647.68 Td (Consolidated) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 634.18 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 634.18 Td (om operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 620.02 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.50 620.02 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 619.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 619.12 Td (1,137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 619.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 619.12 Td (292) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 619.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.65 619.12 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 619.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 619.17 Td (\(1,429) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 619.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 619.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 619.12 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 605.02 Td (Net adjustments to reconcile net income to net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 595.02 Td (cash provided by operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 595.02 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 596.12 Td (314) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 596.12 Td (213) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 596.17 Td (\(256) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 596.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 596.12 Td (168) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 596.12 Td (439) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 582.18 Td (Net cash pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.29 582.18 Td (ovided by operating activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.00 582.02 Td (.....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 581.12 Td (1,451) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 581.12 Td (505) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.65 581.12 Td (1,097) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 581.17 Td (\(1,261) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 581.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 581.12 Td (1,792) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 567.18 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 567.18 Td (om investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 553.02 Td (Proceeds from maturities of fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.50 553.02 Td (....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 552.12 Td (2,106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 552.12 Td (924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 552.12 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 552.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 552.12 Td (3,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 538.02 Td (Proceeds from sales of investments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 523.02 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.50 523.02 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 522.12 Td (968) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 522.12 Td (526) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 522.12 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 522.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 522.12 Td (1,495) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 508.02 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 508.02 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 507.12 Td (33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 507.12 Td (38) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 507.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 507.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 507.12 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 493.02 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 493.02 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 492.12 Td (201) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 492.12 Td (39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 492.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 492.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 492.12 Td (240) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 478.02 Td (Purchases of investments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 463.02 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.50 463.02 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.30 462.12 Td (\(4,049) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 462.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.30 462.17 Td (\(1,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 462.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 462.17 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 462.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 462.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 462.17 Td (\(5,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 462.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 448.02 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 448.02 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.80 447.12 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 447.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 447.17 Td (\(37) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 447.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 447.17 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 447.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 447.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 447.17 Td (\(41) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 447.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 433.02 Td (Real estate investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 433.02 Td (..................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 432.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 432.17 Td (\(85) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 432.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 432.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 432.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 432.17 Td (\(85) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 432.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 418.02 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 418.02 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 417.12 Td (\(234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 417.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 417.17 Td (\(28) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 417.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 417.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 417.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 417.17 Td (\(262) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 417.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 403.02 Td (Net sales \(purchases\) of short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 403.02 Td (..) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 402.12 Td (416) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 402.12 Td (125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 402.17 Td (\(44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 402.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 402.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 402.12 Td (497) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 388.02 Td (Securities transactions in course of settlement) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 388.02 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 387.12 Td (157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 387.12 Td (66) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 387.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 387.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 387.12 Td (223) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 373.02 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 373.02 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 372.12 Td (\(166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 372.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 372.17 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 372.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 372.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 372.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 372.17 Td (\(169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 372.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 358.18 Td (Net cash used in investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.50 358.02 Td (..............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 357.12 Td (\(569) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 357.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 357.17 Td (\(85) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 357.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 357.17 Td (\(47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 357.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 357.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 357.17 Td (\(701) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 357.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 343.18 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 343.18 Td (om financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 329.02 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.43 329.02 Td (reasury stock acquired — share repurchase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 319.07 Td (authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 319.07 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 321.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 321.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 321.17 Td (\(750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 321.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 321.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 321.17 Td (\(750) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 321.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 307.02 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.43 307.02 Td (reasury stock acquired — net employee) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 297.02 Td (share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 297.02 Td (.............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 296.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 296.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 296.17 Td (\(47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 296.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 296.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 296.17 Td (\(47) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 296.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 282.02 Td (Dividends paid to shareholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 282.02 Td (.........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 281.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 281.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 281.17 Td (\(419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 281.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 281.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 281.17 Td (\(419) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 281.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 267.02 Td (Payment of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 267.02 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 266.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 266.17 Td (\(32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 266.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 266.17 Td (\(500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 266.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 266.12 Td (32) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 266.17 Td (\(500) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 266.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 252.02 Td (Issuance of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 252.02 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 251.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 251.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 251.12 Td (492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 251.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 251.12 Td (492) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 237.02 Td (Issuance of common stock — employee share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 227.07 Td (options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 227.07 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 229.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 229.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 229.12 Td (174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 229.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 229.12 Td (174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 215.02 Td (Dividends paid to parent company) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.00 215.02 Td (...................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 214.12 Td (\(866) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 214.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 214.17 Td (\(363) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 214.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 214.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 214.12 Td (1,229) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 214.12 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 200.18 Td (Net cash used in financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.50 200.02 Td (..............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 199.12 Td (\(866) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 199.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 199.17 Td (\(395) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 199.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.30 199.17 Td (\(1,050) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 199.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 199.12 Td (1,261) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 199.17 Td (\(1,050) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 199.12 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 185.02 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.85 185.02 Td (fect of exchange rate changes on cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 185.02 Td (..........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.15 184.12 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 184.12 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 184.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 184.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.15 184.12 Td (2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 170.02 Td (Net increase in cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 170.02 Td (..........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 169.12 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 169.12 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 169.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 169.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 169.12 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 155.02 Td (Cash at beginning of year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 155.02 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 154.12 Td (181) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 154.12 Td (192) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 154.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 154.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 154.12 Td (373) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 140.18 Td (Cash at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.50 140.02 Td (......................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 139.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 139.12 Td (198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 139.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 139.12 Td (218) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 139.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 139.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 139.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 139.12 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 139.12 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 139.12 Td (416) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 125.18 Td (Supplemental disclosur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.06 125.18 Td (e of cash flow) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 115.18 Td (information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 103.07 Td (Income taxes paid \(received\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 103.07 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 103.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 103.07 Td (244) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 103.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 103.07 Td (91) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 103.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 103.07 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 103.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 103.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 103.07 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 103.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 103.07 Td (325) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 91.07 Td (Interest paid) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 91.07 Td (......................................................) 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Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 579.32 Td (1,332) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 579.32 Td (299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.65 579.32 Td (1,339) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.30 579.37 Td (\(1,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 579.32 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 579.32 Td (1,698) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 566.48 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 566.48 Td (om investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 552.32 Td (Proceeds from maturities of fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.50 552.32 Td (....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 551.42 Td (2,730) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 551.42 Td (914) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 551.42 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 551.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 551.42 Td (3,657) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 537.32 Td (Proceeds from sales of investments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 523.32 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.50 523.32 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.65 522.42 Td (1,847) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 522.42 Td (759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.15 522.42 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 522.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 522.42 Td (2,607) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 508.32 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 508.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 507.42 Td (33) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 507.42 Td (59) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 507.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 507.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 507.42 Td (92) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 493.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 493.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 492.42 Td (133) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 492.42 Td (56) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 492.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 492.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 492.42 Td (189) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 478.32 Td (Purchases of investments:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 464.32 Td (Fixed maturities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.50 464.32 Td (..............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.30 463.42 Td (\(5,762) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 463.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.30 463.47 Td (\(2,173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 463.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 463.47 Td (\(17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 463.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 463.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 463.47 Td (\(7,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 463.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 449.32 Td (Equity securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.00 449.32 Td (.............................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.80 448.42 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 448.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 448.47 Td (\(56) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 448.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 448.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 448.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 448.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 448.47 Td (\(60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 448.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 434.32 Td (Real estate investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 434.32 Td (..................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 433.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 433.47 Td (\(44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 433.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 433.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 433.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 433.47 Td (\(44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 433.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.50 419.32 Td (Other investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 419.32 Td (...........................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 418.42 Td (\(232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 418.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 418.47 Td (\(43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 418.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 418.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 418.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 418.47 Td (\(275) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 418.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 404.32 Td (Net sales \(purchases\) of short-term securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.50 404.32 Td (..) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 403.42 Td (986) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 403.42 Td (383) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 403.47 Td (\(167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 403.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 403.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 403.42 Td (1,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 389.32 Td (Securities transactions in course of settlement) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.00 389.32 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 388.42 Td (268) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 388.42 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.80 388.47 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 388.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 388.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 388.42 Td (279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 374.32 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.00 374.32 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 373.42 Td (\(148) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 373.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 373.47 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 373.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 373.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 373.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 373.47 Td (\(152) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 373.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 359.48 Td (Net cash used in investing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.50 359.32 Td (..............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 358.42 Td (\(147) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 358.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 358.47 Td (\(137) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 358.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 358.47 Td (\(173) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 358.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 358.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 358.47 Td (\(457) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 358.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 344.48 Td (Cash flows fr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 344.48 Td (om financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 330.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.43 330.32 Td (reasury stock acquired — share repurchase) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 320.32 Td (authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 320.32 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 319.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 319.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 319.47 Td (\(700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 319.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 319.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 319.47 Td (\(700) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 319.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 305.32 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.43 305.32 Td (reasury stock acquired — net employee) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 295.32 Td (share-based compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 295.32 Td (.............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 294.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 294.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.80 294.47 Td (\(51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 294.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 294.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 294.47 Td (\(51) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 294.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 280.32 Td (Dividends paid to shareholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 280.32 Td (.........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 279.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 279.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 279.47 Td (\(404) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 279.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 279.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 279.47 Td (\(404) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 279.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 265.32 Td (Payment of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 265.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 264.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 264.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 264.47 Td (\(600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 264.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 264.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 264.47 Td (\(600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 264.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 250.32 Td (Issuance of debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 250.32 Td (................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 249.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 249.42 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 249.42 Td (491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 249.47 Td (\(7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.15 249.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 249.42 Td (491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 235.32 Td (Issuance of common stock — employee share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 225.32 Td (options) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.00 225.32 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 224.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 224.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 224.42 Td (98) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 224.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 224.42 Td (98) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 210.32 Td (Dividends paid to parent company) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.00 210.32 Td (...................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.30 209.42 Td (\(1,109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 209.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 209.47 Td (\(170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 209.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 209.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 209.42 Td (1,279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 209.42 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 195.48 Td (Net cash used in financing activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.50 195.32 Td (..............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.30 194.42 Td (\(1,109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 194.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 194.47 Td (\(163) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 194.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.30 194.47 Td (\(1,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 194.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 194.42 Td (1,272) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.30 194.47 Td (\(1,166) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 194.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 180.32 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.85 180.32 Td (fect of exchange rate changes on cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.50 180.32 Td (..........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.80 179.42 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.15 179.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 179.47 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 179.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 179.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 179.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 179.47 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 179.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 165.32 Td (Net increase \(decrease\) in cash) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 165.32 Td (.........................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 164.42 Td (74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.80 164.47 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 164.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 164.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 164.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 164.42 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 150.32 Td (Cash at beginning of year) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 150.32 Td (.................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 149.42 Td (157) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 149.42 Td (187) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 149.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 149.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 149.42 Td (344) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 135.48 Td (Cash at end of period) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.50 135.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 134.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 134.42 Td (231) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 134.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 134.42 Td (184) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 134.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.15 134.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 134.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 134.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 134.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 134.42 Td (415) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 120.48 Td (Supplemental disclosur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.06 120.48 Td (e of cash flow) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.50 110.48 Td (information) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 97.32 Td (Income taxes paid \(received\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 97.32 Td (............................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 96.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.15 96.42 Td (193) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 96.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 96.42 Td (171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 96.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.80 96.47 Td (\(126) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 96.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 96.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 96.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 96.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 96.42 Td (238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 82.32 Td (Interest paid) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 82.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.50 81.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.15 81.42 Td (24) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.50 81.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.15 81.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.50 81.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.15 81.42 Td (151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.50 81.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 81.42 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.50 81.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 81.42 Td (175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 83 0 obj <> endobj 84 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (41) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 713.25 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 713.25 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 713.25 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 713.25 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 713.25 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 689.25 Td (Item 2.) Tj ET Q BT /F2 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.49 689.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.49 689.25 Td (MANAGEMENT’S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.51 689.25 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.13 689.25 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.54 689.25 Td (YSIS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.80 689.25 Td ( FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.42 689.25 Td ( CONDITION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.76 689.25 Td (AND RESUL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.35 689.25 Td (TS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.60 689.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 677.25 Td (OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.76 677.25 Td (TIONS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.25 Td (The following is a discussion and analysis of the Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.08 653.25 Td (s financial condition and results of operations.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.25 Td (FINANCIAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.62 629.25 Td ( HIGHLIGHTS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 605.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 605.25 Td (Second) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.56 605.25 Td ( Quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.87 605.25 Td ( Consolidated Results of Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 581.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 581.25 Td (Net income of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.20 581.25 Td ($557 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.59 581.25 Td (, or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.42 581.25 Td ($2.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.55 581.25 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.55 581.25 Td ( per share basic and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.91 581.25 Td ($2.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.41 581.25 Td ( per share diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 569.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 569.25 Td (Net earned premiums of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.41 569.25 Td ($6.99 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.52 569.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 557.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 557.25 Td (Catastrophe losses of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.99 557.25 Td ($367 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.38 557.25 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.21 557.25 Td ($290 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.60 557.25 Td ( after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.21 557.25 Td (-tax\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 545.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 545.25 Td (Net favorable prior year reserve development of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.69 545.25 Td ($123 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.08 545.25 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.91 545.25 Td ($99 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.30 545.25 Td ( after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.91 545.25 Td (-tax\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 533.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 533.25 Td (Combined ratio of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.32 533.25 Td (98.4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.15 533.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 521.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 521.25 Td (Net investment income of $) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.58 521.25 Td (648 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.98 521.25 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.81 521.25 Td ($548 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.20 521.25 Td ( after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.81 521.25 Td (-tax\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 509.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 509.25 Td (Operating cash flows of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.81 509.25 Td ($1.15 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.92 509.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 485.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 72.00 485.25 Td (Second) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.56 485.25 Td ( Quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.87 485.25 Td ( Consolidated Financial Condition) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 461.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 461.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.91 461.25 Td (otal investments of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.51 461.25 Td ($75.50 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.62 461.25 Td (; fixed maturities and short-term securities comprised 94% of total investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 449.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 449.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.91 449.25 Td (otal assets of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.07 449.25 Td ($108.57 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.18 449.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 437.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 437.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.91 437.25 Td (otal debt of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.95 437.25 Td ($6.56 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.07 437.25 Td (, resulting in a debt-to-total capital ratio of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.51 437.25 Td (20.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.34 437.25 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.17 437.25 Td (21.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.00 437.25 Td ( excluding net unrealized ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 425.25 Td (investment gains, net of tax\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 413.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 413.25 Td (Repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.65 413.25 Td (2.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.15 413.25 Td ( million common shares for total cost of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.89 413.25 Td ($376 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.29 413.25 Td ( and paid ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.44 413.25 Td ($214 million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.83 413.25 Td ( of dividends to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 401.25 Td (shareholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 389.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 389.25 Td (Shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.29 389.25 Td ( equity of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.12 389.25 Td ($25.32 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.23 389.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 377.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 377.25 Td (Net unrealized investment gains of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.40 377.25 Td ($2.39 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.51 377.25 Td ( \() Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.34 377.25 Td ($1.88 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.46 377.25 Td ( after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.07 377.25 Td (-tax\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 365.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 365.25 Td (Book value per common share of $97.26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 353.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 353.25 Td (Holding company liquidity of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.16 353.25 Td ($1.46 billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.27 353.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 85 0 obj <> endobj 86 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (42) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (CONSOLIDA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.32 713.25 Td (TED OVER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.93 713.25 Td (VIEW) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (Consolidated Results of Operations) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 624.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 624.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 624.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 624.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 624.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 624.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 624.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 624.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 624.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 594.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 594.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 594.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 594.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 594.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 594.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 594.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 594.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 594.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 564.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 564.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 564.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 564.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 564.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 564.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 564.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 564.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 564.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 534.75 257.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 534.75 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 534.75 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 534.75 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 534.75 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 534.75 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 534.75 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 534.75 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 534.75 60.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 513.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 513.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 513.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 513.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 513.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 513.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 513.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 513.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 513.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 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gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 344.75 m 435 344.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 342.75 m 435 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 357.75 m 499 357.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 359.75 m 499 359.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 344.75 m 499 344.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 342.75 m 499 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 357.75 m 563 357.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 359.75 m 563 359.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 344.75 m 563 344.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 342.75 m 563 342.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 293.75 m 371 293.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 293.75 m 435 293.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 293.75 m 499 293.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 293.75 m 563 293.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 279.75 m 371 279.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 277.75 m 371 277.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 279.75 m 435 279.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 277.75 m 435 277.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 279.75 m 499 279.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 277.75 m 499 277.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 279.75 m 563 279.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 277.75 m 563 277.75 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 660.47 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.10 669.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 669.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 661.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 669.98 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 661.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 648.98 Td (\(in millions, except ratio and per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.46 648.98 Td ( shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.43 648.98 Td (e amounts\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 648.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 648.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 648.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 648.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 629.48 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 627.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 627.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 627.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 627.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 615.32 Td (Premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.50 615.32 Td (....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 614.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 614.43 Td (6,988) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 614.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 614.42 Td (6,695) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 614.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 614.43 Td (13,843) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 614.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 614.42 Td (13,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 600.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 600.32 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 599.43 Td (648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 599.42 Td (595) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 599.43 Td (1,230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 599.42 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 585.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.00 585.32 Td (.................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 584.43 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.50 584.43 Td (16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 584.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.15 584.42 Td (12) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 584.43 Td (225) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 584.42 Td (215) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 570.32 Td (Net realized investment gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.50 570.32 Td (....................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 569.43 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 569.42 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 569.43 Td (78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 569.42 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 555.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.50 555.32 Td (............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 554.43 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 554.42 Td (39) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 554.43 Td (129) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 554.42 Td (93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 540.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.71 540.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.21 540.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 540.32 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 539.43 Td (7,834) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 539.42 Td (7,477) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 539.43 Td (15,505) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 539.42 Td (14,763) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 518.48 Td (Claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 516.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 516.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 516.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 516.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 504.32 Td (Claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 504.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 503.43 Td (4,821) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 503.42 Td (4,562) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 503.43 Td (9,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 503.42 Td (8,858) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 489.32 Td (Amortization of deferred acquisition costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.50 489.32 Td (................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 488.43 Td (1,134) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 488.42 Td (1,081) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 488.43 Td (2,251) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 488.42 Td (2,142) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 474.32 Td (General and administrative expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.00 474.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 473.43 Td (1,125) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 473.42 Td (1,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.15 473.42 Td (13) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 473.43 Td (2,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 473.42 Td (2,175) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 459.32 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.50 459.32 Td (..........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 458.43 Td (89) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 458.42 Td (90) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 458.43 Td (177) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 458.42 Td (179) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 444.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.71 444.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.50 444.32 Td (............................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 443.43 Td (7,169) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 443.42 Td (6,846) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.65 443.43 Td (13,873) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 443.42 Td (13,354) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 429.48 Td (Income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.34 429.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.00 429.32 Td (.........................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 428.43 Td (665) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 428.42 Td (631) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 428.43 Td (1,632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 428.42 Td (1,409) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 414.32 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 414.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 413.43 Td (108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 413.42 Td (107) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.15 413.43 Td (279) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 413.42 Td (216) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 399.48 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.00 399.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 398.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 398.43 Td (557) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 398.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 398.42 Td (524) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 398.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.65 398.43 Td (1,353) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 398.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 398.42 Td (1,193) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 378.48 Td (Net income per) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.39 378.48 Td ( shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.60 378.48 Td (e) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 376.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 376.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 376.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 376.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 364.32 Td (Basic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.50 364.32 Td (....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 363.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 363.43 Td (2.1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.50 363.43 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 363.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 363.42 Td (1.93) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 363.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 363.43 Td (5.12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 363.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 363.42 Td (4.39) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 349.32 Td (Diluted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 101.00 349.32 Td (.................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 348.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 348.43 Td (2.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 348.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 348.42 Td (1.92) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 348.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 348.43 Td (5.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 348.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 348.42 Td (4.35) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 328.48 Td (Combined ratio) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 326.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 326.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 326.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 326.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 314.32 Td (Loss and loss adjustment expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.00 314.32 Td (...................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 313.43 Td (68.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 313.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 313.42 Td (67.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 313.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 313.42 Td (66.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 313.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 313.42 Td (66.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 313.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 299.32 Td (Underwriting expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.50 299.32 Td (......................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 298.43 Td (30.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 298.42 Td (30.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 298.42 Td (29.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 298.42 Td (30.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 284.48 Td (Combined ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.00 284.32 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 283.43 Td (98.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 283.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 283.42 Td (98.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 283.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 283.42 Td (96.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 283.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 283.42 Td (96.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 283.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 267.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.45 255.25 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 255.25 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.72 255.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.45 255.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.08 255.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.74 255.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.04 255.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.67 255.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.51 255.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.35 255.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.08 255.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.93 255.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.54 255.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.26 255.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.67 255.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.52 255.25 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.63 255.25 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.58 255.25 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.99 255.25 Td (Discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 255.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 243.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.35 243.25 Td (components ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.31 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.28 243.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.13 243.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.20 243.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.28 243.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.24 243.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.31 243.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.15 243.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.10 243.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.74 243.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.81 243.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.76 243.25 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.90 243.25 Td (unless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.53 243.25 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.04 243.25 Td (noted. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.90 243.25 Td (Discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.32 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 243.25 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 231.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 231.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.70 231.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.20 231.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.80 231.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.50 231.25 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.32 231.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.82 231.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.76 231.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.03 231.25 Td (basis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 219.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 207.25 Td (Overview) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.25 Td (Diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.07 195.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.87 195.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.88 195.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.22 195.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.90 195.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.81 195.25 Td ($2.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.31 195.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.88 195.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.24 195.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.03 195.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.80 195.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.38 195.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.27 195.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.18 195.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.18 195.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.75 195.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.09 195.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.66 195.25 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.99 195.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.57 195.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.92 195.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.27 195.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.06 195.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.07 195.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.42 195.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.09 195.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 195.25 Td ($1.92) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 183.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.75 183.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.43 183.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.45 183.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.46 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.26 183.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.26 183.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.73 183.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.64 183.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.54 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.34 183.25 Td ($557 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.80 183.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.70 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.16 183.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.41 183.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.10 183.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.86 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.33 183.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.12 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.91 183.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.91 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.38 183.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.60 183.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.07 183.25 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.40 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.87 183.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 183.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.79 183.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.69 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.49 183.25 Td ($524 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 171.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.70 171.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.80 171.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.33 171.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.19 171.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.05 171.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.69 171.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.69 171.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.76 171.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.62 171.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.48 171.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.78 171.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.42 171.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.49 171.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.58 171.25 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.67 171.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.20 171.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.94 171.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.03 171.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.44 171.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.72 171.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.25 171.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.78 171.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.42 171.25 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 159.25 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.70 159.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.48 159.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.90 159.25 Td (periods. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.12 159.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.67 159.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.42 159.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.20 159.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.64 159.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.18 159.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.61 159.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.16 159.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.37 159.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.34 159.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.56 159.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.87 159.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.98 159.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.31 159.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 159.25 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 147.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.97 147.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.80 147.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.18 147.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.33 147.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.82 147.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.97 147.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.79 147.25 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.67 147.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.92 147.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.07 147.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.45 147.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.39 147.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.32 147.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.03 147.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.62 147.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.99 147.25 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.60 147.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 147.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 135.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.43 135.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.90 135.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.37 135.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.61 135.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.51 135.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.20 135.25 Td (\("underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.97 135.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 135.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.02 135.25 Td (gins"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.14 135.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.61 135.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.08 135.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.88 135.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.13 135.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.92 135.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.39 135.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 135.25 Td (reserve ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 123.25 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.05 123.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.22 123.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.51 123.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.69 123.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.31 123.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.08 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.48 123.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.09 123.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.82 123.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.82 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.22 123.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.06 123.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.06 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.46 123.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.29 123.25 Td ($367 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.69 123.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.58 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.98 123.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.82 123.25 Td ($488 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.23 123.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.12 123.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.02 123.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.68 123.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 123.25 Td (Net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 111.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.09 111.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.37 111.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.41 111.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 111.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.60 111.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.22 111.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.27 111.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.04 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.88 111.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.92 111.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.09 111.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.09 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.93 111.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.21 111.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.21 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.04 111.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.43 111.25 Td ($123 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.27 111.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.16 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.00 111.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.27 111.25 Td ($186 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.11 111.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.00 111.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 111.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 111.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 99.25 Td (Underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.95 99.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.52 99.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.88 99.25 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.46 99.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.15 99.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 99.25 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.95 99.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.17 99.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.41 99.25 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.32 99.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.65 99.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.33 99.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.02 99.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.70 99.25 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.05 99.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.82 99.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.17 99.25 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.64 99.25 Td (Insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 87.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.40 87.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.30 87.25 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.77 87.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.78 87.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.02 87.25 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.16 87.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.40 87.25 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.08 87.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.41 87.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.30 87.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.54 87.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.22 87.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.23 87.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.25 87.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.04 87.25 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.00 87.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.46 87.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.14 87.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.81 87.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.05 87.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.73 87.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 75.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.99 75.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.50 75.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.50 75.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.68 75.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.41 75.25 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.59 75.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.32 75.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.71 75.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.67 75.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.06 75.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.79 75.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.51 75.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.02 75.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.02 75.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.70 75.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.18 75.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.58 75.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.97 75.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.48 75.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.87 75.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.80 75.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.76 75.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.37 75.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 75.25 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 63.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.31 63.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.36 63.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.85 63.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.61 63.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.88 63.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.47 63.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.06 63.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.06 63.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.83 63.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.20 63.25 Td (gely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.68 63.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.83 63.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.54 63.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.81 63.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.51 63.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.33 63.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.81 63.25 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.85 63.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.89 63.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.38 63.25 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.41 63.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.00 63.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.60 63.25 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.86 63.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.33 63.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.38 63.25 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.52 63.25 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 51.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 51.25 Td (plans.) Tj ET Q endstream endobj 87 0 obj <> endobj 88 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (Diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.71 701.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.14 701.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.79 701.10 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.77 701.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.08 701.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.63 701.10 Td ($5.08) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.13 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.34 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.34 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.77 701.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.09 701.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.76 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.97 701.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.64 701.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.18 701.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.18 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.40 701.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.36 701.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.58 701.10 Td (17%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.91 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.12 701.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.11 701.10 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.09 701.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.52 701.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.17 701.10 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.16 701.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.47 701.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 701.10 Td ($4.35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.31 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.57 689.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.15 689.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.73 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.10 689.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.10 689.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 689.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.61 689.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.08 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.45 689.10 Td ($1.35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.98 689.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.10 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.13 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.95 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.20 689.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.34 689.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.01 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.05 689.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.53 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.90 689.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.90 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.94 689.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.73 689.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.76 689.10 Td (13%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.09 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.13 689.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.93 689.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.19 689.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.66 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 689.10 Td ($1.19 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.61 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.05 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.27 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.93 677.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.91 677.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.90 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.67 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.67 677.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.86 677.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.84 677.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.83 677.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.02 677.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.21 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.43 677.10 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.64 677.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.30 677.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.17 677.10 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.38 677.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.92 677.10 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.33 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.98 677.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.63 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.40 677.10 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.87 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.82 665.10 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.42 665.10 Td (periods. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.68 665.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.40 665.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.33 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.28 665.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.89 665.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.60 665.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 665.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.93 665.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.31 665.10 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.46 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 665.10 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.34 665.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.61 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.12 665.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 665.10 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.72 653.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.79 653.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.70 653.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.93 653.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.83 653.10 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.16 653.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.73 653.10 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.52 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.64 653.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.32 653.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.56 653.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.46 653.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.03 653.10 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.65 653.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.65 653.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.80 653.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.92 653.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.61 653.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 653.10 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.05 641.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.13 641.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.90 641.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.44 641.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.64 641.10 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.12 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.45 641.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.55 641.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.77 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.88 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.43 641.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.87 641.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.54 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.87 641.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.65 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.31 641.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.31 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.65 641.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.42 641.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.42 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.75 641.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.51 641.10 Td ($560 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.84 641.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.73 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 641.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td ($842 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.26 629.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.15 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.41 629.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.07 629.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.83 629.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.02 629.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.53 629.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.73 629.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.70 629.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.32 629.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.73 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.26 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.24 629.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.11 629.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.78 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.53 629.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.74 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.83 629.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.83 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.58 629.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.78 629.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.78 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.54 629.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.85 629.10 Td ($174 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 629.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 629.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.75 617.10 Td ($336 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.56 617.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.45 617.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.76 617.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.42 617.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.73 617.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.53 617.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.55 617.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.57 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.16 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.19 617.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.10 617.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.77 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.58 617.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.84 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.98 617.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.98 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.79 617.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.15 617.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.51 617.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.54 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.13 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.15 617.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.51 617.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.87 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 617.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 617.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.34 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.09 605.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.72 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.58 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.32 605.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.61 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.92 605.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.88 605.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.94 605.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.91 605.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.98 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.29 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.04 605.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.67 605.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.34 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.87 605.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.85 605.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.71 605.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.71 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.24 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.21 605.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.51 605.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.25 605.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.99 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 605.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.11 593.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 593.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.23 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.06 593.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.56 593.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.50 593.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.77 593.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.71 593.10 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.98 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.25 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.97 593.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.58 593.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.74 593.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.44 593.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.16 593.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.78 593.10 Td (\(unrecognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.47 593.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.19 593.10 Td (benefits\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.23 569.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.30 569.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.81 569.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.31 569.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.15 569.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.11 569.10 Td (Canada, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.78 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 569.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.58 569.10 Td (Kingdom, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.04 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.44 569.10 Td (Republic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.72 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.23 569.10 Td (Ireland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.73 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.35 569.10 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.42 569.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.15 569.10 Td (parts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.77 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 569.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (world ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.15 557.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.81 557.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.57 557.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.64 557.10 Td (member ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.73 557.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 557.10 Td (Lloyd’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.05 557.10 Td (s, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.76 557.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.42 557.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.95 557.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.61 557.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 557.10 Td (Brazil ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.46 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.23 557.10 Td (Colombia, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.49 557.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.03 557.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.46 557.10 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.12 557.10 Td (ventures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.32 557.10 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 557.10 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.25 545.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.56 545.10 Td (conducted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.75 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.62 545.10 Td (local ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.15 545.10 Td (currencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.33 545.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.98 545.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.29 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.61 545.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.49 545.10 Td (dollar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.41 545.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.01 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.32 545.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.31 545.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.07 545.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.50 545.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.37 545.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.68 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.55 545.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 545.10 Td (currency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.66 533.10 Td (rates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.44 533.10 Td ( For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.23 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.85 533.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.24 533.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.10 533.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.94 533.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.61 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.01 533.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.86 533.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.14 533.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.88 533.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.88 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 533.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.12 533.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.12 533.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.03 533.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.64 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.82 533.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.10 533.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.48 533.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 533.10 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.61 521.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.38 521.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.83 521.10 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.95 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.18 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.86 521.10 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.63 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.42 521.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.31 521.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.77 521.10 Td (insignificant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.21 521.10 Td (amounts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.38 521.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.38 521.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.05 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 521.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.84 521.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.50 521.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.51 521.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 521.10 Td (material ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 509.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 509.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 509.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.27 509.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 509.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.03 509.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.86 509.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.79 509.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.95 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.67 509.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.61 509.10 Td (reported.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (Earned Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 461.10 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.52 449.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.22 449.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 449.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.63 449.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.39 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.10 449.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.12 449.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.16 449.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.16 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 449.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.99 449.10 Td ($6.99 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.20 449.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.31 449.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.52 449.10 Td ($293 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 449.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.11 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.82 449.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.85 449.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.18 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.89 449.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.14 449.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 449.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.47 449.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.72 449.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.97 449.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 449.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 449.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.15 437.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.48 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.60 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.15 437.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.60 437.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.27 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.60 437.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.39 437.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.05 437.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.05 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.39 437.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.16 437.10 Td ($13.84 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.99 437.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.10 437.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.94 437.10 Td ($61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.57 437.10 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.91 437.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.80 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.13 437.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.80 437.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.13 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.47 437.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.35 437.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.90 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.02 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.57 437.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.46 437.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.34 437.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 437.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 437.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 437.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.48 425.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.69 425.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.71 425.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.00 425.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.64 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.07 425.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.50 425.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.36 425.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.13 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.78 425.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.75 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.83 425.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.59 425.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.26 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.91 425.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.01 425.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.99 425.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.99 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.63 425.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.04 425.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.69 425.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.02 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.67 425.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 425.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.60 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.58 413.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.58 413.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.24 413.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.23 413.10 Td (Bond & ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.83 413.10 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.70 413.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.72 413.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.03 413.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.68 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.11 413.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.55 413.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.42 413.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.19 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.85 413.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.82 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.91 413.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.68 413.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.35 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.01 413.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.11 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.10 413.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.10 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.75 413.10 Td (increased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.23 401.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.56 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.29 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.02 401.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.52 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.47 401.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.75 401.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.92 401.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.98 401.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.98 401.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.71 401.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.77 401.10 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.94 401.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.04 401.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.41 401.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.14 401.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.65 401.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.16 401.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.11 401.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.88 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.61 401.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.65 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.82 401.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.66 401.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.33 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 401.10 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.81 389.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.81 389.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.78 389.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 389.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.49 389.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.82 389.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.80 389.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.54 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.74 389.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.26 389.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.67 389.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.98 389.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.98 389.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.96 389.10 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.37 389.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.23 389.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.99 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.18 389.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.80 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.56 389.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.18 389.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.15 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.90 389.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 389.10 Td (segment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.21 377.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.04 377.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.32 377.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.36 377.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.07 377.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.35 377.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.07 377.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.89 377.10 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.96 377.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.45 377.10 Td (follow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.91 377.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (Net Investment Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (The following table sets forth information regarding the Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 341.10 Td (s investments.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 296.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 296.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 296.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 296.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 296.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 296.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 266.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 266.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 266.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 266.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 266.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 266.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 236.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 236.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 236.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 236.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 236.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 236.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 309.6 m 371 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 309.6 m 375 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 309.6 m 435 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 309.6 m 499 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 309.6 m 503 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 309.6 m 563 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 296.6 m 307 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 309.6 m 371 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 296.6 m 371 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 309.6 m 435 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 296.6 m 435 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 309.6 m 499 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 296.6 m 499 296.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 309.6 m 563 309.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 296.6 m 563 296.6 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 312.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.10 321.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 321.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 313.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 321.83 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 313.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 300.83 Td (\(dollars in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 300.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 300.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 300.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 300.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 287.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.98 287.17 Td (verage investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.40 291.70 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.00 287.17 Td (...............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 286.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.00 286.28 Td (74,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 286.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.65 286.27 Td (72,618) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 286.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.00 286.28 Td (74,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 286.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 286.27 Td (72,569) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 272.17 Td (Pre-tax net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 272.17 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 271.28 Td (648) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 271.27 Td (595) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 271.28 Td (1,230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 271.27 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 257.17 Td (After) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.40 257.17 Td (-tax net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.50 257.17 Td (................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 256.28 Td (548) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 256.27 Td (507) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 256.28 Td (1,044) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 256.27 Td (1,020) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 242.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.98 242.17 Td (verage pre-tax yield ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.44 246.70 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 151.00 242.17 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 241.28 Td (3.5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 241.28 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 241.27 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 241.27 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 241.28 Td (3.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 241.28 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 241.27 Td (3.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 241.27 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 227.17 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.98 227.17 Td (verage after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.24 227.17 Td (-tax yield ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 6.50 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.78 231.70 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.00 227.17 Td (...........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.00 226.28 Td (2.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 226.28 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 226.27 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 226.27 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.00 226.28 Td (2.8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 226.28 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 541.65 226.27 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 226.27 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 211.30 Td (_________________________________________________________ ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 194.50 Td (\(1\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 194.50 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.62 194.50 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.74 194.50 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.34 194.50 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.96 194.50 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.09 194.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.21 194.50 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.84 194.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.96 194.50 Td (reflects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.57 194.50 Td (cash, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.94 194.50 Td (receivables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.54 194.50 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.16 194.50 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.79 194.50 Td (sales, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.66 194.50 Td (payables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.27 194.50 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.40 194.50 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.02 194.50 Td (purchases ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 183.70 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.74 183.70 Td (accrued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.97 183.70 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.71 183.70 Td (income.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 172.90 Td (\(2\) ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 172.90 Td (Excludes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.74 172.90 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.98 172.90 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.71 172.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 172.90 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.20 172.90 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.93 172.90 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.67 172.90 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.92 172.90 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.16 172.90 Td (losses.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.05 150.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.05 150.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.60 150.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.50 150.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.83 150.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.60 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.71 150.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.14 150.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.59 150.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.59 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.70 150.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.37 150.10 Td ($648 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 150.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.38 150.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 150.10 Td ($53 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.11 150.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.12 150.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.56 150.10 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.89 150.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.01 150.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 150.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.00 150.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.90 150.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.23 150.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.89 150.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.56 150.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 150.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 150.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.50 150.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.87 138.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.68 138.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.04 138.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.75 138.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.90 138.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.94 138.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.61 138.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.54 138.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.91 138.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.17 138.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.17 138.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.10 138.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.58 138.10 Td ($1.23 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.01 138.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.13 138.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.56 138.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.49 138.10 Td ($32 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.42 138.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.31 138.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.24 138.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.50 138.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.83 138.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.76 138.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.23 138.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.38 138.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.09 138.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.23 138.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.71 138.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 138.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 126.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.93 126.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.87 126.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.24 126.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.05 126.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.42 126.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.79 126.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 126.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.09 126.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.80 126.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.51 126.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.66 126.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.43 126.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.36 126.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.61 126.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.98 126.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.02 126.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.69 126.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.63 126.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.01 126.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.27 126.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.27 126.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.21 126.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.69 126.10 Td ($514 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 126.10 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.30 114.10 Td ($1.03 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.16 114.10 Td (billion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.13 114.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.80 114.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.66 114.10 Td ($25 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.02 114.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.27 114.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.07 114.10 Td ($55 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.43 114.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.68 114.10 Td (higher) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.83 114.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.69 114.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.35 114.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.21 114.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.79 114.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.93 114.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.51 114.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.41 114.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.21 114.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.90 114.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.90 114.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 114.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.96 114.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 114.10 Td (increases ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.73 102.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.95 102.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.84 102.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.62 102.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.62 102.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.06 102.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.72 102.10 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.83 102.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.71 102.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.71 102.10 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.59 102.10 Td (reinvestment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.69 102.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.01 102.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.55 102.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.77 102.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.44 102.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.65 102.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.54 102.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.42 102.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.42 102.10 Td (average ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.50 90.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.40 90.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.51 90.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.96 90.10 Td (investments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.80 90.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.80 90.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.25 90.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.25 90.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.25 90.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.47 90.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.80 90.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.15 90.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.93 90.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.70 90.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.26 90.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.15 90.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.15 90.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.82 90.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.49 90.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 90.10 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.43 78.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.43 78.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.03 78.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.19 78.10 Td ($27 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.79 78.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.28 78.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.32 78.10 Td ($55 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.92 78.10 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.92 78.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.58 78.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.68 78.10 Td ($6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.28 78.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.77 78.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.81 78.10 Td ($15 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.42 78.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.91 78.10 Td (higher) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.05 78.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.16 78.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.82 78.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.92 78.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.74 78.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.12 78.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.94 78.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.08 78.10 Td (periods ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.43 66.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.43 66.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.53 66.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.01 66.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.15 66.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.40 66.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.21 66.10 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.46 66.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.50 66.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.64 66.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.90 66.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.93 66.10 Td (rates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.90 66.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.50 66.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.54 66.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 66.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.05 66.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.51 66.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.11 66.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 66.10 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.10 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.92 54.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.69 54.10 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.46 54.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.12 54.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.22 54.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.99 54.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.87 54.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.07 54.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.28 54.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.28 54.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.16 54.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.59 54.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.22 54.10 Td (18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.11 54.10 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.38 54.10 Td ($24 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.26 54.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.04 54.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.47 54.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.56 54.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.23 54.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.32 54.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.75 54.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 54.10 Td (of ) Tj ET Q endstream endobj 89 0 obj <> endobj 90 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (44) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 713.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.64 713.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 713.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.11 713.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 713.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.37 713.10 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.78 713.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.85 713.10 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.25 713.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.88 713.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.85 713.10 Td (partnerships. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.86 713.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.49 713.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.57 713.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.09 713.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 713.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.65 713.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 713.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.49 701.10 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.44 701.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.73 701.10 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.03 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.84 701.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.36 701.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.03 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 701.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.30 701.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.04 701.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.04 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.45 701.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.41 701.10 Td ($171 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.82 701.10 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.62 701.10 Td ($36 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.03 701.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.33 701.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.51 701.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.14 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.32 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 701.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.38 689.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.38 689.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.38 689.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.09 689.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.58 689.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.52 689.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.79 689.10 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.06 689.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.00 689.10 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.26 689.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.76 689.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.59 689.10 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.96 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.90 689.10 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.39 689.10 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.65 689.10 Td (partnerships. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (Fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.99 665.10 Td (Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (Fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.78 653.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.06 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.68 653.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.73 653.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.50 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.34 653.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.50 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.78 653.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.73 653.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.40 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.24 653.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.53 653.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.71 653.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.71 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.55 653.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.94 653.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.57 653.10 Td (16 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.41 653.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.30 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.15 653.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.43 653.10 Td ($225 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.27 653.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.16 653.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.50 653.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.16 653.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 653.10 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.35 653.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.24 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 653.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.53 641.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.42 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.45 641.10 Td (higher) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.60 641.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.13 641.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.79 641.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.32 641.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.56 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.37 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.62 641.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.20 641.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.66 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.02 641.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.02 641.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.34 641.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.91 641.10 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.71 641.10 Td (Accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.51 641.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.30 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.11 641.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.70 641.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.60 641.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 641.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.54 629.10 Td (source ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 629.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.75 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.35 629.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.02 629.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.30 629.10 Td (fee-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.99 629.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.27 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.09 629.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.15 629.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.04 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.64 629.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.59 629.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.84 629.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.56 629.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.62 629.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.00 629.10 Td (follows. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 605.10 Td (Realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 605.10 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.64 605.10 Td (Gains) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 593.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 593.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 593.10 Td (sets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.37 593.10 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.31 593.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.02 593.10 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.83 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.55 593.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 593.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.61 593.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.32 593.10 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.46 593.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.85 593.10 Td (gains.) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 533.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 533.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 533.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 533.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 533.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 533.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 533.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 533.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 533.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 503.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 503.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 503.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 503.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 503.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 503.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 503.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 503.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 503.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 561.6 m 371 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 561.6 m 375 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 561.6 m 435 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 561.6 m 499 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 561.6 m 503 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 561.6 m 563 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 548.6 m 307 548.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 561.6 m 371 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 548.6 m 371 548.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 561.6 m 375 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 561.6 m 435 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 548.6 m 435 548.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 548.6 m 499 548.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 548.6 m 563 548.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 503.6 m 371 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 503.6 m 435 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 503.6 m 499 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 503.6 m 563 503.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 489.6 m 371 489.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 487.6 m 371 487.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 489.6 m 435 489.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 487.6 m 435 487.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 489.6 m 499 489.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 487.6 m 499 487.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 489.6 m 563 489.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 487.6 m 563 487.6 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 564.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.10 573.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 573.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 565.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 573.83 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 565.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 552.83 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 552.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 552.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 552.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 552.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 539.17 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.67 539.17 Td (-than-temporary impairment losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.00 539.17 Td (.................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 538.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 538.33 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 538.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 538.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 538.32 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 538.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 538.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.80 538.33 Td (\(2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 538.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 538.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.80 538.32 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 538.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 524.17 Td (Net realized investment gains on equity securities still held) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.50 524.17 Td (....) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 523.28 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 523.27 Td (16) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 523.28 Td (45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 523.27 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 509.17 Td (Other net realized investment gains, including from sales) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 509.17 Td (.......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 508.28 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 508.27 Td (21) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 508.28 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 508.27 Td (23) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 494.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.75 494.33 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 494.17 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 493.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 493.28 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 493.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 493.27 Td (36) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 493.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 493.28 Td (78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 493.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 493.27 Td (25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 477.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 465.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 465.10 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 453.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.64 453.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.54 453.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.69 453.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.27 453.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.04 453.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.41 453.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.99 453.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.79 453.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.27 453.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.94 453.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.31 453.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.12 453.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.82 453.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.82 453.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.19 453.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.00 453.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.00 453.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.36 453.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.17 453.10 Td (installment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.97 453.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.44 453.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.47 453.10 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.17 453.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.98 453.10 Td (revenues ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 441.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.44 441.10 Td (Simply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.83 441.10 Td (Business.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 429.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 417.10 Td (Claims and Expenses) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 393.10 Td (Claims and Claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.61 393.10 Td (Adjustment Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 381.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.68 381.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.97 381.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.03 381.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 381.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.70 381.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.32 381.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.39 381.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.16 381.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.00 381.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.17 381.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.34 381.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.34 381.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.19 381.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.46 381.10 Td ($4.82 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.81 381.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.92 381.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.27 381.10 Td ($259 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.12 381.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.01 381.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.86 381.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.03 381.10 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.36 381.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.21 381.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.60 381.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.67 381.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 381.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 369.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.55 369.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.60 369.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.43 369.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.43 369.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.43 369.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.15 369.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.96 369.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.68 369.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.29 369.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.12 369.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.06 369.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.11 369.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.50 369.10 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.39 369.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.11 369.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.16 369.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.53 369.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 369.10 Td (-related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 357.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.68 357.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.45 357.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 357.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.69 357.10 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.41 357.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.64 357.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.19 357.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.19 357.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.73 357.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 357.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.94 357.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.59 357.10 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.52 357.10 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.97 357.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.30 357.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.64 357.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.64 357.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.20 357.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.20 357.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 357.10 Td (liability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 345.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.94 345.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.82 345.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 345.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.91 345.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 345.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.23 345.10 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.09 345.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.42 345.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.08 345.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.19 345.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.28 345.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.16 345.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.59 345.10 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.97 345.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.64 345.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.74 345.10 Td (re-estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.39 345.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.61 345.10 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 333.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 333.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.50 333.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.67 333.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.73 333.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.00 333.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.28 333.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.74 333.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.01 333.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.16 333.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.55 333.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.50 333.10 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.90 333.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.62 333.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.10 333.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.95 333.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.34 333.10 Td (\(vii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.51 333.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.90 333.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.62 333.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.01 333.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.29 333.10 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.35 333.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.71 333.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.11 333.10 Td (losses, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 321.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 321.10 Td (fire-related. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.73 321.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.80 321.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.00 321.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.08 321.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.60 321.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.37 321.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.67 321.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.29 321.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.93 321.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.93 321.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.23 321.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.75 321.10 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.71 321.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.45 321.10 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.76 321.10 Td (storms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.73 321.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.81 321.10 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.43 321.10 Td (regions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 321.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 309.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 309.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.85 309.10 Td (States. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.20 309.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.16 309.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.89 309.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.74 309.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.48 309.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.65 309.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.42 309.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.38 309.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.66 309.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.95 309.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.95 309.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.91 309.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.08 309.10 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.70 309.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.10 309.10 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.06 309.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.46 309.10 Td (hail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.41 309.10 Td (storms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.04 309.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.78 309.10 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 309.10 Td (regions ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 297.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 297.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.05 297.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.76 297.10 Td (States. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 273.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.50 273.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.60 273.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.48 273.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.03 273.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.79 273.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.23 273.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.12 273.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.89 273.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.56 273.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.22 273.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.34 273.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.33 273.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.33 273.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.00 273.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.09 273.10 Td ($9.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.26 273.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.37 273.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.54 273.10 Td ($405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.20 273.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.09 273.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.76 273.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.75 273.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.08 273.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.75 273.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 273.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.84 273.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 273.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 261.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.30 261.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.10 261.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.69 261.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.69 261.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.44 261.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.91 261.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.48 261.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.95 261.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.31 261.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 261.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 261.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.39 261.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.53 261.10 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.17 261.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 261.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.46 261.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 261.10 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.02 261.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.27 261.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.29 261.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 261.10 Td (favorable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 249.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.85 249.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.97 249.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.75 249.10 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.82 249.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.17 249.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.63 249.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.41 249.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.85 249.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.30 249.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.61 249.10 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.18 249.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.64 249.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.12 249.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.24 249.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.94 249.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.07 249.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 249.10 Td (liability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 237.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.94 237.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.82 237.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.37 237.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.92 237.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.25 237.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.24 237.10 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.10 237.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.43 237.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.10 237.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.21 237.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.30 237.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.18 237.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.62 237.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.50 237.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.83 237.10 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.16 237.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.49 237.10 Td (small ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.04 237.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.48 237.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.70 237.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 237.10 Td (ge ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 225.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.86 225.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.11 225.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.80 225.10 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.36 225.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.73 225.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.98 225.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.67 225.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.25 225.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.04 225.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.84 225.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.81 225.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.60 225.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.75 225.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.66 225.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.13 225.10 Td (\(vii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.82 225.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.06 225.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.07 225.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.43 225.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.34 225.10 Td (\(viii\) a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 225.10 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 213.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.96 213.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.32 213.10 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.45 213.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.81 213.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.28 213.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.70 213.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.93 213.10 Td (fire-related. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.87 213.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.90 213.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.69 213.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.60 213.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.41 213.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.65 213.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.79 213.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.46 213.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.48 213.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.96 213.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.31 213.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.31 213.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.34 213.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.80 213.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.80 213.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.83 213.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 213.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 201.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 201.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.37 201.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.78 201.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.43 201.10 Td (described ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.84 201.10 Td (above, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.32 201.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.75 201.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.07 201.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.50 201.10 Td (winter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.14 201.10 Td (storms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.91 201.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.45 201.10 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.55 201.10 Td (storms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.32 201.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.20 201.10 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.61 201.10 Td (regions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.15 201.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.58 201.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.90 201.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.21 201.10 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.20 201.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.08 201.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.39 201.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 189.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.00 189.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.52 189.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.52 189.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.21 189.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.83 189.10 Td (winter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.56 189.10 Td (storms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.42 189.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.38 189.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.79 189.10 Td (eastern ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.29 189.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.69 189.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.27 189.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.89 189.10 Td (wind ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.08 189.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.70 189.10 Td (hail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.88 189.10 Td (storm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.85 189.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.81 189.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.22 189.10 Td (southern ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.84 189.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.25 189.10 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.32 189.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.94 189.10 Td (mudslides ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 177.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 177.10 Td (California ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 177.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.10 177.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.82 177.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.42 177.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.24 177.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.07 177.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.07 177.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 153.10 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.41 153.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.77 153.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.03 153.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.72 153.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.95 153.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.86 153.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.54 153.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.89 153.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.01 153.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.60 153.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.29 153.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.06 153.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.53 153.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.22 153.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.13 153.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.71 153.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.38 153.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.86 153.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 153.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.59 153.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.59 153.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 153.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 141.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 141.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 141.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 141.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.54 141.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 141.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.86 141.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.57 141.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 141.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.57 141.10 Td (6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 141.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 141.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.51 141.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 141.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 141.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.44 141.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.48 141.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.96 141.10 Td (statements.) Tj ET Q endstream endobj 91 0 obj <> endobj 92 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (45) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.33 713.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.97 713.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.91 713.10 Td (Losses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 701.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.42 701.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.10 701.10 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.11 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.57 701.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.80 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.38 701.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.51 701.10 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.73 701.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.97 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.43 701.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.56 701.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.46 701.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.92 701.10 Td (catastrophes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.58 701.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.82 701.10 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.04 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.06 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 701.10 Td (three ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.27 689.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.03 689.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.70 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.02 689.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.79 689.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.99 689.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.64 689.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.64 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.96 689.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.72 689.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.72 689.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.54 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.08 689.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.39 689.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.04 689.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.58 689.10 Td (unfavorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.65 689.10 Td (\(favorable\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.39 689.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.15 689.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.68 689.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.86 689.10 Td (development ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.07 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.56 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.48 677.10 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 677.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.34 677.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 193.48 677.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.15 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.86 677.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.02 677.10 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.61 677.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.64 677.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.64 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.35 677.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.50 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.50 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.21 677.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.58 677.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.50 677.10 Td (catastrophes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.63 677.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.34 677.10 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.02 677.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.51 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.08 665.10 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.72 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.30 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.66 665.10 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.13 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.60 665.10 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.51 665.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.54 665.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.35 665.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.60 665.10 Td (catastrophes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.17 665.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.52 665.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.00 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.00 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.14 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.72 665.10 Td (December 31, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.95 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.95 665.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.09 665.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.12 665.10 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.82 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 665.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (table, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.79 653.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.59 653.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.16 653.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.05 653.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.08 653.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 653.10 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.89 653.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.91 653.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.70 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.28 653.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.52 653.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.09 653.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.90 653.10 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.03 653.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.28 653.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.19 653.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.99 653.10 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.35 653.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.60 653.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.29 653.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.19 653.10 Td (after ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.17 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.20 641.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.33 641.10 Td (taxes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.21 641.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.35 641.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.52 641.10 Td (threshold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.32 641.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.57 641.10 Td (disclosing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.72 641.10 Td (catastrophes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.73 641.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.99 641.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.80 641.10 Td (determined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.37 641.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.17 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.98 641.10 Td (reportable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.16 629.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.93 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.71 629.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.71 629.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.71 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.05 629.10 Td (ranged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.59 629.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.37 629.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.46 629.10 Td ($19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.80 629.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.03 629.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.15 629.10 Td ($30 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.49 629.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.72 629.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.38 629.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.61 629.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.49 629.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.91 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.69 629.10 Td (taxes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.07 629.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 629.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 617.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 617.10 Td (definition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.34 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.88 617.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.52 617.10 Td (catastrophe, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.75 617.10 Td (refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.82 617.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.80 617.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.03 617.10 Td (7—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.01 617.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.11 617.10 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.20 617.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.36 617.10 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.56 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.09 617.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.51 617.10 Td (Condition ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 605.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.39 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.22 605.10 Td (Operations— ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.59 605.10 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.87 605.10 Td (Overview” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.23 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.51 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.23 605.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.89 605.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.29 605.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.29 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.23 605.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.17 605.10 Td (Report. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 527.60 129.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 527.60 4.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 527.60 60.00 -14.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 498.60 129.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 498.60 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 498.60 60.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 448.60 129.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 179.00 448.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 183.00 448.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 243.00 448.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 247.00 448.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 448.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 448.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 448.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 448.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 448.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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557.68 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.90 565.68 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 557.68 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 557.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.15 558.83 Td (Estimated Ultimate Losses) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 545.83 Td (\(in millions, pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.81 545.83 Td (e-) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 537.83 Td (tax and net of r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.80 537.83 Td (einsurance\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.50 537.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.50 537.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 537.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 537.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 545.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 537.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.25 545.83 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.75 545.83 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 537.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.30 530.36 Td (') Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 518.33 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 516.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 504.17 Td (PCS Serial Number:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 501.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 489.17 Td (22 — Severe wind and hail) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 479.17 Td (storms) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 479.17 Td (.....................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 478.27 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 478.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 478.27 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 478.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 478.32 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 478.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.80 478.32 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 478.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 478.27 Td (107) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 478.27 Td (109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 464.17 Td (32 — Severe wind and hail) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 454.17 Td (storms) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 454.17 Td (.....................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.15 453.27 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 453.27 Td (19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 453.27 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 453.27 Td (20) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 453.27 Td (230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 453.27 Td (229) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 439.17 Td (43 — Hurricane Harvey) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 439.17 Td (........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 438.27 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 438.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 438.27 Td (\(5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 438.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 438.32 Td (\(14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 438.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 438.32 Td (\(25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 438.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 438.27 Td (216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 438.27 Td (230) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 424.17 Td (44 — Hurricane Irma) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.50 424.17 Td (............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.15 423.27 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.80 423.27 Td (\(8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.15 423.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 423.32 Td (\(8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 423.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 423.32 Td (\(19) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 423.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 423.27 Td (151) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 423.27 Td (159) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 409.17 Td (48 — California wildfire —) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 399.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.43 399.17 Td (ubbs fire) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.00 399.17 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 398.27 Td (\(9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 398.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.15 398.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 398.32 Td (\(6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 398.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 398.27 Td (4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 398.27 Td (502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 398.27 Td (508) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 369.33 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 367.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 355.17 Td (PCS Serial Number:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 352.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 340.17 Td (15 — ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.32 340.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.36 340.17 Td (inter storm) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.00 340.17 Td (...............) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 339.27 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 339.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.50 339.27 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 339.32 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 339.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 339.27 Td (138) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 339.27 Td (140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 339.27 Td (144) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 325.17 Td (17 — Severe wind and hail) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 315.17 Td (storms) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 315.17 Td (.....................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 314.27 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 314.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.85 314.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 314.27 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 314.32 Td (\(3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 314.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.50 314.27 Td (121) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 314.27 Td (108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.20 314.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.01 314.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.64 314.27 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 300.17 Td (33 — Severe wind and hail) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 290.17 Td (storms) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.00 290.17 Td (.....................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.15 289.27 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 289.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 289.32 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 289.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 289.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 289.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.15 289.27 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.85 289.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.66 289.27 Td (17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 275.17 Td (52 — Hurricane Florence) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.00 275.17 Td (.....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.80 274.27 Td (\(7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.15 274.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 274.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 274.32 Td (\(10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 274.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 274.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 274.27 Td (96) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 274.27 Td (106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 260.17 Td (57 — Hurricane Michael) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.50 260.17 Td (......) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.15 259.27 Td (3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 259.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 259.27 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 259.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 259.27 Td (164) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 259.27 Td (158) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 245.17 Td (59 — California wildfire -) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 235.17 Td (Camp fire) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 235.17 Td (................) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.15 234.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 234.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.80 234.32 Td (\(2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 234.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 234.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 234.27 Td (332) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.50 234.27 Td (334) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 220.17 Td (60 — California wildfire -) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 94.50 210.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.54 210.17 Td (oolsey fire) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.00 210.17 Td (...........) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.15 209.27 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 209.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.15 209.27 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 209.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 209.27 Td (128) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.85 209.27 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.66 209.27 Td (19) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 180.33 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 165.17 Td (PCS Serial Number:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 150.17 Td (33 — Severe wind storms) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.00 150.17 Td (.....) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.15 149.27 Td (185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.25 149.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 149.27 Td (185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.25 149.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 149.27 Td (185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.25 149.27 Td (n/a) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 134.30 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 117.50 Td (n/a: not applicable.) Tj ET Q endstream endobj 93 0 obj <> endobj 94 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (46) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.23 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.50 713.10 Td (Deferr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.79 713.10 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 713.10 Td (Acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 713.10 Td (Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.43 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.37 701.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.28 701.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.77 701.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.38 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.77 701.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.60 701.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.36 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.97 701.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.90 701.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.84 701.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.84 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.44 701.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.61 701.10 Td ($1.13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.71 701.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.83 701.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.94 701.10 Td ($53 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.55 701.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.44 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.05 701.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.98 701.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.31 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.92 701.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.08 701.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.91 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 701.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.76 689.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.02 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.06 689.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.06 689.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.17 689.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.20 689.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.24 689.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.26 689.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.85 689.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.57 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.06 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.98 689.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.80 689.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.47 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.19 689.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.34 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.39 689.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.39 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.10 689.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.36 689.10 Td ($2.25 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.57 689.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.69 689.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.90 689.10 Td ($109 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 689.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.85 677.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.18 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.20 677.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.76 677.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.00 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.80 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.03 677.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.60 677.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.17 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.51 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.51 677.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.59 677.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.93 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.28 677.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.60 677.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.50 677.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.52 677.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.21 677.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.56 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.36 677.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.92 677.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.15 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.95 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 677.10 Td (segment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 665.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.06 665.10 Td (follow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 665.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.09 641.10 Td (Administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.47 641.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.52 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 629.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.91 629.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.38 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.53 629.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.12 629.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.89 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.26 629.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.95 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.65 629.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.65 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.02 629.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.82 629.10 Td ($1.13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.69 629.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.81 629.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.68 629.10 Td ($12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.05 629.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.94 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.31 629.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.02 629.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.35 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.72 629.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.64 629.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.23 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.38 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 629.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.25 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.77 617.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.77 617.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.47 617.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.32 617.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.95 617.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.36 617.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.66 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.63 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.05 617.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.36 617.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.03 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.23 617.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.87 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.40 617.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.40 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.60 617.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.23 617.10 Td ($2.18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.93 617.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.04 617.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.74 617.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.58 617.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.56 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 617.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 605.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.38 605.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.38 605.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.38 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.88 605.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.02 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.96 605.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.67 605.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.27 605.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.97 605.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.80 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.08 605.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.13 605.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.84 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.84 605.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.66 605.10 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.72 605.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.22 605.10 Td (follow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.68 605.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.57 581.10 Td (est Expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.59 569.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.90 569.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.79 569.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.11 569.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.88 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.99 569.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.41 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.95 569.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.17 569.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.84 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.94 569.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.50 569.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.93 569.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.93 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.04 569.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.70 569.10 Td ($89 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.80 569.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.69 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.80 569.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.34 569.10 Td ($177 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.45 569.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.34 569.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.95 569.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.61 569.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.21 569.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.74 569.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td ($90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 557.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.89 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.39 557.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.33 557.10 Td ($179 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.83 557.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.72 557.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.72 557.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.38 557.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 557.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.66 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.38 557.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.42 557.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.36 557.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.19 557.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.19 557.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.19 557.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 533.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 533.10 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.01 533.10 Td (Expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.40 521.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 521.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.65 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.34 521.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.47 521.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.24 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.16 521.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.39 521.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.63 521.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.63 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.54 521.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.01 521.10 Td ($108 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.92 521.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.82 521.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.23 521.10 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.14 521.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.04 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.95 521.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.19 521.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.52 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.44 521.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.90 521.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.03 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.72 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.85 521.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.31 521.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.78 521.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 521.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 521.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.39 509.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.39 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.29 509.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.18 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.19 509.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.09 509.10 Td ($34 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.77 509.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.66 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.35 509.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.78 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.24 509.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.36 509.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.58 509.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.69 509.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.92 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.38 509.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.28 509.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.05 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.73 509.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.73 509.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.74 509.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.74 509.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.92 509.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 509.10 Td (gely ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 497.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.64 497.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.20 497.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.19 497.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.29 497.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.06 497.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.38 497.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.71 497.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 497.10 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.80 497.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.67 497.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.55 497.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.11 497.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.86 497.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.20 497.10 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.62 497.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.17 497.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.27 497.10 Td (plans. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.43 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.98 497.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.52 497.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.29 497.10 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.66 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.26 485.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.74 485.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.41 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.79 485.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.62 485.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.33 485.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.33 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.71 485.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.65 485.10 Td ($279 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.03 485.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.92 485.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.80 485.10 Td ($63 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.18 485.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.07 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.45 485.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.16 485.10 Td (29%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.49 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.87 485.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.80 485.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.40 485.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.56 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.15 485.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.08 485.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.01 485.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.72 485.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.72 485.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.60 485.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 485.10 Td (reflecting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.32 473.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.02 473.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.95 473.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.77 473.10 Td ($223 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.37 473.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.26 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.86 473.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.21 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.59 473.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.63 473.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.76 473.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.80 473.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.94 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.32 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.14 473.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.85 473.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.52 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.12 473.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.17 473.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.10 473.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.10 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.70 473.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.73 473.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.10 473.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.92 473.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 473.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 461.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.83 461.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 461.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.94 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.77 461.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.27 461.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.21 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.49 461.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.43 461.10 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.69 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.97 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.69 461.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.30 461.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.46 461.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.16 461.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.88 461.10 Td (positions.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.49 437.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.16 437.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.50 437.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.08 437.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.73 437.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.40 437.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.83 437.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.83 437.10 Td (16%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.16 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.60 437.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.49 437.10 Td (17%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.82 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.26 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.49 437.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.15 437.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.92 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.37 437.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.02 437.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.79 437.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.79 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.24 437.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.13 437.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.13 437.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.07 437.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.73 437.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.93 437.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 437.10 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.09 425.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.51 425.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.95 425.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.15 425.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.92 425.10 Td (17%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.25 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.47 425.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.13 425.10 Td (15%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.46 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.68 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.67 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.11 425.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.44 425.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.11 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.33 425.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.00 425.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.54 425.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.54 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.76 425.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.42 425.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.42 425.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.14 425.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.80 425.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.36 425.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.13 425.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.71 425.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.14 425.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.57 425.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.67 425.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.32 425.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.30 425.10 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.31 413.10 Td (statutory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.91 413.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.49 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.42 413.10 Td (21% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.35 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.72 413.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.10 413.10 Td (periods, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.63 413.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.44 413.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.48 413.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.86 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.67 413.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.48 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.41 413.10 Td (tax-exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.99 413.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.46 413.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.50 413.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.09 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.91 413.10 Td (calculation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.37 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 413.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 401.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 401.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.49 401.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.21 401.10 Td (provision. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.99 401.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (Combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 377.10 Td (Ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 353.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.80 353.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.79 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.78 353.10 Td (98.4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.61 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.27 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.71 353.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.58 353.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.35 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.01 353.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.98 353.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.98 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.64 353.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.85 353.10 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.35 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.01 353.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.12 353.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.32 353.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.20 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.08 353.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.17 353.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.16 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 353.10 Td (98.1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.98 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.64 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 353.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.34 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.96 341.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.96 341.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.09 341.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.78 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.51 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.37 341.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.54 341.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.04 341.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.66 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.28 341.10 Td (68.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.11 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.40 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.47 341.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.98 341.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.75 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.04 341.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.65 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.28 341.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.28 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 341.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.41 341.10 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.91 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.20 341.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.95 341.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.78 341.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 341.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.10 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.59 329.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.19 329.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.12 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.37 329.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.74 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.11 329.10 Td (67.4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.94 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.98 329.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.81 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.07 329.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.66 329.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.25 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.62 329.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.62 329.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.44 329.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.03 329.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.73 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.98 329.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.35 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.72 329.10 Td (30.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.55 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.60 329.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 329.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.77 317.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.58 317.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 317.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.91 317.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.97 317.10 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.47 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.97 317.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 317.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 317.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.90 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 317.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.77 317.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 317.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.30 317.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.13 317.10 Td (30.7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.96 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.46 317.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.74 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.46 317.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 317.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.55 317.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.38 317.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.38 317.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.54 293.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.75 293.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.24 293.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.01 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.28 293.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.76 293.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.36 293.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.36 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 293.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.34 293.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.34 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.61 293.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.42 293.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.35 293.10 Td (5.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.85 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.12 293.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.84 293.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.55 293.10 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.05 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 293.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.55 293.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.21 293.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.98 293.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.58 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 293.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.51 281.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.63 281.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.07 281.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.20 281.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.09 281.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.64 281.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.98 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.44 281.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.35 281.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.11 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.80 281.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.69 281.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.71 281.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.71 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.39 281.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.52 281.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.52 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.20 281.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.44 281.10 Td (1.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.94 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.62 281.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.75 281.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.88 281.10 Td (2.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.38 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 281.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.07 269.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.58 269.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.24 269.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.98 269.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.00 269.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.46 269.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.13 269.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.46 269.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.25 269.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.93 269.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.49 269.10 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.17 269.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.85 269.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.29 269.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.40 269.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.29 269.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 269.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.11 257.10 Td (\(“underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.92 257.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.06 257.10 Td (ratio”\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.87 257.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.37 257.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.30 257.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.07 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.78 257.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.81 257.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.86 257.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.86 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.57 257.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.84 257.10 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.34 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.05 257.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.21 257.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.48 257.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.41 257.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.34 257.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.34 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.05 257.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.09 257.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.81 257.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.74 257.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 257.10 Td (basis, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.56 245.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.72 245.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.79 245.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.85 245.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.03 245.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.32 245.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.71 245.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.43 245.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.87 245.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.25 245.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.49 245.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.56 245.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.96 245.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.37 245.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.43 245.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.06 245.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.12 245.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 245.10 Td (liability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.94 233.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.82 233.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 233.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.91 233.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 233.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.23 233.10 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.09 233.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.42 233.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.08 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.19 233.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.28 233.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.16 233.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.59 233.10 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.97 233.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.64 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.74 233.10 Td (re-estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.39 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.61 233.10 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.88 221.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.73 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.02 221.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.20 221.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.58 221.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.98 221.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 221.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.56 221.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.62 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.91 221.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.19 221.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.26 221.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.97 221.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.04 221.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.31 221.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.16 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.44 221.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.09 221.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.82 221.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 221.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.61 209.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.87 209.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.94 209.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.09 209.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 209.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.03 209.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 209.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.41 209.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.93 209.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.11 209.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.19 209.10 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.05 209.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.42 209.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.61 209.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.75 209.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.71 209.10 Td (fire-related, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.37 209.10 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.78 209.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.18 209.10 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.26 209.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.00 209.10 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 209.10 Td (loss ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.11 197.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.05 197.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 197.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 197.10 Td (Automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.09 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.03 197.10 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.97 197.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.91 197.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.18 197.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.33 197.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.04 197.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.37 197.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.66 173.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.71 173.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.66 173.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.60 173.10 Td (96.1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.43 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.05 173.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.45 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.28 173.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.01 173.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.68 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.29 173.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.36 173.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.31 173.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.31 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.92 173.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.09 173.10 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.59 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.21 173.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.28 173.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.66 173.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.50 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.33 173.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.38 173.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.32 173.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.27 173.10 Td (96.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.10 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.72 173.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.11 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 173.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.44 161.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.16 161.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.16 161.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.05 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.20 161.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.14 161.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.10 161.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.93 161.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 161.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.15 161.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.75 161.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.47 161.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.42 161.10 Td (66.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.25 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.64 161.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.69 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.30 161.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.80 161.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.47 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.86 161.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.71 161.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.43 161.10 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.60 161.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.60 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.99 161.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.82 161.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.82 161.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 161.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.63 149.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.32 149.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.12 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.93 149.10 Td (29.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.76 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.23 149.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.37 149.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.06 149.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.65 149.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.32 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.80 149.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.72 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.53 149.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.53 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.01 149.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.03 149.10 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.53 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.01 149.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.94 149.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.18 149.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.88 149.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.57 149.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.70 149.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.39 149.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (30.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.33 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.83 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.11 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.83 137.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.87 137.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.92 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.75 137.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.75 137.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.56 113.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.75 113.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.82 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.33 113.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.73 113.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.40 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.70 113.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.44 113.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.07 113.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.07 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.36 113.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.09 113.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.09 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.39 113.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.22 113.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.17 113.10 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.67 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.97 113.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.71 113.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.44 113.10 Td (6.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.94 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.24 113.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 113.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.14 113.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.94 113.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.56 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 113.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.51 101.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.64 101.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.08 101.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.21 101.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.10 101.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.66 101.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.00 101.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.46 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.37 101.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.16 101.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.83 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.52 101.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.66 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.68 101.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.68 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.36 101.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.49 101.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.49 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.18 101.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.41 101.10 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.91 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.60 101.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.74 101.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.86 101.10 Td (2.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.36 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.05 101.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.80 89.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.04 89.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.70 89.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.17 89.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.92 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.11 89.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.51 89.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.67 89.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.19 89.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.48 89.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.89 89.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.19 89.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.94 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.12 89.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.20 89.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.87 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.85 89.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.27 89.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.57 89.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.57 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.54 89.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.06 89.10 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.56 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.53 89.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 89.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 77.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.93 77.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.93 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 77.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 77.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.76 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.48 77.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.52 77.10 Td (basis.) Tj ET Q endstream endobj 95 0 obj <> endobj 96 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (47) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.28 701.10 Td (ritten ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 701.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 701.10 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 689.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.39 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.33 689.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.04 689.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.87 689.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.36 689.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.29 689.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.12 689.10 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 631.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 631.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 631.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 631.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 631.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 631.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 631.60 60.00 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250.82 395.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.07 395.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.20 395.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.20 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.01 395.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.57 395.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.37 395.10 Td (4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.51 395.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.08 395.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.10 395.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.46 395.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 395.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.84 395.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.84 395.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.14 395.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 395.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 395.10 Td (written ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 383.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.29 383.10 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.31 383.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.77 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.67 383.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.47 383.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.14 383.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.82 383.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.96 383.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.97 383.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.97 383.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.66 383.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.90 383.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.23 383.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.92 383.10 Td (ceded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.92 383.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.93 383.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.61 383.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.50 383.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.97 383.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.87 383.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.22 383.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.43 383.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 371.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.22 371.10 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.61 371.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.12 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.86 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.03 371.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.10 371.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.38 371.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.67 371.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.67 371.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.12 371.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.08 371.10 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.48 371.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.32 371.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 371.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.23 371.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.84 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.58 371.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.65 371.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.05 371.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.22 371.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.51 371.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.46 371.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.20 371.10 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 359.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 359.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.03 359.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.86 359.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.14 359.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 359.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.90 359.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.18 359.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.89 359.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.72 359.10 Td (discussions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.78 359.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.28 359.10 Td (follow) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.74 359.10 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 97 0 obj <> endobj 98 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (48) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (RESUL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.93 713.25 Td (TS OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.17 713.25 Td ( OPERA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.93 713.25 Td (TIONS BY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.08 713.25 Td ( SEGMENT) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (Business Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td (Results of Business Insurance were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 599.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 599.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 599.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 599.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 599.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 599.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 599.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 599.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 599.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 569.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 569.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 569.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 569.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 569.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 569.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 569.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 569.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 569.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 539.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 539.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 539.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 539.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 539.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 539.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 539.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 539.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 539.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 516.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 516.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 516.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 516.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 516.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 516.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 516.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 516.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 544.43 Td (30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 544.42 Td (20) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 544.43 Td (73) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 544.42 Td (51) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 530.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 530.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.21 530.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 530.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 529.43 Td (4,405) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 529.42 Td (4,208) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 529.43 Td (8,721) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 529.42 Td (8,352) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 507.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 507.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 507.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 506.43 Td (3,990) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 506.42 Td (3,746) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 506.43 Td (7,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 506.42 Td (7,368) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 485.48 Td (Segment income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.39 485.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.50 485.32 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 484.43 Td (415) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 484.42 Td (462) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 484.43 Td (904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 484.42 Td (984) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 470.48 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.00 470.32 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 469.43 Td (64) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 469.42 Td (77) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 469.43 Td (139) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 469.42 Td (147) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 455.48 Td (Segment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.00 455.32 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 454.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 454.43 Td (351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 454.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 454.42 Td (385) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 454.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 454.43 Td (765) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 454.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 454.42 Td (837) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 432.32 Td (Loss and loss adjustment expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 432.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 431.43 Td (69.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 431.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 431.42 Td (66.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 431.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 431.43 Td (68.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 431.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 431.42 Td (66.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 431.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 417.32 Td (Underwriting expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 417.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 416.43 Td (31.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 416.42 Td (31.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 416.43 Td (31.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 416.42 Td (31.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 402.48 Td (Combined ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.50 402.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 401.43 Td (101.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 401.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 401.42 Td (98.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 401.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 401.43 Td (99.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 401.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 401.42 Td (98.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 401.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 373.25 Td (Overview) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 361.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.96 361.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.85 361.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.09 361.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.77 361.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.54 361.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.00 361.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.78 361.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.57 361.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.57 361.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.04 361.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.05 361.25 Td ($351 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 361.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.41 361.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.37 361.25 Td ($34 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.83 361.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.72 361.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.18 361.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.98 361.25 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.31 361.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.77 361.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.00 361.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.68 361.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.47 361.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.36 361.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.16 361.25 Td ($385 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 361.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 349.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.21 349.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.36 349.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.85 349.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 349.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.59 349.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.59 349.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.81 349.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.30 349.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.64 349.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.36 349.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.62 349.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.99 349.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.46 349.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.83 349.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.31 349.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.45 349.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.36 349.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.51 349.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 349.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.80 349.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.06 349.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 337.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.91 337.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 337.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.56 337.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.64 337.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.51 337.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.14 337.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.33 337.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.85 337.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.22 337.25 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.75 337.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.05 337.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.91 337.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.55 337.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.63 337.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.25 337.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.55 337.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.62 337.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.35 337.25 Td (development, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 325.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.66 325.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.81 325.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.08 325.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.92 325.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.20 325.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.58 325.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.63 325.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.35 325.25 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.13 325.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.73 325.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.46 325.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.07 325.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.13 325.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.89 325.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.73 325.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.78 325.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.94 325.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.94 325.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.78 325.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.06 325.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.06 325.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.89 325.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.16 325.25 Td ($21) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.79 325.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 325.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 313.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.53 313.25 Td ($168 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.13 313.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.02 313.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.11 313.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.77 313.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.37 313.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.40 313.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.75 313.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.78 313.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.58 313.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.04 313.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.29 313.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.66 313.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.47 313.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.24 313.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.84 313.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.64 313.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.56 313.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.56 313.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.16 313.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.75 313.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.78 313.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.78 313.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.38 313.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.52 313.25 Td ($71 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 301.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 301.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.28 301.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 98.62 301.25 Td ($84 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.51 301.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.40 301.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.79 301.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.46 301.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.85 301.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.53 301.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.97 301.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.63 301.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.85 301.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.40 301.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.77 301.25 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.33 301.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.43 301.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.30 301.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.41 301.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.40 301.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.63 301.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 301.25 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 289.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.02 289.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.18 289.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.91 289.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.08 289.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.46 289.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.53 289.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.03 289.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.98 289.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.59 289.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.20 289.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.59 289.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.64 289.25 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.57 289.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.97 289.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.70 289.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.87 289.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.02 289.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 289.25 Td (product ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 277.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.61 277.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.00 277.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.83 277.25 Td (re-estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.21 277.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.16 277.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.66 277.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.59 277.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.99 277.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.82 277.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.55 277.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.48 277.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.42 277.25 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.54 277.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.37 277.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.54 277.25 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.02 277.25 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.46 277.25 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.61 277.25 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 265.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.99 265.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.04 265.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.32 265.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.58 265.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.64 265.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.34 265.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.39 265.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.65 265.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.48 265.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.76 265.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.39 265.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.11 265.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.70 265.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.84 265.25 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.95 265.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.51 265.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.88 265.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.03 265.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 265.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.58 265.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.08 265.25 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 253.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.29 253.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.75 253.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.11 253.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.24 253.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.60 253.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.06 253.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.48 253.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.72 253.25 Td (fire-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.15 253.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.62 253.25 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.30 253.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.87 253.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.79 253.25 Td (volumes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.20 253.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.21 253.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.45 253.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.68 253.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.49 253.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.73 253.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 253.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 241.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.84 241.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.19 241.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.19 241.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.21 241.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.78 241.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.57 241.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.81 241.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.61 241.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.85 241.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.42 241.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.99 241.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.34 241.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.34 241.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.86 241.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.09 241.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.42 241.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.66 241.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.90 241.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.25 241.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.49 241.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.92 241.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.72 241.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 241.25 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 229.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.54 229.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.47 229.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.52 229.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.80 229.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.51 229.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.28 229.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.78 229.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.60 229.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.43 229.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.43 229.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 205.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.79 205.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.53 205.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.60 205.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.12 205.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.53 205.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.20 205.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.50 205.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.24 205.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 217.87 205.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.87 205.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.17 205.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.02 205.25 Td ($765 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.32 205.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.21 205.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.01 205.25 Td ($72 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.31 205.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.20 205.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.50 205.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.13 205.25 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.46 205.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.76 205.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.82 205.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.34 205.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.96 205.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.70 205.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.33 205.25 Td ($837 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 205.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 193.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.21 193.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.36 193.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.85 193.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.33 193.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.59 193.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.59 193.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.81 193.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.30 193.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.64 193.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.36 193.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.62 193.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.99 193.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.46 193.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.83 193.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.31 193.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.45 193.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.36 193.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.51 193.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.76 193.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.80 193.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.06 193.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 181.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.18 181.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.31 181.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.97 181.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.32 181.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.44 181.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 181.25 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.27 181.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.50 181.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.65 181.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.00 181.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.91 181.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.04 181.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.50 181.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.62 181.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.42 181.25 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.26 181.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.93 181.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 181.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 169.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 169.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.75 169.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.42 169.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.38 169.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.79 169.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.08 169.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.81 169.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.81 169.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.77 169.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.17 169.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.17 169.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.13 169.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.52 169.25 Td ($306 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.48 169.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.38 169.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.34 169.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.73 169.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.45 169.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.85 169.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.02 169.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 169.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.45 169.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.19 169.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.37 169.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.44 169.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.11 169.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 169.25 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 157.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.40 157.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.40 157.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.97 157.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.98 157.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.98 157.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 157.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.67 157.25 Td ($50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.24 157.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.13 157.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.70 157.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.71 157.25 Td ($150 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.28 157.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.17 157.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.24 157.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.90 157.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.97 157.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.53 157.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.31 157.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.09 157.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.44 157.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.22 157.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.90 157.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.57 157.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.14 157.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.16 157.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.06 157.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.06 157.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.63 157.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 157.25 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 145.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.53 145.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.11 145.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.14 145.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.50 145.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.85 145.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.99 145.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.80 145.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.80 145.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.11 145.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.13 145.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.25 145.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.27 145.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.19 145.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.33 145.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.57 145.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.60 145.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.82 145.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.41 145.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.54 145.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.79 145.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.13 145.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.38 145.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 145.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 133.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.81 133.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.02 133.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.69 133.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.79 133.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.34 133.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.76 133.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.76 133.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.36 133.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.78 133.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.93 133.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.47 133.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.56 133.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.88 133.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.75 133.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.06 133.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.37 133.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.24 133.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.56 133.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.76 133.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.53 133.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.08 133.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.51 133.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.51 133.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.61 133.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.14 133.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.02 133.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.56 133.25 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.42 133.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 133.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 121.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.11 121.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.27 121.25 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.97 121.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.69 121.25 Td (positions.) Tj ET Q endstream endobj 99 0 obj <> endobj 100 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (49) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 689.25 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 689.25 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.52 677.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.22 677.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 677.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.63 677.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.39 677.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.10 677.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.12 677.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.16 677.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.16 677.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 677.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.99 677.25 Td ($3.78 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.20 677.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.31 677.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.52 677.25 Td ($142 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 677.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.11 677.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.82 677.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.85 677.25 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.18 677.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.89 677.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.14 677.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 677.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 677.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.47 677.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.72 677.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.97 677.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 677.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 677.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 677.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.35 665.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.89 665.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.20 665.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.96 665.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.60 665.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.27 665.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.81 665.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.80 665.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.67 665.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.67 665.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.21 665.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.17 665.25 Td ($7.53 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.21 665.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.32 665.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.36 665.25 Td ($316 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.90 665.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.79 665.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 665.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.20 665.25 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.53 665.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 665.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.15 665.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.91 665.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.22 665.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.98 665.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.06 665.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.15 665.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 665.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 665.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 665.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.75 653.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.22 653.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.70 653.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.70 653.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.41 653.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.33 653.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.01 653.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.93 653.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 653.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.88 653.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.80 653.25 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.84 653.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.54 653.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.01 653.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.94 653.25 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.07 653.25 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.43 653.25 Td (months. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.09 653.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.60 653.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 653.25 Td (increases ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 641.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.92 641.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.42 641.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.70 641.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.98 641.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.91 641.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.74 641.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.74 641.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.24 641.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 641.25 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.32 641.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.82 641.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.54 641.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.68 641.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.39 641.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.22 641.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.94 641.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.10 641.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.13 641.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.72 641.25 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.83 641.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 617.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.70 617.25 Td (Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.05 605.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.05 605.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.60 605.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.50 605.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.83 605.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.60 605.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.71 605.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.14 605.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 238.59 605.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.59 605.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.70 605.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.37 605.25 Td ($481 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.49 605.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.38 605.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 605.25 Td ($41 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.11 605.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.00 605.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.12 605.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.56 605.25 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.89 605.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.01 605.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.67 605.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.00 605.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.90 605.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.23 605.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.89 605.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.56 605.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 605.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 605.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.92 593.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.78 593.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.19 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.95 593.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.15 593.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.24 593.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.91 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.89 593.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.32 593.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.63 593.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 260.63 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.61 593.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.14 593.25 Td ($908 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.12 593.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 331.01 593.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.49 593.25 Td ($22 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.47 593.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.36 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.34 593.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 393.65 593.25 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.98 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.96 593.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.49 593.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.68 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 593.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.64 593.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.17 593.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.69 593.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 593.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.00 593.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 593.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.25 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.23 581.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.53 581.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.27 581.25 Td (“Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.66 581.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.62 581.25 Td (Income” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.56 581.25 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.41 581.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.26 581.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.00 581.25 Td (“Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 581.25 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.70 581.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.55 581.25 Td (Operations” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.39 581.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.58 581.25 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.08 581.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.27 581.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.23 581.25 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 581.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 569.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.99 569.25 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.41 569.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.72 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.47 569.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.65 569.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.96 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.71 569.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.37 569.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.80 569.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.87 569.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.62 569.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.04 569.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.00 569.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.32 569.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.07 569.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.83 569.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.37 569.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.22 569.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.19 569.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.83 569.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 569.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.44 557.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.27 557.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.27 557.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.76 557.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.68 557.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 557.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.66 557.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.70 557.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.64 557.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.46 557.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.46 557.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.95 557.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.78 557.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.55 557.25 Td (refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.91 557.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.18 557.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.89 557.25 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.38 557.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 557.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.81 557.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.08 557.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.79 557.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.83 557.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.31 557.25 Td (statements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 545.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 545.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 545.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 545.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 545.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.44 545.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.16 545.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.32 545.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.25 545.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.42 545.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.25 545.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.97 545.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.64 545.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.03 545.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.74 545.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.13 545.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.06 545.25 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.99 545.25 Td (methodology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.11 545.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.25 Td (Fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.99 521.25 Td (Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.25 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 509.25 Td (Accounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.57 509.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.98 509.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.94 509.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.33 509.25 Td (source ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.17 509.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.24 509.25 Td (fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.18 509.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.35 509.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.53 509.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.05 509.25 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.43 509.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.61 509.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.79 509.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.16 509.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.34 509.25 Td (deductible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.73 509.25 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.57 509.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.74 509.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.80 509.25 Td (businesses, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.48 497.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.46 497.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.00 497.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.13 497.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.77 497.25 Td (administration, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.58 497.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.69 497.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.55 497.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.53 497.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.07 497.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.70 497.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.46 497.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.21 497.25 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.29 497.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.61 497.25 Td (third ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.25 Td (parties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.65 485.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.97 485.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.18 485.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.50 485.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.60 485.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.03 485.25 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.01 485.25 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.10 485.25 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.29 485.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.07 485.25 Td (workers' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.07 485.25 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.61 485.25 Td (residual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.25 485.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.01 485.25 Td (pools. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.67 485.25 Td (Fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.10 485.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.53 485.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 485.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.21 473.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.46 473.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 122.73 473.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.73 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.67 473.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.16 473.25 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.79 473.25 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.42 473.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.35 473.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.25 473.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.68 473.25 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.62 473.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.51 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.45 473.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.72 473.25 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.05 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.99 473.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.48 473.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.63 473.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.35 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.50 473.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.99 473.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.47 473.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.74 473.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.74 473.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.18 473.25 Td (Fee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.56 473.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.93 473.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.65 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.80 473.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.85 473.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.06 461.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.49 461.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.49 461.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.60 461.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.26 461.25 Td ($215 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.36 461.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.26 461.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.86 461.25 Td ($9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.97 461.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.86 461.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.97 461.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.41 461.25 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.74 461.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.84 461.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 461.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.82 461.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.71 461.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.03 461.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.68 461.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.34 461.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.77 461.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.77 461.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.38 461.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.34 461.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.99 461.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.74 461.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.63 461.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.51 461.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.06 461.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.49 461.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.49 461.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.97 449.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.02 449.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.73 449.25 Td (volume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 449.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.49 449.25 Td (administration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.76 449.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.36 449.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.63 449.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.58 449.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.40 449.25 Td (businesses.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 425.25 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.38 413.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.03 413.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.92 413.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.24 413.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.01 413.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.12 413.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.44 413.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.99 413.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.21 413.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.88 413.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.99 413.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.55 413.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.99 413.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.88 413.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.88 413.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.99 413.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.54 413.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.54 413.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.65 413.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.20 413.25 Td (installment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.74 413.25 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.96 413.25 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.99 413.25 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.43 413.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.98 413.25 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.25 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.45 401.25 Td (service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.18 401.25 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.21 401.25 Td (ges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.45 401.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.19 401.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.82 401.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.56 401.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.51 401.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.36 401.25 Td (Simply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.67 401.25 Td (Business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.65 401.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.83 401.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.78 401.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.97 401.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.59 401.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.36 401.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.78 401.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.50 401.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.25 401.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.25 401.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.66 401.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.50 401.25 Td ($30 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 389.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.94 389.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.98 389.25 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.03 389.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.92 389.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.97 389.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.34 389.25 Td (50%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.67 389.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.72 389.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.31 389.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.57 389.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.40 389.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.66 389.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.25 389.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.85 389.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.22 389.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.22 389.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.77 389.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.58 389.25 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.17 389.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.99 389.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.25 389.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.41 389.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.08 389.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.12 389.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.62 389.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 501.99 389.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.99 389.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.04 389.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.51 389.25 Td ($73 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 377.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.97 377.25 Td ($22 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.04 377.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.93 377.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.01 377.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 377.25 Td (43%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.74 377.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.81 377.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 377.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.73 377.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.58 377.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.87 377.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.49 377.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.11 377.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.52 377.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.52 377.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 377.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.02 377.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.64 377.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 377.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 377.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.06 377.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.57 377.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.98 377.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.98 377.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.05 377.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.34 377.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 377.25 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.25 Td (Simply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.90 365.25 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.96 365.25 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.10 365.25 Td (growth. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.43 365.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.25 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 341.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 341.25 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.25 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.34 317.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.84 317.25 Td (Claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.61 317.25 Td (Adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.10 317.25 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.25 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.68 305.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.97 305.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.03 305.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 305.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.70 305.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.32 305.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.39 305.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.16 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.00 305.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.17 305.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.34 305.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.34 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.19 305.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.46 305.25 Td ($2.69 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.81 305.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.92 305.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.27 305.25 Td ($202 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.12 305.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.01 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.86 305.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.03 305.25 Td (8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.36 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.21 305.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.60 305.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.67 305.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 305.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.02 293.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.54 293.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.85 293.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 129.85 293.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.32 293.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.51 293.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.80 293.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.99 293.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.07 293.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.37 293.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.79 293.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.31 293.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.17 293.25 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.54 293.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.73 293.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.27 293.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.35 293.25 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.26 293.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.23 293.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.75 293.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 293.25 Td (estimates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.09 281.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.13 281.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.36 281.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.29 281.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.65 281.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.46 281.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.93 281.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.40 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.66 281.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.57 281.25 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.36 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.62 281.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.21 281.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.24 281.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.25 281.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.06 281.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.42 281.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 281.25 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.91 269.25 Td (re-estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.86 269.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.39 269.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.47 269.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.98 269.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.95 269.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.36 269.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.67 269.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.18 269.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.70 269.25 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.39 269.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.03 269.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.77 269.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.49 269.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.08 269.25 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.93 269.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.67 269.25 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.73 269.25 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.17 269.25 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.03 257.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.26 257.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.03 257.25 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.80 257.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.90 257.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.45 257.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.53 257.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.30 257.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.84 257.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.04 257.25 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.52 257.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.17 257.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.32 257.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.09 257.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.42 257.25 Td (\(vii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.97 257.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.74 257.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.84 257.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.61 257.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.27 257.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.70 257.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 257.25 Td (ge ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.39 245.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.10 245.25 Td (fire-related. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.25 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.50 221.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.60 221.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.48 221.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.03 221.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.79 221.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.23 221.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.12 221.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.89 221.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 263.56 221.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.22 221.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.34 221.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.33 221.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.33 221.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.00 221.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.09 221.25 Td ($5.27 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.26 221.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.37 221.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.54 221.25 Td ($390 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.20 221.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.09 221.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.76 221.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.75 221.25 Td (8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.08 221.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.75 221.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.96 221.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.84 221.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 221.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.30 209.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.10 209.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.69 209.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.69 209.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.44 209.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.91 209.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.48 209.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.95 209.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.31 209.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 209.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 209.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.39 209.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.53 209.25 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.17 209.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.65 209.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.46 209.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 209.25 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.02 209.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.27 209.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.29 209.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 209.25 Td (favorable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.75 197.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.78 197.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.46 197.25 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.43 197.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.68 197.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.05 197.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.42 197.25 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.45 197.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.05 197.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.08 197.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.32 197.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.25 197.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.61 197.25 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.42 197.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.90 197.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.37 197.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.62 197.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.54 197.25 Td (coverages ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.25 185.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.35 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 185.25 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.39 185.25 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.69 185.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.55 185.25 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.36 185.25 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.34 185.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.09 185.25 Td (small ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.07 185.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.93 185.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.58 185.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.94 185.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.70 185.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.90 185.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.00 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.53 185.25 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.93 185.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.14 185.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.23 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.76 185.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 185.25 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.03 173.25 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.23 173.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.88 173.25 Td (\(vi\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.52 173.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.26 173.25 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.33 173.25 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.77 173.25 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.51 173.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 173.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.63 173.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.77 173.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.42 173.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.62 173.25 Td (\(vii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.04 173.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.68 173.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.65 173.25 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.28 173.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.82 173.25 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.12 173.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.49 173.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.13 173.25 Td (losses, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.21 161.25 Td (fire-related. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.25 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.57 137.25 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.08 137.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.49 137.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.33 137.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.40 137.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.24 137.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.73 137.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.01 137.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.75 137.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.60 137.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.37 137.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.00 137.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.83 137.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.90 137.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.64 137.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.31 137.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.94 137.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.01 137.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.97 137.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.97 137.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.60 137.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.67 137.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.67 137.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 137.25 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.25 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 125.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.61 125.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.66 125.25 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.37 125.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.65 125.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.36 125.25 Td (6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.86 125.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.69 125.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.30 125.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.58 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.30 125.25 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 125.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.27 125.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.75 125.25 Td (statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.25 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.23 101.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.50 101.25 Td (Deferr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.79 101.25 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 101.25 Td (Acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 101.25 Td (Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.25 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.42 89.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.34 89.25 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.24 89.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.72 89.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.31 89.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.69 89.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.50 89.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.27 89.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 89.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.77 89.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.70 89.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.70 89.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 89.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.44 89.25 Td ($618 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.04 89.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.93 89.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.02 89.25 Td ($30 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.62 89.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.51 89.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.11 89.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.03 89.25 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.36 89.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.96 89.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.10 89.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.91 89.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 89.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.47 77.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.43 77.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.18 77.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.18 77.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.13 77.25 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.87 77.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.61 77.25 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.34 77.25 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.64 77.25 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.06 77.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.25 77.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.89 77.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.42 77.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.09 77.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.50 77.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.37 77.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.12 77.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.12 77.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.54 77.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.51 77.25 Td ($1.23 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.43 77.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.54 77.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.46 77.25 Td ($65 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.88 77.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.77 77.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 77.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.25 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.83 65.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.27 65.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 65.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.90 65.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.12 65.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.77 65.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.75 65.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.74 65.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.50 65.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.50 65.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.27 65.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.25 65.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.33 65.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.55 65.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.76 65.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.64 65.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.40 65.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.40 65.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.84 65.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.70 65.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.34 65.25 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.77 65.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.99 65.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.64 65.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 65.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 53.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.65 53.25 Td (premiums.) Tj ET Q endstream endobj 101 0 obj <> endobj 102 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (50) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 701.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.09 701.10 Td (Administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.47 701.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.50 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.30 689.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.87 689.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.32 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.46 689.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.04 689.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.80 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.16 689.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.84 689.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.52 689.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.52 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.88 689.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.67 689.10 Td ($686 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.03 689.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.92 689.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.78 689.10 Td ($12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.14 689.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.03 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.39 689.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.08 689.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.41 689.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.76 689.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.67 689.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.24 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.38 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 689.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.14 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.56 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.56 677.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.16 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.25 677.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.99 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.52 677.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.82 677.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.02 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.89 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.20 677.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.40 677.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.07 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.17 677.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.71 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.13 677.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.13 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.22 677.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.75 677.10 Td ($1.32 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.34 677.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.45 677.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.05 677.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.78 677.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.65 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 677.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.38 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.38 665.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 641.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 641.10 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.01 641.10 Td (Expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.19 629.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.12 629.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.04 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.52 629.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.45 629.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.22 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.93 629.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.95 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.99 629.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.99 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.70 629.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.96 629.10 Td ($64 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.67 629.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.56 629.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.77 629.10 Td ($13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.48 629.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.37 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.58 629.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.62 629.10 Td (17%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.95 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.66 629.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.13 629.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.47 629.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.73 629.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.99 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 629.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 629.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 617.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.65 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 617.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.70 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.34 617.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.87 617.10 Td ($47 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.18 617.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.07 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 617.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.11 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.20 617.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.84 617.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.58 617.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.43 617.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.18 617.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.04 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.13 617.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.66 617.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.43 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.74 617.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.37 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 617.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 617.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 617.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.14 605.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.43 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.30 605.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.06 605.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.73 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.38 605.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.48 605.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.46 605.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.46 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.12 605.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.32 605.10 Td ($139 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.97 605.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.86 605.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.01 605.10 Td ($8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.67 605.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.56 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.21 605.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.19 605.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.52 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.17 605.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.59 605.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.46 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.89 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.76 605.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.96 605.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 605.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.13 605.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.13 605.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 605.10 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.88 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.17 593.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.34 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.75 593.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.26 593.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.54 593.10 Td ($80 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.62 593.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.51 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.58 593.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.06 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.91 593.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.31 593.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.81 593.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.42 593.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 593.10 Td (taxes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.05 593.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.44 593.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.59 593.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.10 593.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.17 593.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.46 593.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 593.10 Td (tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.21 581.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.20 581.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.81 581.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.98 581.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.93 581.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.76 581.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.76 581.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.26 581.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.20 581.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.48 581.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.41 581.10 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.68 581.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.96 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.67 581.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.28 581.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.44 581.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.14 581.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.86 581.10 Td (positions.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (Combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 557.10 Td (Ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.49 533.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.37 533.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.13 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.91 533.10 Td (101.1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.74 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.18 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.40 533.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.06 533.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.83 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.27 533.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.03 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.80 533.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.80 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.25 533.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.24 533.10 Td (2.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.74 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.18 533.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.08 533.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.06 533.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.72 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.38 533.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.26 533.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.03 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.80 533.10 Td (98.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.63 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.07 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.30 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 533.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.34 521.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.96 521.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.96 521.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.09 521.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 521.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.78 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.51 521.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.37 521.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.54 521.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.04 521.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.66 521.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.28 521.10 Td (69.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.11 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.40 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.47 521.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.98 521.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.75 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.04 521.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.65 521.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.28 521.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.28 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 521.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.41 521.10 Td (2.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.91 521.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.20 521.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.95 521.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.78 521.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 521.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.08 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.54 509.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.11 509.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.01 509.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.24 509.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.58 509.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.93 509.10 Td (66.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.76 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.78 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.57 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.81 509.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.37 509.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 509.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.28 509.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.28 509.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.80 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.60 509.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.16 509.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.84 509.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.06 509.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.40 509.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.75 509.10 Td (31.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.58 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.60 509.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 509.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.77 497.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.58 497.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 497.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.91 497.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.97 497.10 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.47 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.97 497.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 497.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 497.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.90 497.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 497.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.77 497.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 497.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.30 497.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.13 497.10 Td (31.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.96 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.46 497.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.74 497.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.46 497.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 497.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.55 497.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.38 497.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.38 497.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.54 473.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.75 473.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.24 473.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.01 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.28 473.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.76 473.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.36 473.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.36 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.63 473.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.34 473.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.34 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.61 473.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.42 473.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.35 473.10 Td (5.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.85 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.12 473.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.84 473.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.55 473.10 Td (4.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.05 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.33 473.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.55 473.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.21 473.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.98 473.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.58 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 473.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.51 461.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.63 461.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.07 461.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.20 461.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.09 461.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.64 461.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.98 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.44 461.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.35 461.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.11 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.80 461.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.69 461.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.71 461.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.71 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.39 461.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.52 461.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.52 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.20 461.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.44 461.10 Td (1.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.94 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.62 461.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.75 461.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.88 461.10 Td (2.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.38 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 461.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.44 449.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.10 449.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.27 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.72 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.61 449.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.72 449.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.21 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.69 449.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.91 449.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.91 449.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.01 449.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.01 449.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.46 449.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 381.35 449.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.12 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.79 449.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 449.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.78 449.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.78 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.46 449.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.68 449.10 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.18 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.85 449.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 449.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.29 437.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.08 437.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.08 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 437.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.54 437.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.11 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.90 437.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.02 437.10 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.09 437.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.87 437.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.75 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.54 437.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 437.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.12 437.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.13 437.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.24 437.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.38 437.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.16 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.51 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.29 437.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.29 437.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 437.10 Td (product ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.23 425.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.63 425.10 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.02 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.19 425.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.02 425.10 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.73 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 425.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.30 425.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.03 425.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.31 425.10 Td (line, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.54 425.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.05 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.00 425.10 Td (re-estimation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.49 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.56 425.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.18 425.10 Td (incurred ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.90 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.73 413.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.46 413.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.40 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.35 413.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.47 413.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.30 413.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.47 413.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.95 413.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.40 413.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.55 413.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.06 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.12 413.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.73 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.57 413.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.40 413.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.02 413.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.29 413.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.90 413.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 413.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.57 401.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.00 401.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.50 401.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.89 401.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.82 401.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.93 401.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.28 401.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.45 401.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.60 401.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.89 401.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.74 401.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.03 401.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.31 401.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.93 401.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.21 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.39 401.10 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.35 401.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.71 401.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.00 401.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.24 401.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.30 401.10 Td (fire-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.20 389.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.14 389.10 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.30 389.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.24 389.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.51 389.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.66 389.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.37 389.10 Td (ratio. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 365.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.49 365.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.31 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.15 365.10 Td (99.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.98 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.48 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.76 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 365.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.09 365.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.76 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.26 365.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.21 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.04 365.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.04 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.55 365.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.60 365.10 Td (1.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.10 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.60 365.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.55 365.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.60 365.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.32 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.04 365.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.98 365.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.81 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.64 365.10 Td (98.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.47 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.25 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 365.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.90 353.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.90 353.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.17 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 353.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.04 353.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 353.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.57 353.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 353.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.54 353.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.51 353.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.60 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.69 353.10 Td (68.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.52 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.29 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.83 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.81 353.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.68 353.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.35 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.12 353.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.33 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.42 353.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.42 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.19 353.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.50 353.10 Td (2.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.76 353.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.98 353.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 353.10 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.06 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.97 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.76 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.67 341.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.90 341.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.45 341.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.13 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.80 341.10 Td (66.3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.63 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.98 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.11 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.67 341.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.57 341.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.46 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.14 341.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.14 341.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.32 341.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.21 341.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.21 341.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.77 341.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.44 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.12 341.10 Td (31.0%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.95 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.30 341.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 341.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.11 329.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.78 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 329.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.23 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.06 329.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.06 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.56 329.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.61 329.10 Td (0.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.11 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.61 329.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 329.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.83 329.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.26 329.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.41 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.12 329.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.95 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.78 329.10 Td (31.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.61 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.11 329.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.10 329.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.15 329.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.20 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.03 329.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.03 329.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.53 329.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.56 305.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.75 305.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.82 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.33 305.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.73 305.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.40 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.70 305.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.44 305.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.07 305.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.07 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.36 305.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.09 305.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.09 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.39 305.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.22 305.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.17 305.10 Td (4.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.67 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.97 305.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.71 305.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.44 305.10 Td (4.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.94 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.24 305.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 305.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.14 305.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.94 305.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.56 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 305.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.63 293.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.37 293.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.42 293.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.16 293.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.67 293.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.84 293.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.79 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.39 293.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.80 293.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.47 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.77 293.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.52 293.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.15 293.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.15 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.45 293.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.19 293.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.19 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.49 293.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.34 293.10 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.84 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.14 293.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.89 293.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.63 293.10 Td (2.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.13 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.43 293.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 293.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.25 281.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.91 281.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.90 281.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.17 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.88 281.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.80 281.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.43 281.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.47 281.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.28 281.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.21 281.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.02 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.29 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.00 281.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.59 281.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.26 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.75 281.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.69 281.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.51 281.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.51 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.00 281.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.04 281.10 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.54 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.03 281.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 281.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 269.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.93 269.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.93 269.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 269.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 269.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.76 269.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.48 269.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.52 269.10 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.52 269.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.28 245.10 Td (ritten Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 245.10 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (Business Insurance’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.21 233.10 Td (s gross and net written premiums by market were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 160.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 160.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 160.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 160.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 160.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 160.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 160.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 160.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 160.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 130.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 130.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 130.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 130.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 130.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 130.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 130.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 130.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 130.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 100.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 100.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 100.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 100.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 100.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 100.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 100.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 100.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 100.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 70.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 70.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 70.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 70.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 70.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 70.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 70.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 70.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 70.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 209.60000000000002 m 371 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 209.60000000000002 m 375 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 209.60000000000002 m 435 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 209.60000000000002 m 439 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 209.60000000000002 m 499 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 209.60000000000002 m 503 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 209.60000000000002 m 563 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 209.60000000000002 m 371 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 188.60000000000002 m 371 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 209.60000000000002 m 375 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 188.60000000000002 m 375 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 209.60000000000002 m 435 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 188.60000000000002 m 435 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 435 209.60000000000002 m 439 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 209.60000000000002 m 499 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 188.60000000000002 m 499 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 209.60000000000002 m 503 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 188.60000000000002 m 503 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 209.60000000000002 m 563 209.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 188.60000000000002 m 563 188.60000000000002 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 175.60000000000002 m 307 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204.13 512.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.98 512.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.96 512.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.60 512.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.27 512.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.81 512.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.79 512.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.66 512.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.66 512.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.19 512.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.48 512.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.02 512.10 Td (4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.88 512.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.86 512.10 Td (5%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.22 512.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.88 512.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 512.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.22 512.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.98 512.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 500.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.32 500.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.03 500.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.03 500.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.91 500.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.30 500.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.12 500.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.82 500.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.20 500.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.36 500.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.96 500.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.73 500.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.11 500.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.81 500.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.63 500.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.12 500.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.79 500.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.17 500.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.00 500.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.71 500.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.71 500.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.09 500.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.23 500.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.61 500.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.94 500.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.32 500.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.14 500.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.47 500.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.35 500.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 500.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 488.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.71 488.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.38 488.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.37 488.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.25 488.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.03 488.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.03 488.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.97 488.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.86 488.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.63 488.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.18 488.10 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.95 488.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.17 488.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.84 488.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.39 488.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.06 488.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.51 488.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.40 488.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.17 488.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.17 488.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.62 488.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.62 488.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.71 488.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.16 488.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.82 488.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.85 488.10 Td (new ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 476.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 476.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.12 476.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.38 476.10 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.30 476.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.36 476.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.64 476.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.36 476.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.96 476.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.78 476.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.61 476.10 Td (2019.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 464.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 452.10 Td (Select ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.93 452.10 Td (Accounts) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.58 452.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.33 452.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 452.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.60 452.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 452.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.43 452.10 Td ($756 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.19 452.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.08 452.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.83 452.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.36 452.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.33 452.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.10 452.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.85 452.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.92 452.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.01 452.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.01 452.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.76 452.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.27 452.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.02 452.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.35 452.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.10 452.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.62 452.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.59 452.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.89 452.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 452.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 440.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 440.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.33 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.65 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.98 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.31 440.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.07 440.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.72 440.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.05 440.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.70 440.10 Td ($1.54 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.53 440.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.64 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.97 440.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.07 440.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.62 440.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.05 440.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.72 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.05 440.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.82 440.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.48 440.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.48 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.81 440.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.89 440.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.21 440.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.54 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.87 440.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.97 440.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.51 440.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.38 440.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.26 440.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.91 440.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.91 440.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.74 440.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 440.10 Td (Net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 428.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.97 428.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.12 428.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.04 428.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.41 428.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.67 428.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.34 428.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 428.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.08 428.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.56 428.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.56 428.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.71 428.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.29 428.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.08 428.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.23 428.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.59 428.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.40 428.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.08 428.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.31 428.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.43 428.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.08 428.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.23 428.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.94 428.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 428.10 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 416.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.99 416.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.29 416.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.36 416.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.87 416.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.64 416.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.93 416.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 416.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.27 416.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.67 416.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.34 416.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.63 416.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.37 416.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.99 416.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.99 416.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.29 416.10 Td (Renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.56 416.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.96 416.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.46 416.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.53 416.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.04 416.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.81 416.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.10 416.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.71 416.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.44 416.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.84 416.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 404.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.69 404.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.75 404.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.75 404.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.49 404.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.43 404.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.83 404.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.00 404.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.17 404.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.55 404.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.06 404.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.02 404.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.30 404.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.48 404.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.54 404.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.54 404.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.28 404.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.90 404.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.53 404.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.26 404.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.77 404.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.73 404.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 404.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 392.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.32 392.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.25 392.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.86 392.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.53 392.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 392.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.98 392.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.81 392.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.81 392.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.31 392.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.22 392.10 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.73 392.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.67 392.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.38 392.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.43 392.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.37 392.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.20 392.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.20 392.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 380.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 368.10 Td (Middle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.61 368.10 Td (Market. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 114.48 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.27 368.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.49 368.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.59 368.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.37 368.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.48 368.10 Td ($2.01 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.77 368.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.88 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.66 368.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 368.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.22 368.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.99 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.77 368.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.87 368.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.98 368.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.98 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.76 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.55 368.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.08 368.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.87 368.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.20 368.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.98 368.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.53 368.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.53 368.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 368.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 368.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 356.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 356.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.01 356.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.97 356.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.80 356.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.31 356.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.16 356.10 Td ($4.42 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.17 356.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.28 356.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.80 356.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.09 356.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.82 356.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.44 356.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.11 356.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.63 356.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.59 356.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.43 356.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.43 356.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.95 356.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.21 356.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.73 356.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.06 356.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.57 356.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.85 356.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.58 356.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.64 356.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.70 356.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.55 356.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.55 356.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.56 356.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 356.10 Td (Net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 344.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.97 344.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.12 344.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.04 344.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.41 344.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.67 344.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.34 344.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 344.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.08 344.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.56 344.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.56 344.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.71 344.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.29 344.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.08 344.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.23 344.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.59 344.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.40 344.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.08 344.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.31 344.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.43 344.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.08 344.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.23 344.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.94 344.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 344.10 Td (rates ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 332.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.99 332.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.29 332.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.36 332.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.87 332.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 168.64 332.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.93 332.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 332.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.27 332.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.67 332.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 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ET q 0 0 0 rg BT 90.86 320.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.86 320.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.65 320.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.64 320.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.09 320.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.32 320.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.54 320.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.88 320.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.88 320.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.45 320.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.46 320.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.79 320.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.02 320.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.14 320.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.14 320.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.93 320.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.60 320.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.28 320.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.07 320.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.64 320.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.64 320.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.41 320.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 320.10 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 308.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 308.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.05 308.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.72 308.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 308.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.17 308.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.00 308.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 162.00 308.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.50 308.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.41 308.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.35 308.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.06 308.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.11 308.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.05 308.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.88 308.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.88 308.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 296.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 284.10 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.90 284.10 Td (Accounts.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.06 284.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.14 284.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.16 284.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.07 284.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.65 284.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.56 284.10 Td ($223 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.14 284.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.04 284.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.62 284.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.98 284.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.78 284.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 339.55 284.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.13 284.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.03 284.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.94 284.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.94 284.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.53 284.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.52 284.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.11 284.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.44 284.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.02 284.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.04 284.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.84 284.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 284.10 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 272.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.56 272.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.56 272.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.29 272.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.46 272.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.52 272.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.25 272.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.31 272.10 Td ($527 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 272.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.93 272.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.67 272.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.18 272.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.13 272.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.97 272.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.64 272.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.37 272.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.55 272.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.61 272.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.61 272.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.34 272.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.49 272.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.22 272.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.55 272.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.28 272.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.45 272.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.40 272.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.68 272.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.96 272.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 272.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 272.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 272.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 260.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.03 260.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.55 260.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.39 260.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.57 260.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.54 260.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.29 260.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.48 260.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.24 260.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.22 260.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.50 260.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.91 260.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.99 260.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.63 260.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.05 260.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.35 260.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.35 260.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.32 260.10 Td (Renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.28 260.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.36 260.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.53 260.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 260.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 248.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 248.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.40 248.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.84 248.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.41 248.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.65 248.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.45 248.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.02 248.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.48 248.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.48 248.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.61 248.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.17 248.10 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.30 248.10 Td (negative, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.80 248.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.36 248.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.26 248.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.06 248.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.96 248.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.31 248.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.99 248.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.55 248.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.01 248.10 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.64 248.10 Td (New ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 236.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.15 236.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.90 236.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.43 236.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.40 236.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.17 236.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.93 236.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.00 236.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.08 236.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.08 236.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.84 236.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.01 236.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.20 236.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.17 236.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 236.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.78 236.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.86 236.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.86 236.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.12 236.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.88 236.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.51 236.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.16 236.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.91 236.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.44 236.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.42 236.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 224.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.67 224.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.62 224.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.45 224.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.45 224.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.95 224.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 224.10 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.71 224.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.65 224.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.36 224.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.41 224.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.46 224.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.29 224.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.29 224.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 212.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 200.10 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.51 200.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.14 200.10 Td (operty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 200.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.70 200.10 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 200.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.93 200.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.93 200.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.38 200.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.71 200.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.72 200.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.05 200.10 Td ($588 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.06 200.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.95 200.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.96 200.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.75 200.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.97 200.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.74 200.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.75 200.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.07 200.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.41 200.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.41 200.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.42 200.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.18 200.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.19 200.10 Td (14%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.52 200.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.52 200.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 200.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 188.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.17 188.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.83 188.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.29 188.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.29 188.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.41 188.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.97 188.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.41 188.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.53 188.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.98 188.10 Td ($975 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.10 188.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.99 188.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.11 188.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.01 188.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.35 188.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.58 188.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.25 188.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.37 188.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.94 188.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.39 188.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.39 188.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.51 188.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.38 188.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.50 188.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.62 188.10 Td (9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.95 188.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.07 188.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.96 188.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.30 188.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 188.10 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 176.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.44 176.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.44 176.10 Td (. Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.49 176.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.43 176.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.03 176.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.42 176.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.25 176.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.97 176.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 231.64 176.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.25 176.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.31 176.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.25 176.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.25 176.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.87 176.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.91 176.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.16 176.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.77 176.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.60 176.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.87 176.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.02 176.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.71 176.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.83 176.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.94 176.10 Td (Business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 164.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.84 164.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.51 164.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.51 164.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.31 164.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.88 164.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.90 164.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.67 164.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.46 164.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.58 164.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.81 164.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.72 164.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.39 164.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.18 164.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.43 164.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.55 164.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.55 164.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.35 164.10 Td (Renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.13 164.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.03 164.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.04 164.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.61 164.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.63 164.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.40 164.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 164.10 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 152.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.28 152.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 84.74 152.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.41 152.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.75 152.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.55 152.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.22 152.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.22 152.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.57 152.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.11 152.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.12 152.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.91 152.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.68 152.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.57 152.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.14 152.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.26 152.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.82 152.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.71 152.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.50 152.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.17 152.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.17 152.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.02 152.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.36 152.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.59 152.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.83 152.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.17 152.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 152.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 140.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 140.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.77 140.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.58 140.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.52 140.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.13 140.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 157.80 140.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.30 140.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.25 140.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 203.08 140.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.08 140.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.58 140.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.83 140.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.10 140.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.82 140.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.87 140.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.80 140.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.63 140.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.63 140.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 128.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 116.10 Td (International.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.77 116.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.37 116.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.91 116.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.34 116.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.43 116.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.87 116.10 Td ($298 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.97 116.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.86 116.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.96 116.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.84 116.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.15 116.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.92 116.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.02 116.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.44 116.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.87 116.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.87 116.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.97 116.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.49 116.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.59 116.10 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.92 116.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.02 116.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.56 116.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.87 116.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.52 116.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 116.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 104.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 104.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.33 104.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.66 104.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.43 104.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.09 104.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.42 104.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.08 104.10 Td ($575 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.41 104.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.30 104.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.63 104.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.74 104.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.29 104.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.73 104.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.40 104.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.73 104.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.51 104.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.17 104.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.51 104.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.51 104.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.84 104.10 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.58 104.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.91 104.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.24 104.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.58 104.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.35 104.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.89 104.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.77 104.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.65 104.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.31 104.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.31 104.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.98 104.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 92.10 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.42 92.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.81 92.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.63 92.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.40 92.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.01 92.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.94 92.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.99 92.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.71 92.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.38 92.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.99 92.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.05 92.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.99 92.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.99 92.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.60 92.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.64 92.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.47 92.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.63 92.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.24 92.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.07 92.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.89 92.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.83 92.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.65 92.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.04 92.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 92.10 Td (currency ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 80.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.75 80.10 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.63 80.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.46 80.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 80.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.01 80.10 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.81 80.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.09 80.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.81 80.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.89 80.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.04 80.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.76 80.10 Td (Lloyd's. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 68.10 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 105 0 obj <> endobj 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Bond & Specialty Insurance were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 623.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 593.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 593.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 593.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 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0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 502.75 m 499 502.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 488.75 m 499 488.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 486.75 m 499 486.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 502.75 m 563 502.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 488.75 m 563 488.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 486.75 m 563 486.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 449.75 m 371 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 449.75 m 435 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 449.75 m 499 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 449.75 m 563 449.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 435.75 m 371 435.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 433.75 m 371 433.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 435.75 m 435 435.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 433.75 m 435 433.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 435.75 m 499 435.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 433.75 m 499 433.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 435.75 m 563 435.75 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 433.75 m 563 433.75 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 660.47 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.10 669.98 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 669.98 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 661.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 669.98 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 661.98 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 648.98 Td (\(dollars in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 648.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 648.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 648.98 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 648.98 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 628.48 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.50 626.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.50 626.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.50 626.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 626.51 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 614.32 Td (Earned premiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.00 614.32 Td (.....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 613.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 613.43 Td (632) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 613.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 613.42 Td (601) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 613.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 613.43 Td (1,238) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 613.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 613.42 Td (1,183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 599.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 599.32 Td (............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 598.43 Td (58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 598.42 Td (57) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 598.43 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.50 598.43 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 598.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.15 598.42 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 584.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.00 584.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 583.43 Td (6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 583.42 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 583.43 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 583.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.15 583.42 Td (1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 569.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 569.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.21 569.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 569.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 568.43 Td (696) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 568.42 Td (663) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 568.43 Td (1,364) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 568.42 Td (1,309) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 546.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 546.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 546.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 545.43 Td (476) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 545.42 Td (404) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 545.43 Td (971) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 545.42 Td (842) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 523.48 Td (Segment income befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.39 523.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.50 523.32 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 522.43 Td (220) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 522.42 Td (259) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 522.43 Td (393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 522.42 Td (467) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 508.48 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.00 508.32 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 507.43 Td (46) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 507.42 Td (55) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 507.43 Td (81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 507.42 Td (90) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 493.48 Td (Segment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.00 493.32 Td (.................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 492.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 492.43 Td (174) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 492.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 492.42 Td (204) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 492.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 492.43 Td (312) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 492.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 492.42 Td (377) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 470.32 Td (Loss and loss adjustment expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 470.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 469.43 Td (37.4) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 469.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 469.42 Td (28.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 469.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 469.43 Td (40.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 469.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 469.42 Td (32.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 469.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 455.32 Td (Underwriting expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 455.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 454.43 Td (37.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 454.42 Td (37.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 454.43 Td (37.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 454.42 Td (37.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 440.48 Td (Combined ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.50 440.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 439.43 Td (74.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 439.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 439.42 Td (66.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 439.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 439.43 Td (77.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 439.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 439.42 Td (70.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 439.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 423.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 411.25 Td (Overview) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 399.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.72 399.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.38 399.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.38 399.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.82 399.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.59 399.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.81 399.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.35 399.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.91 399.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.91 399.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.13 399.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.91 399.25 Td ($174 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.13 399.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.02 399.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.75 399.25 Td ($30 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.97 399.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.86 399.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.09 399.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.64 399.25 Td (15%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.97 399.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.19 399.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.19 399.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.63 399.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.18 399.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.84 399.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.39 399.25 Td ($204 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 399.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 387.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.51 387.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.97 387.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.75 387.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.53 387.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.10 387.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.10 387.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 387.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.91 387.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.69 387.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.35 387.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.36 387.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.92 387.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.59 387.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.36 387.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.03 387.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.82 387.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.27 387.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.47 387.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.93 387.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.48 387.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.93 387.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.49 387.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 387.25 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 375.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.42 375.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.87 375.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.01 375.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.91 375.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 375.25 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.33 375.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.03 375.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.17 375.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.62 375.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.76 375.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.66 375.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.23 375.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.58 375.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.06 375.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.97 375.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.74 375.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.44 375.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.35 375.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.38 375.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.38 375.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 375.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 363.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 363.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.57 363.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.20 363.25 Td ($39 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.27 363.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.16 363.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.23 363.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.74 363.25 Td ($89 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.81 363.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.70 363.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.28 363.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.94 363.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.01 363.25 Td (No ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.30 363.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.91 363.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.87 363.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.37 363.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.76 363.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.61 363.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.90 363.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.66 363.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.74 363.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.12 363.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.53 363.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.53 363.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.10 363.25 Td (compared ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 351.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.54 351.25 Td ($5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.80 351.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.69 351.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.95 351.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.99 351.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.46 351.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.27 351.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.08 351.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.67 351.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.93 351.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.93 351.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.19 351.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.43 351.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.91 351.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.38 351.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.41 351.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.89 351.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.66 351.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.92 351.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.49 351.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.08 351.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.08 351.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.34 351.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.15 351.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.18 351.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.66 351.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.70 351.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.17 351.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.98 351.25 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 339.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.33 339.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.33 339.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 339.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.04 339.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.85 339.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.57 339.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.28 339.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.11 339.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.83 339.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 339.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.02 339.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.85 339.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.78 339.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.82 339.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.75 339.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.80 339.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.08 339.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.79 339.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.56 339.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.06 339.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.88 339.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.71 339.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.71 339.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.71 339.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.21 339.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 315.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.48 315.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 315.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.65 315.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.85 315.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.94 315.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.61 315.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.59 315.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.02 315.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.33 315.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.33 315.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.31 315.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.85 315.25 Td ($312 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.83 315.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.72 315.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.20 315.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.18 315.25 Td ($65 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.16 315.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.06 315.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.04 315.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.35 315.25 Td (17%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.68 315.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.66 315.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.41 315.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.61 315.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.92 315.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.33 315.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.64 315.25 Td ($377 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 315.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 303.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.51 303.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.97 303.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.75 303.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.53 303.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.10 303.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.10 303.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 303.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.91 303.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.69 303.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.35 303.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.36 303.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.92 303.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.59 303.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.36 303.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.03 303.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.82 303.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.27 303.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.47 303.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.93 303.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.48 303.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.93 303.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.49 303.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 303.25 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 291.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.56 291.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.16 291.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.44 291.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.49 291.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.20 291.25 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.19 291.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.48 291.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.07 291.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.35 291.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.40 291.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.11 291.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.61 291.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.23 291.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.29 291.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.24 291.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.91 291.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.75 291.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.05 291.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.22 291.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.22 291.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 291.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 279.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 279.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.65 279.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.35 279.25 Td ($42 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.50 279.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.39 279.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.54 279.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.12 279.25 Td ($124 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.27 279.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 205.16 279.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.81 279.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.47 279.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.62 279.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.53 279.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.57 279.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.50 279.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.87 279.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.12 279.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.79 279.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.94 279.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.54 279.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.02 279.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.02 279.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.17 279.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.75 279.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.75 279.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.90 279.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.48 279.25 Td ($3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 279.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 267.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.22 267.25 Td ($5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.49 267.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.39 267.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.16 267.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.82 267.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.10 267.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.37 267.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.86 267.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.35 267.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.40 267.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.90 267.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.28 267.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.95 267.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.23 267.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.96 267.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.56 267.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.56 267.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.84 267.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.67 267.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.72 267.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.21 267.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.27 267.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.76 267.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.59 267.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.41 267.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 267.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 267.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 255.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.50 255.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.59 255.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 255.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.58 255.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.70 255.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.70 255.25 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.89 255.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.46 255.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.56 255.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.78 255.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.10 255.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.32 255.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.65 255.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.21 255.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.21 255.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.10 255.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.77 255.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.55 255.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.79 255.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.90 255.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.90 255.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.18 255.25 Td (partially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 243.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 243.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.88 243.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.67 243.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.67 243.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.67 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.79 243.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.35 243.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.35 243.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.35 243.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.91 243.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.92 243.25 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.82 243.25 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.28 243.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.51 243.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.63 243.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.42 243.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 243.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.21 243.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.44 243.25 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.99 243.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.56 243.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.56 243.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.46 243.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.91 243.25 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.90 243.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.91 243.25 Td (positions.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 219.25 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 207.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 195.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 195.25 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 195.25 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 183.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.74 183.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.65 183.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.35 183.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.49 183.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.25 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.17 183.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.41 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.66 183.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.66 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.58 183.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.93 183.25 Td ($632 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.85 183.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.74 183.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.16 183.25 Td ($31 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.08 183.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.97 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.89 183.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.14 183.25 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.47 183.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.39 183.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.86 183.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 183.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.69 183.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.83 183.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.30 183.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.76 183.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 183.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 183.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 171.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.57 171.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.32 171.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.85 171.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.83 171.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.69 171.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.36 171.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.12 171.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.32 171.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.41 171.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.41 171.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.16 171.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.34 171.25 Td ($1.24 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.60 171.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.71 171.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.97 171.25 Td ($55 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 171.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.62 171.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.37 171.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.46 171.25 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.79 171.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.54 171.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.84 171.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.82 171.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.35 171.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.32 171.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.62 171.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.93 171.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 171.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 171.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 171.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 159.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.36 159.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.32 159.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.42 159.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.51 159.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.27 159.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.91 159.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.91 159.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.23 159.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.76 159.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.04 159.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.58 159.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.65 159.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.74 159.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.27 159.25 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.91 159.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.23 159.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.31 159.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.84 159.25 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.58 159.25 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.55 159.25 Td (months. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 159.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 147.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 135.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 135.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.70 135.25 Td (Income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 123.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.49 123.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.92 123.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.91 123.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.24 123.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.01 123.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.77 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.33 123.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.19 123.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.07 123.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.07 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.62 123.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.73 123.25 Td ($58 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.28 123.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.17 123.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.22 123.25 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.77 123.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.66 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.22 123.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.10 123.25 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.43 123.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.98 123.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.08 123.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.84 123.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.17 123.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.94 123.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.04 123.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.14 123.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 123.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 123.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 123.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 111.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.85 111.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.64 111.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.98 111.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.67 111.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.80 111.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.82 111.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.49 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.40 111.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.76 111.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.00 111.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.00 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.91 111.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.15 111.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.61 111.25 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.24 111.25 Td (14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.15 111.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.04 111.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.45 111.25 Td ($1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.36 111.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.25 111.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.16 111.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.40 111.25 Td (1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.64 111.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.32 111.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.45 111.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.14 111.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.26 111.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.72 111.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 111.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 99.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 99.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.37 99.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.73 99.25 Td (Included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.09 99.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.23 99.25 Td (Bond & ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.55 99.25 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.13 99.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.36 99.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.94 99.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.50 99.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.31 99.25 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.55 99.25 Td (whose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.47 99.25 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.17 99.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.86 99.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.67 99.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.24 99.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.82 99.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 99.25 Td (income ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 87.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.64 87.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.88 87.25 Td (exclusively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.36 87.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.07 87.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.45 87.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.70 87.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.07 87.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.78 87.25 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 87.25 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.95 87.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.88 87.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.70 87.25 Td (segments. Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.05 87.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.76 87.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.91 87.25 Td (“Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.72 87.25 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.08 87.25 Td (Income” ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 75.25 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.64 75.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.78 75.25 Td (“Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.80 75.25 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.06 75.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.20 75.25 Td (Operations” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.32 75.25 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.12 75.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.59 75.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.84 75.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.32 75.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.46 75.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.49 75.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.94 75.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.53 75.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.56 75.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.23 75.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.93 75.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 75.25 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 63.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.69 63.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.43 63.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.51 63.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.04 63.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.80 63.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.11 63.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.73 63.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.48 63.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.89 63.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.56 63.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.87 63.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.62 63.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.26 63.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.26 63.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.56 63.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.29 63.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.38 63.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.90 63.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.75 63.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.50 63.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.13 63.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.13 63.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.44 63.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.08 63.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.66 63.25 Td (refer ) Tj ET Q endstream endobj 107 0 obj <> endobj 108 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (53) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.19 713.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.32 713.10 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.24 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.48 713.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.50 713.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.20 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.33 713.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.78 713.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.68 713.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.80 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.50 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.63 713.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 713.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.10 713.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.10 713.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.59 713.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.94 713.10 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.07 713.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.65 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.00 713.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.58 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.83 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 713.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 713.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 701.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.60 701.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.53 701.10 Td (allocation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.46 701.10 Td (methodology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.58 701.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 677.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.34 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.84 653.10 Td (Claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.61 653.10 Td (Adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.10 653.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.67 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.94 641.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.99 641.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.70 641.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.63 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.25 641.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.30 641.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.06 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.90 641.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.05 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.21 641.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.21 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.04 641.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.31 641.10 Td ($238 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.14 641.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.03 641.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.36 641.10 Td ($63 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.20 641.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.09 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.92 641.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.09 641.10 Td (36%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.42 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.25 641.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.63 641.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.68 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 641.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.07 629.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.63 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.98 629.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.98 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.50 629.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.73 629.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.06 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 629.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 629.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.77 629.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.23 629.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.01 629.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.25 629.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.02 629.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.48 629.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.71 629.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.59 629.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.26 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.72 629.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 629.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 617.10 Td (volumes.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.28 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 593.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.81 593.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.14 593.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.68 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.90 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.56 593.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.11 593.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.78 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.23 593.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.12 593.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.89 593.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.89 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.33 593.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.20 593.10 Td ($504 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.65 593.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.54 593.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.48 593.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.11 593.10 Td (13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.55 593.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.44 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.89 593.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.66 593.10 Td (29%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.99 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.43 593.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.42 593.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.08 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 593.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.07 581.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.63 581.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.98 581.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.98 581.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.50 581.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.73 581.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.06 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.30 581.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 581.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.77 581.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.23 581.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.01 581.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.25 581.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.02 581.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.48 581.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.71 581.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.59 581.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.26 581.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.72 581.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 581.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 569.10 Td (volumes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.62 545.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.18 545.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.64 545.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.54 545.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.97 545.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.09 545.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.98 545.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.53 545.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.86 545.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.65 545.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.54 545.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.31 545.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.99 545.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.99 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.11 545.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.90 545.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.57 545.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.25 545.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.38 545.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.39 545.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.39 545.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 545.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.00 533.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.71 533.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.54 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.82 533.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.86 533.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.57 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 533.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.57 533.10 Td (6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 533.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 533.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.51 533.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.79 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 533.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.44 533.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.48 533.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.96 533.10 Td (statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.23 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.50 509.10 Td (Deferr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.79 509.10 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 509.10 Td (Acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 509.10 Td (Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.67 497.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.85 497.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.01 497.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 497.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.60 497.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.23 497.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.29 497.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.06 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.91 497.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.08 497.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.26 497.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.26 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.11 497.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.52 497.10 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.15 497.10 Td (18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.00 497.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.89 497.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.24 497.10 Td ($5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.09 497.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.98 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.84 497.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.02 497.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.35 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.20 497.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.60 497.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.67 497.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 497.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.45 485.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.40 485.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.14 485.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.14 485.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.08 485.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.81 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.54 485.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.25 485.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.54 485.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.94 485.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.12 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.74 485.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.26 485.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.93 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.33 485.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.18 485.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.92 485.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.92 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.32 485.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.27 485.10 Td ($230 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.68 485.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.57 485.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.47 485.10 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.88 485.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.77 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 485.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.83 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.16 473.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.04 473.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.59 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.69 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.24 473.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 473.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.00 473.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.66 473.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.66 473.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.49 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.65 473.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.53 473.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.50 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.61 473.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.72 473.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.49 473.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.15 473.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.15 473.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.48 473.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.24 473.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.77 473.10 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.10 473.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.21 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.76 473.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 473.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.65 461.10 Td (premiums.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.09 437.10 Td (Administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.47 437.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.74 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.78 425.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.58 425.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.28 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.65 425.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.46 425.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.23 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.83 425.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.74 425.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.67 425.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.67 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.27 425.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.29 425.10 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.89 425.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.78 425.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.88 425.10 Td ($4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.47 425.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.36 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.96 425.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.89 425.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.22 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.81 425.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.96 425.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.77 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.15 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 425.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.54 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.36 413.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.36 413.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.34 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 413.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.97 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.90 413.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.59 413.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.18 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.45 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.15 413.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.75 413.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.42 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.91 413.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.85 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.67 413.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.67 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.16 413.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.08 413.10 Td ($237 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.56 413.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.46 413.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.45 413.10 Td ($6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.93 413.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.83 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.32 413.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.13 413.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.46 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 413.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.89 401.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.84 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.22 401.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.94 401.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.66 401.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.16 401.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.16 401.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.83 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.84 401.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.56 401.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.38 401.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.32 401.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 401.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.88 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.38 401.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.55 401.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.94 401.10 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.08 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.46 401.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.85 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.35 401.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.06 401.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.13 401.10 Td (volumes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 377.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 377.10 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.01 377.10 Td (Expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.52 365.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.77 365.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.01 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.83 365.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.08 365.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 186.85 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.88 365.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.23 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.60 365.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.60 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.63 365.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.22 365.10 Td ($46 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.25 365.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.14 365.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 326.68 365.10 Td ($9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.71 365.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.60 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.64 365.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 365.10 Td (16%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.33 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.37 365.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.17 365.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.42 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.24 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.49 365.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.07 365.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.65 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 365.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 365.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.02 353.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.65 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 353.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.70 353.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.34 353.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.87 353.10 Td ($39 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.18 353.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 245.07 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.39 353.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.11 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.20 353.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.84 353.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.58 353.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.43 353.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.18 353.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.04 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.13 353.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.66 353.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.43 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.74 353.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.37 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 353.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 353.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 353.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.35 341.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.42 341.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.49 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.13 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.21 341.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.17 341.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 188.84 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.71 341.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.01 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.20 341.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.20 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.06 341.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.48 341.10 Td ($81 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.34 341.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.23 341.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.59 341.10 Td ($9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.45 341.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.34 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.20 341.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.39 341.10 Td (10%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.72 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.58 341.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.21 341.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.29 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.93 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.00 341.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.41 341.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.82 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 341.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 341.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 329.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.32 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.68 329.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.04 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.52 329.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.88 329.10 Td ($74 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.03 329.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.92 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.07 329.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.63 329.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.56 329.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.03 329.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.61 329.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.29 329.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.88 329.10 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.57 329.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.50 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.86 329.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.12 329.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.79 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.93 329.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.53 329.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 329.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 329.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.41 317.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.56 317.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.59 317.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.18 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.99 317.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.80 317.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.72 317.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.08 317.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.89 317.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.69 317.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.06 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 317.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.56 317.10 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.83 317.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.87 317.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.79 317.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.38 317.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.41 317.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.78 317.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.81 317.10 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.17 317.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.54 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.34 317.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.04 317.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 317.10 Td (uncertain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 305.10 Td (positions.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (Combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.45 281.10 Td (Ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.71 257.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.80 257.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.79 257.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.78 257.10 Td (74.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.61 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.27 257.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.71 257.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 195.58 257.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.35 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.01 257.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 257.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.98 257.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.98 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.64 257.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.85 257.10 Td (8.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.35 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.01 257.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.12 257.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.32 257.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.20 257.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.08 257.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.17 257.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.16 257.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.15 257.10 Td (66.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.98 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.64 257.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 257.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 257.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.34 245.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.96 245.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.96 245.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.09 245.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.93 245.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.78 245.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.51 245.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.37 245.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.54 245.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.04 245.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.66 245.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.28 245.10 Td (37.4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.11 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.40 245.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.47 245.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.98 245.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.75 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.04 245.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.65 245.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.28 245.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.28 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 245.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.41 245.10 Td (8.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.91 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.20 245.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.95 245.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.78 245.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 245.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.91 233.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.19 233.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.60 233.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.32 233.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.37 233.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.54 233.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.72 233.10 Td (28.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.55 233.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.39 233.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.02 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.08 233.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.47 233.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.86 233.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.04 233.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.04 233.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.38 233.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.09 233.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.48 233.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 233.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.04 233.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.21 233.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.38 233.10 Td (37.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.21 233.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.06 233.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.68 233.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.74 233.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.32 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.15 221.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.65 221.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.70 221.10 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.20 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.70 221.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.65 221.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.91 221.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.63 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.35 221.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.50 221.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 221.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.04 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.87 221.10 Td (37.7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.70 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.20 221.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.47 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 221.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.24 221.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.28 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.11 221.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.11 221.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.11 221.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.12 197.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.06 197.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.69 197.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.08 197.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.13 197.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.97 197.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.93 197.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.33 197.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.10 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.28 197.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.68 197.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.19 197.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.19 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.38 197.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.00 197.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.00 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.19 197.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.92 197.10 Td (6.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.42 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.60 197.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.24 197.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.86 197.10 Td (14.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.36 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.54 197.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 197.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.20 185.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.86 185.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.80 185.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.01 185.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.67 185.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.54 185.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.30 185.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.50 185.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.83 185.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.04 185.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.69 185.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.46 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.90 185.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 185.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.31 185.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.31 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.75 185.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.62 185.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.62 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.06 185.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.03 185.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.12 185.10 Td (0.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.62 185.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.06 185.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.55 173.10 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.05 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.67 173.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.23 173.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.89 173.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.01 173.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.95 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.78 173.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.83 173.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.58 173.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.74 173.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.68 173.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.73 173.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.67 173.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.07 173.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.90 173.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 437.67 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.28 173.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.21 173.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.16 173.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.16 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.77 173.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.94 173.10 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.44 173.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.05 173.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.55 161.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 161.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.98 161.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.98 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.48 161.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.31 161.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.81 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.52 161.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.57 161.10 Td (basis. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.57 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.07 161.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 137.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.49 137.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.31 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.15 137.10 Td (77.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.98 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.48 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.76 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.48 137.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.09 137.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.76 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.26 137.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.21 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.04 137.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.04 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.55 137.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.60 137.10 Td (7.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.10 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.60 137.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.55 137.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.60 137.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.32 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.04 137.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.98 137.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.81 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.64 137.10 Td (70.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.47 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.25 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 137.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.81 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.90 125.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.90 125.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.17 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 125.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.04 125.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.37 125.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.57 125.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.90 125.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.54 125.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.51 125.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.60 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.69 125.10 Td (40.3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.52 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.29 125.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.83 125.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.81 125.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.68 125.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.35 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.12 125.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.33 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.42 125.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.42 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.19 125.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.50 125.10 Td (7.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.00 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.76 125.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.98 125.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 125.10 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.24 113.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.33 113.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.29 113.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.38 113.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.78 113.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.51 113.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.36 113.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.22 113.10 Td (32.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.05 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.57 113.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.88 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.62 113.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.69 113.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.76 113.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.61 113.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 365.61 113.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.96 113.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.03 113.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.21 113.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.94 113.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.79 113.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.64 113.10 Td (37.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 537.47 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 113.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 113.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.11 101.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.78 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.28 101.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.23 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.06 101.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.06 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.56 101.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 165.61 101.10 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.11 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.61 101.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.56 101.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.83 101.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.26 101.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.41 101.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.12 101.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.95 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.78 101.10 Td (37.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.61 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.11 101.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.10 101.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.15 101.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.20 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.03 101.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.03 101.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 101.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.10 77.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.02 77.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.62 77.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.99 77.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.03 77.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.84 77.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.78 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.16 77.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.44 77.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.11 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.27 77.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.88 77.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.38 77.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.38 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.54 77.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.14 77.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.14 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.31 77.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.02 77.10 Td (3.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.52 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.68 77.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.29 77.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.90 77.10 Td (10.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.40 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.56 77.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 77.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.22 65.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.88 65.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.83 65.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.06 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.73 65.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.62 65.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.39 65.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.61 65.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.96 65.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.19 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.86 65.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.42 65.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.09 65.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.54 65.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.44 65.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.22 65.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.22 65.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.68 65.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.57 65.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.57 65.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.02 65.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.00 65.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.12 65.10 Td (0.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.62 65.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 65.10 Td (points ) Tj ET Q endstream endobj 109 0 obj <> endobj 110 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (54) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.37 713.10 Td (0.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.87 713.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.31 713.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.69 713.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.35 713.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.29 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.06 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.71 713.10 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J 0 j 3 M 439 641.6 m 499 641.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 620.6 m 499 620.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 641.6 m 503 641.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 620.6 m 503 620.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 641.6 m 563 641.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 620.6 m 563 620.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 607.6 m 307 607.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 607.6 m 371 607.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 607.6 m 435 607.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 607.6 m 499 607.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 607.6 m 563 607.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 554.6 m 371 554.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 554.6 m 435 554.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 554.6 m 499 554.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 554.6 m 563 554.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 524.6 m 371 524.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 524.6 m 435 524.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 524.6 m 499 524.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 524.6 m 563 524.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 510.6 m 371 510.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 508.6 m 371 508.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 510.6 m 435 510.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 508.6 m 435 508.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 510.6 m 499 510.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 508.6 m 499 508.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 510.6 m 563 510.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 508.6 m 563 508.6 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 644.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 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0 0 rg BT 148.50 412.17 Td (..............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 412.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 412.28 Td (403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 412.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 412.17 Td (362) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 412.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 412.28 Td (770) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 412.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 412.17 Td (710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 398.17 Td (Surety) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.00 398.17 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 398.28 Td (244) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 398.17 Td (235) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.15 398.28 Td (428) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 398.17 Td (420) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 384.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 384.33 Td (otal Domestic) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.00 384.17 Td (...................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 384.28 Td (647) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 384.17 Td (597) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 384.28 Td (1,198) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 384.17 Td (1,130) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 370.17 Td (International) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 370.17 Td (...............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.15 370.28 Td (63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 370.17 Td (56) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 370.28 Td (99) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 370.17 Td (97) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 356.33 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 356.33 Td (otal Bond & Specialty Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.00 356.17 Td (...................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 356.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.15 356.28 Td (710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 356.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 356.17 Td (653) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 356.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 356.28 Td (1,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 356.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 356.17 Td (1,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 340.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 328.10 Td (Gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.68 328.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.96 328.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.02 328.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.19 328.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.03 328.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.65 328.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.72 328.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.48 328.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.33 328.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.49 328.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 280.66 328.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.66 328.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.51 328.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.10 328.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.95 328.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.58 328.10 Td (1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.75 328.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.03 328.10 Td (9%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.71 328.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.37 328.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.71 328.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.33 328.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.39 328.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.78 328.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 328.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 316.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.77 316.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.54 316.10 Td (Gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.65 316.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.75 316.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.52 316.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.07 316.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.06 316.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.94 316.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.61 316.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.38 316.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.60 316.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.70 316.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.70 316.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.48 316.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.00 316.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.78 316.10 Td (7% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.88 316.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.42 316.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.41 316.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.73 316.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.05 316.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.15 316.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.15 316.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.42 316.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.19 316.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.41 316.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.50 316.10 Td (premiums ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 304.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 304.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.67 304.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.71 304.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.07 304.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.66 304.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.59 304.10 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.92 304.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.52 304.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.89 304.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.71 304.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 220.42 304.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.09 304.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.69 304.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.73 304.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 277.66 304.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.66 304.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.76 304.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.67 304.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.82 304.10 Td (ceded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.73 304.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.66 304.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.25 304.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.51 304.10 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.43 304.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 292.10 Td (treaties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.37 292.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.65 292.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 292.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.96 292.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.23 292.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.95 292.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.11 292.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.14 292.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.73 292.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.84 292.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 280.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 268.10 Td (Domestic.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.77 268.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.19 268.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.55 268.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.80 268.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.72 268.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.98 268.10 Td ($647 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.90 268.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.79 268.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.72 268.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.08 268.10 Td ($1.20 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.50 268.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.62 268.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.54 268.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.24 268.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.38 268.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 366.15 268.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.07 268.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.31 268.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.68 268.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.71 268.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.38 268.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.30 268.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.67 268.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.93 268.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.93 268.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.35 268.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 268.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 256.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.85 256.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 100.45 256.10 Td (8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 113.78 256.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.37 256.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.41 256.10 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.74 256.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.83 256.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.49 256.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.59 256.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.95 256.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.76 256.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.91 256.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.94 256.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.87 256.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.87 256.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.46 256.10 Td (Excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.16 256.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.97 256.10 Td (surety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.01 256.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.60 256.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.53 256.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.51 256.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.77 256.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.80 256.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 256.10 Td (following ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 244.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.31 244.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.70 244.10 Td (relevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.51 244.10 Td (measures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.82 244.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.32 244.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.47 244.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.96 244.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.77 244.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.37 244.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.76 244.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.58 244.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.35 244.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.96 244.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.88 244.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.93 244.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.64 244.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.31 244.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.92 244.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.98 244.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.92 244.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.92 244.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 244.10 Td (Renewal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.57 232.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.74 232.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.48 232.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.66 232.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 173.43 232.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.39 232.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.67 232.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.07 232.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.14 232.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.81 232.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.77 232.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.18 232.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.48 232.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.48 232.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.44 232.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.60 232.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.23 232.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.63 232.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.03 232.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.63 232.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.37 232.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.55 232.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 232.10 Td (periods ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 220.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 220.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.83 220.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.83 220.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.83 220.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.33 220.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.71 220.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.10 220.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.60 220.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.88 220.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.59 220.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.36 220.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.86 220.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.68 220.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.62 220.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.22 220.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.89 220.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.39 220.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.34 220.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.17 220.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.17 220.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.67 220.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.93 220.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.20 220.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.91 220.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.96 220.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.90 220.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.73 220.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.73 220.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 208.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 196.10 Td (International.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.77 196.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 196.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 196.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.01 196.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.67 196.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.66 196.10 Td ($63 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.32 196.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 252.21 196.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.87 196.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.97 196.10 Td ($99 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.63 196.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.52 196.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.18 196.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.61 196.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.49 196.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.26 196.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.92 196.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.89 196.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.99 196.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.76 196.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.43 196.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.09 196.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.19 196.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.18 196.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.18 196.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 196.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 196.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 184.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.29 184.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.33 184.10 Td (13%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.66 184.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.69 184.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.17 184.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.50 184.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.03 184.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.69 184.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.23 184.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.04 184.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.29 184.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.87 184.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.35 184.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.71 184.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.71 184.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.25 184.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.06 184.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.65 184.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.33 184.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.14 184.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.96 184.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.43 184.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.80 184.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.80 184.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.83 184.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.30 184.10 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 172.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.87 172.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.69 172.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.16 172.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.77 172.10 Td (Canada ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.57 172.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.84 172.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.88 172.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.92 172.10 Td (Kingdom, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.02 172.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.16 172.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.31 172.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.58 172.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.40 172.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.44 172.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.48 172.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.63 172.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.66 172.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.26 172.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.96 172.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 172.10 Td (exchange ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 160.10 Td (rates. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 148.10 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 111 0 obj <> endobj 112 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (55) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.22 713.25 Td (Insurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.45 689.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.28 689.25 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.22 689.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.58 689.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.51 689.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.34 689.25 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 623.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 623.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 623.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 593.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 593.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 593.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 593.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 593.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 593.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 593.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 593.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 593.75 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 563.75 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 563.75 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 563.75 60.00 -15.00 re f /GS0 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 613.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 613.43 Td (2,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 613.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 613.42 Td (2,453) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 613.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 613.43 Td (5,080) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 613.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 613.42 Td (4,840) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 599.32 Td (Net investment income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.50 599.32 Td (............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 598.43 Td (109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 598.42 Td (98) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 598.43 Td (208) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 598.42 Td (197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 584.32 Td (Fee income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.00 584.32 Td (...............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.50 583.43 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.15 583.42 Td (5) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 583.43 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 583.42 Td (9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 569.32 Td (Other revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.00 569.32 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 568.43 Td (21) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.15 568.42 Td (14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 568.43 Td (43) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 568.42 Td (31) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 554.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 554.48 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.21 554.48 Td (evenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.50 554.32 Td (....................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 553.43 Td (2,708) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 553.42 Td (2,570) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 553.43 Td (5,341) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 553.42 Td (5,077) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 530.48 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.71 530.48 Td (otal claims and expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 530.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 529.43 Td (2,606) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 529.42 Td (2,599) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 529.43 Td (4,892) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 529.42 Td (4,949) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 508.48 Td (Segment income \(loss\) befor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.11 508.48 Td (e income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.50 508.32 Td (....................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.50 507.43 Td (102) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 507.47 Td (\(29) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 507.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 507.43 Td (449) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 507.42 Td (128) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 493.48 Td (Income tax expense \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 493.32 Td (...................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 492.43 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 492.47 Td (\(12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 492.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.50 492.43 Td (83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 492.42 Td (16) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 478.48 Td (Segment income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.00 478.32 Td (.......................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 477.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.50 477.43 Td (88) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 477.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.80 477.47 Td (\(17) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 477.42 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 477.43 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 477.43 Td (366) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 477.42 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.15 477.42 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.15 477.42 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 455.32 Td (Loss and loss adjustment expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 455.32 Td (......................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 454.43 Td (73.7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 454.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 454.42 Td (77.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 454.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 454.43 Td (68.8) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 454.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 454.42 Td (74.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 454.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 440.32 Td (Underwriting expense ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.50 440.32 Td (........................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.00 439.43 Td (26.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.65 439.42 Td (27.3) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 439.43 Td (26.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 439.42 Td (27.1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 425.48 Td (Combined ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 138.50 425.32 Td (..................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.00 424.43 Td (100.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.50 424.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 403.65 424.42 Td (104.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 424.42 Td (%) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.00 424.43 Td (95.2) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.50 424.43 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 424.42 Td (101.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 424.42 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 408.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 396.25 Td (Overview) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 384.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.62 384.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.18 384.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.08 384.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 142.42 384.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.19 384.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.31 384.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.75 384.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.21 384.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.21 384.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.33 384.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.01 384.25 Td ($88 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.13 384.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.02 384.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.65 384.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.19 384.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.10 384.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.66 384.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.11 384.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 384.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.25 384.25 Td ($\(17\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.03 384.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 487.92 384.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.05 384.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.95 384.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.29 384.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 384.25 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 372.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.69 372.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.69 372.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.05 372.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.13 372.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.30 372.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.38 372.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.55 372.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.52 372.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.71 372.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.01 372.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.64 372.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.03 372.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.79 372.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.08 372.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.16 372.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.57 372.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.65 372.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.39 372.25 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.19 372.25 Td (partially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 360.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 360.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.21 360.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.33 360.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.45 360.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.34 360.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.78 360.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.56 360.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.93 360.25 Td (gins. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.22 360.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.34 360.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.23 360.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.24 360.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.14 360.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.48 360.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.25 360.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.37 360.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.70 360.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.15 360.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.15 360.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.27 360.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.83 360.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.83 360.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.95 360.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 360.25 Td ($156 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 348.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.39 348.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.86 348.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.76 348.25 Td ($315 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.23 348.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.12 348.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.09 348.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.75 348.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.22 348.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.13 348.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.35 348.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 348.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.93 348.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.26 348.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.38 348.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.62 348.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.41 348.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.20 348.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.89 348.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.66 348.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.12 348.25 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.80 348.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.60 348.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.60 348.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 348.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 336.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 336.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.09 336.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.23 336.25 Td ($13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.82 336.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.72 336.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.69 336.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.83 336.25 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.19 336.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.10 336.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.35 336.25 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.72 336.25 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.98 336.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.78 336.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.03 336.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.06 336.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.86 336.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.56 336.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.48 336.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.51 336.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.65 336.25 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 324.25 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.95 324.25 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.10 324.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.61 324.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.43 324.25 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.15 324.25 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.09 324.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.14 324.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.53 324.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.59 324.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.43 324.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.26 324.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.10 324.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.71 324.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.98 324.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.59 324.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.42 324.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.81 324.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.65 324.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.85 324.25 Td (new ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 312.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.75 312.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.56 312.25 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.67 312.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.89 312.25 Td (mostly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.84 312.25 Td (impacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.72 312.25 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.54 312.25 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.58 312.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.74 312.25 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.11 312.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.33 312.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.37 312.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.52 312.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.68 312.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.40 312.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.11 312.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.48 312.25 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 312.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 300.25 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.10 300.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.07 300.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.59 300.25 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.44 300.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.09 300.25 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.07 300.25 Td (Automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.25 300.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.10 300.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.94 300.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.90 300.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.20 300.25 Td (volumes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.99 300.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.23 300.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.18 300.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.92 300.25 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.64 300.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.48 300.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.11 300.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 300.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 288.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 64.22 288.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 91.99 288.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 288.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.30 288.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.13 288.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.13 288.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.63 288.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.55 288.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.83 288.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.77 288.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.71 288.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 288.25 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.69 288.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.96 288.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.68 288.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.73 288.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.77 288.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.60 288.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.60 288.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.60 288.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.10 288.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.60 288.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 264.25 Td (Segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.21 264.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.36 264.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.86 264.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.79 264.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 163.61 264.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.28 264.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.00 264.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.16 264.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.21 264.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.21 264.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.93 264.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.20 264.25 Td ($366 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.91 264.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.80 264.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.02 264.25 Td ($254 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.74 264.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.63 264.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.34 264.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.61 264.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.54 264.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.58 264.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.73 264.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.78 264.25 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.41 264.25 Td (12 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.12 264.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.01 264.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 264.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 252.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.88 252.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.58 252.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.29 252.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.77 252.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.77 252.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.43 252.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.43 252.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.14 252.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 252.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.99 252.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.47 252.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.06 252.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.76 252.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.35 252.25 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.06 252.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.43 252.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.55 252.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.93 252.25 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.40 252.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.66 252.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.15 252.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 252.25 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 240.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.26 240.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.38 240.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.04 240.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.49 240.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 240.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.70 240.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.68 240.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.35 240.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.78 240.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.88 240.25 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.25 240.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.48 240.25 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.47 240.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.59 240.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.59 240.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.04 240.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.37 240.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 498.04 240.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.27 240.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.94 240.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 240.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 240.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 228.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.32 228.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.32 228.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.69 228.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 110.50 228.25 Td ($251 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.88 228.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.77 228.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.15 228.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 180.96 228.25 Td ($531 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.34 228.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.23 228.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.11 228.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.77 228.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.15 228.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 228.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.10 228.25 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.92 228.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.50 228.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.75 228.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.77 228.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.93 228.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.53 228.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.01 228.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.68 228.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 228.25 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 216.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.39 216.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.39 216.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.94 216.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.94 216.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.94 216.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.49 216.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.60 216.25 Td ($82 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.16 216.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 187.05 216.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.60 216.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 206.60 216.25 Td ($62 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.16 216.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.05 216.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.10 216.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.76 216.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.32 216.25 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.86 216.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.64 216.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.40 216.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.73 216.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.51 216.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.17 216.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.84 216.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.40 216.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.40 216.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.29 216.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.29 216.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.84 216.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 216.25 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 204.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 204.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 204.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 204.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 204.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 204.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.14 204.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.14 204.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.14 204.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.85 204.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.66 204.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.38 204.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.09 204.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.92 204.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 204.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.89 204.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.17 204.25 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.99 204.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.92 204.25 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.96 204.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.90 204.25 Td (taxes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 192.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 180.25 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 168.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 156.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 156.25 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 156.25 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 144.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.52 144.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.22 144.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.70 144.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.63 144.25 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.39 144.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.10 144.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.12 144.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.16 144.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.16 144.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.86 144.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.99 144.25 Td ($2.57 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.20 144.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.31 144.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.52 144.25 Td ($120 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.22 144.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.11 144.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.82 144.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.85 144.25 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.18 144.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.89 144.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.14 144.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.06 144.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.55 144.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.47 144.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.72 144.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.97 144.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 144.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 144.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 132.25 Td (Earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.35 132.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.89 132.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.20 132.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.96 132.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.60 132.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.27 132.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.81 132.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.80 132.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.67 132.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.67 132.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.21 132.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.17 132.25 Td ($5.08 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.21 132.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.32 132.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.36 132.25 Td ($240 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.90 132.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.79 132.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 132.25 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.20 132.25 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.53 132.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.07 132.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.15 132.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.91 132.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.22 132.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.98 132.25 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.06 132.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.15 132.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 132.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 132.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 120.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.36 120.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.32 120.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.42 120.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.51 120.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.27 120.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.91 120.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.91 120.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.23 120.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.76 120.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.04 120.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.58 120.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.65 120.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.74 120.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.27 120.25 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.91 120.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.23 120.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.31 120.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.84 120.25 Td (preceding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.58 120.25 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.55 120.25 Td (months. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 108.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.29 108.25 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.18 108.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.20 108.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.09 108.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.32 108.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.35 108.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.37 108.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.05 108.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.62 108.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.86 108.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.86 108.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.11 108.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 108.25 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.67 108.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.91 108.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.37 108.25 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.26 108.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.71 108.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.28 108.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.74 108.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.65 108.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 108.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 96.25 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.61 96.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.61 96.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.11 96.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 84.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 113 0 obj <> endobj 114 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 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(than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.66 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.69 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.15 689.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 689.10 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.37 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.37 677.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.42 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.96 677.10 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.71 677.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.03 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.79 677.10 Td (“Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.21 677.10 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.18 677.10 Td (Income” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.15 677.10 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.02 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.89 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.65 677.10 Td (“Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.40 677.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.39 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.27 677.10 Td (Operations” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.12 677.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.34 677.10 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.86 677.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 677.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.24 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.87 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.39 665.10 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.91 665.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.09 665.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.18 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.70 665.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.76 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.84 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.36 665.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.03 665.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.22 665.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.07 665.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.59 665.10 Td (investment ) 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653.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.34 653.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.62 653.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.62 653.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.57 653.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.85 653.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.07 653.10 Td (refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.89 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.62 653.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 653.10 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.73 653.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.01 653.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.07 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.79 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 653.10 Td (consolidated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.15 641.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.03 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.36 641.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 605.10 Td (Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.59 593.10 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.45 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 593.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.09 593.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 164.86 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.19 593.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.72 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.48 593.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.91 593.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.58 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.90 593.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.67 593.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.33 593.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.33 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.65 593.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.41 593.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.41 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.74 593.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.27 593.10 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.81 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.46 593.10 Td (installment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.23 593.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.65 593.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.68 593.10 Td (ges.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 569.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.34 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.84 545.10 Td (Claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.61 545.10 Td (Adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.10 545.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.81 533.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.23 533.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.42 533.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.27 533.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.35 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.10 533.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.30 533.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.07 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.04 533.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.33 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.64 533.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.64 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.62 533.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.02 533.10 Td ($1.90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.50 533.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.61 533.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.09 533.10 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.71 533.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.46 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.65 533.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.18 533.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.70 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 533.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 533.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.73 521.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.06 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.29 521.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.42 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.76 521.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.22 521.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.78 521.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.67 521.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.11 521.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.66 521.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.57 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.92 521.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.04 521.10 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.38 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.83 521.10 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.20 521.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.72 521.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 521.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 509.10 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.28 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 509.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.71 509.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.77 509.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.38 509.10 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.82 509.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.19 509.10 Td (gely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.90 509.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.05 509.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.99 509.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.49 509.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.43 509.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.70 509.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.73 509.10 Td (losses.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.83 485.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.26 485.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.47 485.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.35 485.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.44 485.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.21 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.42 485.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.53 485.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.20 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.19 485.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.63 485.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.96 485.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.96 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.95 485.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.38 485.10 Td ($3.49 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.87 485.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.98 485.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.48 485.10 Td ($98 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.47 485.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.37 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.36 485.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.68 485.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.01 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.01 485.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.77 485.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.98 485.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.76 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 485.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.21 473.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.71 473.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 109.71 473.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.37 473.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.75 473.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.23 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.61 473.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.88 473.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.37 473.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.98 473.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.91 473.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.61 473.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.67 473.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.27 473.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.65 473.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.37 473.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.75 473.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.67 473.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.27 473.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.64 473.10 Td (reserve ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.76 461.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.19 461.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.34 461.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.89 461.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.00 461.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.10 461.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.76 461.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.73 461.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.17 461.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.82 461.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.82 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.24 461.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.45 461.10 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.88 461.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.42 461.10 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.79 461.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 461.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.95 461.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 449.10 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.28 449.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 449.10 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.38 449.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.44 449.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 449.10 Td (trends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.49 449.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.62 425.10 Td (contributing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.18 425.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.64 425.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.53 425.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.97 425.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.09 425.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.97 425.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.52 425.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.85 425.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.64 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.53 425.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.32 425.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.99 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.67 425.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.80 425.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.81 425.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.81 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.49 425.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.61 425.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.61 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.29 425.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.17 425.10 Td (discussed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 413.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.83 413.10 Td (detail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.82 413.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 413.10 Td (6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.86 413.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.47 413.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.75 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.47 413.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.40 413.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.44 413.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 413.10 Td (statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.23 389.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.50 389.10 Td (Deferr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.79 389.10 Td (ed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 389.10 Td (Acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.60 389.10 Td (Costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.42 377.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.34 377.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.24 377.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.72 377.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.31 377.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.69 377.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.50 377.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.27 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 377.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.77 377.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.70 377.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.70 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 377.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.44 377.10 Td ($398 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.04 377.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 410.93 377.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.02 377.10 Td ($18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.62 377.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 462.51 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.11 377.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.03 377.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.36 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.96 377.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.10 377.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.91 377.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 377.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.45 365.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.41 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.15 365.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.15 365.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.02 365.10 Td (Amortization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.75 365.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.49 365.10 Td (deferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.20 365.10 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.49 365.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.90 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.08 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.71 365.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.22 365.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.89 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.30 365.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.15 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 408.89 365.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 428.89 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.30 365.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.26 365.10 Td ($788 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.66 365.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.56 365.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.46 365.10 Td ($34 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.87 365.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 551.76 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 365.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 62.83 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.62 353.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.96 353.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.97 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.53 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.54 353.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.88 353.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.22 353.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.34 353.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.34 353.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.63 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.22 353.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 353.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.99 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.56 353.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.13 353.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.36 353.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.48 353.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.27 353.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.49 353.10 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.27 353.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.84 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.85 353.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.28 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.85 353.10 Td (earned ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (premiums.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.77 317.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.09 317.10 Td (Administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.47 317.10 Td (Expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.89 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.08 305.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.03 305.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.88 305.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.40 305.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.36 305.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.13 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.88 305.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.94 305.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.02 305.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.02 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.76 305.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.94 305.10 Td ($31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.57 305.10 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.32 305.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.21 305.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.45 305.10 Td ($5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.20 305.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.09 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.84 305.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.92 305.10 Td (2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.25 305.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.99 305.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.51 305.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.47 305.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.00 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 305.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.67 293.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.63 293.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.63 293.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.75 293.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.03 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.09 293.10 Td (administrative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.92 293.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.65 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.05 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.90 293.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 307.63 293.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.30 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.93 293.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.00 293.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.96 293.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.96 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.58 293.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.64 293.10 Td ($61) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.27 293.10 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.89 293.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.78 293.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.91 293.10 Td ($7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.54 293.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.43 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.05 293.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.01 293.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.34 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 293.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.50 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.21 281.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.26 281.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 281.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 156.14 281.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.14 281.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.43 257.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.07 257.10 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.01 257.10 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.83 257.10 Td (\(Benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.71 245.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.16 245.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.59 245.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.59 245.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.04 245.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.81 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.03 245.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.57 245.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.13 245.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.13 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.36 245.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.14 245.10 Td ($14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.36 245.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.25 245.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.98 245.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.63 245.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.64 245.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.30 245.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.96 245.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.40 245.10 Td (benefit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.39 245.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.95 245.10 Td ($\(12\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.84 245.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.73 245.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.96 245.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 245.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.61 233.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.51 233.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.51 233.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.57 233.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 233.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.22 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.01 233.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.78 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.68 233.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.46 233.10 Td ($131 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.02 233.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.92 233.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.48 233.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.80 233.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.14 233.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.03 233.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.03 233.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.13 233.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.13 233.10 Td (taxes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.74 233.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 233.10 Td (tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.17 221.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.41 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.09 221.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.66 221.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 139.33 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.79 221.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.70 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.50 221.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 204.50 221.10 Td ( was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 225.01 221.10 Td ($83 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.47 221.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.36 221.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.33 221.10 Td ($67 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.79 221.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.68 221.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.14 221.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.15 221.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.83 221.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.07 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.75 221.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.76 221.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.77 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.56 221.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.56 221.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.52 221.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.20 221.10 Td (reflecting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 209.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.93 209.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.76 209.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 119.48 209.10 Td ($321 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.98 209.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.87 209.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.37 209.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.62 209.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 209.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.72 209.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.66 209.10 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.70 209.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.63 209.10 Td (taxes. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.10 Td (Combined Ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 161.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.17 161.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.84 161.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.52 161.10 Td (100.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.35 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.70 161.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.82 161.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 198.38 161.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.15 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.50 161.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.16 161.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.84 161.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.84 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.18 161.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.08 161.10 Td (4.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.58 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.93 161.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.72 161.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.84 161.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.40 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.96 161.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.74 161.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.41 161.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.09 161.10 Td (104.9%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.92 161.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.27 161.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.39 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 161.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.46 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.20 149.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.20 149.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.44 149.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.40 149.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.38 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.23 149.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.21 149.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.50 149.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.12 149.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.86 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.60 149.10 Td (73.7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 324.43 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.85 149.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.04 149.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.67 149.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.44 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.85 149.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.58 149.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.32 149.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.32 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.74 149.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.70 149.10 Td (3.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.20 149.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.62 149.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.48 149.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.66 149.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 149.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.10 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.59 137.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.19 137.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.12 137.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.37 137.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.74 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 219.11 137.10 Td (77.6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.94 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.98 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.81 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.07 137.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.66 137.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.25 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.62 137.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.62 137.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.44 137.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.03 137.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.73 137.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.98 137.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.35 137.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.72 137.10 Td (26.5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.55 137.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.60 137.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 137.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 77.27 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.77 125.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.58 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 121.41 125.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 141.41 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.91 125.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.97 125.10 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.47 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.97 125.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 125.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.18 125.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.90 125.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.62 125.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.77 125.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.48 125.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.30 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.13 125.10 Td (27.3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.96 125.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.46 125.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.74 125.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.46 125.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 125.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.55 125.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.38 125.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.38 125.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.29 101.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.20 101.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.00 101.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.24 101.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.01 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.03 101.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.26 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.62 101.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.62 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.64 101.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 262.10 101.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.10 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.12 101.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.68 101.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.36 101.10 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.86 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.89 101.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.36 101.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.82 101.10 Td (12.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.32 101.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.34 101.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.31 101.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.97 101.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.50 101.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.85 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.09 101.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.46 89.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.04 89.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.93 89.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 89.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.84 89.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.85 89.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.63 89.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.55 89.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.00 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.47 89.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.82 89.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.59 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.72 89.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.07 89.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.53 89.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.53 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.67 89.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.25 89.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.25 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.38 89.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.06 89.10 Td (0.5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.56 89.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.70 89.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.29 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 89.10 Td (benefit ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.83 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.60 77.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.58 77.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.77 77.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.87 77.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.74 77.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.73 77.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.60 77.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.93 77.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.70 77.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.47 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.02 77.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.88 77.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 363.76 77.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.76 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 77.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.42 77.10 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.92 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.47 77.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.46 77.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.56 77.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.33 77.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.10 77.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.10 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.65 77.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 77.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.34 65.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.52 65.10 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.64 65.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.48 65.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.42 65.10 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.49 65.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.66 65.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.15 65.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.59 65.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.75 65.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.27 65.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.10 65.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.82 65.10 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 65.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.84 65.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.23 65.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 65.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 53.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.93 53.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.36 53.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.58 53.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.45 53.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.66 53.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.08 53.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 53.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.51 53.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.39 53.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.14 53.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.44 53.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.55 53.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.27 53.10 Td (mostly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.71 53.10 Td (impacting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.21 53.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.53 53.10 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 53.10 Td (and ) Tj ET Q endstream endobj 115 0 obj <> endobj 116 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (57) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.87 713.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.97 713.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.89 713.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.04 713.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.08 713.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.68 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.50 713.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.31 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.25 713.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.84 713.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.09 713.10 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.02 713.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.61 713.10 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.41 713.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.57 713.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.28 713.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.32 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.13 713.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.25 713.10 Td (Automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.63 713.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.67 713.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.71 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.75 713.10 Td (lower ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.66 701.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.36 701.10 Td (ratio. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.46 677.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.30 677.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.77 677.10 Td (95.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.60 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.01 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.20 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.83 677.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 212.35 677.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.02 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.43 677.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.28 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.02 677.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.02 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 677.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.40 677.10 Td (6.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.90 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.30 677.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.16 677.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.34 677.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.97 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.59 677.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.44 677.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.17 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.91 677.10 Td (101.3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.74 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.15 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.34 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.97 677.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.32 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.93 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.93 665.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.70 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.81 665.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.63 665.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.47 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.18 665.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.02 665.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.17 665.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.65 665.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.25 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.86 665.10 Td (68.8%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.69 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.96 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.02 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.51 665.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.89 665.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.56 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.83 665.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.56 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 424.16 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.16 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.44 665.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.26 665.10 Td (5.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.76 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.04 665.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.76 665.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.80 665.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 665.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.41 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.19 653.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.10 653.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.33 653.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.88 653.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.55 653.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.23 653.10 Td (74.2%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.06 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.41 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.53 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.09 653.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 653.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.88 653.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.56 653.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.56 653.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.73 653.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.63 653.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.63 653.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.18 653.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.85 653.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.53 653.10 Td (26.4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.36 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.70 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.83 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.39 653.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.17 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.67 641.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.62 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.45 641.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.45 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.95 641.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 147.00 641.10 Td (0.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 159.50 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.00 641.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.95 641.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.22 641.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.93 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.65 641.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.81 641.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.51 641.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.34 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 369.17 641.10 Td (27.1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.00 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.50 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.78 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.49 641.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.54 641.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.59 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.42 641.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.42 641.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.42 641.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.34 617.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.30 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.16 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.45 617.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.63 617.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.30 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.37 617.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.90 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.30 617.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.30 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.38 617.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.89 617.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.89 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.96 617.10 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.57 617.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.30 617.10 Td (4.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.88 617.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.40 617.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.91 617.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.54 617.10 Td (1.0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.04 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.12 617.10 Td (points, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.14 617.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.80 617.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.37 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.78 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 617.10 Td (combined ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.51 605.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.64 605.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.08 605.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.21 605.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.10 605.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.66 605.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.00 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.46 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.37 605.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.16 605.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.83 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.52 605.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.66 605.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.68 605.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.68 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.36 605.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.49 605.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.49 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.18 605.10 Td (provided ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.41 605.10 Td (1.6) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.91 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.60 605.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.74 605.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 522.86 605.10 Td (1.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.36 605.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.05 605.10 Td (points ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.80 593.10 Td (benefit, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.04 593.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.70 593.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.18 593.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.93 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.12 593.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.53 593.10 Td (ratio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.33 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.65 593.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 593.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.47 593.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.88 593.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.17 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.93 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.12 593.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 401.20 593.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.87 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.84 593.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.27 593.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.57 593.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.57 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.54 593.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.07 593.10 Td (0.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.57 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.54 593.10 Td (points ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 593.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.22 581.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.93 581.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.93 581.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.43 581.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.26 581.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.76 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.48 581.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.52 581.10 Td (basis.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 52.00 569.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.28 557.10 Td (ritten ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 557.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.07 557.10 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (Personal Insurance’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.08 545.10 Td (s gross and net written premiums were as follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 450.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 307.00 450.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 311.00 450.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 371.00 450.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 375.00 450.60 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 450.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 450.60 60.00 -15.00 re f 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10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 450.37 74.10 Td (7%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.70 74.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.58 74.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.23 74.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.32 74.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.75 74.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 74.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 62.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.50 62.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.55 62.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.10 62.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.65 62.10 Td (Domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.97 62.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.62 62.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.28 62.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.16 62.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 62.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.03 62.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.80 62.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.46 62.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.13 62.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.68 62.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.68 62.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.56 62.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.56 62.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.12 62.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.42 62.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.97 62.10 Td (6% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.85 62.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.17 62.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.94 62.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.04 62.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.14 62.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.02 62.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 62.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 62.10 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 117 0 obj <> endobj 118 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (58) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.02 713.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.93 713.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.96 713.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.10 713.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.90 713.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.47 713.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.50 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.75 713.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.33 713.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.13 713.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.27 713.10 Td (5%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.60 713.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.41 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.00 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.03 713.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.95 713.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.62 713.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.44 713.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.70 713.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.84 713.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.84 713.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 713.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.18 713.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 713.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.21 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.04 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.76 701.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.92 701.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 701.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.54 701.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.80 701.10 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 701.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.78 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.06 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.77 701.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.38 701.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.20 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.03 701.10 Td (2019. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (Domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.82 677.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.92 677.10 Td (Automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.25 677.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.03 677.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.91 677.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.47 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.36 677.10 Td ($1.30 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.42 677.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.54 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.10 677.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 343.10 677.10 Td ($2.52 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.16 677.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.27 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.83 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.17 677.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.95 677.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.72 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.28 677.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.15 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.15 677.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.82 677.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.49 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.05 677.10 Td (months ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 60.17 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 80.17 665.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.02 665.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.68 665.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.52 665.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.64 665.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.74 665.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 210.08 665.10 Td (3%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.41 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.75 665.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.86 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.42 665.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.31 665.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.09 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.77 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.77 665.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.11 665.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.89 665.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 665.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.90 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.02 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.58 665.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.03 665.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.70 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.04 665.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.83 665.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.51 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.60 653.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.91 653.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.58 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.46 653.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.79 653.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.99 653.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.74 653.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.85 653.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.02 653.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.25 653.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.46 653.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.00 653.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.87 653.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.54 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.99 653.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.87 653.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.64 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.31 653.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.29 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.40 653.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.17 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.08 641.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.43 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 107.66 641.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.66 641.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.57 641.10 Td (Renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.46 641.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.47 641.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.58 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.26 641.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.39 641.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.16 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.06 641.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.28 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.63 641.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.64 641.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.31 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.21 641.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.57 641.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 429.80 641.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.80 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.71 641.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.82 641.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.39 641.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 641.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.33 629.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.61 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.45 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.73 629.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.34 629.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.84 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.23 629.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.23 629.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.29 629.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.24 629.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.19 629.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.25 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.09 629.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.37 629.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.13 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.20 629.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.57 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.07 629.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.24 629.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.91 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.98 629.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.49 629.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.88 629.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.88 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.94 629.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.76 629.10 Td (over ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 617.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.26 617.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.20 617.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.03 617.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.03 617.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.73 593.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.27 593.10 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.04 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.92 593.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.13 593.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.79 593.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.56 593.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.00 593.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 319.77 593.10 Td ($1.26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 593.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 370.83 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.27 593.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.16 593.10 Td ($2.10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.10 593.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.21 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.66 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.88 593.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.54 593.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.31 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.75 593.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.51 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.39 593.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.17 581.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.73 581.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.74 581.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.64 581.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 126.64 581.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.70 581.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.36 581.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.42 581.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.74 581.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 237.30 581.10 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.93 581.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.26 581.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.82 581.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.82 581.10 Td (6%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.15 581.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.22 581.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.88 581.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.94 581.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.27 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.05 581.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.16 581.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.16 581.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.05 581.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 467.05 581.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.62 581.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.62 581.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.50 581.10 Td (premiums ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.73 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.41 569.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.97 569.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.64 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.09 569.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.00 569.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 149.78 569.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.78 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.24 569.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.12 569.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.22 569.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.68 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.35 569.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.46 569.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.45 569.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.99 569.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.10 569.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.06 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.51 569.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.53 569.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.53 569.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.86 569.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.52 569.10 Td (strong ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.67 557.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.27 557.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 102.04 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.43 557.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.14 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.96 557.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.46 557.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.13 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.52 557.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.36 557.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.08 557.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.08 557.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.47 557.10 Td (Renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.84 557.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.33 557.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.93 557.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.10 557.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.70 557.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.47 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.86 557.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.56 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.39 557.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.89 557.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.56 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.95 557.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.79 557.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.51 557.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 545.10 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.43 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.40 545.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.36 545.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.44 545.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.18 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.49 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.24 545.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.32 545.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.29 545.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.15 545.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.15 545.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.68 545.10 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.09 545.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.51 545.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.04 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.35 545.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.10 545.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 481.86 545.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.39 545.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.24 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.21 545.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.85 545.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.45 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.28 533.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.28 533.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.78 533.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.03 533.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.30 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.02 533.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.06 533.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.00 533.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.83 533.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.83 533.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.81 509.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.68 509.10 Td (Domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.89 509.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 509.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.23 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.86 509.10 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.72 509.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.01 509.10 Td (segment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.76 509.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.62 509.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.80 509.10 Td (7.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.72 509.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.03 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.89 509.10 Td (7.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.81 509.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.12 509.10 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 509.10 Td (policies ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.22 497.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.05 497.10 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.55 497.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.05 497.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.05 497.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 497.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.49 497.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.49 497.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.49 497.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.15 497.10 Td (.) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (Dir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.02 473.10 Td (ect-to-Consumer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.73 473.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.23 473.10 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.50 473.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.28 473.10 Td (ritten ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.44 473.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.07 473.10 Td (emiums) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (Direct-to-Consumer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.81 461.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 461.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.91 461.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.69 461.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.80 461.10 Td ($103 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.58 461.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 284.47 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.25 461.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.47 461.10 Td ($198 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.25 461.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.14 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.92 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.48 461.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.47 461.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.24 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.02 461.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.12 461.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.34 461.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 482.22 461.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.89 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.67 461.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.90 461.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.01 461.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 461.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 449.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.62 449.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.35 449.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.06 449.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.01 449.10 Td (4%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.34 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.29 449.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.02 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.19 449.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.69 449.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.08 449.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.37 449.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.37 449.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.82 449.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.99 449.10 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.25 449.10 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.53 449.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.27 449.10 Td (homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.32 449.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.71 449.10 Td (other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.71 449.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.16 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.12 449.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 449.10 Td (Net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.33 437.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.82 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.10 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.82 437.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.42 437.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 178.09 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.59 437.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.54 437.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.37 437.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.37 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.87 437.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.80 437.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.95 437.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.45 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.16 437.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.32 437.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.36 437.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.94 437.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.05 437.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.19 413.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.02 413.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.95 413.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.55 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 197.48 413.10 Td ($205 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.09 413.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.98 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.59 413.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.63 413.10 Td ($356 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.24 413.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 316.13 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.73 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.12 413.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 340.94 413.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.71 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.31 413.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.23 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.28 413.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.99 413.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.66 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.27 413.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.32 413.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.26 413.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.26 413.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.36 413.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 413.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.08 401.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.63 401.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.42 401.10 Td (1%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.75 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.55 401.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.13 401.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.47 401.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.71 401.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.83 401.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 261.83 401.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.13 401.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.14 401.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.48 401.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 401.10 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.41 401.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.98 401.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.77 401.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.78 401.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.91 401.10 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.20 401.10 Td (partially ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 389.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.59 389.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.09 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.80 389.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.52 389.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.35 389.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.05 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.33 389.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.71 389.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.18 389.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.44 389.10 Td (rates. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.70 365.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.45 365.10 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.30 365.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.04 365.10 Td (direct-to-consumer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.43 365.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.13 365.10 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.87 365.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.05 365.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.79 365.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.86 365.10 Td (901,000 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.67 365.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.41 365.10 Td (895,000 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.22 365.10 Td (active ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.40 365.10 Td (policies ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 59.22 353.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.05 353.10 Td (30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.55 353.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.05 353.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.05 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.55 353.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 134.49 353.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.49 353.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.49 353.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.15 353.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (Inter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.98 329.10 Td (est ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.14 329.10 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.20 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.82 329.10 Td (Other) Tj ET Q 1 1 1 rg /GS0 gs 50.00 284.60 257.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 297.6 m 371 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 371 297.6 m 375 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 297.6 m 435 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 297.6 m 499 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 499 297.6 m 503 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 297.6 m 563 297.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 284.6 m 307 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 284.6 m 371 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 284.6 m 435 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 284.6 m 499 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 284.6 m 371 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 270.6 m 371 270.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 311 268.6 m 371 268.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 284.6 m 435 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 270.6 m 435 270.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 375 268.6 m 435 268.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 284.6 m 499 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 270.6 m 499 270.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 268.6 m 499 268.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 284.6 m 563 284.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 270.6 m 563 270.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 268.6 m 563 268.6 l s BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 300.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.10 309.83 Td (Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.36 309.83 Td (ee Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.25 301.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.90 309.83 Td (Six Months Ended) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.25 301.83 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 288.83 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.50 288.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.50 288.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 288.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 288.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 275.17 Td (Income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 108.50 275.17 Td (..............................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 274.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.80 274.33 Td (\(76) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 274.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.50 274.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 417.80 274.32 Td (\(78) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 274.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 274.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 274.33 Td (\(151) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 274.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 274.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 274.32 Td (\(154) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 274.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 258.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 246.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.72 246.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.38 246.10 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.28 246.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.62 246.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.28 246.10 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.83 246.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.95 246.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.39 246.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.84 246.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.74 246.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.50 246.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.18 246.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.06 246.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.07 246.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.07 246.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.75 246.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.86 246.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.86 246.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.54 246.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.76 246.10 Td ($\(76\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.10 246.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.99 246.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.67 246.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.78 246.10 Td ($\(78\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.12 246.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.01 246.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 234.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.02 234.10 Td (Pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.76 234.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.05 234.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.12 234.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.76 234.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.84 234.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 251.60 234.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.46 234.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.53 234.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.72 234.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.72 234.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.58 234.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.88 234.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.88 234.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.74 234.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.15 234.10 Td ($89 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.01 234.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.91 234.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.77 234.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.07 234.10 Td ($90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.93 234.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.82 234.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.68 234.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.34 234.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.29 234.10 Td (After) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.19 234.10 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.94 222.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.60 222.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 222.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.04 222.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 154.48 222.10 Td (second) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.25 222.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.47 222.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.91 222.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.46 222.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.46 222.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.69 222.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.35 222.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.35 222.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.58 222.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.36 222.10 Td ($70 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.58 222.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.47 222.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.70 222.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 373.36 222.10 Td ($71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.59 222.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 419.48 222.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.21 222.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.87 222.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.43 222.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.20 222.10 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 222.10 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.86 222.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.10 Td (Interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.73 210.10 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.84 210.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.52 210.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.53 210.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.55 210.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.01 210.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.36 210.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.03 210.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.27 210.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.96 210.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.53 210.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.53 210.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.77 210.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 297.45 210.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.45 210.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.70 210.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.49 210.10 Td ($\(151\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.39 210.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.28 210.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.52 210.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.20 210.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.44 210.10 Td ($\(154\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.34 210.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.24 210.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.98 210.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.64 210.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.38 210.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 210.10 Td (Pre-tax ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.60 198.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.46 198.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.90 198.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.78 198.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 155.55 198.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 167.22 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.88 198.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.99 198.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.99 198.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 229.99 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.65 198.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 247.75 198.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.75 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.41 198.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.62 198.10 Td ($177 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.28 198.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 337.18 198.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.84 198.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.94 198.10 Td ($179 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.60 198.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.49 198.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.65 198.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.31 198.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.11 198.10 Td (After) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.01 198.10 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.21 198.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.31 198.10 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 186.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 186.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.10 186.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.77 186.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.27 186.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 186.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.05 186.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.05 186.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.55 186.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.49 186.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.49 186.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.99 186.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.04 186.10 Td ($140 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 186.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.43 186.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.93 186.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.87 186.10 Td ($141 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.37 186.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.26 186.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.26 186.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.92 186.10 Td (. ) Tj ET Q endstream endobj 119 0 obj <> endobj 120 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (59) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (ASBEST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.67 713.25 Td (OS CLAIMS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.47 713.25 Td (AND LITIGA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.01 713.25 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.76 689.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.37 689.25 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.85 689.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.56 689.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.49 689.25 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.08 689.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.24 689.25 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.72 689.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.75 689.25 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.25 689.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.29 689.25 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.33 689.25 Td (fered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.59 689.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.74 689.25 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.00 689.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.94 689.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.09 689.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.35 689.25 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.51 689.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.62 677.25 Td (expanded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.17 677.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.72 677.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 677.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.95 677.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.51 677.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.86 677.25 Td (far ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.19 677.25 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.87 677.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.33 677.25 Td (original ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.67 677.25 Td (intent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.68 677.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.25 677.25 Td (insurers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.15 677.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.83 677.25 Td (policyholders. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.84 677.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 677.25 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.08 665.25 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.18 665.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 665.25 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.44 665.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.46 665.25 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.57 665.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.26 665.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.72 665.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.51 665.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.08 665.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.66 665.25 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.51 665.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.76 665.25 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.44 665.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.01 665.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.81 665.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.26 665.25 Td (filings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 665.25 Td (include ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.25 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.04 653.25 Td (intensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.24 653.25 Td (advertising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.78 653.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.88 653.25 Td (lawyers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.08 653.25 Td (seeking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.73 653.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.17 653.25 Td (claimants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.59 653.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.13 653.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.45 653.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.22 653.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.32 653.25 Td (plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.02 653.25 Td (fs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.34 653.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.45 653.25 Td (defendants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.87 653.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.19 653.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 653.25 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.25 Td (traditionally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.18 641.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.63 641.25 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.00 641.25 Td (gets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.90 641.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.03 641.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.16 641.25 Td (litigation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.57 641.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.23 641.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.58 641.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.04 641.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.84 641.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.18 641.25 Td (defendants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.29 641.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.76 641.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.77 641.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.79 641.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.80 641.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.93 641.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.95 641.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.29 641.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.42 641.25 Td (traditional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.80 629.25 Td (defendants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.08 629.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.26 629.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.11 629.25 Td (sought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.74 629.25 Td (bankruptcy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.69 629.25 Td (protection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.20 629.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.94 629.25 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.35 629.25 Td (years. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.20 629.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.71 629.25 Td (bankruptcy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.66 629.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.95 629.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.14 629.25 Td (traditional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.20 629.25 Td (defendants ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.85 617.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.98 617.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.21 617.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.99 617.25 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.11 617.25 Td (demands ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.68 617.25 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.03 617.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.16 617.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.62 617.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.86 617.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.09 617.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.89 617.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.70 617.25 Td (bankruptcy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.70 617.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.51 617.25 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.29 617.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.09 617.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.33 617.25 Td (tort ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.24 617.25 Td (system. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.25 Td (Currently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.18 605.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.91 605.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.93 605.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.38 605.25 Td (jurisdictions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.56 605.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.90 605.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.36 605.25 Td (allege ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.47 605.25 Td (very ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.48 605.25 Td (serious ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.04 605.25 Td (injury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.17 605.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.84 605.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.30 605.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.41 605.25 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.52 605.25 Td (credible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.96 605.25 Td (medical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.85 605.25 Td (evidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.62 605.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 605.25 Td (their ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.25 Td (injuries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.10 593.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.92 593.25 Td (receiving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.73 593.25 Td (priority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.33 593.25 Td (trial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.04 593.25 Td (settings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.20 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.59 593.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.41 593.25 Td (courts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.96 593.25 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.78 593.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.50 593.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.33 593.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.81 593.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.20 593.25 Td (shown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.92 593.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.97 593.25 Td (credible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.78 593.25 Td (disease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.26 593.25 Td (manifestation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 593.25 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.25 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.64 581.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 581.25 Td (hearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.80 581.25 Td (dates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.27 581.25 Td (delayed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.29 581.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.54 581.25 Td (placed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.56 581.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.48 581.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.84 581.25 Td (inactive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.42 581.25 Td (docket. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.50 581.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.42 581.25 Td (Prioritizing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.90 581.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.92 581.25 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.18 581.25 Td (credible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.31 581.25 Td (evidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.77 581.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.02 581.25 Td (injuries, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.25 Td (along ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.04 569.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.14 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.68 569.25 Td (focus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.67 569.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.99 569.25 Td (defendants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.63 569.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.17 569.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.92 569.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.03 569.25 Td (traditionally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.23 569.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.20 569.25 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.57 569.25 Td (gets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.00 569.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.66 569.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.31 569.25 Td (litigation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.24 569.25 Td (contributes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.00 569.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.10 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.64 569.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 569.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.04 557.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.24 557.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.78 557.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.54 557.25 Td (patterns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.52 557.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.14 557.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.47 557.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.01 557.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.25 557.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.07 557.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.16 557.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.03 557.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.69 557.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.91 557.25 Td (asbestos-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.10 557.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.53 557.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 557.25 Td (claim ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.25 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.36 545.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.54 545.25 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.82 545.25 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.91 545.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.22 545.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.07 545.25 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.70 545.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.68 545.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.87 545.25 Td (unavailability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.83 545.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.14 545.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.67 545.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.96 545.25 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.93 545.25 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.67 545.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 545.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.25 Td (policyholders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 533.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.64 533.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.25 533.25 Td (exhaustion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.07 533.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.90 533.25 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.40 533.25 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.68 533.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.51 533.25 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.12 533.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.84 533.25 Td (insolvency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.66 533.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.49 533.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.54 533.25 Td (participating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.58 533.25 Td (insurers.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.00 509.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.84 509.25 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.13 509.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.86 509.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.25 509.25 Td (involved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.20 509.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.94 509.25 Td (disputes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.17 509.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.90 509.25 Td (litigation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.46 509.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.20 509.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.59 509.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.10 509.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.38 509.25 Td (policyholders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.27 509.25 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.33 509.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.62 509.25 Td (whom ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.58 509.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 509.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.25 Td (bankruptcy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.10 497.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.49 497.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.20 497.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 497.25 Td (asbestos-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.96 497.25 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 497.25 Td (Many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.13 497.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.83 497.25 Td (disputes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.23 497.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.63 497.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.68 497.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.51 497.25 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.91 497.25 Td (resolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 497.25 Td (through ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.25 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.48 485.25 Td (agreements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.38 485.25 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.58 485.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.67 485.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.98 485.25 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.51 485.25 Td (exaggerated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.69 485.25 Td (demands, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.61 485.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.04 485.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.59 485.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.52 485.25 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.50 485.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.15 485.25 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.79 485.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.89 485.25 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.20 485.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.40 485.25 Td (settlement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.25 Td (negotiations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.42 473.25 Td (Settlements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.61 473.25 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.48 473.25 Td (bankrupt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.56 473.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.52 473.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.27 473.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.24 473.25 Td (extensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.54 473.25 Td (releases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.72 473.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.69 473.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.43 473.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.71 473.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.03 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.78 473.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 473.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.82 461.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.81 461.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.57 461.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.33 461.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.66 461.25 Td (settlements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.19 461.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.40 461.25 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.76 461.25 Td (ger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.08 461.25 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.51 461.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.27 461.25 Td (originally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.70 461.25 Td (anticipated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.05 461.25 Td (Although ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.37 461.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.14 461.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.57 461.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.44 461.25 Td (seen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.76 461.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 461.25 Td (reduction ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.02 449.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.98 449.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.49 449.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.23 449.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.07 449.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.59 449.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.88 449.25 Td (disputes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.90 449.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.20 449.25 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.60 449.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.53 449.25 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.37 449.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.90 449.25 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.40 449.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.36 449.25 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.87 449.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.73 449.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.80 449.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.09 449.25 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.44 449.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.57 449.25 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.43 449.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.95 449.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.91 449.25 Td (past, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 437.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.60 437.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.66 437.25 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.59 437.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.87 437.25 Td (pursue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 437.25 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.63 437.25 Td (opportunities. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.13 413.25 Td (addition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.21 413.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.29 413.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.69 413.25 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.32 413.25 Td (policyholders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.56 413.25 Td (proceedings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 413.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.35 413.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.53 413.25 Td (launched ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.93 413.25 Td (directly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.77 413.25 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.40 413.25 Td (insurers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.86 413.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.94 413.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.46 413.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.70 413.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 413.25 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.25 Td (individuals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.10 401.25 Td (challenging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.91 401.25 Td (insurers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.15 401.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.31 401.25 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.12 401.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.05 401.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.53 401.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.46 401.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.83 401.25 Td (handling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.98 401.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.47 401.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.73 401.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.22 401.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.48 401.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.07 401.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.23 401.25 Td (individuals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.83 401.25 Td (seeking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.53 401.25 Td (damages ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.25 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.71 389.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.14 389.25 Td (alleged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.01 389.25 Td (asbestos-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.87 389.25 Td (bodily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 389.25 Td (injuries. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.41 389.25 Td ( It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.01 389.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.68 389.25 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.45 389.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.44 389.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.65 389.25 Td (filing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.31 389.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.64 389.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.18 389.25 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.94 389.25 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.25 389.25 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.57 389.25 Td (insurers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 389.25 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.00 377.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.24 377.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.02 377.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.53 377.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.25 377.25 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.19 377.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.25 377.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.76 377.25 Td (future. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.92 377.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.20 377.25 Td (It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.60 377.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.55 377.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.48 377.25 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.87 377.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.93 377.25 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.98 377.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.48 377.25 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.20 377.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.82 377.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.65 377.25 Td (proceedings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.75 377.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.81 377.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 377.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.25 Td (plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.20 365.25 Td (fs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 365.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.39 365.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.31 365.25 Td (able ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.45 365.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.72 365.25 Td (sustain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.98 365.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.01 365.25 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.82 365.25 Td (against ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.63 365.25 Td (insurers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.77 365.25 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.03 365.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.51 365.25 Td (novel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.21 365.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.13 365.25 Td (theories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.27 365.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.08 365.25 Td (liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.54 365.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.35 365.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.38 365.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 365.25 Td (believes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.56 353.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.39 353.25 Td (meritorious ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.99 353.25 Td (defenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.92 353.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 353.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.14 353.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.97 353.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.57 353.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.51 353.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.34 353.25 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.70 353.25 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.95 353.25 Td (rulings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 353.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.51 353.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.21 353.25 Td (jurisdictions.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.25 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.80 329.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.10 329.25 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.62 329.25 Td (presents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.38 329.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.30 329.25 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.60 329.25 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.70 329.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.12 329.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.19 329.25 Td (issues, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.56 329.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.76 329.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.63 329.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.82 329.25 Td (reviews ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.90 329.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.10 329.25 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 329.25 Td (presented ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.67 317.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.16 317.25 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.87 317.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.26 317.25 Td (least ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.75 317.25 Td (annually) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.54 317.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.01 317.25 Td (Among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.18 317.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.56 317.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.94 317.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.55 317.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.94 317.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.99 317.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.38 317.25 Td (consider ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.43 317.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.38 317.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.77 317.25 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.03 317.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.53 317.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.15 317.25 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.53 317.25 Td (are: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.85 305.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.42 305.25 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.27 305.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.30 305.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.78 305.25 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.58 305.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.17 305.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.87 305.25 Td (umbrella ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.67 305.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.26 305.25 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.62 305.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.20 305.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.67 305.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.82 305.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.41 305.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.67 305.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.71 305.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.18 305.25 Td (policyholder; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.25 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.85 293.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.86 293.25 Td (deductibles; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.74 293.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.75 293.25 Td (analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.53 293.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.43 293.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.22 293.25 Td (policyholder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.13 293.25 Td (’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.91 293.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.37 293.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.92 293.25 Td (liability; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.38 293.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.16 293.25 Td (jurisdictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.17 293.25 Td (involved; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.51 293.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.19 293.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.20 293.25 Td (anticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 293.25 Td (future ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.34 281.25 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.97 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.04 281.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.23 281.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.52 281.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.15 281.25 Td (pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.00 281.25 Td (claims; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.51 281.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.25 281.25 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.99 281.25 Td (values ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.17 281.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.13 281.25 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.54 281.25 Td (claims; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.05 281.25 Td (allocated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.77 281.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 281.25 Td (adjustment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.25 Td (expense; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.81 269.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.36 269.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.68 269.25 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.56 269.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.21 269.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.09 269.25 Td (insurance; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.51 269.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.06 269.25 Td (role, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.44 269.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.87 269.25 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.66 269.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.49 269.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.15 269.25 Td (non-asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.14 269.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.57 269.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.23 269.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.55 269.25 Td (non-asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.54 269.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 269.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 269.25 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.25 Td (resolution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.24 257.25 Td (process; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.75 257.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.92 257.25 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.75 257.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.58 257.25 Td (defenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.75 257.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.82 257.25 Td (determinations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.49 257.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.34 257.25 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.13 257.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.37 257.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.88 257.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 257.25 Td (determination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.12 257.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.19 257.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.71 257.25 Td (whether ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.65 257.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.73 257.25 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.16 245.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.71 245.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.14 245.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 245.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.69 245.25 Td (products/completed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.78 245.25 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.76 245.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.20 245.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.74 245.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.74 245.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.40 245.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.48 245.25 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.60 245.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.26 245.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.69 245.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.00 245.25 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.81 245.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.14 245.25 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.93 245.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.65 245.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.53 245.25 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.25 Td (claim. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.71 233.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.78 209.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.44 209.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.07 209.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.89 209.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.96 209.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.55 209.25 Td (reviews ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.38 209.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.55 209.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.72 209.25 Td (analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.67 209.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.73 209.25 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.56 209.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.73 209.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 209.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.84 209.25 Td (patterns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.23 209.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 209.25 Td (policyholder ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.25 Td (category) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.27 197.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.10 197.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.75 197.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.30 197.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.95 197.25 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.70 197.25 Td (settlements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.52 197.25 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.38 197.25 Td (bankruptcies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.30 197.25 Td (judicial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.62 197.25 Td (rulings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.72 197.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.49 197.25 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.91 197.25 Td (actions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.32 197.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.19 197.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.40 197.25 Td (also ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.25 Td (analyzes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.31 185.25 Td (developing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.13 185.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.95 185.25 Td (patterns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.99 185.25 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.59 185.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.41 185.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.58 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.18 185.25 Td (home ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.78 185.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.93 185.25 Td (fice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.30 185.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.13 185.25 Td (field ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.84 185.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.99 185.25 Td (fice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.36 185.25 Td (category ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.17 185.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.99 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.59 185.25 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 185.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.29 173.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.19 173.25 Td (category ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.96 173.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.64 173.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.21 173.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.89 173.25 Td (projected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.45 173.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.88 173.25 Td (billings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.24 173.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.03 173.25 Td (recoveries. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.46 173.25 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.14 173.25 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.77 173.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.33 173.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.57 173.25 Td (reviews ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.02 173.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.82 173.25 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.38 173.25 Td (gross ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.58 161.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 161.25 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.65 161.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.73 161.25 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.58 161.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.44 161.25 Td (experience, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.89 161.25 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.90 161.25 Td (-by-year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.36 161.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.51 161.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.93 161.25 Td (assess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.02 161.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.10 161.25 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.90 161.25 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.33 161.25 Td (trends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.91 161.25 Td (fluctuations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.26 161.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.24 161.25 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 161.25 Td (suggested ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.98 149.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.68 149.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.02 149.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.71 149.25 Td (activity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.05 149.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.03 149.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.51 149.25 Td (Conventional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.88 149.25 Td (actuarial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.77 149.25 Td (methods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.14 149.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.83 149.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.08 149.25 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.55 149.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.81 149.25 Td (establish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.29 149.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.10 149.25 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.33 149.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.25 149.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 149.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.61 149.25 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.25 Td (evaluations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.19 137.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.21 137.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.13 137.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.93 137.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.85 137.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 137.25 Td (reliable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.56 137.25 Td (method ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.70 137.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.62 137.25 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.75 137.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.33 137.25 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.02 137.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.25 137.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.72 137.25 Td (defense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.40 137.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.88 137.25 Td (indemnity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.57 137.25 Td (payment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 137.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.25 Td (Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.63 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.99 125.25 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.24 125.25 Td (decade, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.64 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.00 125.25 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.02 125.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.60 125.25 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.51 125.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.96 125.25 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.09 125.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.74 125.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.65 125.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.01 125.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.25 125.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.89 125.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.36 125.25 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.81 125.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.17 125.25 Td (unfavorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 125.25 Td (prior ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.25 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.27 113.25 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.70 113.25 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.91 113.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.25 113.25 Td (regard ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.35 113.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.69 113.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.59 113.25 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.41 113.25 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.75 113.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.53 113.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.98 113.25 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.30 113.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.86 113.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.19 113.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.75 113.25 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.86 113.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.41 113.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.30 113.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.74 113.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 113.25 Td (reduction ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.01 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.96 101.25 Td (volatility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.80 101.25 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.63 101.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.14 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.09 101.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.76 101.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 101.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.88 101.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.94 101.25 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.78 101.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.84 101.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.79 101.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.29 101.25 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.35 101.25 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.63 101.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.69 101.25 Td (evolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 101.25 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.25 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.76 89.25 Td (dominated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.79 89.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.61 89.25 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.53 89.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.13 89.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.16 89.25 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.09 89.25 Td (risks, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.30 89.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.21 89.25 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.11 89.25 Td (disputes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.71 89.25 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.07 89.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 89.25 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 89.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 89.25 Td (bankruptcy ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.25 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.51 77.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.72 77.25 Td (asserting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.05 77.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.83 77.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.94 77.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.82 77.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 77.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.60 77.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.71 77.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.27 77.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.27 77.25 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.92 77.25 Td (limits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.48 77.25 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.14 77.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.70 77.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.81 77.25 Td (policies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.20 77.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.76 77.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.98 77.25 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.31 77.25 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.25 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.75 65.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.46 65.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.60 65.25 Td (frequency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.29 65.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.32 65.25 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.14 65.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.05 65.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.53 65.25 Td (individuals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.68 65.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.17 65.25 Td (mesothelioma. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.47 65.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.06 65.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.31 65.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.97 65.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.57 65.25 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.04 65.25 Td (view ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.19 65.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.22 65.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 65.25 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.17 65.25 Td (underlying) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.49 65.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 121 0 obj <> endobj 122 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.14 713.10 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.98 713.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.96 713.10 Td (essentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.48 713.10 Td (unchanged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.10 713.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.84 713.10 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.57 713.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.32 713.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.06 713.10 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.36 713.10 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.32 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.06 713.10 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.15 713.10 Td (degree ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.10 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.73 713.10 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.02 713.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.10 713.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 713.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.88 701.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 701.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.75 701.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.58 701.10 Td (claims.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.08 677.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.55 677.10 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.90 677.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.60 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.18 677.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.88 677.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.12 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.03 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.39 677.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 253.64 677.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 265.31 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.44 677.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.03 677.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 309.50 677.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 329.50 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.64 677.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.22 677.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.22 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.35 677.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.92 677.10 Td ($102 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.06 677.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.09 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.67 677.10 Td ($98 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.81 677.10 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 677.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 677.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 677.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.50 677.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 665.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.27 665.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.53 665.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.46 665.10 Td ($1.18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.46 665.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.07 665.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.79 665.10 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.06 665.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.89 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 298.89 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 665.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 318.33 665.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.16 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.16 665.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 641.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 641.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 641.10 Td (displays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.15 641.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.64 641.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.80 641.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.63 641.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.02 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.96 641.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.02 641.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.62 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.55 641.10 Td (reserves:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 602.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 602.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 602.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 602.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 602.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 572.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 572.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 572.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 572.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 572.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 549.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 549.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 549.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 549.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 549.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 519.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 519.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 519.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 519.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 519.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 489.60 374.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 489.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 489.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 489.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 489.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 466.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 466.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 466.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 466.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 466.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 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j 3 M 497 286.6 m 562 286.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 284.6 m 562 284.6 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 621.83 Td (\(at and for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.80 621.83 Td ( the six months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 621.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 621.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 608.17 Td (Beginning reserves:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 605.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 605.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 593.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 593.17 Td (.......................................................................................................................................) 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 509.28 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 509.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 495.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 495.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 494.28 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 494.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 472.17 Td (Paid loss and loss expenses:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 469.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 469.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 457.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 457.17 Td (.......................................................................................................................................) 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 373.28 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 373.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 359.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 359.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 358.28 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 358.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 336.17 Td (Ending reserves:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 333.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 333.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 321.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 321.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 320.28 Td (1,474) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 320.27 Td (1,408) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 306.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 306.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.80 305.33 Td (\(295) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 305.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 305.32 Td (\(225) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 305.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 291.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 291.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 290.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.65 290.28 Td (1,179) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 290.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.65 290.27 Td (1,183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.30 Td (_________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 51.50 258.50 Td (See “—Uncertainty Regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.71 258.50 Td (Adequacy of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.70 258.50 Td (Asbestos and Environmental Reserves.”) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 234.50 Td (ENVIRONMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.98 234.50 Td (AL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.32 234.50 Td ( CLAIMS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.78 234.50 Td (AND LITIGA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.32 234.50 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 222.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 210.50 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.01 210.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.86 210.50 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.16 210.50 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.99 210.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.39 210.50 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.68 210.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.43 210.50 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.25 210.50 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.32 210.50 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.73 210.50 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.12 210.50 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.31 210.50 Td (allege ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.15 210.50 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.11 210.50 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.29 210.50 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.46 210.50 Td (liable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.64 210.50 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.27 210.50 Td (injury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.12 210.50 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 210.50 Td (damage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 198.50 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.24 198.50 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.55 198.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.40 198.50 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.25 198.50 Td (alleged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.65 198.50 Td (disposition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.07 198.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.93 198.50 Td (toxic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.45 198.50 Td (substances. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.25 198.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.77 198.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.11 198.50 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.52 198.50 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.15 198.50 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.88 198.50 Td (mainly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.18 198.50 Td (brought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.81 198.50 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.78 198.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.08 198.50 Td (various ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.05 198.50 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.90 198.50 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 198.50 Td (federal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 186.50 Td (statutes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 186.50 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.50 186.50 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.32 186.50 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.27 186.50 Td (liable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.99 186.50 Td (party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.04 186.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.33 186.50 Td (undertake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.26 186.50 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.09 186.50 Td (pay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.04 186.50 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.20 186.50 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.47 186.50 Td (remediation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.23 186.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.74 186.50 Td (Liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.69 186.50 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 186.50 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.01 186.50 Td (statutes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.51 186.50 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.24 186.50 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 186.50 Td (joint ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 174.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 174.50 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.25 174.50 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.53 174.50 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.58 174.50 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.63 174.50 Td (parties.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 162.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 150.50 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.25 150.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.34 150.50 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.87 150.50 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.18 150.50 Td (been, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.76 150.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.40 150.50 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.93 150.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.91 150.50 Td (be, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.05 150.50 Td (involved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 150.50 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.23 150.50 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.54 150.50 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.08 150.50 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.60 150.50 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.89 150.50 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.98 150.50 Td (pertaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 150.50 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 138.50 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.34 138.50 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.79 138.50 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.42 138.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.38 138.50 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.23 138.50 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.30 138.50 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.48 138.50 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.11 138.50 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.40 138.50 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.36 138.50 Td (interpreted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.75 138.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.04 138.50 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.43 138.50 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.59 138.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.45 138.50 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.97 138.50 Td (broader ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 126.50 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 126.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.23 126.50 Td (original ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 126.50 Td (intent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.40 126.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.37 126.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.24 126.50 Td (insurers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.54 126.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.63 126.50 Td (policyholders. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.02 126.50 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.54 126.50 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.40 126.50 Td (often ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.60 126.50 Td (pertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.01 126.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.43 126.50 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.39 126.50 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.14 126.50 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.79 126.50 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 126.50 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.51 126.50 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 114.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.48 114.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.12 114.50 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.32 114.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.86 114.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.83 114.50 Td (mid-1980s. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.60 114.50 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.24 114.50 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.21 114.50 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.40 114.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.94 114.50 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.14 114.50 Td (inconsistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.67 114.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.87 114.50 Td (vary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.40 114.50 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.60 114.50 Td (jurisdiction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.91 114.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.44 114.50 Td (jurisdiction. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 102.50 Td (Environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.22 102.50 Td (claims, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.11 102.50 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.06 102.50 Td (submitted, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.29 102.50 Td (rarely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.89 102.50 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.83 102.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.33 102.50 Td (monetary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.38 102.50 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.67 102.50 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.17 102.50 Td (sought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.13 102.50 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.42 102.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.92 102.50 Td (claimant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.64 102.50 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.36 102.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.87 102.50 Td (policyholder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 102.50 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 90.50 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.82 90.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.92 90.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.69 90.50 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.90 90.50 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.56 90.50 Td (keep ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.32 90.50 Td (track ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.19 90.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.40 90.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.50 90.50 Td (monetary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.15 90.50 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.02 90.50 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.12 90.50 Td (sought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.68 90.50 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.34 90.50 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.33 90.50 Td (few ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.20 90.50 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.19 90.50 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.51 90.50 Td (indicate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.04 90.50 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.36 90.50 Td (monetary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.01 90.50 Td (amount.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 78.50 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 66.50 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.51 66.50 Td (resolution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.98 66.50 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.77 66.50 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 66.50 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.46 66.50 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.92 66.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.61 66.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.96 66.50 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.63 66.50 Td (occurs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.20 66.50 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.77 66.50 Td (settlements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.23 66.50 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.48 66.50 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.38 66.50 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.18 66.50 Td (opposed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 54.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.19 54.50 Td (claimants. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.92 54.50 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.83 54.50 Td (Generally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.60 54.50 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.02 54.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 54.50 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.94 54.50 Td (strives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.96 54.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.65 54.50 Td (extinguish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.22 54.50 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.57 54.50 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.93 54.50 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.39 54.50 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.52 54.50 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.31 54.50 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.99 54.50 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.34 54.50 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.24 54.50 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.15 54.50 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.84 54.50 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.97 54.50 Td (policyholder ) Tj ET Q endstream endobj 123 0 obj <> endobj 124 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (61) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.30 713.10 Td (past, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.05 713.10 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.07 713.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.64 713.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.66 713.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.56 713.10 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.92 713.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.50 713.10 Td (extinguish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.30 713.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.88 713.10 Td (pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.24 713.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.46 713.10 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.71 713.10 Td (dispute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.74 713.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.65 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.01 713.10 Td (policyholder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 713.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.76 701.10 Td (form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.68 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.49 701.10 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.07 701.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.23 701.10 Td (commonly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.48 701.10 Td (referred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.60 701.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.86 701.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.67 701.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.59 701.10 Td (“buy-back” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.16 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.97 701.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.55 701.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 701.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.06 701.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.30 701.10 Td (liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.75 701.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.74 701.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.55 701.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 701.10 Td (many ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.17 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.72 689.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.59 689.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.80 689.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.24 689.10 Td (extinguished ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.68 689.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.45 689.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.11 689.10 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.99 689.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.77 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.32 689.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.54 689.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.09 689.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.31 689.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.30 689.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.18 689.10 Td (claims, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.12 689.10 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.73 689.10 Td (but ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.26 677.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.57 677.10 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.82 677.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.13 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.55 677.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.07 677.10 Td (cumulative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.48 677.10 Td (injury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.35 677.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.21 677.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.74 677.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.02 677.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.45 677.10 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.86 677.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.05 677.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.14 677.10 Td (agree ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.77 677.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 677.10 Td (settlements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.89 665.10 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.61 665.10 Td (extinguish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.23 665.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.61 665.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.67 665.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.83 665.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.22 665.10 Td (known ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.39 665.10 Td (specified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.43 665.10 Td (sites ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.16 665.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.44 665.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.49 665.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.77 665.10 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.93 665.10 Td (instances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.04 665.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.53 665.10 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.01 665.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 665.10 Td (include ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (indemnities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.11 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.49 653.10 Td (hold ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.21 653.10 Td (harmless ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.71 653.10 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.32 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.05 653.10 Td (protect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.76 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.92 653.10 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.16 653.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.96 653.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.45 653.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.12 653.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.96 653.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.33 653.10 Td (purpose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.93 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.66 653.10 Td (executing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.47 653.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.97 653.10 Td (agreements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.23 641.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.07 641.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.78 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.05 641.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.72 641.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.67 641.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.72 641.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.54 641.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.70 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.20 641.10 Td (eliminate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.47 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.74 641.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.70 641.10 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.07 641.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.13 641.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.28 641.10 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.45 641.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 641.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.48 629.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.18 629.10 Td (costs.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.47 605.10 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.88 605.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.28 605.10 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.17 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.03 605.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.55 605.10 Td (evaluates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.39 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.25 605.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.99 605.10 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.94 605.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.58 605.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.53 605.10 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.71 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.79 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.64 605.10 Td (anticipated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.77 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.27 593.10 Td (resolution, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.93 593.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.20 593.10 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.99 593.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.65 593.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.15 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.53 593.10 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.79 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.29 593.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.90 593.10 Td (analysis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.78 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.16 593.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.21 593.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.58 593.10 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.51 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.90 593.10 Td (probable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.05 593.10 Td (liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.50 593.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.17 593.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.42 593.10 Td (coverage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.31 581.10 Td (relevant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.89 581.10 Td (judicial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.25 581.10 Td (interpretations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.89 581.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.26 581.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.97 581.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.61 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.21 581.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.47 581.10 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.20 581.10 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.79 581.10 Td (variables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.26 581.10 Td (presented, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.45 581.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.16 581.10 Td (as: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.64 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.23 581.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.59 581.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 581.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (alleged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.06 569.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.84 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.86 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.77 569.10 Td (policyholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.99 569.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.90 569.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.90 569.10 Td (site; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.25 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.16 569.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.39 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.41 569.10 Td (sites; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.65 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.56 569.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.02 569.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.25 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.27 569.10 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 569.10 Td (responsible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.96 569.10 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.30 569.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.20 569.10 Td (each ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (site; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.85 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.76 557.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.44 557.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.46 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.36 557.10 Td (alleged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.92 557.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.37 557.10 Td (harm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.61 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.74 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.64 557.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.54 557.10 Td (remedy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.21 557.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.12 557.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.12 557.10 Td (site; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.48 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.38 557.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.06 557.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.08 557.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.53 557.10 Td (enforcement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.79 545.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.19 545.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.70 545.10 Td (site; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.55 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.96 545.10 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.80 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.43 545.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.04 545.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.56 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.08 545.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.58 545.10 Td (site; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.44 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.84 545.10 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.79 545.10 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.97 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.49 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.89 545.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.40 545.10 Td (relationship ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.80 545.10 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 545.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.25 533.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.56 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.65 533.10 Td (policyholder) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.79 533.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.15 533.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.80 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.88 533.10 Td (role ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.29 533.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.49 533.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.80 533.10 Td (umbrella ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.21 533.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.41 533.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.37 533.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.56 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.64 533.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.39 533.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.59 533.10 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.46 533.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.11 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.19 533.10 Td (policyholder; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.14 521.10 Td (involvement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.30 521.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.26 521.10 Td (insurers; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.12 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.76 521.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.17 521.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.25 521.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.21 521.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.72 521.10 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.72 521.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.92 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.55 521.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.52 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.27 521.10 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.79 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.54 521.10 Td (coverage; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.82 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.45 521.10 Td (role, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.53 509.10 Td (any) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.32 509.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.74 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.99 509.10 Td (non-environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.00 509.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.02 509.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.27 509.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.18 509.10 Td (non-environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.19 509.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.21 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.91 509.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.27 509.10 Td (resolution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.18 509.10 Td (process; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.87 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.23 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.37 509.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.38 509.10 Td (law ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 509.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.32 497.10 Td (jurisdiction. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 497.10 Td (Conventional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.25 497.10 Td (actuarial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.17 497.10 Td (methods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.55 497.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.26 497.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.54 497.10 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.37 497.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.65 497.10 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.47 497.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.52 497.10 Td (reserves. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.27 497.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.24 473.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.32 473.10 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.84 473.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.82 473.10 Td (receive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.87 473.10 Td (notices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.39 473.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.03 473.10 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 473.10 Td (tendering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.61 473.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.91 473.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.77 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.18 473.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.48 473.10 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.95 473.10 Td (frequently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.24 473.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 473.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.50 473.10 Td (issued ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.00 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.84 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.12 461.10 Td (mid-1980s. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.45 461.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.37 461.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.30 461.10 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.80 461.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.29 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.13 461.10 Td (present ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.07 461.10 Td (smaller ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.56 461.10 Td (exposures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.11 461.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.05 461.10 Td (fewer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.87 461.10 Td (sites ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.71 461.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.21 461.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.48 461.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.30 461.10 Td (tier ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.69 461.10 Td (defendants. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (Further) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.54 449.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.13 449.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.99 449.10 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.30 449.10 Td (instances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.54 449.10 Td (clean-up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.05 449.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.14 449.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 449.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.07 449.10 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.81 449.10 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.54 449.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.72 449.10 Td (agencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.24 449.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.53 449.10 Td (willing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.95 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.82 449.10 Td (accept ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.44 449.10 Td (risk-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.63 449.10 Td (site ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (analyses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.47 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.01 437.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.65 437.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.24 437.10 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.88 437.10 Td (clean-up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.40 437.10 Td (technologies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.54 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.63 437.10 Td (Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.72 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.03 437.10 Td (past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.24 437.10 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.65 437.10 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.34 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.65 437.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.64 437.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.06 437.10 Td (experienced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.46 437.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 437.10 Td (favorable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.37 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.59 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.24 425.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.22 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.99 425.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.08 425.10 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.95 425.10 Td (tendering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.15 425.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.35 425.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.89 425.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.98 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.63 425.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.18 425.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.39 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.26 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.47 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.13 425.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.11 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.88 425.10 Td (pending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 425.10 Td (declaratory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (judgment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.23 413.10 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.51 413.10 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.01 413.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.75 413.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.47 413.10 Td (matters. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.36 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.32 413.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.57 413.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.03 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.20 413.10 Td (degree ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.80 413.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.54 413.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.94 413.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.00 413.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.71 413.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.11 413.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.95 413.10 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.34 413.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 413.10 Td (been ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.82 401.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.36 401.10 Td (anticipated. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.05 401.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.38 401.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.03 401.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.62 401.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.81 401.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.79 401.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.11 401.10 Td (existing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.10 401.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.18 401.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.61 401.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.26 401.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.80 401.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.45 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.99 401.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.31 401.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 401.10 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.60 389.10 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.72 389.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.74 389.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.51 389.10 Td (matters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.96 389.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.85 389.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.74 389.10 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.51 389.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.75 389.10 Td (anticipated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.13 389.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.69 389.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.71 389.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.82 389.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.28 389.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.73 389.10 Td (developments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.28 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.08 389.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.98 377.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.68 377.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.16 377.10 Td (jurisdictions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.26 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.94 377.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.20 377.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.79 377.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.16 377.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.65 377.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.34 377.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.20 377.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.57 377.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.61 377.10 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.52 377.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.12 377.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.49 377.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.40 377.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.31 377.10 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.46 377.10 Td ($60 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 377.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.44 365.10 Td ($55 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.94 365.10 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 112.83 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.33 365.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.61 365.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.33 365.10 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.59 365.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.30 365.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 216.13 365.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.13 365.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.63 365.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.57 365.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 275.57 365.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.57 365.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.23 365.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.23 365.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.64 341.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.11 341.10 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.03 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.30 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.44 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.71 341.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.51 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.99 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.92 341.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.73 341.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.40 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.10 341.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.26 341.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.29 341.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 374.29 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.00 341.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.14 341.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.14 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.85 341.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.98 341.10 Td ($35 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.68 341.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.28 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.42 341.10 Td ($26 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.13 341.10 Td (million, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 329.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.87 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.60 329.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 115.81 329.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.36 329.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.36 329.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.07 329.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.04 329.10 Td (95% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.58 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.13 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.56 329.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.99 329.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.96 329.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.04 329.10 Td (\(approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.34 329.10 Td ($342 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.56 329.10 Td (million\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.99 329.10 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 329.10 Td (carried ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 329.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.20 317.10 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.25 317.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.38 317.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.08 317.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.78 317.10 Td (unresolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.92 317.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.94 317.10 Td (claims, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.81 317.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.39 317.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.44 317.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.48 317.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.06 317.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.08 317.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.45 317.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.15 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 317.10 Td (anticipated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.43 305.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.59 305.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.50 305.10 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.43 305.10 Td (disputes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.04 305.10 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.40 305.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.01 305.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.38 305.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.67 305.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.05 305.10 Td (bulk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.65 305.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.34 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.38 305.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.10 305.10 Td (carries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.57 305.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.06 305.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.32 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.58 305.10 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 305.10 Td (based ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.82 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.36 293.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.54 293.10 Td (volume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.85 293.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.50 293.10 Td (in-process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.92 293.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.00 293.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.42 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.18 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.71 293.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.38 293.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.59 293.10 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.21 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.31 293.10 Td (resolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.84 293.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.27 293.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 293.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (balance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.03 281.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.29 281.10 Td (5% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.12 281.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.95 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.67 281.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.38 281.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.64 281.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.01 281.10 Td (\(approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.60 281.10 Td ($17 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.10 281.10 Td (million\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.32 281.10 Td (consists ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.49 281.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.32 281.10 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.03 281.10 Td (reserves.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 125 0 obj <> endobj 126 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (62) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (The following table displays activity for environmental losses and loss expenses and reserves:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 674.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 674.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 674.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 674.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 674.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 644.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 644.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 644.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 644.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 644.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 621.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 621.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 621.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 621.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 621.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 591.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 591.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 591.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 591.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 591.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 561.60 374.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 561.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 561.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 561.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 561.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 538.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 538.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 538.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 538.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 538.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 508.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 508.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 508.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 508.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 485.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 485.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 485.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 485.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 485.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 455.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 455.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 455.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 455.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 455.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 425.60 374.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 425.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 425.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 425.60 4.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 425.60 65.00 -8.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 402.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 402.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 402.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 402.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 402.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 372.60 374.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 424.00 372.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 428.00 372.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 493.00 372.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 497.00 372.60 65.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 689.6 m 424 689.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 689.6 m 493 689.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 689.6 m 562 689.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 644.6 m 493 644.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 644.6 m 562 644.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 629.6 m 493 629.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 629.6 m 562 629.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 576.6 m 493 576.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 576.6 m 562 576.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 561.6 m 493 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 561.6 m 562 561.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 508.6 m 493 508.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 508.6 m 562 508.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 493.6 m 493 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 493.6 m 562 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 440.6 m 493 440.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 440.6 m 562 440.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 425.6 m 493 425.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 425.6 m 562 425.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 372.6 m 493 372.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 372.6 m 562 372.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 358.6 m 493 358.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 428 356.6 m 493 356.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 358.6 m 562 358.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 497 356.6 m 562 356.6 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 693.83 Td (\(at and for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.80 693.83 Td ( the six months ended June 30, in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.00 693.83 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 521.00 693.83 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 680.17 Td (Beginning reserves:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 677.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 677.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 665.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 665.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 664.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 664.28 Td (358) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 664.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 664.27 Td (373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 650.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 650.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.80 649.33 Td (\(24) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 649.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 649.32 Td (\(13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 649.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 635.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 635.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 634.28 Td (334) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 634.27 Td (360) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 612.17 Td (Incurred losses and loss expenses:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 609.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 609.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 597.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 597.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 596.28 Td (67) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 596.27 Td (71) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 582.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 582.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 581.33 Td (\(7) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 581.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 581.32 Td (\(16) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 581.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 567.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 567.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 566.28 Td (60) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 566.27 Td (55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 544.17 Td (Paid loss and loss expenses:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 541.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 541.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 529.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 529.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 528.28 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 528.27 Td (30) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 514.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 514.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 513.33 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 513.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 513.32 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 513.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 499.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 499.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 498.28 Td (35) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 498.27 Td (26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 476.17 Td (Foreign exchange and other:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 473.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 473.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 461.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 461.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.80 460.33 Td (\(1) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 460.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 460.32 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 460.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 446.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 446.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 445.28 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.15 445.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 431.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 431.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 479.15 430.28 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.80 430.32 Td (\(1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 430.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 408.17 Td (Ending reserves:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.50 405.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 405.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 393.17 Td (Gross) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.00 393.17 Td (.......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 392.28 Td (388) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 392.27 Td (413) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 378.17 Td (Ceded) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 378.17 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.80 377.33 Td (\(29) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.15 377.28 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.80 377.32 Td (\(25) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.15 377.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 363.17 Td (Net) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.00 363.17 Td (.........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.50 362.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.15 362.28 Td (359) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 362.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 362.27 Td (388) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 346.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 334.10 Td (UNCER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.71 334.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.63 334.10 Td (AINTY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.49 334.10 Td ( REGARDING ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.16 334.10 Td (ADEQUACY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.57 334.10 Td ( OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.59 334.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.53 334.10 Td (ASBEST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.71 334.10 Td (OS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.00 334.10 Td (AND ENVIRONMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.65 334.10 Td (AL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.99 334.10 Td ( RESER) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.48 334.10 Td (VES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 322.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 310.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.08 310.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.98 310.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.66 310.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.46 310.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.14 310.10 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.92 310.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.82 310.10 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.16 310.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 310.10 Td (above, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.79 310.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.35 310.10 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.57 310.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.03 310.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.71 310.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.94 310.10 Td (carried ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.16 310.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.28 310.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 310.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 298.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.68 298.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.20 298.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.82 298.10 Td (appropriately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.55 298.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.41 298.10 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.59 298.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.01 298.10 Td (known ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.65 298.10 Td (facts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.45 298.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.18 298.10 Td (law ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.04 298.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.89 298.10 Td (management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.76 298.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.07 298.10 Td (judgment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.76 298.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 298.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 286.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.57 286.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.51 286.10 Td (surrounding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.70 286.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.77 286.10 Td (final ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.95 286.10 Td (resolution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.80 286.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.98 286.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.38 286.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 286.10 Td (continue, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.13 286.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.42 286.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.83 286.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.35 286.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.28 286.10 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.24 286.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.87 286.10 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.71 286.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.78 286.10 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 286.10 Td (exposure ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 274.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.46 274.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.09 274.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.83 274.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.88 274.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.29 274.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.02 274.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.52 274.10 Td (litigation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.92 274.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.34 274.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.07 274.10 Td (result, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.09 274.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.93 274.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.99 274.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.50 274.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.12 274.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.20 274.10 Td (revision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.71 274.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.34 274.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.30 274.10 Td (information ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 262.10 Td (becomes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.64 262.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.88 262.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.47 262.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.95 262.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.20 262.10 Td (develop. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.51 262.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.66 262.10 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.25 262.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.18 262.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.54 262.10 Td (legal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.63 262.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.87 262.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.46 262.10 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.71 262.10 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.40 262.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.77 262.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.14 262.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.50 262.10 Td (resolution ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 250.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.08 250.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.65 250.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.34 250.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.34 250.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.69 250.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.38 250.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.84 250.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.86 250.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.65 250.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.45 250.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.57 250.10 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.96 250.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.98 250.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.77 250.10 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 250.10 Td (gence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.13 250.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.71 250.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.40 250.10 Td (greater ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.40 250.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 250.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 238.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.58 238.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.66 238.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.17 238.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.03 238.10 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.22 238.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 238.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.15 238.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.58 238.10 Td (anticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.19 238.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.16 238.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.13 238.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.66 238.10 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.95 238.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.26 238.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.88 238.10 Td (development. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 238.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 238.10 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 238.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 226.10 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.20 226.10 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.47 226.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.52 226.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.01 226.10 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 226.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.22 226.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.92 226.10 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.75 226.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.80 226.10 Td (interpretations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.67 226.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.06 226.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.88 226.10 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.93 226.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.87 226.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.92 226.10 Td (challenges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 226.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 214.10 Td (legislative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.64 214.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.22 214.10 Td (judicial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.25 214.10 Td (reforms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.39 214.10 Td (establishing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.21 214.10 Td (medical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.90 214.10 Td (criteria ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.25 214.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.95 214.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.20 214.10 Td (pursuit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.02 214.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.39 214.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.76 214.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.90 214.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.16 214.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.75 214.10 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.77 214.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.03 214.10 Td (settlement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 214.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 202.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.51 202.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.63 202.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.07 202.10 Td (claims. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.36 202.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.04 202.10 Td (It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.83 202.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.18 202.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.97 202.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.89 202.10 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.68 202.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.14 202.10 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.58 202.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.48 202.10 Td (ultimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.93 202.10 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.05 202.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.06 202.10 Td (complex ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.17 202.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.94 202.10 Td (disputes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.40 202.10 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.41 202.10 Td (settlement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 190.10 Td (negotiations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.33 190.10 Td (near ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.48 190.10 Td (completion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.42 190.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.80 190.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.96 190.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.34 190.10 Td (questions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.07 190.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.22 190.10 Td (resolved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.05 190.10 Td (or) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.98 190.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.42 190.10 Td (failing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.47 190.10 Td (settlement, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.02 190.10 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.30 190.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.46 190.10 Td (dispute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.30 190.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.91 190.10 Td (adjudicated. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 178.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.96 178.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.32 178.10 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.09 178.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.00 178.10 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.89 178.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.35 178.10 Td (policyholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.47 178.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.94 178.10 Td (bankruptcy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.61 178.10 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.72 178.10 Td (negotiations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.29 178.10 Td (often ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.52 178.10 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.20 178.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.33 178.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.69 178.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.82 178.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.05 178.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.06 178.10 Td (claimants ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 178.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 166.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.42 166.10 Td (parties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.44 166.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.25 166.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.93 166.10 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.84 166.10 Td (approval ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.20 166.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.34 166.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.15 166.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.74 166.10 Td (fective. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.29 166.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.77 166.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.68 166.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.38 166.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.20 166.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.34 166.10 Td (analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.92 166.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.62 166.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.32 166.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.13 166.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.25 166.10 Td (reserves, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 154.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 154.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.60 154.10 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.43 154.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.71 154.10 Td (study ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.88 154.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.59 154.10 Td (implications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.53 154.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.36 154.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.41 154.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.35 154.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.39 154.10 Td (developments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.94 154.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 130.10 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.37 130.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.25 130.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.03 130.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.67 130.10 Td (set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.33 130.10 Td (forth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.33 130.10 Td (above, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.26 130.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.80 130.10 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.57 130.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.35 130.10 Td (arise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.78 130.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.99 130.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.43 130.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 130.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.42 130.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.30 130.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.08 130.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.74 130.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 130.10 Td (current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 118.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.12 118.10 Td (reserves. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.19 118.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.83 118.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.41 118.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.94 118.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.60 118.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.80 118.10 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.43 118.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 118.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.48 118.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.23 118.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.75 118.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.94 118.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.35 118.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.87 118.10 Td (change. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.33 118.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 118.10 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 106.10 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.01 106.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.63 106.10 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.56 106.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.63 106.10 Td (estimates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.63 106.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.25 106.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.98 106.10 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.48 106.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.10 106.10 Td (either) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.46 106.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.25 106.10 Td (cannot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.20 106.10 Td (now ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.71 106.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.44 106.10 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.04 106.10 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.65 106.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.38 106.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.89 106.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.40 106.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.46 106.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 106.10 Td (statement ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 94.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 94.10 Td (ges ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.36 94.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.85 94.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.57 94.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.51 94.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.77 94.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.04 94.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.76 94.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.43 94.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.82 94.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.08 94.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.69 94.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.97 94.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.34 94.10 Td (periods.) Tj ET Q endstream endobj 127 0 obj <> endobj 128 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (63) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (INVESTMENT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.56 713.25 Td ( POR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.81 713.25 Td (TFOLIO) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.20 689.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.86 689.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.91 689.25 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.39 689.25 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.87 689.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 185.24 689.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.72 689.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.72 689.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.87 689.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 264.45 689.25 Td ($75.50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.11 689.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 320.22 689.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.87 689.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.35 689.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.94 689.25 Td (94% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.43 689.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.13 689.25 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.61 689.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.54 689.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.24 689.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.27 689.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.86 689.25 Td (short-term ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.07 677.25 Td (1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.70 677.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.78 677.25 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.08 677.25 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.64 677.25 Td (1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.27 677.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.35 677.25 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.63 677.25 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.70 677.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.77 677.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.51 677.25 Td (4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.14 677.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.22 677.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.06 677.25 Td (investments. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.14 677.25 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.75 677.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.27 677.25 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.22 677.25 Td (purpose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 677.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.46 665.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.08 665.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.81 665.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.22 665.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.74 665.25 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.81 665.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.43 665.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.27 665.25 Td (payments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.84 665.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.80 665.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.42 665.25 Td (employs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.05 665.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.23 665.25 Td (conservative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.50 665.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.12 665.25 Td (philosophy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.92 665.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.84 665.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.51 665.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.25 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.84 653.25 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.84 653.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.30 653.25 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.64 653.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.85 653.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.64 653.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.64 653.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.98 653.25 Td (deployed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.75 653.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.66 653.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.22 653.25 Td (widely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.56 653.25 Td (diversified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.45 653.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.57 653.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.02 653.25 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.92 653.25 Td (quality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.05 653.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.67 653.25 Td (liquid, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 653.25 Td (taxable ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.78 641.25 Td (government, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 641.25 Td (tax-exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.03 641.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.31 641.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 641.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.74 641.25 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.11 641.25 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.37 641.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.30 641.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.59 641.25 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.40 641.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.31 641.25 Td (bonds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.94 617.25 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.15 617.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.70 617.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.92 617.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.03 617.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.70 617.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.48 617.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.92 617.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.70 617.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.59 617.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.70 617.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.92 617.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.92 617.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.81 617.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.26 617.25 Td ($67.17 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.65 617.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.77 617.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.52 617.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.96 617.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.74 617.25 Td (closely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.96 617.25 Td (monitors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.24 605.25 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.09 605.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.95 605.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.92 605.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.99 605.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.40 605.25 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.19 605.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.16 605.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.56 605.25 Td (purchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.52 605.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.48 605.25 Td (sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.44 605.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.17 605.25 Td (executed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.23 605.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.53 605.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.27 605.25 Td (objective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.45 605.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 605.25 Td (having ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.25 Td (adequate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.21 593.25 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.60 593.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.86 593.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.82 593.25 Td (satisfy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.10 593.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.49 593.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.15 593.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.22 593.25 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.71 593.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.32 593.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.71 593.25 Td (obligations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.10 593.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.82 593.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.65 593.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.91 593.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.84 593.25 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.79 593.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 593.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 581.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.36 581.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.21 581.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.40 581.25 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.20 581.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.28 581.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.36 581.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.10 581.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.84 581.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.76 581.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.52 581.25 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.25 581.25 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.82 581.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.68 581.25 Td (“Aa2” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.52 581.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.04 581.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.12 581.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.76 581.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.76 581.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 581.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.84 569.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 127.84 569.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.11 569.25 Td (Below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.47 569.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.62 569.25 Td (grade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.08 569.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.11 569.25 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.45 569.25 Td (2.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.54 569.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.14 569.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.61 569.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.65 569.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.46 569.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.60 569.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.74 569.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.00 569.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.47 569.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.73 569.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.01 557.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.01 557.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.20 557.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.82 557.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.09 557.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 202.09 557.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.77 557.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.80 557.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.53 557.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.37 557.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.64 557.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.23 557.25 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.61 557.25 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.12 557.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.63 557.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.37 557.25 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.54 557.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 557.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.00 557.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 557.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.25 Td (4.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.50 545.25 Td (\(4.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.83 545.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.76 545.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.92 545.25 Td (securities\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.51 545.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 222.23 545.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.06 545.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.06 545.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.56 545.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 545.25 Td (4.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 545.25 Td (\(4.7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.83 545.25 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.76 545.25 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.92 545.25 Td (securities\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 545.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.23 545.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.81 545.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 548.81 545.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.25 Td (Obligations of States, Municipalities and Political Subdivisions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.39 497.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.06 497.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.30 497.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.19 497.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.42 497.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.65 497.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.99 497.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 267.55 497.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.23 497.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.23 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.57 497.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.36 497.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.79 497.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.79 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.13 497.25 Td (included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.91 497.25 Td ($29.73 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.76 497.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 515.87 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.22 497.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.00 497.25 Td ($28.61 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.61 485.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.86 485.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.53 485.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.78 485.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.86 485.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.37 485.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.56 485.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 485.25 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.72 485.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.80 485.25 Td (states, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.27 485.25 Td (municipalities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.67 485.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.86 485.25 Td (political ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.38 485.25 Td (subdivisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.15 485.25 Td (\(collectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.87 485.25 Td (referred ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.42 473.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.90 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.26 473.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.40 473.25 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.54 473.25 Td (portfolio\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.86 473.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.55 473.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.68 473.25 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.83 473.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.97 473.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.78 473.25 Td (diversified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.69 473.25 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.83 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.19 473.25 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.55 473.25 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.08 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.44 473.25 Td (District ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.58 473.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.06 473.25 Td (Columbia ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.54 461.25 Td (Puerto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.24 461.25 Td (Rico ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.72 461.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.76 461.25 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.68 461.25 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.70 461.25 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.85 461.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.88 461.25 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.13 461.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.62 461.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.21 461.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.81 461.25 Td (states, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.12 461.25 Td (cities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.32 461.25 Td (counties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.74 461.25 Td (school ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.45 461.25 Td (districts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.71 461.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 461.25 Td (similar ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.25 Td (issuers. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.79 449.25 Td ( Included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.84 449.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.18 449.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.96 449.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.52 449.25 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.08 449.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.64 449.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.42 449.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.32 449.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.32 449.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.88 449.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.89 449.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 449.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.54 449.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.10 449.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.09 449.25 Td ($2.33 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 449.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 489.27 449.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.84 449.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.84 449.25 Td ($2.85 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.91 449.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.02 449.25 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.16 437.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.76 437.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.18 437.25 Td (pre-refunded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.92 437.25 Td (bonds, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.40 437.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.94 437.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.24 437.25 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.23 437.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.99 437.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.52 437.25 Td (states ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.83 437.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.26 437.25 Td (municipalities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.01 437.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.98 437.25 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.51 437.25 Td (irrevocable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.58 437.25 Td (trusts, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.85 437.25 Td (almost ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.25 Td (exclusively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.60 425.25 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.82 425.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.71 425.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.87 425.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.62 425.25 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.61 425.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.94 425.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.93 425.25 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.94 425.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.83 425.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.17 425.25 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.49 425.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.49 425.25 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.82 425.25 Td (agencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.80 425.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.80 425.25 Td (authorities. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.13 413.25 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.55 413.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.73 413.25 Td (created ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.35 413.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.88 413.25 Td (fund ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.96 413.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.93 413.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.12 413.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.20 413.25 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.50 413.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.69 413.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.88 413.25 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.07 413.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.59 413.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.56 413.25 Td (bonds. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.00 413.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.30 413.25 Td (irrevocable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.03 413.25 Td (trusts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.45 413.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 413.25 Td (verified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.06 401.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.06 401.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.61 401.25 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.65 401.25 Td (ficiency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.08 401.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.30 401.25 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.97 401.25 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.07 401.25 Td (verification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.38 401.25 Td (agent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.26 401.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.82 401.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.26 401.25 Td (underwriter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.50 401.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.23 401.25 Td (issuer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.79 401.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.34 401.25 Td (trustee. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.73 401.25 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.74 401.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.29 401.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.73 401.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.40 401.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 401.25 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 401.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.18 389.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.10 389.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.02 389.25 Td (Puerto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.05 389.25 Td (Rico ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.85 389.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.21 389.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.33 389.25 Td (entities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.13 389.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.93 389.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.72 389.25 Td (pre-refunded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.28 389.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.64 389.25 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.64 389.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.77 389.25 Td (defeased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.66 389.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.58 389.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.14 389.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.90 389.25 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.25 389.25 Td (securities.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.50 365.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.85 365.25 Td (bases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.96 365.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.87 365.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.21 365.25 Td (decision ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.99 365.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.45 365.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.12 365.25 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.90 365.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 365.25 Td (characteristics ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.77 365.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.56 365.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.23 365.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.68 365.25 Td (security) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.68 365.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.64 365.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.85 365.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 365.25 Td (weighted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.08 353.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.35 353.25 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.17 353.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.00 353.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.72 353.25 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.21 353.25 Td (bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.71 353.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.21 353.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.26 353.25 Td ("Aaa/Aa1" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.46 353.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.17 353.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.45 353.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.28 353.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 412.28 353.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.78 353.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.72 353.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.31 353.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.31 353.25 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.25 Td (Mortgage-Backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.19 329.25 Td (Securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.63 329.25 Td (Collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.35 329.25 Td (Mortgage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.29 329.25 Td (Obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.01 329.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.51 329.25 Td (Pass-Thr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.82 329.25 Td (ough ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 329.25 Td (Securities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.02 305.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.68 305.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 305.25 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 305.25 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.92 305.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.77 305.25 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.74 305.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 271.92 305.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.23 305.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.23 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.20 305.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.61 305.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.66 305.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.66 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.63 305.25 Td (included ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.04 305.25 Td ($2.93 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 305.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 519.62 305.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.59 305.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.00 305.25 Td ($2.57 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.61 293.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.22 293.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.88 293.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.48 293.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.91 293.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.66 293.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.17 293.25 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.54 293.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.08 293.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.62 293.25 Td (pass-through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.38 293.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.24 293.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.78 293.25 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 293.25 Td (mortgage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.25 Td (obligations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.95 281.25 Td (\(CMOs\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.79 281.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.79 281.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.13 281.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.58 281.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.79 281.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.12 281.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.91 281.25 Td (prepayment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.12 281.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.12 281.25 Td (\(either ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.22 281.25 Td (shortening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.45 281.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.78 281.25 Td (lengthening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.00 281.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.34 281.25 Td (duration\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.86 281.25 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.30 281.25 Td (prepayment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.96 269.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.09 269.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.31 269.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.22 269.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.13 269.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.72 269.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.16 269.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.63 269.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.52 269.25 Td (cannot ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.64 269.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.54 269.25 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.90 269.25 Td (controlled, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.40 269.25 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.95 269.25 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.08 269.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.97 269.25 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.31 269.25 Td (move ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.99 269.25 Td (dramatically) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.32 269.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 269.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 257.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.65 257.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.13 257.25 Td (strategy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.38 257.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.17 257.25 Td (favors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.76 257.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.12 257.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.70 257.25 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.94 257.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.99 257.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.58 257.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.73 257.25 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.86 257.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.89 257.25 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.47 257.25 Td (ranges. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.16 257.25 Td (Included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.74 257.25 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.76 245.25 Td (totals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.47 245.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 96.73 245.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.10 245.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.10 245.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.15 245.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.63 245.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.76 245.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.76 245.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.80 245.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.27 245.25 Td ($1.18 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.81 245.25 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.97 245.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.45 245.25 Td ($859 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.50 245.25 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.93 245.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.59 245.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.14 245.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.51 245.25 Td (GNMA, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.61 245.25 Td (FNMA, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.05 245.25 Td (FHLMC ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.25 Td (\(excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.64 233.25 Td (FHA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.09 233.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.47 233.25 Td (project ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.61 233.25 Td (loans\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.42 233.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.24 233.25 Td (Canadian ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.38 233.25 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.52 233.25 Td (guaranteed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.75 233.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.78 233.25 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.57 233.25 Td (pass-through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.60 233.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 233.25 Td (classified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.98 221.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.22 221.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.02 221.25 Td (sale. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.25 221.25 Td (Also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.29 221.25 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.87 221.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.79 221.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.05 221.25 Td (totals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.86 221.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.44 221.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.24 221.25 Td (CMOs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.06 221.25 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.98 221.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.45 221.25 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.69 221.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.50 221.25 Td (sale ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.20 221.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.12 221.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.71 221.25 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.73 221.25 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.54 221.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.02 221.25 Td ($1.74 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.25 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.14 209.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.10 209.25 Td ($1.71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.13 209.25 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.76 209.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 158.50 209.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.36 209.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.36 209.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.88 209.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.85 209.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.45 209.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.45 209.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.48 209.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.14 209.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.61 209.25 Td (Approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.67 209.25 Td (51% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.53 209.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.49 209.25 Td (52% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.35 209.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.20 209.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.94 209.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.61 209.25 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.25 Td (CMO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.40 197.25 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.97 197.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 123.31 197.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.76 197.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 179.76 197.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.88 197.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.44 197.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.64 197.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.64 197.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.26 197.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.92 197.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.54 197.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.09 197.25 Td (guaranteed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.07 197.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 197.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.64 197.25 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.65 197.25 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.62 197.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 197.25 Td (securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.25 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.41 185.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.32 185.25 Td (GNMA, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.29 185.25 Td (FNMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.63 185.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.54 185.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.78 185.25 Td (FHLMC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.01 185.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.47 185.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.03 185.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.03 185.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.70 185.25 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.94 185.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.18 185.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.31 185.25 Td ($854 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.22 185.25 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.02 185.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.37 185.25 Td ($828 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.28 185.25 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.08 185.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.32 185.25 Td (non-guaranteed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.25 Td (CMO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.65 173.25 Td (holdings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.47 173.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.05 173.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.20 173.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 143.57 173.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.27 173.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.27 173.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.63 173.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 218.44 173.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.89 173.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.89 173.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.26 173.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.18 173.25 Td ("Aa1." ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.87 173.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.07 173.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.99 173.25 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.01 173.25 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.46 173.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.59 173.25 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.29 173.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.98 173.25 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.35 173.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.05 173.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 173.25 Td (above ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.25 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.48 161.25 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.25 161.25 Td ("Aaa/Aa1" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.17 161.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.61 161.25 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 192.61 161.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.15 161.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.15 161.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.37 161.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.03 161.25 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.33 161.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.33 161.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.55 161.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.66 161.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.09 161.25 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.98 161.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.51 161.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 161.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.61 161.25 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.67 149.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.84 149.25 Td (residential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.88 149.25 Td (CMOs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.45 149.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.61 149.25 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.04 149.25 Td (7—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.02 149.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.30 149.25 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.59 149.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.11 149.25 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.50 149.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.23 149.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.83 149.25 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.23 149.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.06 149.25 Td (Results ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 137.25 Td (Operations—Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 137.25 Td (Portfolio” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.64 137.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 137.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.63 137.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.30 137.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.69 137.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.64 137.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.57 137.25 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.25 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.10 113.25 Td (Securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.54 113.25 Td (Real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.36 113.25 Td (Estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.86 113.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 113.25 Td (Short-T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.00 113.25 Td (erm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.05 113.25 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.25 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.53 89.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.34 89.25 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.93 89.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.86 89.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.56 89.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.93 89.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.74 89.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.87 89.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.45 89.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.25 89.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.62 89.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.43 89.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.10 89.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.58 89.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.60 89.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.63 89.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.44 89.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.70 89.25 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.50 89.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 89.25 Td (about ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.25 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.55 77.25 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.37 77.25 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.31 77.25 Td (classes.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.25 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 129 0 obj <> endobj 130 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (64) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 713.10 Td (Investments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.11 689.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.07 689.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.24 689.10 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.09 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 689.10 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 689.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.83 689.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.22 689.10 Td (partnerships, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.67 689.10 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.61 689.10 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.90 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.40 689.10 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.46 689.10 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.29 689.10 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.23 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.74 689.10 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.14 689.10 Td (ventures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 689.10 Td (Also ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.91 677.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.67 677.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.19 677.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.94 677.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.13 677.10 Td (non-public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.43 677.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.40 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.82 677.10 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.43 677.10 Td (equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.51 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.93 677.10 Td (derivatives. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.64 677.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.49 677.10 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.91 677.10 Td (classes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.65 677.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.51 677.10 Td (historically ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.99 665.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.36 665.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.85 665.10 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.66 665.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.82 665.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.30 665.10 Td (maturities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.23 665.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.95 665.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.09 665.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.36 665.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.08 665.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.56 665.10 Td (volatility) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.02 665.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.31 665.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.25 665.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.52 665.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.52 665.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.45 665.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 465.83 665.10 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.85 665.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.85 665.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 665.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (carrying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.32 653.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.47 653.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.30 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.02 653.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.68 653.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.07 653.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.12 653.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.39 653.10 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.45 653.10 Td ($3.47 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.45 653.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.56 653.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.06 653.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 345.00 653.10 Td ($3.56 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.00 653.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 396.11 653.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.11 653.10 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.77 653.10 Td (.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (CA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.20 629.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.13 629.10 Td (ASTROPHE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.64 629.10 Td (REINSURANCE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.48 629.10 Td (COVERAGE) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.64 605.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.81 605.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.94 605.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.61 605.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.29 605.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.55 605.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.48 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.85 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.66 605.10 Td ("Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.10 605.10 Td (Reinsurance" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.19 605.10 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.11 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.04 605.10 Td ("Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.82 605.10 Td (I ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.74 605.10 Td (- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.66 605.10 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.58 605.10 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.17 605.10 Td (- ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Business" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.74 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.12 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.94 593.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 593.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.36 593.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.40 593.10 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.71 593.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.31 593.10 Td (Except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.68 593.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.61 593.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.54 593.10 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.32 593.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.42 593.10 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.01 593.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.48 593.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.96 593.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.56 593.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.92 593.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.72 593.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.10 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 593.10 Td (Company's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 581.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.12 581.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.70 581.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.64 581.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.13 581.10 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.95 581.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.23 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.94 581.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.02 581.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.97 581.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.91 581.10 Td (Report. ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.14 557.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.86 557.10 Td (Bonds) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.86 557.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.48 557.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.51 557.10 Td (ith ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.35 557.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.95 557.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.01 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.51 557.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.17 557.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.35 557.10 Td (indemnity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.18 557.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.55 557.10 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.47 557.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.53 557.10 Td (Long ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.92 557.10 Td (Point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.32 557.10 Td (Re ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.71 557.10 Td (III ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.98 557.10 Td (Ltd., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.15 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.65 557.10 Td (attachment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (point ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.87 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.12 545.10 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.48 545.10 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.18 545.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.42 545.10 Td (reset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.11 545.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.25 545.10 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.38 545.10 Td (annually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.63 545.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.22 545.10 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.92 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.94 545.10 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.29 545.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.66 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.80 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.83 545.10 Td (layer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.63 545.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.00 545.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.25 545.10 Td (predetermined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.81 545.10 Td (range. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.01 545.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.45 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.72 533.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.33 533.10 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.72 533.10 Td (25, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.28 533.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.33 533.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.50 533.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.00 533.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.83 533.10 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.22 533.10 Td (24, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.77 533.10 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.33 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.61 533.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.55 533.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.17 533.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.66 533.10 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.71 533.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.55 533.10 Td (begin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.82 533.10 Td (recovering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.64 533.10 Td (amounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.96 521.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.10 521.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.87 521.10 Td (agreement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.21 521.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.00 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.91 521.10 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.25 521.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.30 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.21 521.10 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.54 521.10 Td (area ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.88 521.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.23 521.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.36 521.10 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.94 521.10 Td (occurrence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.48 521.10 Td (reach ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.82 521.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.95 521.10 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.97 521.10 Td (attachment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.53 521.10 Td (amount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 509.10 Td ($1.79 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 509.10 Td (billion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.44 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.76 509.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.81 509.10 Td (full ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.20 509.10 Td ($500 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.70 509.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.09 509.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 509.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.17 509.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.34 509.10 Td (available ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.93 509.10 Td (until ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.76 509.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.59 509.10 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.74 509.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.13 509.10 Td (reach ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.27 509.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.21 509.10 Td (maximum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.26 509.10 Td ($2.29 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.26 509.10 Td (billion. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.38 509.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 485.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.97 485.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.91 485.10 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.39 485.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.40 485.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.92 485.10 Td (eaties.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.75 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.25 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.75 485.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.01 485.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.60 485.10 Td (treaties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.97 485.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.46 485.10 Td (renewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.83 485.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.33 485.10 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.50 485.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.50 485.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.00 485.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.93 485.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.76 485.10 Td (follows: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.04 485.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 461.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 461.10 Td (Northeast ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.86 461.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.49 461.10 Td (operty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.96 461.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.60 461.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.95 461.10 Td (Excess-of-Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.86 461.10 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.76 461.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.77 461.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.29 461.10 Td (eaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.39 461.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.81 461.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.73 461.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.42 461.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.10 461.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.46 461.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.37 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.07 461.10 Td ($600 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.98 461.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.79 461.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.26 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.50 461.10 Td ($850 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 449.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.60 449.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.14 449.10 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.94 449.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.47 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.46 449.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.11 449.10 Td ($2.25 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.82 449.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.14 449.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.90 449.10 Td (\(i.e. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.65 449.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.52 449.10 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.94 449.10 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.48 449.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.02 449.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.79 449.10 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.32 449.10 Td ($2.25 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.03 449.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.35 449.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.00 449.10 Td ($3.10 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 437.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.54 437.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.91 437.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.60 437.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.96 437.10 Td (71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.89 437.10 Td (cents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.36 437.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.62 437.10 Td (coverage\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.46 437.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.04 437.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.86 437.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.00 437.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.37 437.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.73 437.10 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.54 437.10 Td (occurrence, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.82 437.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.07 437.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.77 437.10 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.14 437.10 Td (reinstatement. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 437.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 425.10 Td (Coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.49 425.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.83 425.10 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.05 425.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.73 425.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.84 425.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.51 425.10 Td (perils ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.40 425.10 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 425.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.02 425.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.47 425.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.92 425.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.92 425.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.37 425.10 Td (hurricanes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.19 425.10 Td (tornadoes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.24 425.10 Td (hail ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.91 425.10 Td (storms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.76 425.10 Td (earthquakes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.84 413.10 Td (winter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.29 413.10 Td (storm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 413.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.43 413.10 Td (freeze ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.75 413.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.54 413.10 Td (\(coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.86 413.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 413.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.77 413.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.34 413.10 Td (terrorism ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.90 413.10 Td (events ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.35 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.03 413.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.26 413.10 Td (circumstances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.31 413.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.99 413.10 Td (nuclear) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 413.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 401.10 Td (biological ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.75 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.44 401.10 Td (radiological ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.46 401.10 Td (attacks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.47 401.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.94 401.10 Td (entirely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.74 401.10 Td (excluded\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.42 401.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.95 401.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.57 401.10 Td (ir) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.50 401.10 Td (ginia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.75 401.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.78 401.10 Td (Maine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.58 401.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.50 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.97 401.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.77 401.10 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.70 401.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.46 401.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.71 401.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 401.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 389.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.29 389.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.63 389.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.14 389.10 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.66 389.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.67 389.10 Td (Losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.90 389.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.36 389.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.81 389.10 Td (covered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.47 389.10 Td (event ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.13 389.10 Td (anywhere ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.02 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.81 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.04 389.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.27 389.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.67 389.10 Td (Canada, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.17 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.40 389.10 Td (Caribbean ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.50 389.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.95 389.10 Td (Mexico ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 377.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.54 377.10 Td (waters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.25 377.10 Td (contiguous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.74 377.10 Td (thereto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.10 377.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.92 377.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.97 377.10 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.90 377.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.28 377.10 Td (satisfy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.00 377.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.82 377.10 Td (retention. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.46 377.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.07 377.10 Td (Recoveries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.09 377.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.47 377.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.60 377.10 Td (bonds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.10 377.10 Td (\(if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.14 377.10 Td (any\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 377.10 Td (would ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 365.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.44 365.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.05 365.10 Td (applied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.98 365.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.26 365.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.40 365.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.80 365.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.62 365.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.90 365.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.85 365.10 Td (treaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.96 365.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 341.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 341.10 Td (Middle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.04 341.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.14 341.10 Td (Earthquake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.01 341.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.65 341.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.30 341.10 Td (Excess-of-Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.51 341.10 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.71 341.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.72 341.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.24 341.10 Td (eaty) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 386.90 341.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.61 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.67 341.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.67 341.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.65 341.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.30 341.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.18 341.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.39 341.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.39 341.10 Td ($225 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.61 341.10 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 329.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.72 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.73 329.10 Td ($250 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.40 329.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.97 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.98 329.10 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.24 329.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 329.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.69 329.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.81 329.10 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.48 329.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.05 329.10 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.27 329.10 Td (\(i.e. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.49 329.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.83 329.10 Td (every ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.71 329.10 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.71 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.72 329.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.95 329.10 Td (between ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.94 329.10 Td ($100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 329.10 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 317.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.75 317.10 Td ($350 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.57 317.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.28 317.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.54 317.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.12 317.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.38 317.10 Td (90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.20 317.10 Td (cents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.56 317.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.71 317.10 Td (coverage\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.44 317.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.91 317.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.62 317.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.65 317.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.91 317.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.16 317.10 Td (earthquake, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.34 317.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.93 317.10 Td (fire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 317.10 Td (following ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.52 305.10 Td (sprinkler ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.66 305.10 Td (leakage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.77 305.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.67 305.10 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.03 305.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.72 305.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.63 305.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.03 305.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.44 305.10 Td (echnology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.44 305.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.53 305.10 Td (Public ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.67 305.10 Td (Sector ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.80 305.10 Td (Services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.27 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.29 305.10 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.73 305.10 Td (Accounts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.78 293.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.84 293.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.21 293.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.37 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.08 293.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.13 293.10 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.30 293.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.30 293.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.80 293.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.41 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.35 293.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.62 293.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.45 293.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.45 293.10 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.45 293.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 269.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 269.10 Td (Canadian ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.29 269.10 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.92 269.10 Td (operty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.81 269.10 Td (Catastr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 269.10 Td (ophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.23 269.10 Td (Excess-of-Loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.57 269.10 Td (Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.90 269.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.91 269.10 Td (r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.43 269.10 Td (eaty) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.53 269.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 358.03 269.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.70 269.10 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.83 269.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 269.10 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.72 269.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.14 269.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.15 269.10 Td (50% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.82 269.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.49 269.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 269.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 257.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.05 257.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.83 257.10 Td (C$100 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.94 257.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.29 257.10 Td (\(US$76 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.85 257.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.19 257.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.85 257.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.63 257.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.58 257.10 Td (2019\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.86 257.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.31 257.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.54 257.10 Td (C$200 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.65 257.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.99 257.10 Td (\(US$153 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.56 257.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.90 257.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.56 257.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.34 257.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.29 257.10 Td (2019\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 257.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 245.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.40 245.10 Td (100% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.97 245.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.54 245.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.67 245.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.69 245.10 Td (excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.03 245.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.60 245.10 Td (C$200 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.51 245.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.64 245.10 Td (\(US$153 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.00 245.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.13 245.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.58 245.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.16 245.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.90 245.10 Td (2019\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.97 245.10 Td (up ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.21 245.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.22 245.10 Td (C$600 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.13 245.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.27 245.10 Td (\(US$458 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.62 245.10 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 233.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.64 233.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.90 233.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.33 233.10 Td (2019\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.58 233.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.17 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.31 233.10 Td (accumulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.10 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.36 233.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.50 233.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.31 233.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 233.10 Td (arising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.27 233.10 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.97 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.23 233.10 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.59 233.10 Td (occurrence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.37 233.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.30 233.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.12 233.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.37 233.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 233.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 221.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.17 221.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.53 221.10 Td (Canadian ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.76 221.10 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.46 221.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.59 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.28 221.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.30 221.10 Td (July ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.44 221.10 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.41 221.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.89 221.10 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.47 221.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.38 221.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.62 221.10 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.42 221.10 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.40 221.10 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.69 221.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.71 221.10 Td (treaty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.94 221.10 Td (covers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.52 221.10 Td (all ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 209.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.52 209.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.98 209.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.13 209.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.48 209.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.15 209.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.18 209.10 Td (Canadian ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.09 209.10 Td (businesses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.95 209.10 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.36 209.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.28 209.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.20 209.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.67 209.10 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.09 209.10 Td (habitational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.44 209.10 Td (property) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.67 209.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.31 209.10 Td (commercial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 197.10 Td (property) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.73 197.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.73 197.10 Td (inland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.22 197.10 Td (marine, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.99 197.10 Td (ocean ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 197.10 Td (marine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.07 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.00 197.10 Td (auto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.72 197.10 Td (physical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.55 197.10 Td (damages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.03 197.10 Td (exposures.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 173.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 173.10 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.53 173.10 Td (reviews ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 173.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.07 173.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.11 173.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.69 173.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.27 173.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.21 173.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.93 173.10 Td (adjust ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.32 173.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.15 173.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.73 173.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.01 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.73 173.10 Td (future. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.60 173.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (REINSURANCE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.34 149.10 Td (RECOVERABLES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.80 125.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.64 125.10 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.48 125.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.22 125.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.84 125.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.51 125.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.80 125.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.29 125.10 Td (recoverables, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.72 125.10 Td (refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.00 125.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.18 125.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.62 125.10 Td (7—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.60 125.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.90 125.10 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.20 125.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 125.10 Td (Analysis ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 113.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.04 113.10 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.55 113.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.49 113.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.43 113.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.26 113.10 Td (Operations—Reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.06 113.10 Td (Recoverables” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.87 113.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.14 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.86 113.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.53 113.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.92 113.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.87 113.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.80 113.10 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.02 113.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 89.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.93 89.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.87 89.10 Td (summarizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.13 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 89.10 Td (composition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.79 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.62 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.34 89.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 89.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.39 89.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.98 89.10 Td (recoverables:) Tj ET Q endstream endobj 131 0 obj <> endobj 132 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (65) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 698.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 698.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 698.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 698.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 698.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 50.00 683.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 668.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 668.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 668.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 668.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 668.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 50.00 653.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 638.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 638.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 638.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 499.00 638.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 638.50 60.00 -15.00 re f /GS0 gs 1 1 1 rg /GS0 gs 50.00 623.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 698.5 m 435 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 698.5 m 499 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 698.5 m 563 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 668.5 m 499 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 668.5 m 563 668.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 623.5 m 499 623.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 623.5 m 563 623.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 609.5 m 499 609.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 607.5 m 499 607.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 609.5 m 563 609.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 503 607.5 m 563 607.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 702.73 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.25 710.73 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.50 702.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.25 710.73 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.75 710.73 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 524.50 702.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 689.07 Td (Gross reinsurance recoverables on paid and unpaid claims and claim adjustment expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 414.00 689.07 Td (.......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 688.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 688.18 Td (3,410) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 688.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 688.17 Td (3,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 674.07 Td (Allowance for uncollectible reinsurance) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 214.00 674.07 Td (.......................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.80 673.23 Td (\(107) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.15 673.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.80 673.22 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.13 673.22 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 673.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 57.00 659.23 Td (Net r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.75 659.23 Td (einsurance r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.61 659.23 Td (ecoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.50 659.07 Td (....................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 658.18 Td (3,303) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 658.17 Td (3,375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 644.07 Td (Mandatory pools and associations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.00 644.07 Td (.................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 643.18 Td (1,959) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 643.17 Td (2,005) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 629.07 Td (Structured settlements) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 144.00 629.07 Td (...................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 628.18 Td (2,972) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 628.17 Td (2,990) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 614.23 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.25 614.23 Td (otal r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 614.23 Td (einsurance r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.98 614.23 Td (ecoverables) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 191.50 614.07 Td (................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 613.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 613.18 Td (8,234) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.50 613.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 613.17 Td (8,370) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 597.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 585.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 585.00 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.93 585.00 Td (recoverables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.40 585.00 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 175.57 585.00 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.86 585.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.86 585.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.81 585.00 Td (decreased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 585.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.13 585.00 Td ($72 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.08 585.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.93 585.00 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.32 585.00 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.36 585.00 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.36 585.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.81 585.00 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.98 585.00 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.24 585.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 585.00 Td (impacts ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 573.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 573.00 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.60 573.00 Td (collections ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.42 573.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.70 573.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.41 573.00 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.02 573.00 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.69 573.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.19 573.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.14 573.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.97 573.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 246.97 573.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.97 573.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 549.00 Td (OUTLOOK ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 537.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 525.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.42 525.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.68 525.00 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.72 525.00 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.53 525.00 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.46 525.00 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.05 525.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.08 525.00 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.66 525.00 Td (key ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.47 525.00 Td (drivers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.61 525.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.31 525.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.90 525.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.57 525.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.83 525.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.31 525.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.02 525.00 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.05 525.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 525.00 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 513.00 Td (position.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 501.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 489.00 Td (Pr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.13 489.00 Td (emiums.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 92.18 489.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.49 489.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.98 489.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.64 489.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.48 489.00 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.07 489.00 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.01 489.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.17 489.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.55 489.00 Td (function ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.82 489.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.10 489.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.26 489.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.53 489.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.58 489.00 Td (volume. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.52 489.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.91 489.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.18 489.00 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.12 489.00 Td (comprise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 489.00 Td (both ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 477.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.38 477.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.51 477.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.18 477.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.08 477.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.21 477.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.88 477.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.33 477.00 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.43 477.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.99 477.00 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.87 477.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.21 477.00 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.22 477.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.67 477.00 Td (life ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.23 477.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.80 477.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.25 477.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.81 477.00 Td (policies. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.49 477.00 Td (When ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.61 477.00 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 465.00 Td (renews, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.52 465.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.93 465.00 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.13 465.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.66 465.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.07 465.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.60 465.00 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.79 465.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.08 465.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.06 465.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.25 465.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.34 465.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.76 465.00 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.71 465.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.24 465.00 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.85 465.00 Td (\(renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.03 465.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.33 465.00 Td (change\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 465.00 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 453.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.98 453.00 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.24 453.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.61 453.00 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.30 453.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.67 453.00 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.02 453.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.84 453.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.87 453.00 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.46 453.00 Td (insured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.94 453.00 Td (exposures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.47 453.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.95 453.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.21 453.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.14 453.00 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.95 453.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.33 453.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.81 453.00 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.17 453.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.54 453.00 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.03 453.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.40 453.00 Td (exposure ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 441.00 Td (\(such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.33 441.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.83 441.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.22 441.00 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.94 441.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.55 441.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.38 441.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.88 441.00 Td (vehicles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.82 441.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.32 441.00 Td (properties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.48 441.00 Td (insured\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.42 441.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.03 441.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.52 441.00 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.69 441.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.30 441.00 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.25 441.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.07 441.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.68 441.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.51 441.00 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 441.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 429.00 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.52 429.00 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.10 429.00 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.53 429.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.67 429.00 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.25 429.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.18 429.00 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.32 429.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.02 429.00 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.62 429.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.88 429.00 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.03 429.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.30 429.00 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.66 429.00 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.46 429.00 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.56 429.00 Td (which, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 417.00 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 417.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.26 417.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.42 417.00 Td (case ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.57 417.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.85 417.00 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.36 417.00 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.67 417.00 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.26 417.00 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.19 417.00 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.13 417.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.18 417.00 Td (adjustments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.40 417.00 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.34 417.00 Td (endorsements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.27 417.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.66 417.00 Td (mid-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.81 417.00 Td (cancellations. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 405.00 Td (Property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.47 405.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.43 405.00 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.72 405.00 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.57 405.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.86 405.00 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.05 405.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.78 405.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.84 405.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.15 405.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.44 405.00 Td (competitive. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.17 405.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.14 405.00 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.99 405.00 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.51 405.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.26 405.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.89 405.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 405.00 Td (impacted ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 393.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 393.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.72 393.00 Td (structure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.20 393.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 393.00 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.62 393.00 Td (programs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.88 393.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.82 393.00 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.53 393.00 Td (costs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.53 393.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.36 393.00 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.07 393.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.90 393.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.61 393.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.89 393.00 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.26 393.00 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.74 393.00 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.99 393.00 Td (rates.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 381.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 369.00 Td (Overall, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.67 369.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.58 369.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.16 369.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.83 369.00 Td (retention ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.06 369.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.08 369.00 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.31 369.00 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.00 369.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.02 369.00 Td (expiring ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.03 369.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.83 369.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.51 369.00 Td (renews, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.02 369.00 Td (before ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.25 369.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.15 369.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.05 369.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.07 369.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 369.00 Td (premium ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 357.00 Td (changes\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.56 357.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.65 357.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.94 357.00 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.46 357.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.99 357.00 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.73 357.00 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.03 357.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.66 357.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.40 357.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.46 357.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.32 357.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.85 357.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.81 357.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.90 357.00 Td (2020. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.92 357.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.45 357.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.31 357.00 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.40 357.00 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 357.00 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 345.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.94 345.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.47 345.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.02 345.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.68 345.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.87 345.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.53 345.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.29 345.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.95 345.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.71 345.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.80 345.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.68 345.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.23 345.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.34 345.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.65 345.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.87 345.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.86 345.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.97 345.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 345.00 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 333.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.50 333.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.50 333.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.61 333.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.04 333.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.60 333.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.60 333.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.93 333.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.26 333.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.37 333.00 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.65 333.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.87 333.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.65 333.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.53 333.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.96 333.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.85 333.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.84 333.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.18 333.00 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.96 333.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.30 333.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.84 333.00 Td (positive ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 321.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.12 321.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.85 321.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.47 321.00 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.65 321.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.37 321.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.77 321.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.16 321.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.67 321.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.49 321.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.45 321.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.84 321.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.57 321.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.29 321.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.80 321.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.48 321.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.66 321.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.17 321.00 Td (Bond & ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.29 321.00 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.68 321.00 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.23 321.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 321.00 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 309.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.79 309.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 309.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.05 309.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.47 309.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.98 309.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.07 309.00 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.70 309.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.79 309.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.20 309.00 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.60 309.00 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.01 309.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.22 309.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.63 309.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.16 309.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.00 309.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.64 309.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.95 309.00 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 297.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.25 297.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.91 297.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.34 297.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.88 297.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.31 297.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.85 297.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.05 297.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.26 297.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.58 297.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.22 297.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.98 297.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.19 297.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.73 297.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.26 297.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.58 297.00 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.07 297.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.50 297.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.49 297.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.58 297.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.21 297.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.31 297.00 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 285.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.14 285.00 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.22 285.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.86 285.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.71 285.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.46 285.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.98 285.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.62 285.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.14 285.00 Td (broadly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.77 285.00 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.85 285.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.71 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.01 285.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.42 285.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.16 285.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.02 285.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.32 285.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.95 285.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.58 285.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.99 285.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.58 285.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.66 285.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.07 285.00 Td (Personal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 273.00 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.37 273.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 273.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.49 273.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.98 273.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.48 273.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.54 273.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.59 273.00 Td (Automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.87 273.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.02 273.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.63 273.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.35 273.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 273.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.68 273.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.72 273.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.56 273.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 273.00 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 261.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.02 261.00 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.97 261.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.49 261.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.21 261.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.84 261.00 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.57 261.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.09 261.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.49 261.00 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.21 261.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.39 261.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.57 261.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.85 261.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.46 261.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.20 261.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.37 261.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.88 261.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.28 261.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.57 261.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.52 261.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.92 261.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.38 261.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.13 261.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.63 261.00 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 249.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.60 249.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.71 249.00 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.46 249.00 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.67 249.00 Td (Homeowners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.11 249.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.66 249.00 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.54 249.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.30 249.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.52 249.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.84 249.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.06 249.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.40 249.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.04 249.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.49 249.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.60 249.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.15 249.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.82 249.00 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 249.00 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 237.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.03 237.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.46 237.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.67 237.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.99 237.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.20 237.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.51 237.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.50 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.48 237.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.58 237.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.99 237.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.54 237.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.52 237.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.84 237.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.04 237.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.14 237.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.91 237.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.12 237.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.38 237.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.95 237.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.27 237.00 Td (need ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.91 237.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.34 237.00 Td (state ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.43 237.00 Td (regulatory ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 225.00 Td (approval ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.66 225.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.50 225.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.89 225.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.84 225.00 Td (personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.90 225.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.51 225.00 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.91 225.00 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.28 225.00 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.34 225.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.95 225.00 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.89 225.00 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.39 225.00 Td (prices, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.94 225.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.45 225.00 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.84 225.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.35 225.00 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 225.00 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 213.00 Td (conditions, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 213.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.29 213.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.70 213.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.12 213.00 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.43 213.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.08 213.00 Td (extent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.71 213.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.24 213.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.09 213.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.40 213.00 Td (changes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.65 213.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.68 213.00 Td (ith ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.44 213.00 Td (regard ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.18 213.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.16 213.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.58 213.00 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.36 213.00 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.10 213.00 Td (business, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 201.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.28 201.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.73 201.00 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.28 201.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.84 201.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.05 201.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.72 201.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.49 201.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.17 201.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.95 201.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.05 201.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.94 201.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.51 201.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.85 201.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.28 201.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.40 201.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.73 201.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.96 201.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.96 201.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.08 201.00 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 189.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.49 189.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.14 189.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 189.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.56 189.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.65 189.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.87 189.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.52 189.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.51 189.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.50 189.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.26 189.00 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.20 189.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.08 189.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.52 189.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.60 189.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.14 189.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 189.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 189.00 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.22 189.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.44 189.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.74 189.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 189.00 Td (remain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 177.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.81 177.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.90 177.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.11 177.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.19 177.00 Td (broadly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.39 177.00 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.03 177.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.46 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.33 177.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.30 177.00 Td (attained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.60 177.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.03 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.89 177.00 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.09 177.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.29 177.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.26 177.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.41 177.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.06 177.00 Td (Given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.15 177.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.02 177.00 Td (relatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.42 177.00 Td (smaller ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.51 177.00 Td (amount ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 165.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.85 165.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.97 165.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.98 165.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.21 165.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.12 165.00 Td (generates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.89 165.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.34 165.00 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.24 165.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.48 165.00 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.71 165.00 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.61 165.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.07 165.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.30 165.00 Td (transactional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.41 165.00 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.41 165.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.76 165.00 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.88 165.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.23 165.00 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.35 165.00 Td (markets, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 153.00 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.09 153.00 Td (Lloyd’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.75 153.00 Td (s, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.65 153.00 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.68 153.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.83 153.00 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.43 153.00 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.14 153.00 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.52 153.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.45 153.00 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.50 153.00 Td (volatile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.99 153.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.93 153.00 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.51 153.00 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.44 153.00 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.04 153.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.32 153.00 Td (predict. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.09 153.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 141.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 129.00 Td (Property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.94 129.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.37 129.00 Td (casualty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.13 129.00 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.44 129.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.21 129.00 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.87 129.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.07 129.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.60 129.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.38 129.00 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.14 129.00 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.34 129.00 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.45 129.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.66 129.00 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.19 129.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.52 129.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.51 129.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.95 129.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.50 129.00 Td (2020 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 117.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.15 117.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.79 117.00 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.67 117.00 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.98 117.00 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.28 117.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.60 117.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.80 117.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.46 117.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.34 117.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.22 117.00 Td (segments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.92 117.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.56 117.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.44 117.00 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.63 117.00 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.94 117.00 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.93 117.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.24 117.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.66 117.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.86 117.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.85 117.00 Td (underwriting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 105.00 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.04 105.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.02 105.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.44 105.00 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.60 105.00 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.58 105.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.57 105.00 Td (volume ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.33 105.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.43 105.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.86 105.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.52 105.00 Td (relative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.27 105.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.82 105.00 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.23 105.00 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.90 105.00 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.15 105.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.41 105.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.96 105.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.17 105.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 93.00 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.52 93.00 Td (increases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.64 93.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.89 93.00 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.03 93.00 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.90 93.00 Td (despite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.70 93.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.62 93.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.76 93.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.45 93.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.92 93.00 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.05 93.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.64 93.00 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.88 93.00 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.63 93.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.32 93.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.01 93.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.82 93.00 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.84 93.00 Td (new ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 81.00 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 81.00 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.72 81.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.43 81.00 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.58 81.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.30 81.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.01 81.00 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.95 81.00 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.77 81.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.93 81.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.87 81.00 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.92 81.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.75 81.00 Td (time.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 69.00 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 133 0 obj <> endobj 134 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (66) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (Economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.34 713.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.30 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.37 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.88 713.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.39 713.10 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.58 713.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.31 713.10 Td (elsewhere ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.58 713.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.09 713.10 Td (change, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.20 713.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.93 713.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.01 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.74 713.10 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.80 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.42 713.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.43 713.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.50 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.01 713.10 Td (political ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 713.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.41 701.10 Td (environment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.27 701.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.30 701.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.90 701.10 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.37 701.10 Td (stimulus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.09 701.10 Td (programs, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.17 701.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.87 701.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.02 701.10 Td (deflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.38 701.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.31 701.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.34 701.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.37 701.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.52 701.10 Td (rapid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.89 701.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.91 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.51 701.10 Td (wages ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.18 689.10 Td (commodity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.86 689.10 Td (prices\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.70 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.04 689.10 Td (imposition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.96 689.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.42 689.10 Td (tarif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.89 689.10 Td (fs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.24 689.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.71 689.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.38 689.10 Td (barriers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.05 689.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.96 689.10 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.63 689.10 Td (trade, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.24 689.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.58 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.49 689.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.06 689.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.06 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.63 689.10 Td (foreign ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.31 677.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.90 677.10 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.11 677.10 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.72 677.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.05 677.10 Td (global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.88 677.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.93 677.10 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.08 677.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.36 677.10 Td (extended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.28 677.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.67 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.83 677.10 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.67 677.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.93 677.10 Td (rates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.15 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.20 677.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.25 677.10 Td (Kingdom’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.81 677.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 677.10 Td (withdrawal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.82 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.92 665.10 Td (European ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.12 665.10 Td (Union, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.50 665.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.82 665.10 Td (shutdown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.59 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.81 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.91 665.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 665.10 Td (government, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.72 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.82 665.10 Td (failure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.79 665.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.68 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.77 665.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.44 665.10 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.09 665.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.75 665.10 Td (raise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.51 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.60 665.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.70 665.10 Td (ceiling, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 665.10 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.03 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.00 653.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.54 653.10 Td (Federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.28 653.10 Td (budget ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.25 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.44 653.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.40 653.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.15 653.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.11 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.64 653.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.61 653.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.23 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.20 653.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.17 653.10 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.81 653.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.89 653.10 Td (modification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.75 653.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.83 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.19 653.10 Td (Af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.56 653.10 Td (fordable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.63 653.10 Td (Care ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (Act. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.79 641.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.98 641.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.88 641.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.23 641.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.79 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.93 641.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.61 641.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 641.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.52 641.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 641.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.43 641.10 Td (positively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.23 641.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.92 641.10 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.92 641.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.49 641.10 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.94 641.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.51 641.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.08 641.10 Td (renewal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 641.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.09 629.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.75 629.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.01 629.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.93 629.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.08 629.10 Td (write ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.00 629.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.26 629.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.85 629.10 Td (acceptable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.40 629.10 Td (rates. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.15 629.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.00 629.10 Td (Additionally) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.90 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.77 629.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.35 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 629.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.19 629.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.89 629.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.13 629.10 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.49 629.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.08 629.10 Td (positively ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.39 617.10 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.61 617.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 617.10 Td (audit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.94 617.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.61 617.10 Td (adjustments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.45 617.10 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.00 617.10 Td (endorsements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.55 617.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.55 617.10 Td (mid-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.33 617.10 Td (cancellations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.09 617.10 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.97 617.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.64 617.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.41 617.10 Td (written. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.73 617.10 Td (All ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.11 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.61 605.10 Td (foregoing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.27 605.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.33 605.10 Td (turn, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.22 605.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.72 605.10 Td (positively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.44 605.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.05 605.10 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.99 605.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.48 605.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.98 605.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.59 605.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.86 605.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.25 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.75 605.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.57 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.18 605.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.46 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.18 605.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.02 605.10 Td (2020, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 593.10 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.58 593.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.73 593.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.22 593.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.93 593.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.87 593.10 Td (function ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.70 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.53 593.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.24 593.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.07 593.10 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.06 593.10 Td (earned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.21 593.10 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.70 593.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.42 593.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.36 593.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.51 593.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.01 593.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.95 593.10 Td (lagging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.44 593.10 Td (basis. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (Underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.34 569.10 Td (Gain/Loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.46 569.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.35 569.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.49 569.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.43 569.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.09 569.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.37 569.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.42 569.10 Td (gain/loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.36 569.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.63 569.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.46 569.10 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.83 569.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.87 569.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.26 569.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.18 569.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.46 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 569.10 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.85 557.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.77 557.10 Td (unfavorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.12 557.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.15 557.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.95 557.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.42 557.10 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.16 557.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.08 557.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.90 557.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.82 557.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.74 557.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.99 557.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.36 557.10 Td (gins. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.12 557.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.71 557.10 Td (Underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.85 557.10 Td (underwriting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.87 545.10 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.38 545.10 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 545.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.39 545.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.88 545.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.73 545.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.01 545.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.40 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.58 545.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.13 545.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.75 545.10 Td (variability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.69 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.31 545.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.02 545.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.26 545.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.61 545.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.97 545.10 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.26 545.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.66 545.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.95 545.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 545.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 545.10 Td (activity; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.52 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.11 533.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.23 533.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.59 533.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.96 533.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.98 533.10 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.79 533.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.04 533.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.28 533.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.64 533.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.01 533.10 Td (development; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.25 533.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.27 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.86 533.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.56 533.10 Td (mix; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.70 533.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 533.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 521.10 Td (coverages ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.56 521.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.61 521.10 Td (costs; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 521.10 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.49 521.10 Td (adjustments; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.54 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.48 521.10 Td (variability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.08 521.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.36 521.10 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.95 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.89 521.10 Td (assessments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (Catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.28 497.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.19 497.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.65 497.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.53 497.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.97 497.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.52 497.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.43 497.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.66 497.10 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.22 497.10 Td (unpredictable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.66 497.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.11 497.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.68 497.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.47 497.10 Td (period. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.39 497.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 497.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 497.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.61 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.95 485.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.61 485.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.83 485.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 485.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.59 485.10 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.25 485.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.36 485.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.57 485.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.11 485.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.55 485.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.42 485.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.87 485.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.40 485.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.30 485.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 485.10 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (occur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.16 473.10 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.81 449.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.66 449.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.62 449.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.36 449.10 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.37 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.00 449.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.67 449.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.97 449.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.50 449.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.79 449.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.63 449.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.26 449.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.56 449.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.30 449.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.93 449.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.10 449.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.95 449.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.57 449.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.85 449.10 Td (development ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (driven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.91 437.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.78 437.10 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.41 437.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.49 437.10 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.89 437.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.31 437.10 Td (experience. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.98 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.84 437.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.09 437.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.46 437.10 Td (given ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.54 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.62 437.10 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.25 437.10 Td (uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.10 437.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.74 437.10 Td (estimating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.27 437.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.24 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.54 437.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 437.10 Td (adjustment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.09 425.10 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.73 425.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.68 425.10 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.37 425.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.97 425.10 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.01 425.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.72 425.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.10 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.70 425.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.97 425.10 Td (recognizes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.11 425.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.04 425.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.76 425.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.91 425.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.62 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.33 425.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.47 425.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 425.10 Td (year ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.13 413.10 Td (development, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.05 413.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 413.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.33 413.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.53 413.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.50 413.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.13 413.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.55 413.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.64 413.10 Td (unfavorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.16 413.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.36 413.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.33 413.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.97 413.10 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.38 413.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.92 413.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.56 413.10 Td (periods. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.75 401.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.94 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.07 401.10 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.76 401.10 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.89 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.13 401.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.49 401.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.61 401.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.63 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.99 401.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.12 401.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.92 401.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.04 401.10 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.21 401.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.46 401.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.92 401.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.05 401.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.74 401.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.97 401.10 Td (period ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (circumstances, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.46 389.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.50 389.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.53 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.13 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.16 389.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.87 389.10 Td (revising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.90 389.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.04 389.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.06 389.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.45 389.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.48 389.10 Td (upward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.29 389.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.43 389.10 Td (downward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.46 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.06 389.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.76 389.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.02 389.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.16 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 389.10 Td (current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.16 377.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.16 377.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.67 353.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.40 353.10 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.24 353.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.29 353.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.56 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.39 353.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.33 353.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.05 353.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.33 353.10 Td (lead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.04 353.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.88 353.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.49 353.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.88 353.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.70 353.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.65 353.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.92 353.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.20 353.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.14 353.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.64 353.10 Td (anticipated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 353.10 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.49 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.04 341.10 Td (turn ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.92 341.10 Td (lead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.34 341.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.89 341.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.10 341.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.63 341.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.73 341.10 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.91 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.46 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.45 341.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 341.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.78 341.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.11 341.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.88 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.08 341.10 Td (need ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.73 341.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.28 341.10 Td (strengthen ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.70 341.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.80 341.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.22 341.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.09 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 341.10 Td (claim ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.56 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.94 329.10 Td (reserves. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.38 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.40 329.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.46 329.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.74 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.25 329.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.30 329.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.48 329.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.22 329.10 Td (costs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.40 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.02 329.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.30 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.91 329.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.30 329.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.36 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.75 329.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.68 329.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.08 329.10 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.36 317.10 Td (pronounced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.89 317.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.86 317.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.29 317.10 Td (lines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.49 317.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.13 317.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.34 317.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.65 317.10 Td (require ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.28 317.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.04 317.10 Td (relatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.11 317.10 Td (longer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.98 317.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.84 317.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.49 317.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.57 317.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.67 317.10 Td (finalize ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.97 317.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.72 317.10 Td (settle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.14 317.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.56 317.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.53 317.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 317.10 Td (given ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.16 305.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.72 305.10 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.01 305.10 Td (accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.56 305.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.41 305.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.97 305.10 Td (relatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.08 305.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.97 305.10 Td (inflation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.20 305.10 Td (sensitive. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.05 305.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.29 305.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.08 305.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.64 305.10 Td (discussion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.16 305.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.28 305.10 Td (“Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.17 305.10 Td (I-Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.51 305.10 Td (1A-Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 305.10 Td (Factors-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (If ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.34 293.10 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.39 293.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.67 293.10 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.60 293.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.10 293.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.38 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.00 293.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.39 293.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.45 293.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.83 293.10 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.27 293.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.77 293.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.06 293.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.44 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.40 293.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.79 293.10 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.29 293.10 Td (level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.90 293.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.40 293.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.68 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.30 293.10 Td (claim ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.90 281.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.62 281.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.89 281.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.61 281.10 Td (necessary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.83 281.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.85 281.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.13 281.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.98 281.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.93 281.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.66 281.10 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.01 281.10 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.74 281.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.80 281.10 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.26 281.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.99 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.28 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.01 281.10 Td (legal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.46 281.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 281.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.01 269.10 Td (environments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.07 269.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.48 269.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.56 269.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.41 269.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.93 269.10 Td (operates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 269.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.34 269.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.95 269.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.69 269.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.54 269.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.62 269.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.79 269.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.86 269.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.81 269.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.39 269.10 Td (fected” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.89 269.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 269.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 257.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.56 257.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.50 257.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.44 257.10 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.05 233.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.83 233.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.41 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.84 233.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.95 233.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.15 233.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.69 233.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.56 233.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.93 233.10 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.82 233.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.14 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.57 233.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.32 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.87 233.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.09 233.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.74 233.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.52 233.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 233.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.04 221.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.27 221.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.39 221.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.61 221.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.51 221.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.86 221.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.08 221.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.20 221.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.20 221.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.88 221.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.00 221.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.17 221.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.29 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 221.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.19 221.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.30 221.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 221.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.98 221.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 221.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.86 209.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.66 209.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.58 209.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.94 209.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.08 209.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.30 209.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.22 209.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.02 209.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.15 209.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.72 209.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.86 209.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.44 209.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.35 209.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.15 209.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.84 209.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.20 209.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.00 209.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.86 209.10 Td (assuming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.00 209.10 Td (improved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.69 209.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.15 209.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 209.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.71 197.10 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.87 197.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.39 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.45 197.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.85 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.91 197.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.08 197.10 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.03 197.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.99 197.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.94 197.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.43 197.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.88 197.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.03 197.10 Td (losses. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.05 197.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.49 197.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.66 197.10 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.84 197.10 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.10 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.77 185.10 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.34 185.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.16 185.10 Td (reflects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.29 185.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.21 185.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.03 185.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.95 185.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.99 185.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.24 185.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.51 185.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.43 185.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.91 185.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.83 185.10 Td (commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.74 185.10 Td (automobile ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.43 185.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.69 185.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.39 185.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.09 185.10 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td (recognized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.86 173.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.14 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.86 173.10 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.80 173.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.61 173.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 173.10 Td (2018. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.69 149.10 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.23 149.10 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.87 149.10 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.94 149.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.17 149.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.25 149.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.00 149.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.85 149.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.71 149.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.89 149.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.41 149.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.78 149.10 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.31 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 149.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.69 149.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.88 149.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 149.10 Td (ratio ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.11 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.83 137.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.86 137.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.69 137.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.19 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.13 137.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.18 137.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.68 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.96 137.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.32 137.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.38 137.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.32 137.10 Td (broadly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.37 137.10 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.86 137.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.14 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.86 137.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.90 137.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.84 137.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.67 137.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.17 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.11 137.10 Td (2019. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.11 113.10 Td (Personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.83 113.10 Td (Insurance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.48 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.98 113.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.15 113.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.42 113.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.03 113.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.97 113.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.33 113.10 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.29 113.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.68 113.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.18 113.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.99 113.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.60 113.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.89 113.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.61 113.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.45 113.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 113.10 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.04 101.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.27 101.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.39 101.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.61 101.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.51 101.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.96 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.86 101.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.08 101.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.20 101.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.20 101.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.88 101.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.00 101.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.17 101.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.29 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 101.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.19 101.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.30 101.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.30 101.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.09 101.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.98 101.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 101.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.49 89.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.91 89.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.45 89.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.44 89.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.20 89.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.05 89.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.59 89.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.02 89.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.77 89.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.97 89.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.74 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.94 89.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.47 89.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.90 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.21 89.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.20 89.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.62 89.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.11 89.10 Td (assuming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.87 89.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.72 89.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.17 89.10 Td (-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.41 77.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.01 77.10 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.59 77.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.08 77.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.56 77.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.70 77.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.96 77.10 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.99 77.10 Td (levels. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.52 77.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.23 77.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.67 77.10 Td (Agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.88 77.10 Td (Automobile, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.86 77.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.34 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.27 77.10 Td (exception ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.85 77.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.89 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.81 77.10 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.96 77.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.98 77.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.02 77.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.02 77.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.10 65.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.37 65.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.74 65.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.13 65.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.84 65.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.88 65.10 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.24 65.10 Td (gins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.30 65.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.12 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.72 65.10 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.43 65.10 Td (combined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.25 65.10 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.96 65.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.46 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.06 65.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.98 65.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.69 65.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 65.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 53.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.26 53.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.46 53.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 53.10 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.51 53.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.27 53.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.91 53.10 Td (broadly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.66 53.10 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.86 53.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.84 53.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.26 53.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.01 53.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.65 53.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.19 53.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.39 53.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.03 53.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.73 53.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.94 53.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.47 53.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.89 53.10 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.53 53.10 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.05 53.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.58 53.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 53.10 Td (the ) Tj ET Q endstream endobj 135 0 obj <> endobj 136 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 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Q q 0 0 0 rg BT 174.88 665.10 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.92 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.53 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.57 665.10 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.95 665.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.22 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.38 665.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.20 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.47 665.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.80 665.10 Td (assuming ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.41 665.10 Td (non-catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.10 665.10 Td (weather) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.54 665.10 Td (-related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.90 665.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.62 665.10 Td (return ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 653.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.05 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.99 653.10 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 653.10 Td (normal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 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Td (short ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.69 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.54 593.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.24 593.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.00 593.10 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.50 593.10 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.34 593.10 Td (contracts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.50 593.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.35 593.10 Td (manage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.51 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.80 593.10 Td (duration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.20 593.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.60 593.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.11 593.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.73 593.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.68 593.10 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.29 593.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 449.36 593.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.76 593.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.76 593.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.33 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 593.10 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.21 581.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.49 581.10 Td (open ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.20 581.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.10 581.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.85 581.10 Td (reasury ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.56 581.10 Td (futures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.60 581.10 Td (contracts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.81 581.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.63 581.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.79 581.10 Td (continually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.06 581.10 Td (evaluates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.53 581.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.26 581.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.42 581.10 Td (alternatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.78 581.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.49 581.10 Td (mix. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.33 581.10 Td (Currently) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 581.10 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.65 569.10 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.47 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.73 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.88 569.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.54 569.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.37 569.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.08 569.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.22 569.10 Td (comprised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.81 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.07 569.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.44 569.10 Td (widely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.59 569.10 Td (diversified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.29 569.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.22 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.48 569.10 Td (high-quality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.71 569.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.15 569.10 Td (liquid, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.92 569.10 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 569.10 Td (U.S. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (government, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.26 557.10 Td (tax-exempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.74 557.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.03 557.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.52 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.46 557.10 Td (taxable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.83 557.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.08 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.02 557.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.30 557.10 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.12 557.10 Td (mortgage-backed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.03 557.10 Td (bonds.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.09 533.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.03 533.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.18 533.10 Td (invests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.01 533.10 Td (much ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.27 533.10 Td (smaller ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.75 533.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.69 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.51 533.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.56 533.10 Td (securities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.87 533.10 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.90 533.10 Td (estate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.21 533.10 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.02 533.10 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.07 533.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.44 533.10 Td (partnerships, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.87 533.10 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.79 533.10 Td (funds, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.93 521.10 Td (real ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.90 521.10 Td (estate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.65 521.10 Td (partnerships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.51 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.94 521.10 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.26 521.10 Td (ventures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.98 521.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.85 521.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.72 521.10 Td (classes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.47 521.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.34 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.54 521.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.52 521.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.17 521.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.70 521.10 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.46 521.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.22 521.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.32 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 521.10 Td (potential ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.66 509.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.71 509.10 Td (degrees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.74 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.57 509.10 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.57 509.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.85 509.10 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.35 509.10 Td (stable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.17 509.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.55 509.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.38 509.10 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.76 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.70 509.10 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.20 509.10 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.44 509.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.69 485.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.33 485.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.51 485.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.94 485.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.13 485.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.64 485.10 Td (contributor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.83 485.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.36 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.33 485.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.99 485.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.64 485.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.50 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.58 485.10 Td (operations. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.49 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.24 485.10 Td (Based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.43 485.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.19 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.16 485.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.12 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 485.10 Td (slightly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 485.10 Td (higher ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.51 473.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.53 473.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.76 473.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.88 473.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.34 473.10 Td (\(fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 473.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.47 473.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.59 473.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.93 473.10 Td (investments\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.22 473.10 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.23 473.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.38 473.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.50 473.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.19 473.10 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.40 473.10 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.86 473.10 Td (reinvestment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (yields ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.44 461.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.49 461.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.09 461.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.58 461.10 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.91 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.18 461.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.12 461.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.16 461.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.20 461.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.37 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.64 461.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.22 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.60 461.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.66 461.10 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.77 461.10 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.37 461.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.64 461.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.58 461.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 461.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.43 449.10 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.14 449.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.53 449.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.79 449.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.37 449.10 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.20 449.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.91 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.52 449.10 Td ($15 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.34 449.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.06 449.10 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.43 449.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.25 449.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.52 449.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.44 449.10 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.26 449.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.42 449.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.66 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.27 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.31 449.10 Td (corresponding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.40 437.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.42 437.10 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.62 437.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.31 437.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.90 437.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.81 437.10 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.61 437.10 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.30 437.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.20 437.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.22 437.10 Td (2020, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.42 437.10 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.53 437.10 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.77 437.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.68 437.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.26 437.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.39 437.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.52 437.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.32 437.10 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.90 437.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.15 437.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.28 437.10 Td (broadly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 437.10 Td (consistent ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.71 425.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.35 425.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.65 425.10 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.86 425.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.40 425.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.03 425.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.01 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.44 425.10 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.85 425.10 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.27 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.80 425.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.35 425.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.10 425.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.52 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.06 425.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.14 425.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.11 425.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.99 425.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.19 425.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 425.10 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.82 413.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.14 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.25 413.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.71 413.10 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.14 413.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.91 413.10 Td (portfolios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.68 413.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.67 413.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.78 413.10 Td (remainder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.19 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.41 413.10 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.30 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.62 413.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.06 413.10 Td (2020 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.95 413.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.50 413.10 Td (hard ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.16 413.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.82 413.10 Td (predict. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.97 413.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.86 413.10 Td (If ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.04 401.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.04 401.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.82 401.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.49 401.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.49 401.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.38 401.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.16 401.10 Td (change, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.10 401.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.44 401.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.44 401.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.78 401.10 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.20 401.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.76 401.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.64 401.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.09 401.10 Td (decrease ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.70 389.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.33 389.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.63 389.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.48 389.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.45 389.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.08 389.10 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.14 389.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.44 389.10 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.97 389.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.71 389.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.02 389.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.55 389.10 Td (impairments\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.29 389.10 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.13 389.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.32 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 389.10 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 377.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.27 377.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.77 377.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.71 377.10 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.71 377.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.89 353.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.62 353.10 Td (had ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.90 353.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.18 353.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.24 353.10 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.40 353.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.88 353.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.60 353.10 Td (gain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.66 353.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.83 353.10 Td ($2.39 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.18 353.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.13 353.10 Td (\($1.88 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.81 353.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.76 353.10 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.88 353.10 Td (-tax\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.60 353.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.22 353.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.51 353.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.90 353.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 353.10 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.23 341.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 97.18 341.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.25 341.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 153.25 341.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.78 341.10 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.95 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.90 341.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.52 341.10 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.59 341.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.10 341.10 Td (attempt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.82 341.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.34 341.10 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.83 341.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.45 341.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.61 341.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.33 341.10 Td (movements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.67 341.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.84 341.10 Td (rising ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.36 341.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 341.10 Td (rate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.64 329.10 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.25 329.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.50 329.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.31 329.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.68 329.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.94 329.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.87 329.10 Td (fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.02 329.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.50 329.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.88 329.10 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.42 329.10 Td (therefore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.61 329.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.86 329.10 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.98 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.58 329.10 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.93 329.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.03 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.07 329.10 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (declining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.84 317.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.40 317.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.51 317.10 Td (environment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 317.10 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.31 317.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.31 317.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.65 317.10 Td (opposite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.67 317.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.25 317.10 Td (fects. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.76 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.88 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.78 317.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.46 317.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.16 317.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.17 317.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.29 317.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.75 317.10 Td (benefited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 317.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.69 305.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.89 305.10 Td (exemptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.97 305.10 Td (\(primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 305.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.59 305.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.78 305.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 305.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.95 305.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.38 305.10 Td (municipal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.35 305.10 Td (bonds\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.55 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.98 305.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.16 305.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.69 305.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.89 305.10 Td (laws, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.71 305.10 Td (including, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.96 305.10 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 305.10 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.91 293.10 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.26 293.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.45 293.10 Td (governing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.07 293.10 Td (dividends-received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.22 293.10 Td (deductions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.63 293.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.14 293.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.43 293.10 Td (credits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.16 293.10 Td (\(such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.90 293.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.31 293.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.26 293.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.55 293.10 Td (credits\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.11 293.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.19 293.10 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.71 293.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.56 293.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 293.10 Td (laws ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.81 281.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.21 281.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.51 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.82 281.10 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.57 281.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.99 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.29 281.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.96 281.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.93 281.10 Td (portfolio. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.52 281.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.61 281.10 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.14 281.10 Td ("Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.75 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.62 281.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.49 281.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.79 281.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.21 281.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.63 281.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.50 281.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.81 281.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.12 281.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.54 281.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 281.10 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td (jurisdictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.86 269.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.56 269.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.92 269.10 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.50 269.10 Td (operate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.85 269.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.98 269.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.22 269.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.35 269.10 Td (us" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.25 269.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.60 269.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.30 269.10 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.92 269.10 Td (1A—Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.40 269.10 Td (Factors” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.20 269.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.90 269.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.04 269.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.70 269.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 269.10 Td (2018 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 257.10 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.66 257.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 257.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 233.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.68 233.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.18 233.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.13 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.75 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.26 233.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.92 233.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.10 233.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.27 233.10 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.06 233.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.11 233.10 Td (“Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.28 233.10 Td (Portfolio.” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.06 233.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.24 233.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.97 233.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.92 233.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.54 233.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.05 233.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.23 233.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 233.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 221.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 221.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.84 221.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.51 221.10 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.40 221.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.51 221.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.17 221.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.39 221.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.15 221.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.69 221.10 Td (disruption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.03 221.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.25 221.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.92 221.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.48 221.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.48 221.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.14 221.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.81 221.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.47 221.10 Td (portfolio, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 221.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 221.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 209.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.76 209.10 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.22 209.10 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.46 209.10 Td (“During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.49 209.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.08 209.10 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.22 209.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.91 209.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.71 209.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.30 209.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.54 209.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.56 209.10 Td (disruption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.37 209.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.96 209.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.65 209.10 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.78 209.10 Td (downturn, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.86 209.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.45 209.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.60 209.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 209.10 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 197.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.23 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.86 197.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.37 197.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.95 197.10 Td (fected” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.01 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.64 197.10 Td (“Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.82 197.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.89 197.10 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.08 197.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.94 197.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.46 197.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.43 197.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.38 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.01 197.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.64 197.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.81 197.10 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.50 197.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.13 197.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.54 197.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.58 197.10 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.87 197.10 Td (reduced ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 185.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.01 185.10 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.18 185.10 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.12 185.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.63 185.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.56 185.10 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.38 185.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.89 185.10 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.70 185.10 Td (losses” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.21 185.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.82 185.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.77 185.10 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.65 185.10 Td (1A—Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.38 185.10 Td (Factors” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.44 185.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.39 185.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.78 185.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.45 185.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 185.10 Td (2018 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 173.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.17 173.10 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.61 173.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.73 173.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.39 173.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.29 173.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.84 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.29 173.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.41 173.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.41 173.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.85 173.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.52 173.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.64 173.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.64 173.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.30 173.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.41 173.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.61 173.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.59 173.10 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.80 173.10 Td (fluctuations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.74 173.10 Td (see ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.89 161.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.06 161.10 Td (factor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.55 161.10 Td (entitled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.71 161.10 Td (“W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.79 161.10 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.40 161.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.78 161.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.06 161.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.55 161.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.50 161.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.11 161.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.83 161.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.33 161.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.50 161.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.56 161.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.83 161.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.78 161.10 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.28 161.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.34 161.10 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.40 161.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.79 161.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 161.10 Td (States” ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 149.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.02 149.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.89 149.10 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.68 149.10 Td (1A—Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.33 149.10 Td (Factors” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.29 149.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.16 149.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.47 149.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.13 149.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.11 149.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.52 149.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.04 149.10 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.35 149.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.88 149.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.73 149.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.85 149.10 Td (7A—Quantitative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 137.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.12 137.10 Td (Qualitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.72 137.10 Td (Disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.08 137.10 Td (About ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.26 137.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.31 137.10 Td (Risk—Foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.94 137.10 Td (Currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.32 137.10 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.92 137.10 Td (Rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.43 137.10 Td (Risk” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.38 137.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.34 137.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.73 137.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.40 137.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.47 137.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.17 137.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.78 137.10 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 125.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 113.10 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.38 113.10 Td (Position.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 118.21 113.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 113.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.29 113.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.05 113.10 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.68 113.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.11 113.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.31 113.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.62 113.10 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.49 113.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.01 113.10 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.10 113.10 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.91 113.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.11 113.10 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.53 113.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.73 113.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.05 113.10 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.70 113.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.28 113.10 Td (forts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.48 113.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.13 113.10 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.86 113.10 Td (shareholder ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 101.10 Td (value, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 101.10 Td (expects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.58 101.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.33 101.10 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.73 101.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.48 101.10 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.33 101.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.95 101.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.70 101.10 Td (needed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.98 101.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.73 101.10 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.70 101.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.12 101.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.98 101.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.61 101.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.36 101.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.78 101.10 Td (shareholders. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.14 101.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.66 101.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.51 101.10 Td (expects ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 89.10 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.86 89.10 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.92 89.10 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.56 89.10 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.69 89.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.77 89.10 Td (combination ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.63 89.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.82 89.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.57 89.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.22 89.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.07 89.10 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.48 89.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.78 89.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.64 89.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.60 89.10 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.66 89.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.08 89.10 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 89.10 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 77.10 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.91 77.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.79 77.10 Td (income. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.88 77.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.87 77.10 Td (addition, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.80 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.67 77.10 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.44 77.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.54 77.10 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.07 77.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.27 77.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.26 77.10 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.91 77.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.34 77.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.44 77.10 Td (repurchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.40 77.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.84 77.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.71 77.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.25 77.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.46 77.10 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.00 77.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.66 77.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.75 77.10 Td (variety ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 65.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.93 65.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.02 65.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.83 65.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.71 65.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.03 65.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.69 65.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.69 65.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.77 65.10 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.60 65.10 Td (earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.08 65.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.28 65.10 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.86 65.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.50 65.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.99 65.10 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 65.10 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 53.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.62 53.10 Td (commensurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.72 53.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.30 53.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.31 53.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.97 53.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.66 53.10 Td (desired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.33 53.10 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.34 53.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.58 53.10 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.24 53.10 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.36 53.10 Td (agencies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.08 53.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.08 53.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.65 53.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.77 53.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 53.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.02 53.10 Td (premiums, ) Tj ET Q endstream endobj 137 0 obj <> endobj 138 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (68) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.13 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.99 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.73 713.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.39 713.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.81 713.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.87 713.10 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.50 713.10 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.74 713.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.92 713.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.64 713.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.50 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.24 713.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.90 713.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 713.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.60 713.10 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.84 713.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.80 713.10 Td (requirements, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.31 701.10 Td (constraints, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.86 701.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.13 701.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.73 701.10 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.22 701.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.05 701.10 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.42 701.10 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.80 701.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.96 701.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.45 701.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.61 701.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.53 701.10 Td (financings\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 701.10 Td (market ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.95 689.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.17 689.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.50 689.10 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.49 689.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.16 689.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.15 689.10 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.25 689.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.25 689.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.92 689.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.59 689.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.37 689.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.25 689.10 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.23 689.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.79 689.10 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.07 689.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.62 689.10 Td (“Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 689.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.88 677.10 Td (Resources.” ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.72 653.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.27 653.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.59 653.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.03 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.35 653.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.02 653.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.01 653.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.01 653.10 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.01 653.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.44 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.77 653.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.09 653.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.58 653.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.90 653.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.79 653.10 Td (Canada, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.38 653.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.70 653.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.03 653.10 Td (Kingdom ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.91 653.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.12 653.10 Td (Lloyd’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.79 653.10 Td (s\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.46 641.10 Td (Republic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.30 641.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.37 641.10 Td (Ireland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.42 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.60 641.10 Td (Brazil, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.27 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.22 641.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.89 641.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.52 641.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.91 641.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.31 641.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.16 641.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.22 641.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.74 641.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 641.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.28 641.10 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.90 641.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.97 641.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.91 641.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.43 641.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.04 641.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.76 641.10 Td (exchange ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.69 629.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.10 629.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.19 629.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.82 629.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.91 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.44 629.10 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.96 629.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.60 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.13 629.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.02 629.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.21 629.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.29 629.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.04 629.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.68 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.77 629.10 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.41 629.10 Td (ventures\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.93 629.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.13 629.10 Td (example, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (strengthening ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.72 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.84 617.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.85 617.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.42 617.10 Td (dollar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.53 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.10 617.10 Td (comparison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.54 617.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.11 617.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.44 617.10 Td (currencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.32 617.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.32 617.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.33 617.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.90 617.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.12 617.10 Td (reduction ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.67 617.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.79 617.10 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.92 617.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.71 617.10 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.05 617.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.84 617.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.52 617.10 Td (additional ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.47 605.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.10 605.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.62 605.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.29 605.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 605.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.66 605.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.71 605.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.78 605.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.08 605.10 Td (exposure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.98 605.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.05 605.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.38 605.10 Td (7A—Quantitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.33 605.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.07 605.10 Td (Qualitative ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.11 593.10 Td (About ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.61 593.10 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.99 593.10 Td (Risk” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 593.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.54 593.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.26 593.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.92 593.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.32 593.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.26 593.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.20 593.10 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (Many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.06 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.62 569.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.06 569.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 569.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.51 569.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.18 569.10 Td (“Outlook” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.07 569.10 Td (section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.62 569.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.06 569.10 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.82 569.10 Td (statements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.76 569.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.43 569.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.86 569.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.42 569.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.42 569.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.54 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.21 569.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 569.10 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.62 557.10 Td (often ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.09 557.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.01 557.10 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.03 557.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.73 557.10 Td (predict ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.41 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.76 557.10 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.12 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.25 557.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.92 557.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.73 557.10 Td (control. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.32 557.10 Td (Actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.90 557.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.92 557.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.05 557.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.98 557.10 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.00 557.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.45 557.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.81 557.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.83 557.10 Td (expressed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.18 557.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.08 545.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.12 545.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.48 545.10 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.05 545.10 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.29 545.10 Td (Further) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.33 545.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.87 545.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.23 545.10 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.80 545.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.04 545.10 Td (speak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.84 545.10 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.65 545.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.02 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.38 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.63 545.10 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.32 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.68 545.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.16 545.10 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 545.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.86 533.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.89 533.10 Td (undertakes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.35 533.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.49 533.10 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.18 533.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.10 533.10 Td (update ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.90 533.10 Td (them. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.54 533.10 Td ( See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.62 533.10 Td (“—Forward ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.08 533.10 Td (Looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.11 533.10 Td (Statements.” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.58 533.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.61 533.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.19 533.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.00 533.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.48 533.10 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.61 533.10 Td (risks ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.77 521.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.68 521.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.51 521.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.55 521.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.59 521.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.63 521.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.30 521.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.02 521.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.95 521.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.11 521.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.59 521.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.75 521.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.56 521.10 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.11 521.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.71 521.10 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.24 521.10 Td (1A—Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.63 521.10 Td (Factors” ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 509.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 509.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.55 509.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.50 509.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.44 509.10 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.16 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.09 509.10 Td (“Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.47 509.10 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.63 509.10 Td (Estimates.”) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (LIQUIDITY) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.59 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.54 485.10 Td (AND CAPIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.07 485.10 Td (AL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.41 485.10 Td ( RESOURCES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.19 461.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 461.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.25 461.10 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.03 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.83 461.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.74 461.10 Td (company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.18 461.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.54 461.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.56 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.81 461.10 Td (generate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.15 461.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.19 461.10 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.20 461.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.44 461.10 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.14 461.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.39 461.10 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.29 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.98 461.10 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.22 461.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.89 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.70 461.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.62 461.10 Td (business ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.66 449.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.59 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.87 449.10 Td (satisfy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.48 449.10 Td (general ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.40 449.10 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.66 449.10 Td (purposes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.71 449.10 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.87 449.10 Td (needed.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.50 425.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.71 425.10 Td (Liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.27 425.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 172.77 425.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.95 425.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.39 425.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.17 425.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.25 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.47 425.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.58 425.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.24 425.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.02 425.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.22 425.10 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.33 425.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.42 425.10 Td (met ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.30 425.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.40 425.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 425.10 Td (funds ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.05 413.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.18 413.10 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.37 413.10 Td (fees, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.66 413.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.79 413.10 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.34 413.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.03 413.10 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.50 413.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.63 413.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.20 413.10 Td (maturities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.89 413.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.47 413.10 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.37 413.10 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.73 413.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.75 413.10 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.68 401.10 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.92 401.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.94 401.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.23 401.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.78 401.10 Td (7—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.76 401.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.18 401.10 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.59 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.21 401.10 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.73 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.58 401.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.32 401.10 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.84 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.80 401.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.77 401.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 401.10 Td (Operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.10 Td (—Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.22 389.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 389.10 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.54 389.10 Td (Resources” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.58 389.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.86 389.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.57 389.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.24 389.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.63 389.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.58 389.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.52 389.10 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.10 Td (Holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.96 365.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.96 365.10 Td (Liquidity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 160.08 365.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.63 365.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.61 365.10 Td (V’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.61 365.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.18 365.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.75 365.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.63 365.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.52 365.10 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.63 365.10 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.95 365.10 Td (dividends, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.01 365.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.91 365.10 Td (servicing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.74 365.10 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.41 365.10 Td (share ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.10 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.43 353.10 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.09 353.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.26 353.10 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.76 353.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.27 353.10 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.27 353.10 Td (contributions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.77 353.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.28 353.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.46 353.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.73 353.10 Td (domestic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.56 353.10 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.40 353.10 Td (plan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.74 353.10 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 421.47 353.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.53 353.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.53 353.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.56 353.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.53 353.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.58 353.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.30 353.10 Td (held ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.25 353.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.75 353.10 Td (cash ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.38 341.10 Td (short-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.48 341.10 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.25 341.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.03 341.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 341.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.92 341.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.58 341.10 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.91 341.10 Td (aggregating ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.56 341.10 Td ($1.46 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.50 341.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 353.62 341.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.06 341.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.95 341.10 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.61 341.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.49 341.10 Td (weighted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.59 341.10 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.12 341.10 Td (maturity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.45 341.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.22 341.10 Td (47 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.67 341.10 Td (days. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.48 329.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.52 329.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.33 329.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.48 329.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.73 329.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.98 329.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.35 329.10 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.82 329.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.53 329.10 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.89 329.10 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.92 329.10 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.39 329.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.99 329.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.25 329.10 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.38 329.10 Td (annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.85 329.10 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.98 329.10 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.23 329.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.25 329.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.50 329.10 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.10 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 317.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.90 317.10 Td (\(currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.26 317.10 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.96 317.10 Td ($1.19 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.39 317.10 Td (billion\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.63 317.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.61 317.10 Td (V’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.61 317.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.43 317.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.92 317.10 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.51 317.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.34 317.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.61 317.10 Td ($1.46 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.04 317.10 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.15 317.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.09 317.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.24 317.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.51 317.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td (exceeded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.81 305.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.37 305.10 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.74 305.10 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.07 305.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.63 305.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.30 305.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.09 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.42 305.10 Td (opinion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.10 305.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.54 305.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.88 305.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.54 305.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.55 305.10 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.75 305.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.87 305.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.53 305.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.98 305.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.30 305.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.34 305.10 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.00 305.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.90 305.10 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.22 305.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.20 305.10 Td (V’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.20 305.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.21 305.10 Td (current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.89 293.10 Td (requirements. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.10 Td (TR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.48 269.10 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.52 269.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.22 269.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.60 269.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.08 269.10 Td (dependent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.88 269.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.58 269.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.17 269.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.21 269.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.46 269.10 Td (forms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.49 269.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.53 269.10 Td (repatriation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.32 269.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.46 269.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.61 269.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.19 269.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.55 269.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.04 269.10 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.74 269.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.89 269.10 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.49 269.10 Td (needs. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.46 269.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.97 269.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.10 Td (undistributed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.23 257.10 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.06 257.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 257.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.52 257.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.19 257.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.04 257.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.87 257.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.48 257.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.65 257.10 Td (intended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.04 257.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.77 257.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.17 257.10 Td (permanently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.10 257.10 Td (reinvested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.15 257.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.89 257.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.95 257.10 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 257.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.33 245.10 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.71 245.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.64 245.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.91 245.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.17 245.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.45 245.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 245.10 Td 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Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (69) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.25 Td (Operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.33 713.25 Td (Activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.92 701.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.66 701.25 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.19 701.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.16 701.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.91 701.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.98 701.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.74 701.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.93 701.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.02 701.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.69 701.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.67 701.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.09 701.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.40 701.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 330.40 701.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.38 701.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 348.79 701.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.79 701.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.77 701.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.30 701.25 Td ($1.79 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.78 701.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.89 701.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.87 701.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 457.28 701.25 Td ($1.70 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.76 701.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 507.87 701.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.35 701.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 701.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 567.51 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.54 689.25 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.79 689.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.06 689.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.32 689.25 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.03 689.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.30 689.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.01 689.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 201.61 689.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.28 689.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.78 689.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.72 689.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.54 689.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.54 689.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.03 689.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.74 689.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.20 689.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.24 689.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.06 689.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.88 689.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.14 689.25 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.50 689.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.65 689.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.58 689.25 Td (premiums ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 689.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.21 677.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.92 677.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.30 677.25 Td (income, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.72 677.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.54 677.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.69 677.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.62 677.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.11 677.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.82 677.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.42 677.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.24 677.25 Td (higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.28 677.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.10 677.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.93 677.25 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.75 677.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.90 677.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.39 677.25 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.99 677.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.92 677.25 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.62 677.25 Td (adjustment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.25 Td (expenses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.60 665.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.54 665.25 Td (commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.37 665.25 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.97 665.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 665.25 Td (\(v\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.07 665.25 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.00 665.25 Td (taxes. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.25 Td (Investing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.90 641.25 Td (Activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.87 629.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.56 629.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.82 629.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.53 629.25 Td (investing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.12 629.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.15 629.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.86 629.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.00 629.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.04 629.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.71 629.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.64 629.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.02 629.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.28 629.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.28 629.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.20 629.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 341.57 629.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.57 629.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.50 629.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.98 629.25 Td ($701 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.91 629.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.80 629.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.73 629.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.10 629.25 Td ($457 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.03 629.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.92 629.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.35 629.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 629.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.55 617.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.21 617.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.60 617.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.64 617.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.92 617.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.19 617.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.90 617.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.73 617.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.73 617.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.23 617.25 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.48 617.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.98 617.25 Td ($3.22 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.98 617.25 Td (billion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.09 617.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.92 617.25 Td (4% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.75 617.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.02 617.25 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.03 617.25 Td (-end ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 500.29 617.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.29 617.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 617.25 Td (primarily ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.25 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.34 605.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.08 605.25 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.71 605.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.57 605.25 Td (\(i\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.54 605.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.28 605.25 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.45 605.25 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.09 605.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.62 605.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.92 605.25 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 327.66 605.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.52 605.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.52 605.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.05 605.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.91 605.25 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.86 605.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.16 605.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.91 605.25 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.08 605.25 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 605.25 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.25 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.61 593.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.16 593.25 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.58 593.25 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.42 593.25 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.25 593.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.92 593.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.69 593.25 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.24 593.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.91 593.25 Td (decreases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.55 593.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.66 593.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.76 593.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.53 593.25 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.74 593.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.19 593.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.74 593.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 440.18 593.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.85 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.19 593.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.97 593.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 496.64 593.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.64 593.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.97 593.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.75 593.25 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 593.25 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.63 581.25 Td (flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.21 581.25 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.12 581.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.48 581.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.61 581.25 Td (activities, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.57 581.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.25 581.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.40 581.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.20 581.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.56 581.25 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.92 581.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.28 581.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.74 581.25 Td (repurchases ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.30 581.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.10 581.25 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 581.25 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.15 581.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 581.25 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.25 Td (shareholders.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.25 Td (Financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.24 545.25 Td (Activities) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.25 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.84 533.25 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.51 533.25 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.75 533.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.43 533.25 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.09 533.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.09 533.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.78 533.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.90 533.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.91 533.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.58 533.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.48 533.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.83 533.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 302.06 533.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.06 533.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.97 533.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 342.31 533.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 362.31 533.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.21 533.25 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 383.67 533.25 Td ($1.05 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.07 533.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.18 533.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.08 533.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.43 533.25 Td ($1.17 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.83 533.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.94 533.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 533.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.01 533.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.23 521.25 Td (totals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.08 521.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.04 521.25 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.00 521.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.62 521.25 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.01 521.25 Td (reflected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.16 521.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.34 521.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.62 521.25 Td (repurchases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.50 521.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.90 521.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.51 521.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.02 521.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.42 521.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.04 521.25 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.11 521.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.51 521.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.47 521.25 Td (shareholders, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.25 Td (partially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.53 509.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.67 509.25 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.82 509.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.52 509.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.45 509.25 Td (issuance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.03 509.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.06 509.25 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.98 509.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.13 509.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.05 509.25 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.97 509.25 Td (proceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.21 509.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.36 509.25 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.93 509.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.75 509.25 Td (option ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.01 509.25 Td (exercises. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.86 509.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.57 509.25 Td (Common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.50 509.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.30 509.25 Td (repurchases ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 497.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 497.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.10 497.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 104.77 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.27 497.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 497.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.05 497.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.05 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.55 497.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.49 497.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.49 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.99 497.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 233.92 497.25 Td ($797 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.42 497.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.31 497.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.81 497.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 304.75 497.25 Td ($751 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.25 497.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.14 497.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.14 497.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.80 497.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.25 Td (Dividends) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.05 473.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.37 473.25 Td (Dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.81 473.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.35 473.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.45 473.25 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.32 473.25 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 239.07 473.25 Td ($419 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.40 473.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 289.29 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.61 473.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 306.38 473.25 Td ($404 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.70 473.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.59 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.92 473.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.02 473.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.57 473.25 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 398.00 473.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.67 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.00 473.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.77 473.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.43 473.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.43 473.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.75 473.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 488.52 473.25 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.52 473.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.34 473.25 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.00 473.25 Td (. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.51 461.25 Td (declaration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.39 461.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.29 461.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.19 461.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.98 461.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.32 461.25 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.67 461.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.91 461.25 Td (holders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.81 461.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.60 461.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.28 461.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.94 461.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.29 461.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.75 461.25 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.32 461.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.34 461.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.24 461.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.92 461.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.60 461.25 Td (discretion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.49 461.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 461.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.17 449.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.46 449.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.29 449.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.02 449.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.63 449.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.47 449.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.43 449.25 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.70 449.25 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.10 449.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.72 449.25 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.83 449.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.00 449.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.62 449.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.28 449.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.57 449.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.95 449.25 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.08 449.25 Td (earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 449.25 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.47 437.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.56 437.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.55 437.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.21 437.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.87 437.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.40 437.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.88 437.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.08 437.25 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.55 437.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.41 437.25 Td (constraints ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.50 437.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.71 437.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.02 437.25 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.99 437.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.09 437.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 437.25 Td (Board ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.77 425.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.91 425.25 Td (deems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.39 425.25 Td (relevant. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.53 425.25 Td (Dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.57 425.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.07 425.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.44 425.25 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.59 425.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.53 425.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.68 425.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.51 425.25 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.22 425.25 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.27 425.25 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.06 425.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.00 425.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.38 425.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.76 425.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.02 425.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.17 425.25 Td (out ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.88 425.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.15 425.25 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 425.25 Td (legally ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.25 Td (available, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.98 413.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.21 413.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.88 413.25 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.21 413.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.66 413.25 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.98 413.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.88 413.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.99 413.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.32 413.25 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.31 413.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.98 413.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.09 413.25 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.33 413.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.22 413.25 Td (On ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.34 413.25 Td (July 23, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.91 413.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.91 413.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.30 413.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.42 413.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.20 413.25 Td (announced ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.31 401.25 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.68 401.25 Td (declared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.35 401.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.60 401.25 Td (regular ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.73 401.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.64 401.25 Td (dividend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.45 401.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.59 401.25 Td ($0.82 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.90 401.25 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.49 401.25 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.90 401.25 Td (payable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.80 401.25 Td (September ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.38 401.25 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.69 401.25 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.51 401.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.10 401.25 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.45 401.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.59 401.25 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.94 401.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.75 401.25 Td (September ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 389.25 Td (10, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.50 389.25 Td (2019.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 377.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 365.25 Td (Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.02 365.25 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.10 365.25 Td (Repur) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.17 365.25 Td (chase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.46 365.25 Td (Authorization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 177.47 365.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.99 365.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.18 365.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.85 365.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.38 365.25 Td (Board ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.46 365.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.44 365.25 Td (Directors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.29 365.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.26 365.25 Td (approved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.11 365.25 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.75 365.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.49 365.25 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.44 365.25 Td (authorizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.73 365.25 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.17 353.25 Td (repurchases may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.31 353.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.98 353.25 Td (made from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.80 353.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.80 353.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.80 353.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.81 353.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.81 353.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.26 353.25 Td (open ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.92 353.25 Td (market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.42 353.25 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.08 353.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.09 353.25 Td (pre-set ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.52 353.25 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.08 353.25 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.41 353.25 Td (meeting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.85 353.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.30 353.25 Td (requirements ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.45 341.25 Td (Rule 10b5-1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 341.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.19 341.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.03 341.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 341.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.56 341.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.62 341.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.58 341.25 Td (1934, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.70 341.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.10 341.25 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.49 341.25 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.88 341.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.83 341.25 Td (otherwise. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.15 341.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.32 341.25 Td (authorizations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.59 341.25 Td (do ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.22 341.25 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.62 341.25 Td (have ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 329.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.91 329.25 Td (stated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.20 329.25 Td (expiration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.71 329.25 Td (date. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.20 329.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.71 329.25 Td (timing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.79 329.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.20 329.25 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.04 329.25 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.56 329.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.86 329.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.82 329.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.57 329.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.97 329.25 Td (repurchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.25 329.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.00 329.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.18 329.25 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.03 329.25 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.55 329.25 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.40 329.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.37 329.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.78 329.25 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.51 329.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.81 329.25 Td (factors, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 317.25 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.34 317.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.62 317.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.28 317.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.24 317.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.28 317.25 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.07 317.25 Td (earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.51 317.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.67 317.25 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.22 317.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.81 317.25 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.27 317.25 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.10 317.25 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.81 317.25 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.20 317.25 Td (commensurate ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.94 305.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.82 305.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.48 305.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.04 305.25 Td (desired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.57 305.25 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.45 305.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.55 305.25 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.08 305.25 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.07 305.25 Td (agencies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.66 305.25 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.42 305.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 305.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.29 305.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.96 305.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.51 305.25 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.71 305.25 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.48 305.25 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.86 305.25 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 293.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.12 293.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.86 293.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.49 293.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.15 293.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 293.25 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.64 293.25 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.77 293.25 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.61 293.25 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.73 293.25 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.24 293.25 Td (constraints, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.48 293.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.44 293.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.73 293.25 Td (opportunities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 281.25 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.71 281.25 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 281.25 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.84 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.39 281.25 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.27 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.81 281.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.12 281.25 Td (financings\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.72 281.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.59 281.25 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.36 281.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.90 281.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.56 281.25 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.87 281.25 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.31 281.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.63 281.25 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.73 281.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.28 281.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.83 281.25 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 562.50 281.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 269.25 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.63 269.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 106.20 269.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.21 269.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.21 269.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.40 269.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.30 269.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.88 269.25 Td (repurchased ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 269.87 269.25 Td (2.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.05 269.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.94 269.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.63 269.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.32 269.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.44 269.25 Td (5.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.63 269.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 375.52 269.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.20 269.25 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.88 269.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.34 269.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.47 269.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.25 269.25 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.25 269.25 Td (authorization, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 257.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.62 257.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.51 257.25 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.74 257.25 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.30 257.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg 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257.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.05 257.25 Td ($137.15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.55 257.25 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 257.25 Td (At ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 245.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.33 245.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.33 245.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.33 245.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.05 245.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.43 245.25 Td (had ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 183.37 245.25 Td ($2.54 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.37 245.25 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 234.49 245.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.99 245.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.82 245.25 Td (capacity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.63 245.25 Td (remaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.67 245.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.94 245.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.65 245.25 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg 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Tj ET Q endstream endobj 141 0 obj <> endobj 142 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (70) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 683.50 392.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 683.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 683.50 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 683.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.00 683.50 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 653.50 392.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 653.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 653.50 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 653.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.00 653.50 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 623.50 392.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 623.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 623.50 57.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 623.50 4.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.00 623.50 56.00 -7.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 601.50 392.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 601.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 601.50 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 601.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.00 601.50 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 571.50 392.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 442.00 571.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 446.00 571.50 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 503.00 571.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 507.00 571.50 56.00 -15.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 698.5 m 442 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 698.5 m 503 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 698.5 m 563 698.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 638.5 m 503 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 638.5 m 563 638.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 623.5 m 503 623.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 623.5 m 563 623.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 571.5 m 503 571.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 571.5 m 563 571.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 556.5 m 503 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 556.5 m 563 556.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 542.5 m 503 542.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 446 540.5 m 503 540.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 542.5 m 563 542.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 507 540.5 m 563 540.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 702.73 Td (\(in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.75 710.73 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 466.00 702.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 511.25 710.73 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.75 710.73 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.50 702.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 689.07 Td (Debt:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 686.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.50 687.73 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 674.07 Td (Short-term) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 674.07 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 673.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 673.18 Td (100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.50 673.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 673.17 Td (600) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 659.07 Td (Long-term) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 103.50 659.07 Td (......................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 658.18 Td (6,504) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 658.17 Td (6,004) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 644.07 Td (Net unamortized fair value adjustments and debt issuance costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.50 644.07 Td (..................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.80 643.23 Td (\(46) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.15 643.18 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 545.80 643.22 Td (\(40) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 643.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 629.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.26 629.07 Td (otal debt) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 111.00 629.07 Td (...................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.65 628.18 Td (6,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 628.17 Td (6,564) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 607.07 Td (Shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.29 607.07 Td ( equity:) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.50 604.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.50 604.26 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 592.07 Td (Common stock and retained earnings, less treasury stock) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 286.00 592.07 Td (.............................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 591.18 Td (25,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 591.18 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 591.17 Td (24,753) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 577.07 Td (Accumulated other comprehensive income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.00 577.07 Td (.........................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.15 576.18 Td (206) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.30 576.22 Td (\(1,859) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 559.15 576.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 562.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.91 562.07 Td (otal shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.53 562.07 Td ( equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 176.00 562.07 Td (.........................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 561.18 Td (25,321) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 561.17 Td (22,894) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 82.50 547.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.91 547.07 Td (otal capitalization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.00 547.07 Td (...............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 448.50 546.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.65 546.18 Td (31,879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 509.50 546.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 546.17 Td (29,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 530.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.78 518.00 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.94 518.00 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.49 518.00 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.05 518.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.33 518.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.27 518.00 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.33 518.00 Td ($500 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.39 518.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.34 518.00 Td (aggregate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.26 518.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.86 518.00 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.91 518.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.30 518.00 Td (4.10% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.19 518.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.69 518.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.85 518.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.90 518.00 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.52 518.00 Td (mature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.34 518.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 518.00 Td (March ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.00 Td (4, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 506.00 Td (2049. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.37 506.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.70 506.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.70 506.00 Td (proceeds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.02 506.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.23 506.00 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.34 506.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.90 506.00 Td (repay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.89 506.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.89 506.00 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.26 506.00 Td ($500 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.04 506.00 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.21 506.00 Td (5.90% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.83 506.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.05 506.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.94 506.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.72 506.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.84 506.00 Td (2, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.12 506.00 Td (2019. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.40 506.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.19 506.00 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 506.00 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.41 506.00 Td (8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 506.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.00 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.11 494.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.39 494.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.10 494.00 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.04 494.00 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.08 494.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.56 494.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.27 494.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.43 494.00 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.14 494.00 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.31 494.00 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.12 494.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.84 494.00 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.56 494.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.39 494.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.10 494.00 Td (senior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.04 494.00 Td (notes. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 470.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.80 470.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.44 470.00 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.63 470.00 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.83 470.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.02 470.00 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.75 470.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.84 470.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.37 470.00 Td (capitalization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.98 470.00 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.05 470.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.59 470.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.56 470.00 Td (foregoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.19 470.00 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.38 470.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.92 470.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.44 470.00 Td (capitalization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.06 470.00 Td (excluding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 458.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.22 458.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 458.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.97 458.00 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.02 458.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.52 458.00 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.29 458.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.01 458.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.84 458.00 Td (taxes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.38 458.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.32 458.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.60 458.00 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.44 458.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.78 458.00 Td (. ) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 426.50 385.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 426.50 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 426.50 57.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 426.50 5.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 426.50 62.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 386.50 385.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 386.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 386.50 57.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 386.50 5.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 386.50 62.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 346.50 385.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 435.00 346.50 4.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 439.00 346.50 57.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 496.00 346.50 5.00 -25.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 501.00 346.50 62.00 -25.00 re f /GS0 gs 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 426.5 m 435 426.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 426.5 m 496 426.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 426.5 m 563 426.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 386.5 m 496 386.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 386.5 m 563 386.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 362.5 m 496 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 360.5 m 496 360.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 362.5 m 563 362.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 360.5 m 563 360.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 347.5 m 496 347.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 345.5 m 496 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 347.5 m 563 347.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 345.5 m 563 345.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 322.5 m 496 322.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 439 320.5 m 496 320.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 322.5 m 563 322.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 501 320.5 m 563 320.5 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 430.73 Td (\(dollars in millions\)) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 452.75 438.73 Td (June 30,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.00 430.73 Td (2019) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 508.25 438.73 Td (December) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.75 438.73 Td ( 31,) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 523.50 430.73 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 417.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.91 417.07 Td (otal capitalization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 131.50 417.07 Td (........................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 416.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.00 416.18 Td (31,879) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 416.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 416.17 Td (29,458) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 402.07 Td (Less: net unrealized gains \(losses\) on investments, net of taxes, included in shareholders') Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 61.50 392.07 Td (equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.50 392.07 Td (..........................................................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.00 391.18 Td (1,878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.80 391.22 Td (\(1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.13 391.22 Td (13) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 391.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 377.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.26 377.07 Td (otal capitalization excluding net unrealized gains \(losses\) on investments, net of taxes,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 367.07 Td (included in shareholders' equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 196.50 367.07 Td (..............................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 441.50 366.18 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.00 366.18 Td (30,001) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.50 366.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.65 366.17 Td (29,571) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 352.07 Td (Debt-to-total capital ratio) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 161.50 352.07 Td (............................................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.00 351.18 Td (20.6) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 351.18 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 351.17 Td (22.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 351.17 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 337.07 Td (Debt-to-total capital ratio excluding net unrealized gains \(losses\) on investments, net of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 327.07 Td (taxes, included in shareholders' equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.50 327.07 Td (....................................................................................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 468.00 326.18 Td (21.9) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.50 326.18 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 326.17 Td (22.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 554.15 326.17 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 298.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.93 298.00 Td (debt-to-total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.25 298.00 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.78 298.00 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.00 298.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.32 298.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.42 298.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.95 298.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.94 298.00 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.38 298.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.26 298.00 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.42 298.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.53 298.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.74 298.00 Td (taxes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.68 298.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.00 298.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.66 298.00 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.79 298.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.67 298.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 560.02 298.00 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 286.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.38 286.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.12 286.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.34 286.00 Td (dividing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.89 286.00 Td (\(a\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.20 286.00 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.63 286.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.84 286.00 Td (\(b\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.71 286.00 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.70 286.00 Td (capitalization ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.78 286.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.42 286.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.85 286.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.71 286.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.03 286.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.68 286.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.79 286.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.00 286.00 Td (investments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.49 286.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.92 286.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.46 286.00 Td (taxes, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 274.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.73 274.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.31 274.00 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.43 274.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.23 274.00 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.58 274.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.87 274.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.67 274.00 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.91 274.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.35 274.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.25 274.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.49 274.00 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.18 274.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.98 274.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.55 274.00 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.22 274.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.46 274.00 Td (significantly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.25 274.00 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.70 274.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.49 274.00 Td (both ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.07 274.00 Td (interest ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 262.00 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.75 262.00 Td (movements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.12 262.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.82 262.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.63 262.00 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.76 262.00 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.73 262.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.50 262.00 Td (Accordingly) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.83 262.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.60 262.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.64 262.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.12 262.00 Td (opinion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.94 262.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.53 262.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.01 262.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.67 262.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.83 262.00 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.68 262.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.16 262.00 Td (debt-to-total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.85 262.00 Td (capital ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 250.00 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.86 250.00 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.42 250.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.45 250.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.93 250.00 Td (basis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.96 250.00 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.43 250.00 Td (another ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.44 250.00 Td (useful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.91 250.00 Td (metric ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.49 250.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.18 250.00 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.32 250.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.13 250.00 Td (understand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.04 250.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.28 250.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.95 250.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.87 250.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.88 250.00 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.78 250.00 Td (position. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.00 250.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 238.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.14 238.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.80 238.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.78 238.00 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.20 238.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.61 238.00 Td (debt-to-total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.13 238.00 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.87 238.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.39 238.00 Td (after) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.51 238.00 Td (-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.14 238.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.45 238.00 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.18 238.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.15 238.00 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.35 238.00 Td (\(losses\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.99 238.00 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.51 238.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.38 238.00 Td (shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.50 238.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 226.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.00 226.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.83 226.00 Td (21.9% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.16 226.00 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 125.87 226.00 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.70 226.00 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 181.70 226.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.20 226.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.25 226.00 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.31 226.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.03 226.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.69 226.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.08 226.00 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.45 226.00 Td (get ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.17 226.00 Td (range ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.87 226.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.70 226.00 Td (15% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.53 226.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.81 226.00 Td (25%.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 202.00 Td (RA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.20 202.00 Td (TINGS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 178.00 Td (Ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.05 178.00 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.25 178.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.69 178.00 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.56 178.00 Td (factor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.87 178.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.65 178.00 Td (assessing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.86 178.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.07 178.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.74 178.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.62 178.00 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.83 178.00 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.05 178.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.82 178.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.03 178.00 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.34 178.00 Td (industry) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.47 178.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.32 178.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.86 178.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.74 178.00 Td (receives ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 166.00 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.17 166.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.05 166.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.72 166.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.05 166.00 Td (major ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.83 166.00 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.60 166.00 Td (agencies: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.49 166.00 Td (A.M. Best ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.33 166.00 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.67 166.00 Td (\(A.M. Best\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.67 166.00 Td (Fitch ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.67 166.00 Td (Ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.68 166.00 Td (\(Fitch\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.84 166.00 Td (Moody’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.51 166.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 166.00 Td (Investors ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 154.00 Td (Service ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.06 154.00 Td (\(Moody’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.06 154.00 Td (s\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.86 154.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.87 154.00 Td (Standard & ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.27 154.00 Td (Poor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.53 154.00 Td (’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.31 154.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.78 154.00 Td (\(S&P\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.73 154.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.85 154.00 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.31 154.00 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.21 154.00 Td (agency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 154.00 Td (actions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.00 154.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.00 154.00 Td (taken ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.23 154.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.59 154.00 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.48 154.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.83 154.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 154.00 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 142.00 Td (since ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.88 142.00 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.35 142.00 Td (18, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.20 142.00 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.06 142.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.63 142.00 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.64 142.00 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.00 142.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.79 142.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.37 142.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.03 142.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.28 142.00 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.30 142.00 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 142.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.23 142.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.80 142.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.47 142.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.71 142.00 Td (March ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.16 142.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.02 142.00 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.37 142.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.28 142.00 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 142.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.10 142.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.67 142.00 Td (SEC. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 130.00 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.89 130.00 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.38 130.00 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.55 130.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.38 130.00 Td (ratings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.60 130.00 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.87 130.00 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.07 130.00 Td (1—Business—Ratings” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.13 130.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.40 130.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.12 130.00 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.79 130.00 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.18 130.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.13 130.00 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.06 130.00 Td (Report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 106.00 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 106.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 106.00 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.05 106.00 Td (20, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.05 106.00 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.05 106.00 Td (Fitch ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.11 106.00 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.70 106.00 Td (firmed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.85 106.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.35 106.00 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.06 106.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 106.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.61 106.00 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.85 106.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.85 106.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.17 106.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.21 106.00 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.27 106.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.43 106.00 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.93 106.00 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.64 106.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.81 106.00 Td (stable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.14 106.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.64 106.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 82.00 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 82.00 Td (On ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.39 82.00 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.39 82.00 Td (26, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.56 82.00 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.74 82.00 Td (S&P) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.27 82.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.94 82.00 Td (assigned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.05 82.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.16 82.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.81 82.00 Td (strength ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.69 82.00 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.69 82.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.69 82.00 Td ("A+" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.39 82.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.84 82.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.72 82.00 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.98 82.00 Td (newly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.08 82.00 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.19 82.00 Td (insurance ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 70.00 Td (subsidiary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.23 70.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.64 70.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.48 70.00 Td (Republic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.21 70.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.17 70.00 Td (Ireland, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.42 70.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.18 70.00 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.45 70.00 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.94 70.00 Td (Designated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.97 70.00 Td (Activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.37 70.00 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.61 70.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.73 70.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.17 70.00 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.34 70.00 Td (outlook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.53 70.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.81 70.00 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.89 70.00 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.84 70.00 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 58.00 Td (stable. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.83 58.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.33 58.00 Td ( ) Tj ET Q endstream endobj 143 0 obj <> endobj 144 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 748.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.60 736.60 Td (MANAGEMENT'S DISCUSSION ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.07 736.60 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.69 736.60 Td (ANAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.10 736.60 Td (YSIS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (71) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (CRITICAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.96 701.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.91 701.10 Td (ACCOUNTING ESTIMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.57 701.10 Td (TES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.10 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.81 677.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.66 677.10 Td (description ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.51 677.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.25 677.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.89 677.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.55 677.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.86 677.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.03 677.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.32 677.10 Td (estimates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.45 677.10 Td (refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.73 677.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.92 677.10 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.37 677.10 Td (7—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.35 677.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.66 677.10 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.96 677.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.50 677.10 Td (Analysis ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.50 665.10 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.38 665.10 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.05 665.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.16 665.10 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.27 665.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.27 665.10 Td (Operations—Critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.21 665.10 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.54 665.10 Td (Estimates” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.52 665.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.97 665.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.85 665.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.52 665.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.08 665.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.16 665.10 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.26 665.10 Td (Report. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 665.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.56 653.10 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.51 653.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.14 653.10 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.76 653.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.15 653.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.20 653.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.59 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.55 653.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.16 653.10 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.45 653.10 Td (applied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.06 653.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.02 653.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.30 653.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.92 653.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.30 653.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.36 653.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 653.10 Td (reserves ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.61 641.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.49 641.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 641.10 Td (recoverables, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.95 641.10 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.50 641.10 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.39 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.50 641.10 Td (impairments, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.67 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.78 641.10 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.01 641.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.13 641.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.35 641.10 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.01 641.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.02 641.10 Td (impairments. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 629.10 Td (Except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.29 629.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.64 629.10 Td (shown ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.77 629.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.81 629.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.27 629.10 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.06 629.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.58 629.10 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.59 629.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.49 629.10 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.39 629.10 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.41 629.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.19 629.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.42 629.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.22 629.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.46 629.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.13 629.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.04 629.10 Td (critical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.82 629.10 Td (accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.72 629.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 629.10 Td (since ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 617.10 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 617.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.08 617.10 Td (.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 605.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 593.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.00 593.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.62 593.10 Td (Claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.68 593.10 Td (Adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.74 593.10 Td (Expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.80 593.10 Td (Reserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 581.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 68.83 581.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.04 581.10 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.26 581.10 Td (displays ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.81 581.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.81 581.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.47 581.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.14 581.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.04 581.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.92 581.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.14 581.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.13 581.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.79 581.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.77 581.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.31 581.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.09 581.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.41 581.10 Td (line. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.19 581.10 Td (Because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 581.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 569.10 Td (establishment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.16 569.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.17 569.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.94 569.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.06 569.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.94 569.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.50 569.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.38 569.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 569.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.15 569.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.26 569.10 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.48 569.10 Td (uncertain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.35 569.10 Td (process ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.02 569.10 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.03 569.10 Td (estimates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.41 569.10 Td (currently ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 557.10 Td (established ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.42 557.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.01 557.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.93 557.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.63 557.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.99 557.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.68 557.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.93 557.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 557.10 Td (change. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.25 557.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.28 557.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.65 557.10 Td (reflects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.56 557.10 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.82 557.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.08 557.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.78 557.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.02 557.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 557.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 545.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.72 545.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.17 545.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.94 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.83 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.16 545.10 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.82 545.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.15 545.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.48 545.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.80 545.10 Td (changed. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.08 545.10 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.07 545.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.39 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.28 545.10 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.61 545.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.94 545.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.27 545.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.16 545.10 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.71 545.10 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.15 545.10 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.17 545.10 Td (ges ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 533.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.63 533.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.98 533.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.56 533.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.45 533.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.36 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.72 533.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.38 533.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.41 533.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.31 533.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.55 533.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.46 533.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.48 533.10 Td (periods. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.05 533.10 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.52 533.10 Td (particular) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.43 533.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.06 533.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.63 533.10 Td (portion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.66 533.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.12 533.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.47 533.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.14 533.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.17 533.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.41 533.10 Td (claims ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.95 521.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.17 521.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.07 521.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.29 521.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.06 521.10 Td (\(totaling ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.95 521.10 Td ($1.86 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.46 521.10 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.59 521.10 Td (at ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.82 521.10 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.16 521.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.16 521.10 Td (\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.50 521.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.72 521.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.39 521.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.73 521.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.18 521.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.95 521.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 521.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 509.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.44 509.10 Td (litigation. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.78 509.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.73 509.10 Td (Asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 509.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.75 509.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.25 509.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.74 509.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.68 509.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.85 509.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.37 509.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.32 509.10 Td (General ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.70 509.10 Td (liability) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.16 509.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.39 509.10 Td (Commercial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.56 509.10 Td (multi-peril ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 509.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 497.10 Td (International ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.47 497.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.78 497.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.21 497.10 Td (lines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.97 497.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.63 497.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.72 497.10 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.81 497.10 Td (table ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.13 497.10 Td (below) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.92 497.10 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.58 497.10 Td (While ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.90 497.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.99 497.10 Td (ongoing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.65 497.10 Td (review ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.73 497.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.94 497.10 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.15 497.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.46 497.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.10 497.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.08 497.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 485.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.16 485.10 Td (liabilities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.94 485.10 Td (considers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.27 485.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.05 485.10 Td (inconsistencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.16 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.05 485.10 Td (court ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.16 485.10 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.94 485.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.83 485.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.17 485.10 Td (coverage, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.32 485.10 Td (plaintif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.02 485.10 Td (fs’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.83 485.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.40 485.10 Td (expanded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.28 485.10 Td (theories ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.49 485.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.39 485.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 485.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 64.45 473.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.08 473.10 Td (inherent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.58 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.10 473.10 Td (complex ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.27 473.10 Td (litigation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.11 473.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.29 473.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.57 473.10 Td (uncertainties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.90 473.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.41 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.37 473.10 Td (opinion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.66 473.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.73 473.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.68 473.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.35 473.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.97 473.10 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.30 473.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.59 473.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.00 473.10 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.52 473.10 Td (that ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.68 461.10 Td (outcome ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.07 461.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.36 461.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.54 461.10 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 461.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.98 461.10 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.26 461.10 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.77 461.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.83 461.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.01 461.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.18 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.92 461.10 Td (liability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.99 461.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.73 461.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.57 461.10 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.97 461.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.92 461.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.85 461.10 Td (fers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 461.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.20 461.10 Td (current ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 449.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.64 449.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.02 449.10 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.84 449.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.21 449.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.59 449.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.19 449.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.01 449.10 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.14 449.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.30 449.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.90 449.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.57 449.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.84 449.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.09 449.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.24 449.10 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.70 449.10 Td (Asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.20 449.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.01 449.10 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.15 449.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 449.10 Td (are ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 437.10 Td (discussed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.19 437.10 Td (separately; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.86 437.10 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.98 437.10 Td (“Asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.89 437.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.58 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 437.10 Td (Litigation”, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.11 437.10 Td (“Environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.34 437.10 Td (Claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.03 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.83 437.10 Td (Litigation” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.06 437.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.86 437.10 Td (“Uncertainty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.85 437.10 Td (Regarding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 425.10 Td (Adequacy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.54 425.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.82 425.10 Td (Asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.43 425.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.37 425.10 Td (Environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.30 425.10 Td (Reserves” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.33 425.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.61 425.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.56 425.10 Td (report.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 413.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 401.10 Td (Gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.33 401.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.94 401.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.88 401.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.59 401.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.97 401.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.68 401.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.94 401.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.44 401.10 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.48 401.10 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.98 401.10 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.91 401.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.74 401.10 Td (follows:) Tj ET Q 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 364.60 159.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 209.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 213.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 331.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 364.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 364.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 334.60 159.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 209.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 213.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 331.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 334.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 334.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 304.60 159.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 209.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 213.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 272.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 327.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 331.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 386.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 390.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 445.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 449.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 504.00 304.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 508.00 304.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 50.00 274.60 159.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 209.00 274.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 213.00 274.60 55.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 1 rg /GS0 gs 268.00 274.60 4.00 -15.00 re f /GS0 gs 0.8 0.9333333333333333 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.65 309.28 Td (2,451) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.65 309.28 Td (1,699) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 309.28 Td (4,150) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 309.27 Td (2,339) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 309.27 Td (1,661) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 309.27 Td (4,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 295.17 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.54 295.17 Td (orkers’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.09 295.17 Td ( compensation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 148.00 295.17 Td (.......................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.65 294.28 Td (10,234) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.65 294.28 Td (9,250) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 294.28 Td (19,484) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 294.27 Td (10,299) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 294.27 Td (9,216) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 294.27 Td (19,515) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 280.17 Td (Fidelity and surety) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 128.00 280.17 Td (...............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 279.28 Td (266) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.15 279.28 Td (294) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.15 279.28 Td (560) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 279.27 Td (280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 279.27 Td (288) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.15 279.27 Td (568) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 265.17 Td (Personal automobile) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 135.50 265.17 Td (............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.65 264.28 Td (1,999) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.65 264.28 Td (1,389) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 264.28 Td (3,388) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 264.27 Td (2,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 264.27 Td (1,400) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 264.27 Td (3,438) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 250.17 Td (Homeowners and personal—other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 190.50 250.17 Td (......) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.15 249.28 Td (867) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 308.15 249.28 Td (946) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 249.28 Td (1,813) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 426.15 249.27 Td (942) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 485.15 249.27 Td (884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 249.27 Td (1,826) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 235.17 Td (International and other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 145.50 235.17 Td (........................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.65 234.28 Td (2,594) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.65 234.28 Td (1,589) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 359.65 234.28 Td (4,183) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 418.65 234.27 Td (2,574) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.65 234.27 Td (1,431) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 536.65 234.27 Td (4,005) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 220.17 Td (Property-casualty) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 130.50 220.17 Td (..............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.65 219.28 Td (26,413) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.65 219.28 Td (24,646) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 219.28 Td (51,059) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 219.27 Td (26,498) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 219.27 Td (24,155) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 219.27 Td (50,653) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 205.17 Td (Accident and health) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.00 205.17 Td (.............................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 254.15 204.28 Td (14) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 313.15 204.28 Td (—) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.15 204.28 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 431.15 204.27 Td (15) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 490.15 204.27 Td (—) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.15 204.27 Td (15) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 58.50 190.33 Td (Claims and claim adjustment) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 180.33 Td (expense r) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.59 180.33 Td (eserves) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 140.50 180.17 Td (..........................) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 215.50 180.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.65 180.28 Td (26,427) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 274.50 180.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.65 180.28 Td (24,646) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.50 180.28 Td ($) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 354.65 180.28 Td (51,073) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.50 180.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 413.65 180.27 Td (26,513) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.50 180.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.65 180.27 Td (24,155) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 510.50 180.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.65 180.27 Td (50,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 164.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 152.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.95 152.10 Td ($405 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.86 152.10 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.66 152.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.32 152.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.00 152.10 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.02 152.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.03 152.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.38 152.10 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.50 152.10 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.29 152.10 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.40 152.10 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.07 152.10 Td (since ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.52 152.10 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.51 152.10 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.51 152.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.42 152.10 Td (primarily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.54 152.10 Td (reflected ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 140.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.86 140.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.11 140.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.59 140.10 Td (\(i\) higher ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.22 140.10 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.25 140.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.72 140.10 Td (insured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.31 140.10 Td (exposures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.44 140.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.02 140.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.73 140.10 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.98 140.10 Td (trends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.57 140.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.37 140.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.74 140.10 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.20 140.10 Td (accident ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.65 140.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.00 140.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.59 140.10 Td (\(ii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.95 140.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 140.10 Td (losses ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 128.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.89 128.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.71 128.10 Td (first ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 93.43 128.10 Td (six) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 105.10 128.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.71 128.10 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.77 128.10 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 150.71 128.10 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.71 128.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.81 128.10 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.18 128.10 Td (gely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.01 128.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.16 128.10 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.20 128.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.81 128.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.64 128.10 Td (impacts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.35 128.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.29 128.10 Td (\(iii\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.39 128.10 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.33 128.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.14 128.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.52 128.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.67 128.10 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.17 128.10 Td (incurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.09 128.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.48 128.10 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.09 128.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 116.10 Td (\(iv\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 116.10 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.16 116.10 Td (favorable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.41 116.10 Td (prior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.35 116.10 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.05 116.10 Td (reserve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.42 116.10 Td (development. ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 92.10 Td (FUTURE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.56 92.10 Td (APPLICA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.26 92.10 Td (TION OF) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.84 92.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.79 92.10 Td (ACCOUNTING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.23 92.10 Td (ANDARDS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 80.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 68.10 Td (See ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.87 68.10 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.03 68.10 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.96 68.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.23 68.10 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.27 68.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.98 68.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.13 68.10 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.50 68.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.98 68.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.90 68.10 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.04 68.10 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.85 68.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.56 68.10 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.95 68.10 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.98 68.10 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.79 68.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.16 68.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.87 68.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.03 68.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.69 68.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.52 68.10 Td (2018 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 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194.08 530.25 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.66 530.25 Td (coverage;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 518.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 518.25 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.53 518.25 Td (losses;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 506.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 506.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.78 506.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.06 506.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.46 506.25 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.41 506.25 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.58 506.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.86 506.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.70 506.25 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.21 506.25 Td (rates\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.98 506.25 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.92 506.25 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.09 506.25 Td (inflation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.54 506.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.82 506.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.66 506.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.95 506.25 Td (law) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.74 506.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.30 506.25 Td (changes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 494.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.78 494.25 Td (commodity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.83 494.25 Td (prices ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.21 494.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.15 494.25 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.86 494.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.14 494.25 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.51 494.25 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.99 494.25 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.24 494.25 Td (rates\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.95 494.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.89 494.25 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.04 494.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.31 494.25 Td (conditions;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 482.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 482.25 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.87 482.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.81 482.25 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.29 482.25 Td (initiatives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.23 482.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.51 482.25 Td (improve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.33 482.25 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.60 482.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 482.25 Td (competitiveness; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 470.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 470.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 470.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.30 470.25 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.00 470.25 Td (advantages;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 458.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 458.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.66 458.25 Td (product ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.71 458.25 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.86 458.25 Td (ferings; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 446.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 446.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.88 446.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.26 446.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.76 446.25 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.58 446.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.08 446.25 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.24 446.25 Td (regulations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.84 446.25 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.89 446.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.39 446.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.33 446.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.94 446.25 Td (imposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.99 446.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.16 446.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.54 446.25 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.92 446.25 Td (States ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.98 446.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.47 446.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.19 446.25 Td (nations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 446.25 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 434.25 Td (tarif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.97 434.25 Td (fs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.70 434.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.53 434.25 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.57 434.25 Td (barriers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.61 434.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.89 434.25 Td (international ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.93 434.25 Td (trade; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.19 434.25 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 422.25 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 422.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.75 422.25 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.00 422.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.36 422.25 Td (legislation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.05 422.25 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.62 422.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.98 422.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.80 422.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.27 422.25 Td (enacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.83 422.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.87 422.25 Td (states ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.12 422.25 Td (allowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.15 422.25 Td (victims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.62 422.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.99 422.25 Td (sexual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.57 422.25 Td (abuse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.37 422.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.18 422.25 Td (file ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.54 422.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.90 422.25 Td (proceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.58 422.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.40 422.25 Td (claims ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 410.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.00 410.25 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.37 410.25 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.87 410.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.25 410.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.63 410.25 Td (time-barred.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 398.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.34 386.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.52 386.25 Td (cautions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.14 386.25 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.55 386.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.84 386.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.46 386.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.97 386.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.47 386.25 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.09 386.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.16 386.25 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.35 386.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.08 386.25 Td (uncertainties, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.97 386.25 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.48 386.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.10 386.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.84 386.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.34 386.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.27 386.25 Td (ficult ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.67 386.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.74 386.25 Td (predict ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 374.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.75 374.25 Td (generally ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.77 374.25 Td (beyond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.02 374.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.05 374.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.71 374.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.42 374.25 Td (control, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.06 374.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.86 374.25 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.89 374.25 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.91 374.25 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.60 374.25 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.52 374.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.11 374.25 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.04 374.25 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.95 374.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.30 374.25 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.55 374.25 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.47 374.25 Td (expressed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.72 374.25 Td (in, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.81 374.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.95 374.25 Td (implied ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.33 362.25 Td (projected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.03 362.25 Td (by) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.38 362.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.38 362.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.10 362.25 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 362.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.85 362.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.79 362.25 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.00 362.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 353.85 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 341.85 Td (Some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.78 341.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.61 341.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 341.85 Td (factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.03 341.85 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.53 341.85 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.24 341.85 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.95 341.85 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.32 341.85 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.93 341.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.21 341.85 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.14 341.85 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.74 341.85 Td (include, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.17 341.85 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.45 341.85 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.16 341.85 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.43 341.85 Td (limited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.26 341.85 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.04 341.85 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.76 341.85 Td (following:) Tj ET Q BT /F1 7.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 333.45 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 321.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 321.45 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.65 321.45 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.16 321.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 321.45 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.15 321.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 321.45 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.13 321.45 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.72 321.45 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.33 321.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.16 321.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.82 321.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.33 321.45 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.06 321.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.01 321.45 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.78 321.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.84 321.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.44 321.45 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 321.45 Td (and/) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 309.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.89 309.45 Td (liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.13 309.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.69 309.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.19 309.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.46 309.45 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.83 309.45 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.10 309.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.38 309.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.04 309.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.99 309.45 Td (ratings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.77 309.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.04 309.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.71 309.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.66 309.45 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.27 309.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.10 309.45 Td (raise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.04 309.45 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.75 309.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.24 309.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.52 309.45 Td (availability ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 297.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 297.45 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.05 297.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.88 297.45 Td (reinsurance;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 285.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 285.45 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.66 285.45 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.58 285.45 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.73 285.45 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.54 285.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.80 285.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.47 285.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.41 285.45 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.56 285.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.05 285.45 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.31 285.45 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.25 285.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.50 285.45 Td (reserves, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.81 285.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.19 285.45 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.35 285.45 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.61 285.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.43 285.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.70 285.45 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.07 285.45 Td (level ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 273.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.38 273.45 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.03 273.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.02 273.45 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.78 273.45 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.21 273.45 Td (expense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.96 273.45 Td (reserves ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.27 273.45 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.02 273.45 Td (necessary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.24 273.45 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.29 273.45 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.61 273.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.49 273.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.47 273.45 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.24 273.45 Td (of, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.62 273.45 Td (among ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.38 273.45 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.47 273.45 Td (things, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.97 273.45 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.73 273.45 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 261.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.97 261.45 Td (legal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.16 261.45 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.50 261.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.20 261.45 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.32 261.45 Td (environments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.01 261.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.04 261.45 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.73 261.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.20 261.45 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.34 261.45 Td (operates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.41 261.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.88 261.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.55 261.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.69 261.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.93 261.45 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.29 261.45 Td (could ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 249.45 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.44 249.45 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.48 249.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.41 249.45 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.23 249.45 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.82 249.45 Td (fected;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 237.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 237.45 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.04 237.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.79 237.45 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.11 237.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.98 237.45 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.95 237.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.71 237.45 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.12 237.45 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.31 237.45 Td (disruption ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.30 237.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.05 237.45 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.92 237.45 Td (economic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.22 237.45 Td (downturn, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.48 237.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.12 237.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.79 237.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.11 237.45 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.43 237.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 237.45 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 225.45 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.54 225.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.48 225.45 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.29 225.45 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.88 225.45 Td (fected;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 213.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 213.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.49 213.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.15 213.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.81 213.45 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.46 213.45 Td (portfolio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.22 213.45 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.66 213.45 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.76 213.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.30 213.45 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.84 213.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.04 213.45 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.25 213.45 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.00 213.45 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.27 213.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.47 213.45 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.46 213.45 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.50 213.45 Td (fer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.37 213.45 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.78 213.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.88 213.45 Td (low ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.65 213.45 Td (returns ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 213.45 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 201.45 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.76 201.45 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.90 201.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.73 201.45 Td (unrealized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.87 201.45 Td (losses;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 189.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 189.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.80 189.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.47 189.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.44 189.45 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.42 189.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.72 189.45 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.24 189.45 Td (harmed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.31 189.45 Td (because ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.04 189.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.45 189.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.98 189.45 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.05 189.45 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.24 189.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.10 189.45 Td (asbestos ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.51 189.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.03 189.45 Td (environmental ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.88 189.45 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 189.45 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 177.45 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.20 177.45 Td (litigation;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 165.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 165.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 165.45 Td (intense ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.81 165.45 Td (competition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.96 165.45 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.34 165.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.94 165.45 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.21 165.45 Td (faces, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.64 165.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.46 165.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.06 165.45 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.66 165.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.37 165.45 Td (innovation, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.03 165.45 Td (technological ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.28 165.45 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.98 165.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.80 165.45 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.84 165.45 Td (customer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 153.45 Td (preferences ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.78 153.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.98 153.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.40 153.45 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.92 153.45 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.90 153.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.54 153.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.96 153.45 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.81 153.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.79 153.45 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.43 153.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.85 153.45 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.94 153.45 Td (operates, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.96 153.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.38 153.45 Td (harm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.13 153.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.78 153.45 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.53 153.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.51 153.45 Td (maintain ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 141.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.33 141.45 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.58 141.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.53 141.45 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.92 141.45 Td (volumes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.31 141.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.25 141.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 141.45 Td (profitability;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 129.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 129.45 Td (disruptions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.92 129.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.67 129.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.85 129.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.52 129.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.38 129.45 Td (relationships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.45 129.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.20 129.45 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.62 129.45 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.46 129.45 Td (agents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.98 129.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.39 129.45 Td (brokers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.35 129.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.65 129.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.84 129.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.50 129.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.36 129.45 Td (inability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.66 129.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.41 129.45 Td (manage ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 117.45 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.09 117.45 Td (fectively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.57 117.45 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.51 117.45 Td (changing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.66 117.45 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.28 117.45 Td (landscape ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.20 117.45 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.92 117.45 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.73 117.45 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.32 117.45 Td (fect the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.52 117.45 Td (Company;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 105.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 105.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.77 105.45 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.70 105.45 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.42 105.45 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.24 105.45 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.57 105.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 105.45 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.32 105.45 Td (face ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.02 105.45 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.60 105.45 Td (developments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.19 105.45 Td (involving, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.08 105.45 Td (mass ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.13 105.45 Td (tort ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.06 105.45 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.22 105.45 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.60 105.45 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.97 105.45 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.13 105.45 Td (relating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.72 105.45 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 93.45 Td (exposure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.10 93.45 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.38 93.45 Td (potentially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.65 93.45 Td (harmful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.80 93.45 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.74 93.45 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.57 93.45 Td (substances;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 81.45 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 81.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 81.45 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.80 81.45 Td (fects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.18 81.45 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.01 81.45 Td (emer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.82 81.45 Td (ging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 81.45 Td (claim ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.81 81.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.75 81.45 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.33 81.45 Td (issues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.72 81.45 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.22 81.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.94 81.45 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.60 81.45 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.99 81.45 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.39 81.45 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.09 81.45 Td (uncertain;) Tj ET Q endstream endobj 147 0 obj <> endobj 148 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 739.60 Td (FOR) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.76 739.60 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.65 739.60 Td (ARD-LOOKING ST) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.53 739.60 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.01 739.60 Td (TEMENTS, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (73) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 722.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 722.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.95 722.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.07 722.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.52 722.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.53 722.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.21 722.10 Td (able ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.10 722.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.11 722.10 Td (collect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.99 722.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.22 722.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.34 722.10 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.01 722.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.03 722.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.82 722.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.49 722.10 Td (reinsurers, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.65 722.10 Td (reinsurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.97 722.10 Td (coverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.29 722.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.74 722.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.75 722.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.42 722.10 Td (available ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 710.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.52 710.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.99 710.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.12 710.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 710.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.61 710.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.73 710.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.19 710.10 Td (commercially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.42 710.10 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.42 710.10 Td (rates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.54 710.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.11 710.10 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.58 710.10 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.82 710.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.50 710.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.97 710.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.10 710.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.01 710.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.03 710.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.05 710.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.06 710.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 710.10 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 698.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.78 698.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.73 698.10 Td (structured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.21 698.10 Td (settlements;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 686.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 686.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.19 686.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.54 686.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.68 686.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.26 686.10 Td (exposed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.50 686.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.75 686.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.98 686.10 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.45 686.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.70 686.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.37 686.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.17 686.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.09 686.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.87 686.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.00 686.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.91 686.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.15 686.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.94 686.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.19 686.10 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.86 686.10 Td (guarantee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 554.19 686.10 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 674.10 Td (indemnification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.32 674.10 Td (arrangements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.68 674.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.17 674.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.23 674.10 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.06 674.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.34 674.10 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.72 674.10 Td (parties;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 662.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 662.10 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.15 662.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.47 662.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.78 662.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.27 662.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.58 662.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.24 662.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.23 662.10 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.55 662.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.86 662.10 Td (heavily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.39 662.10 Td (regulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.69 662.10 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.78 662.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.10 662.10 Td (states ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.41 662.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.29 662.10 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.82 662.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.48 662.10 Td (conducts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.12 662.10 Td (business, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 650.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.60 650.10 Td (licensing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.53 650.10 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.62 650.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.61 650.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.37 650.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.68 650.10 Td (supervision, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.62 650.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.38 650.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.92 650.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.02 650.10 Td (regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.89 650.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.44 650.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.41 650.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 650.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 650.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 638.10 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.77 638.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.71 638.10 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.10 638.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.05 638.10 Td (growth;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 626.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 626.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.62 626.10 Td (downgrade ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.73 626.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.19 626.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.09 626.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.76 626.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 626.10 Td (claims-paying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.67 626.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.79 626.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.45 626.10 Td (strength ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.35 626.10 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.25 626.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.15 626.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.15 626.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.05 626.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 626.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.61 626.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 614.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.66 614.10 Td (volumes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.32 614.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.91 614.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.39 614.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.88 614.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.54 614.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.71 614.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.53 614.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.58 614.10 Td (access ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.39 614.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.88 614.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.80 614.10 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.73 614.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.44 614.10 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.46 614.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 614.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 614.10 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 602.10 Td (borrowing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.66 602.10 Td (costs;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 590.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 590.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.25 590.10 Td (inability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.12 590.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.99 590.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.74 590.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.41 590.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.83 590.10 Td (insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.69 590.10 Td (subsidiaries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.44 590.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.75 590.10 Td (pay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.73 590.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.15 590.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.47 590.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.22 590.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.89 590.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.31 590.10 Td (holding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.41 590.10 Td (company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.60 590.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.91 590.10 Td (suf) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.96 590.10 Td (ficient ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 578.10 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.62 578.10 Td (would ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.85 578.10 Td (harm ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.63 578.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.08 578.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.75 578.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.87 578.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.66 578.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.67 578.10 Td (meet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.33 578.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.02 578.10 Td (obligations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.19 578.10 Td (pay ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.86 578.10 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.97 578.10 Td (shareholder ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.85 578.10 Td (dividends ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.97 578.10 Td (and/or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.75 578.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 578.10 Td (future ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 566.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.10 566.10 Td (repurchases;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 554.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 554.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.52 554.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.19 554.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.88 554.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.47 554.10 Td (forts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.60 554.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.19 554.10 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.65 554.10 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.11 554.10 Td (products, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.85 554.10 Td (expand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.53 554.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.12 554.10 Td (tar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.48 554.10 Td (geted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.94 554.10 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.40 554.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.54 554.10 Td (improve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.67 554.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.36 554.10 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.49 554.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.73 554.10 Td (workflows ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 542.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.22 542.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.50 542.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.43 542.10 Td (successful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.03 542.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.97 542.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.69 542.10 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.05 542.10 Td (enhanced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.30 542.10 Td (risks;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 530.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 530.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.76 530.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.68 530.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.94 530.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.42 530.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.77 530.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.36 530.10 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.82 530.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.97 530.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.46 530.10 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.82 530.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.30 530.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.99 530.10 Td (models ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.92 530.10 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.50 530.10 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.08 530.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.01 530.10 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.36 530.10 Td (indications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 530.10 Td (than ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 518.10 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.87 518.10 Td (results;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 506.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 506.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.61 506.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.27 506.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.06 506.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.84 506.10 Td (success ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.73 506.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.06 506.10 Td (profitability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.72 506.10 Td (depend, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.99 506.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 506.10 Td (part, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.60 506.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.50 506.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.08 506.10 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.18 506.10 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.28 506.10 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.61 506.10 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.17 506.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 552.50 506.10 Td (on ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 494.10 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.03 494.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.56 494.10 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.98 494.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.17 494.10 Td (implement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.70 494.10 Td (improvements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 494.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.20 494.10 Td (technology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.98 494.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.24 494.10 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.08 494.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.17 494.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.38 494.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.02 494.10 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.10 494.10 Td (become ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.95 494.10 Td (more ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 482.10 Td (digital;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 470.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 470.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.35 470.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.31 470.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.95 470.10 Td (experiences ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.88 470.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.81 470.10 Td (ficulties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.77 470.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.29 470.10 Td (technology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.07 470.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.32 470.10 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.72 470.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.90 470.10 Td (network ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.42 470.10 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.81 470.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.66 470.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.74 470.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.92 470.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.88 470.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.96 470.10 Td (cyber ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.91 470.10 Td (attacks\), ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 458.10 Td (outsourcing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.31 458.10 Td (relationships ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.01 458.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.94 458.10 Td (cloud-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.85 458.10 Td (technology) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.64 458.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.73 458.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.55 458.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.21 458.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.70 458.10 Td (ability ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.85 458.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.22 458.10 Td (conduct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.48 458.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.52 458.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.01 458.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.82 458.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.86 458.10 Td (negatively ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 446.10 Td (impacted;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 434.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 434.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 434.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.82 434.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.10 434.10 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.82 434.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.75 434.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.14 434.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.19 434.10 Td (number ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.34 434.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.28 434.10 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.88 434.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.38 434.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.08 434.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.47 434.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.53 434.10 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.03 434.10 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.52 434.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.35 434.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.17 434.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 434.10 Td (such ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 422.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.08 422.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.20 422.10 Td (currency ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.42 422.10 Td (exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.42 422.10 Td (fluctuations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.87 422.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.22 422.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.25 422.10 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.81 422.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.83 422.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.29 422.10 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.75 422.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.32 422.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.79 422.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.61 422.10 Td (foreign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.73 422.10 Td (investments ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 410.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.06 410.10 Td (interests ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.51 410.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.42 410.10 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.88 410.10 Td (ventures\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.21 410.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.78 410.10 Td (restrictive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.88 410.10 Td (regulations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.44 410.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.90 410.10 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.24 410.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.69 410.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.04 410.10 Td (risks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.05 410.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.62 410.10 Td (uncertainties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.83 410.10 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.05 410.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.95 410.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.30 410.10 Td (United ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 398.10 Td (Kingdom's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.47 398.10 Td (withdrawal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.96 398.10 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.90 398.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.61 398.10 Td (European ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.43 398.10 Td (Union;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 386.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 386.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.15 386.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.92 386.10 Td (outside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.37 386.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.26 386.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.03 386.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.81 386.10 Td (States, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.76 386.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.09 386.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.43 386.10 Td (Canada, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.48 386.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.25 386.10 Td (United ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.03 386.10 Td (Kingdom, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.87 386.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.64 386.10 Td (Republic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.31 386.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.20 386.10 Td (Ireland ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 386.10 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 374.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 374.10 Td (European ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.03 374.10 Td (Union, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.03 374.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.75 374.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.56 374.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.28 374.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.99 374.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.66 374.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.05 374.10 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.66 374.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.49 374.10 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.64 374.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.58 374.10 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.97 374.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.92 374.10 Td (growth;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 362.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 362.10 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.89 362.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.06 362.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.22 362.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.26 362.10 Td (restrictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.53 362.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.36 362.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.41 362.10 Td (use ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.57 362.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.73 362.10 Td (particular ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.88 362.10 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.82 362.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.98 362.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.46 362.10 Td (criteria, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.11 362.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.27 362.10 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.43 362.10 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.03 362.10 Td (scoring, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.80 362.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.96 362.10 Td (other ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 350.10 Td (data ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.98 350.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.13 350.10 Td (methodologies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.34 350.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.94 350.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.98 350.10 Td (pricing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.13 350.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.39 350.10 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.87 350.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.02 350.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.07 350.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.73 350.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.45 350.10 Td (products ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.71 350.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.75 350.10 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.22 350.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.26 350.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.92 350.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.64 350.10 Td (future ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 338.10 Td (profitability;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 326.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 326.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.79 326.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.74 326.10 Td (integration ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.58 326.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.42 326.10 Td (acquired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.36 326.10 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.10 326.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.83 326.10 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.56 326.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.86 326.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.13 326.10 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.06 326.10 Td (ficulties ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.79 326.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.74 326.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.81 326.10 Td (unintended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.75 326.10 Td (consequences;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 314.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 314.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.73 314.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.64 314.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.87 314.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.33 314.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.66 314.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.25 314.10 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.69 314.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.81 314.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.28 314.10 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.51 314.10 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.07 314.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.87 314.10 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.98 314.10 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.09 314.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.88 314.10 Td (guidelines, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.50 314.10 Td (policies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.62 314.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.08 314.10 Td (legal ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 302.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.44 302.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.03 302.10 Td (standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.30 302.10 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.01 302.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.29 302.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.87 302.10 Td (fective;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 290.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 290.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.22 290.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.88 290.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.27 290.10 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.00 290.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.71 290.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.65 290.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.47 290.10 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.05 290.10 Td (fected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.98 290.10 Td (if ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.59 290.10 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.64 290.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.81 290.10 Td (unable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.97 290.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.25 290.10 Td (hire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.29 290.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.23 290.10 Td (retain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.50 290.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.54 290.10 Td (employees;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 278.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 278.10 Td (intellectual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.31 278.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.57 278.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.63 278.10 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 278.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.06 278.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.67 278.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.33 278.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.61 278.10 Td (business, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.39 278.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.21 278.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.82 278.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.09 278.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.70 278.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.52 278.10 Td (unable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.56 278.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.73 278.10 Td (protect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.88 278.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.70 278.10 Td (enforce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.07 278.10 Td (its ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 266.10 Td (own ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.22 266.10 Td (intellectual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.15 266.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.52 266.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.35 266.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.07 266.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.46 266.10 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.17 266.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.11 266.10 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.94 266.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.21 266.10 Td (claims ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.82 266.10 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.98 266.10 Td (infringing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.47 266.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.19 266.10 Td (intellectual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.11 266.10 Td (property ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.49 266.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.32 266.10 Td (others;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 254.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 254.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.15 254.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.36 254.10 Td (federal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.56 254.10 Td (regulation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.54 254.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.19 254.10 Td (impose ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.52 254.10 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.17 254.10 Td (burdens ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.27 254.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.71 254.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.36 254.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.69 254.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.57 254.10 Td (otherwise ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.88 254.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.64 254.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 254.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 242.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.17 242.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.56 242.10 Td (results;) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 230.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 230.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.84 230.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.76 230.10 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.67 230.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.03 230.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.49 230.10 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.96 230.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.87 230.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.22 230.10 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.57 230.10 Td (laws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.04 230.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.51 230.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.19 230.10 Td (jurisdictions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.77 230.10 Td (where ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.33 230.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.68 230.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.70 230.10 Td (operates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.15 230.10 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.51 230.10 Td (adversely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.96 230.10 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.30 230.10 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 218.10 Td (Company; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.67 218.10 Td (and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 206.10 Td (• ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 206.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.15 206.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.82 206.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.14 206.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.68 206.10 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.42 206.10 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 206.10 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.28 206.10 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.71 206.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.59 206.10 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.79 206.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.55 206.10 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.69 206.10 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.90 206.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.55 206.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.22 206.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.55 206.10 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.96 206.10 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.13 206.10 Td (earnings, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 194.10 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.78 194.10 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.45 194.10 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.16 194.10 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.73 194.10 Td (maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.68 194.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.51 194.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.02 194.10 Td (commensurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.51 194.10 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.47 194.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.87 194.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.53 194.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.61 194.10 Td (desired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.67 194.10 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 194.10 Td (from ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 182.10 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.16 182.10 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.28 182.10 Td (agencies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.99 182.10 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.99 182.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.55 182.10 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.67 182.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.79 182.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.90 182.10 Td (premiums, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.19 182.10 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.09 182.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.21 182.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.21 182.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.88 182.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.56 182.10 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.89 182.10 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.79 182.10 Td (plan, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 170.10 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.74 170.10 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.53 170.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.46 170.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.26 170.10 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.93 170.10 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.41 170.10 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.76 170.10 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.07 170.10 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.10 170.10 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.39 170.10 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.07 170.10 Td (constraints, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.49 170.10 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.63 170.10 Td (investment ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.50 158.10 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.77 158.10 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 158.10 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.74 158.10 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.90 158.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.84 158.10 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.12 158.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.05 158.10 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 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Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 614.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.49 614.25 Td (3. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.49 614.25 Td (QUANTIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.42 614.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.90 614.25 Td (TIVE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.30 614.25 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.47 614.25 Td (QUALIT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.18 614.25 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.66 614.25 Td (TIVE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.61 614.25 Td (DISCLOSURES ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.14 614.25 Td (ABOUT) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.52 614.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.02 614.25 Td (MARKET) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.84 614.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.34 614.25 Td (RISK) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 602.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 590.25 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.10 590.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.53 590.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.20 590.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.30 590.25 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.95 590.25 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.38 590.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.35 590.25 Td (risk, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.06 590.25 Td (please ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.26 590.25 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.24 590.25 Td (“Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.48 590.25 Td (7A—Quantitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.34 590.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.99 590.25 Td (Qualitative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.63 590.25 Td (Disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.01 590.25 Td (About ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 578.25 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.15 578.25 Td (Risk” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.21 578.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.27 578.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.76 578.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.43 578.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.60 578.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.37 578.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.09 578.25 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.58 578.25 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.19 578.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.24 578.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.74 578.25 Td (SEC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.19 578.25 Td (There ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.78 578.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.94 578.25 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.09 578.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.37 578.25 Td (material ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.41 578.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.89 578.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.95 578.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.44 578.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.11 578.25 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 566.25 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.94 566.25 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.66 566.25 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.92 566.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.42 566.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.70 566.25 Td (Part II—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.79 566.25 Td (7A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.46 566.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.96 566.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.79 566.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.51 566.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.17 566.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.56 566.25 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.51 566.25 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.45 566.25 Td (Report.) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 542.25 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 542.25 Td (4. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.99 542.25 Td (CONTROLS ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.06 542.25 Td (AND ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.23 542.25 Td (PROCEDURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 530.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 518.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.79 518.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.43 518.25 Td (maintains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.06 518.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.35 518.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.31 518.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.50 518.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.11 518.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.52 518.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.26 518.25 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.33 518.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.75 518.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.48 518.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.00 518.25 Td (Rules 13a-15\(e\) and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.83 518.25 Td (15d-15\(e\) under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.28 518.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 506.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.77 506.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.62 506.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.89 506.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 506.25 Td (1934, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.39 506.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.55 506.25 Td (amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.48 506.25 Td (\(Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.66 506.25 Td (Act\)\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.59 506.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.42 506.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.46 506.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.84 506.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.46 506.25 Td (ensure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.39 506.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.22 506.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.26 506.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.41 506.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.02 506.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.29 506.25 Td (disclosed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 494.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.80 494.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.54 494.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.21 494.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.62 494.25 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.91 494.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.20 494.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.94 494.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.55 494.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.51 494.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.70 494.25 Td (recorded, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.70 494.25 Td (processed, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.15 494.25 Td (summarized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.55 494.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.51 494.25 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.35 494.25 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.43 494.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.16 494.25 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.46 494.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.42 494.25 Td (specified ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 482.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 58.66 482.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.25 482.25 Td (SEC’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.37 482.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.64 482.25 Td (rules and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.39 482.25 Td (forms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.60 482.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.41 482.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.78 482.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.49 482.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.08 482.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.13 482.25 Td (accumulated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.03 482.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.85 482.25 Td (communicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.09 482.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.25 482.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.84 482.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.50 482.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.77 482.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.74 482.25 Td (including ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 470.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.47 470.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.21 470.25 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.71 470.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.08 470.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.92 470.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.88 470.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.61 470.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.35 470.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.72 470.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.63 470.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.65 470.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.50 470.25 Td (appropriate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.06 470.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.36 470.25 Td (allow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.09 470.25 Td (timely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.17 470.25 Td (decisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.91 470.25 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.74 470.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.58 470.25 Td (disclosures. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 458.25 Td (Any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.09 458.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.67 458.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.48 458.25 Td (procedures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.22 458.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.58 458.25 Td (matter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.50 458.25 Td (how ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.08 458.25 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.67 458.25 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.58 458.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.39 458.25 Td (operated, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.68 458.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.93 458.25 Td (provide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.84 458.25 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.99 458.25 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.11 458.25 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.35 458.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.05 458.25 Td (achieving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.29 458.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 446.25 Td (desired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.47 446.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.88 446.25 Td (objectives. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.79 446.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.42 446.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.09 446.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.07 446.25 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.74 446.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.61 446.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.92 446.25 Td (participation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.54 446.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.96 446.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.26 446.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.93 446.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.91 446.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.21 446.25 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.28 446.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.65 446.25 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 446.25 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 434.25 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.94 434.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.37 434.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.74 434.25 Td (ficer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.66 434.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.38 434.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 434.25 Td (evaluated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.46 434.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.90 434.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.49 434.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.14 434.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.69 434.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.13 434.25 Td (design ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.46 434.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.12 434.25 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.10 434.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.65 434.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.09 434.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.76 434.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.87 434.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.64 434.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 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q 0 0 0 rg BT 494.29 422.25 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.81 422.25 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.18 422.25 Td (ficer ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 410.25 Td (concluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.82 410.25 Td (that, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.54 410.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.09 410.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.64 410.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.19 410.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 189.19 410.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.92 410.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.36 410.25 Td (design ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.69 410.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.35 410.25 Td (operation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.34 410.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.89 410.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.33 410.25 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.00 410.25 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.11 410.25 Td (disclosure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.88 410.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.32 410.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.98 410.25 Td (procedures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.07 410.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.72 410.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 410.25 Td (fective ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 398.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 398.25 Td (accomplish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.82 398.25 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.65 398.25 Td (objectives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.69 398.25 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.40 398.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.12 398.25 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 398.25 Td (assurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.74 398.25 Td (level.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 386.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 374.25 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.44 374.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.27 374.25 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.19 374.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 152.68 374.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.62 374.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.62 374.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.73 374.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.56 374.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.05 374.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.20 374.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.03 374.25 Td (premium ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.74 374.25 Td (collection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.78 374.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.72 374.25 Td (automated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.98 374.25 Td (clearing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.79 374.25 Td (house ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.73 374.25 Td (\(ACH\) ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 362.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.21 362.25 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.25 362.25 Td (card ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.73 362.25 Td (payments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.33 362.25 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.26 362.25 Td (Business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.09 362.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.23 362.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.95 362.25 Td (Bond ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.89 362.25 Td (& ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.94 362.25 Td (Specialty ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.42 362.25 Td (Insurance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 362.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.39 362.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.11 362.25 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.27 362.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.97 362.25 Td (processing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.01 362.25 Td (platform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.72 362.25 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 350.25 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 56.76 350.25 Td (third-party ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.35 350.25 Td (provider) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.83 350.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.15 350.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.42 350.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.57 350.25 Td (resulted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.05 350.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.65 350.25 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.68 350.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.71 350.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.32 350.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.03 350.25 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.18 350.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.44 350.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.81 350.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.96 350.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.55 350.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.35 350.25 Td (reporting. ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 338.25 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.58 338.25 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.11 338.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.87 338.25 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.06 338.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.15 338.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.68 338.25 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.88 338.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.63 338.25 Td (processing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.71 338.25 Td (platform, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.95 338.25 Td (there ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.25 338.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.99 338.25 Td (no ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.30 338.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.82 338.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.91 338.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.44 338.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.33 338.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 338.25 Td (control ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 326.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.20 326.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.11 326.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.69 326.25 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.28 326.25 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.20 326.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.91 326.25 Td (Rules ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.61 326.25 Td (13a-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.30 326.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.67 326.25 Td (15d-15\(f\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.92 326.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.62 326.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.77 326.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.47 326.25 Td (Act\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.17 326.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.10 326.25 Td (occurred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.00 326.25 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.04 326.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 326.25 Td (quarter ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 314.25 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.39 314.25 Td (June 30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.73 314.25 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 132.73 314.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.74 314.25 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.75 314.25 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.64 314.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.19 314.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.77 314.25 Td (fected, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.71 314.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.05 314.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.27 314.25 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.60 314.25 Td (likely ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.38 314.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.17 314.25 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.72 314.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.31 314.25 Td (fect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.81 314.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.04 314.25 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.63 314.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.18 314.25 Td (control ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 302.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.17 302.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.04 302.25 Td (reporting. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.10 302.25 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.19 302.25 Td (reviewed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.74 302.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.07 302.25 Td (tested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.29 302.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.41 302.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.00 302.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.32 302.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.54 302.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.66 302.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.10 302.25 Td (controls ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.21 302.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.88 302.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.75 302.25 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.31 302.25 Td (related ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 290.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 290.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.50 290.25 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.88 290.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.16 290.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.87 290.25 Td (single ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.26 290.25 Td (payment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.19 290.25 Td (processing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.46 290.25 Td (platform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.39 290.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.33 290.25 Td (concluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.93 290.25 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.64 290.25 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.57 290.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.16 290.25 Td (fective.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 266.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.02 266.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.87 266.25 Td (regularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.94 266.25 Td (seeks ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.57 266.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.32 266.25 Td (identify) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.77 266.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.24 266.25 Td (develop ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.87 266.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.28 266.25 Td (implement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.01 266.25 Td (improvements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.20 266.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.94 266.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.36 266.25 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.77 266.25 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.41 266.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.82 266.25 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.68 266.25 Td (processes, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 254.25 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.73 254.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.19 254.25 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.75 254.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.09 254.25 Td (af) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.68 254.25 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.79 254.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.36 254.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.03 254.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.47 254.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.37 254.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.47 254.25 Td (reporting. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.60 254.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.60 254.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.93 254.25 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.27 254.25 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.83 254.25 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.28 254.25 Td (activities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.50 254.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.96 254.25 Td (implementing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 242.25 Td (new) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.51 242.25 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.29 242.25 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.12 242.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.71 242.25 Td (ficient ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.53 242.25 Td (systems, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.98 242.25 Td (updating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.26 242.25 Td (existing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.21 242.25 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.16 242.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.77 242.25 Td (platforms, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.88 242.25 Td (automating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.15 242.25 Td (manual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.87 242.25 Td (processes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.47 242.25 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.08 242.25 Td (utilizing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.69 242.25 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.41 242.25 Td (developed ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 230.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 61.80 230.25 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.99 230.25 Td (parties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.78 230.25 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.95 230.25 Td (systems ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.92 230.25 Td (changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.43 230.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.94 230.25 Td (often ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.78 230.25 Td (phased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.85 230.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.93 230.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.00 230.25 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.63 230.25 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.37 230.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.44 230.25 Td (order ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.84 230.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.92 230.25 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.11 230.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.63 230.25 Td (implementation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.69 230.25 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.99 230.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.07 230.25 Td (any ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 218.25 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.98 218.25 Td (period, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.07 218.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.55 218.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.92 218.25 Td (each ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.28 218.25 Td (change ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.64 218.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.35 218.25 Td (implemented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.60 218.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.86 218.25 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.79 218.25 Td (monitors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.39 218.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.88 218.25 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.47 218.25 Td (fectiveness ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.93 218.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.31 218.25 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.90 218.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.27 218.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.76 218.25 Td (internal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.34 218.25 Td (control ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.71 218.25 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.52 218.25 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 206.25 Td (reporting.) 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Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.99 158.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 85.99 158.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 88.49 158.25 Td (LEGAL) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.95 158.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.45 158.25 Td (PROCEEDINGS) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 146.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 134.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.07 134.25 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.81 134.25 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.65 134.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.95 134.25 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.79 134.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.09 134.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.07 134.25 Td (item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.36 134.25 Td (can ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.76 134.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.73 134.25 Td (found ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.58 134.25 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.88 134.25 Td (“Contingencies” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.49 134.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 134.25 Td (note ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.53 134.25 Td (14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.06 134.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.91 134.25 Td (notes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.54 134.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.85 134.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.59 134.25 Td (unaudited ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 122.25 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.04 122.25 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.52 122.25 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.23 122.25 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.61 122.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.88 122.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.83 122.25 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.43 122.25 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.80 122.25 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.74 122.25 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.91 122.25 Td (incorporated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.94 122.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.44 122.25 Td (reference ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.13 122.25 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.18 122.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.13 122.25 Td (Item 1.) 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Q q 0 0 0 rg BT 429.85 376.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.38 376.75 Td (repurchased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.78 376.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.66 376.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.97 376.75 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.94 376.75 Td (will ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 364.75 Td (depend ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.81 364.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 364.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.13 364.75 Td (variety ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 364.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.09 364.75 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.24 364.75 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.45 364.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.10 364.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.76 364.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.09 364.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.51 364.75 Td (position, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.67 364.75 Td (earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.49 364.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.02 364.75 Td (price, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.94 364.75 Td (catastrophe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.91 364.75 Td (losses, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.74 364.75 Td (maintaining ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 352.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.30 352.75 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.78 352.75 Td (commensurate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.25 352.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.18 352.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.55 352.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.21 352.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.26 352.75 Td (desired ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.29 352.75 Td (ratings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.66 352.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.25 352.75 Td (independent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.28 352.75 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.75 352.75 Td (agencies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.83 352.75 Td (funding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.09 352.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.58 352.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.95 352.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.61 352.75 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 340.75 Td (qualified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.59 340.75 Td (pension ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.25 340.75 Td (plan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.52 340.75 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.72 340.75 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.47 340.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.35 340.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.12 340.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.78 340.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.23 340.75 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.54 340.75 Td (subsidiaries, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.81 340.75 Td (legal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.79 340.75 Td (requirements, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.04 340.75 Td (regulatory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.69 340.75 Td (constraints, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 328.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.55 328.75 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.93 328.75 Td (opportunities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.20 328.75 Td (\(including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.81 328.75 Td (mer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.17 328.75 Td (gers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.33 328.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.27 328.75 Td (acquisitions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.54 328.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.48 328.75 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.18 328.75 Td (financings\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.17 328.75 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.43 328.75 Td (conditions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.60 328.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.54 328.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.58 328.75 Td (factors. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.79 328.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 316.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 304.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.88 304.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.60 304.75 Td (acquired ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 146.85 304.75 Td (3,460) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 169.35 304.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.18 304.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.00 304.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.49 304.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.76 304.75 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.37 304.75 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.31 304.75 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 272.47 304.75 Td ($0.5 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.80 304.75 Td (million) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.69 304.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.52 304.75 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.46 304.75 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.51 304.75 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.33 304.75 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.61 304.75 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.31 304.75 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.47 304.75 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.81 304.75 Td (2019) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.81 304.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.64 304.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.46 304.75 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.72 304.75 Td (not ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 292.75 Td (part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.36 292.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.01 292.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.54 292.75 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.63 292.75 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.26 292.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.67 292.75 Td (repurchase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.29 292.75 Td (authorization. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.06 292.75 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.25 292.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.56 292.75 Td (consisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.09 292.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.73 292.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.04 292.75 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.56 292.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.65 292.75 Td (cover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.17 292.75 Td (payroll ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 280.75 Td (withholding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.53 280.75 Td (taxes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.76 280.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.23 280.75 Td (connection ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.79 280.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.26 280.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.17 280.75 Td (vesting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.75 280.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.77 280.75 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.66 280.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.46 280.75 Td (unit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.71 280.75 Td (awards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.72 280.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.85 280.75 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.06 280.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.85 280.75 Td (awards, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.36 280.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.49 280.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.17 280.75 Td (used ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 268.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 62.00 268.75 Td (employees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.26 268.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.54 268.75 Td (cover ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 268.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.97 268.75 Td (price ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.45 268.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.28 268.75 Td (certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.98 268.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.59 268.75 Td (options ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.54 268.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.04 268.75 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.96 268.75 Td (exercised.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 244.75 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.17 244.75 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.94 244.75 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.93 244.75 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.03 244.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.02 244.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.69 244.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.36 244.75 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.24 244.75 Td (repurchases, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.71 244.75 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.26 244.75 Td (“Part I—Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.74 244.75 Td (2—Management’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.72 244.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.39 244.75 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.06 244.75 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 232.75 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.00 232.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.83 232.75 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.54 232.75 Td (Condition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.05 232.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.99 232.75 Td (Results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.93 232.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.76 232.75 Td (Operations—Liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.36 232.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.30 232.75 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.68 232.75 Td (Resources.” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.22 232.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.72 232.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 208.75 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.99 208.75 Td (5.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 208.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.99 208.75 Td (OTHER ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.61 208.75 Td (INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.75 208.75 Td (TION) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 196.75 Td ( ) Tj ET Q BT /F3 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 184.75 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.56 184.75 Td (Ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.65 184.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.85 184.75 Td (Sales) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 174.96 184.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.18 184.75 Td (All ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.16 184.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.69 184.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.10 184.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.77 184.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.86 184.75 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.37 184.75 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.52 184.75 Td (ficers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.93 184.75 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.34 184.75 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.87 184.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.85 184.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.26 184.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.93 184.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.02 184.75 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.53 184.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.84 184.75 Td (ownership ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 172.75 Td (policy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.85 172.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.25 172.75 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.04 172.75 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.38 172.75 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.50 172.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.73 172.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.08 172.75 Td (policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.97 172.75 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.20 172.75 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.20 172.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.88 172.75 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.46 172.75 Td (fect, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.85 172.75 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.52 172.75 Td (“Compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.63 172.75 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.43 172.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.35 172.75 Td (Analysis ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.25 172.75 Td (- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.06 172.75 Td (Additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.73 172.75 Td (Compensation ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 160.75 Td (Information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.76 160.75 Td (- ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.58 160.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.07 160.75 Td (Stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.34 160.75 Td (Ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.72 160.75 Td (Guidelines, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.71 160.75 Td (Anti-Hedging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.75 160.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.68 160.75 Td (Pledging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.73 160.75 Td (Policies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.39 160.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.32 160.75 Td (Other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.47 160.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.23 160.75 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.27 160.75 Td (Restrictions” ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.98 160.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.25 160.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.96 160.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 558.62 160.75 Td (s ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 148.75 Td (proxy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.53 148.75 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.55 148.75 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.58 148.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.06 148.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.98 148.75 Td (SEC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.02 148.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.13 148.75 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.94 148.75 Td (5, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.14 148.75 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.84 148.75 Td (\(Proxy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.76 148.75 Td (Statement\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.28 148.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.99 148.75 Td (From ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.36 148.75 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.83 148.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.31 148.75 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 148.75 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.10 148.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.13 148.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.05 148.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.71 148.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.31 148.75 Td (executives ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 136.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.06 136.75 Td (determine ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.38 136.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.72 136.75 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.62 136.75 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.64 136.75 Td (advisable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.75 136.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.87 136.75 Td (diversify ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.76 136.75 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.43 136.75 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.54 136.75 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.55 136.75 Td (personal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.77 136.75 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.09 136.75 Td (planning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.43 136.75 Td (reasons, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.27 136.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.94 136.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.50 136.75 Td (seek ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.61 136.75 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.85 136.75 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 124.75 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.36 124.75 Td (reasons, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.16 124.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.92 124.75 Td (may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.48 124.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.30 124.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.39 124.75 Td (compliance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.79 124.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.88 124.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.41 124.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 124.75 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.81 124.75 Td (policy) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.15 124.75 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.97 124.75 Td (sell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.17 124.75 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.47 124.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.12 124.75 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.42 124.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.85 124.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.49 124.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.02 124.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.22 124.75 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.53 124.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.06 124.75 Td (open ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 112.75 Td (market, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.92 112.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.86 112.75 Td (private ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.79 112.75 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.71 112.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.20 112.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.14 112.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.52 112.75 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.76 112.75 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.26 112.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.67 112.75 Td (o ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.83 112.75 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.42 112.75 Td (fect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.57 112.75 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.06 112.75 Td (sales, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.16 112.75 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.75 112.75 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.69 112.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.63 112.75 Td (time, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.06 112.75 Td (some ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.33 112.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.82 112.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.20 112.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.86 112.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.92 112.75 Td (executives ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.28 112.75 Td (may ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 100.75 Td (enter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.40 100.75 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.87 100.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.11 100.75 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.13 100.75 Td (designed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.59 100.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.29 100.75 Td (comply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.19 100.75 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.89 100.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.02 100.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.68 100.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.49 100.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.70 100.75 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.45 100.75 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.92 100.75 Td (Policy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.39 100.75 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.74 100.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.87 100.75 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.45 100.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.70 100.75 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.50 100.75 Td (10b5-1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.74 100.75 Td (under ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 88.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 63.85 88.75 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.42 88.75 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.50 88.75 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.08 88.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.54 88.75 Td (1934. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.17 88.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.15 88.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.83 88.75 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.29 88.75 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.54 88.75 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.23 88.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.14 88.75 Td (reduce ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.92 88.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.49 88.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.95 88.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.30 88.75 Td (executives’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.09 88.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.23 88.75 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.02 88.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.49 88.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.84 88.75 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.50 88.75 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.53 88.75 Td (shares ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 76.75 Td (below ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.81 76.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.91 76.75 Td (applicable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.87 76.75 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.06 76.75 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.05 76.75 Td (ownership ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.58 76.75 Td (guidelines. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.93 76.75 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.35 76.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.11 76.75 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.32 76.75 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.97 76.75 Td (undertake ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.27 76.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.59 76.75 Td (obligation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.02 76.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.67 76.75 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.43 76.75 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.19 76.75 Td (10b5-1 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 64.75 Td (plans ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.71 64.75 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.81 64.75 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.12 64.75 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.66 64.75 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.42 64.75 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.52 64.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.06 64.75 Td (employee ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.03 64.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.46 64.75 Td (director ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.66 64.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.09 64.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.41 64.75 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.40 64.75 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.28 64.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.59 64.75 Td (future, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.07 64.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.50 64.75 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.38 64.75 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.36 64.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.90 64.75 Td (modifications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.99 64.75 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.42 64.75 Td (termination ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 52.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 60.30 52.75 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.21 52.75 Td (publicly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.45 52.75 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.24 52.75 Td (plan. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.42 52.75 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.35 52.75 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.93 52.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.73 52.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.42 52.75 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.54 52.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.34 52.75 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.26 52.75 Td (report, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.11 52.75 Td (none ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.01 52.75 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.81 52.75 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.50 52.75 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.55 52.75 Td (named ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.68 52.75 Td (executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.46 52.75 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.60 52.75 Td (ficers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.28 52.75 Td (\(i.e. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.30 52.75 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.21 52.75 Td (executive ) Tj ET Q endstream endobj 153 0 obj <> endobj 154 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 760.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 760.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 760.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 760.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 760.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 736.60 Td (Item 5. OTHER INFORMA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.75 736.60 Td (TION, Continued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (76) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 713.10 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 57.65 713.10 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.15 713.10 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.76 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.72 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.12 713.10 Td (compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.85 713.10 Td (disclosures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.47 713.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.43 713.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.83 713.10 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.59 713.10 Td (Proxy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.67 713.10 Td (Statement\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.17 713.10 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.23 713.10 Td (entered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.84 713.10 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.58 713.10 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.20 713.10 Td (Rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.27 713.10 Td (10b5-1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.78 713.10 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.29 713.10 Td (plan ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.10 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.00 701.10 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.15 701.10 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.43 701.10 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.02 701.10 Td (fect. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.00 701.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 653.10 Td (Item 6.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.49 653.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 86.99 653.10 Td (EXHIBITS) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 50 629.6 m 115 629.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 135 629.6 m 562 629.6 l s BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 52.50 633.83 Td (Exhibit Number) Tj ET Q BT /F2 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 124.50 632.32 Td ( ) Tj ET Q BT /F2 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.20 633.83 Td (Description of Exhibit) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 616.17 Td (3.1) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 593.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 616.17 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.13 616.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.33 616.17 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.69 616.17 Td (Articles ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.10 616.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.19 616.17 Td (Incorporation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.37 616.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.18 616.17 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.21 616.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.97 616.17 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.37 616.17 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.39 616.17 Td (\(the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.70 616.17 Td (Company\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.17 616.17 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 606.17 Td (amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.78 606.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.40 606.17 Td (restated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.68 606.17 Td (May 23, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.20 606.17 Td (2013, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.88 606.17 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.50 606.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.01 606.17 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.52 606.17 Td (Exhibit 3.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.15 606.17 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.11 606.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.51 606.17 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.18 606.17 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.26 606.17 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.76 606.17 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.82 606.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.00 606.17 Td (Form 8-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 596.17 Td (K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.22 596.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.05 596.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.55 596.17 Td (May 24, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.38 596.17 Td (2013, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.38 596.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.32 596.17 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.02 596.17 Td (incorporated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.05 596.17 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.54 596.17 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.04 596.17 Td (reference.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 577.17 Td (3.2) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 554.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 577.17 Td (Bylaws ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.46 577.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.47 577.17 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.70 577.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.45 577.17 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.06 577.17 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.29 577.17 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.71 577.17 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.55 577.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.96 577.17 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.35 577.17 Td (November 3, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.52 577.17 Td (2016 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.49 577.17 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.88 577.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.17 577.17 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 567.17 Td (Exhibit 3.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.01 567.17 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.85 567.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.13 567.17 Td (Company’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.79 567.17 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.75 567.17 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.13 567.17 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.07 567.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.13 567.17 Td (Form 8-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.91 567.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.30 567.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.36 567.17 Td (November 9, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.63 567.17 Td (2016, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.20 567.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.70 567.17 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.97 567.17 Td (incorporated ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 557.17 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.99 557.17 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.49 557.17 Td (reference.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.25 538.17 Td (10.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 538.17 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.98 538.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.74 538.17 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.46 538.17 Td (Companies, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.04 538.17 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.93 538.17 Td (Amended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.89 538.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.41 538.17 Td (Restated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.93 538.17 Td (2014 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.01 538.17 Td (Stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.87 538.17 Td (Incentive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.16 538.17 Td (Plan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.02 538.17 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.65 538.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.06 538.17 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.47 538.17 Td (Exhibit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.00 538.17 Td (10.1 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 528.17 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.89 528.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.72 528.17 Td (Company's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.92 528.17 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.85 528.17 Td (report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.34 528.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.95 528.17 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.23 528.17 Td (8-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.40 528.17 Td (filed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.34 528.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.95 528.17 Td (May ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.90 528.17 Td (24, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.01 528.17 Td (2019, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.12 528.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.18 528.17 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.46 528.17 Td (incorporated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.61 528.17 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.20 528.17 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.82 528.17 Td (reference.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.50 528.17 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 508.17 Td (31.1†) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 495.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 508.17 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.43 508.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.63 508.17 Td (Alan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.47 508.17 Td (D. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.59 508.17 Td (Schnitzer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.95 508.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 508.17 Td (Chairman ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.68 508.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.52 508.17 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.13 508.17 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 508.17 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.88 508.17 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.59 508.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.32 508.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.93 508.17 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.17 508.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.07 508.17 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 508.17 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.51 508.17 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 498.17 Td (Section 302 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 498.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.33 498.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 498.17 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 498.17 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.80 498.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.63 498.17 Td (2002.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 479.17 Td (31.2†) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 466.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 479.17 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.69 479.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.67 479.17 Td (Daniel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.98 479.17 Td (S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.70 479.17 Td (Frey) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.38 479.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.53 479.17 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.97 479.17 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.59 479.17 Td (ice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.90 479.17 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.77 479.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.86 479.17 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.73 479.17 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.59 479.17 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.97 479.17 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.93 479.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.92 479.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.79 479.17 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 479.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.18 479.17 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 469.17 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.32 469.17 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.82 469.17 Td (Section 302 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.81 469.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.64 469.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.36 469.17 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.17 469.17 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.11 469.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.94 469.17 Td (2002.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 450.17 Td (32.1†) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 437.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 450.17 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.43 450.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.63 450.17 Td (Alan ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.47 450.17 Td (D. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.59 450.17 Td (Schnitzer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.95 450.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 450.17 Td (Chairman ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.68 450.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.52 450.17 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.13 450.17 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.51 450.17 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.88 450.17 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.59 450.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.32 450.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.93 450.17 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.17 450.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.07 450.17 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.80 450.17 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.51 450.17 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 440.17 Td (Section 906 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 440.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.33 440.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.04 440.17 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.86 440.17 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.80 440.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.63 440.17 Td (2002.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 421.17 Td (32.2†) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 408.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 421.17 Td (Certification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.69 421.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.67 421.17 Td (Daniel ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.98 421.17 Td (S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.70 421.17 Td (Frey) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.38 421.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.53 421.17 Td (Executive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.97 421.17 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.59 421.17 Td (ice ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.90 421.17 Td (President ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.77 421.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.86 421.17 Td (Chief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.73 421.17 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.59 421.17 Td (Of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.97 421.17 Td (ficer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.93 421.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.92 421.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.79 421.17 Td (Company) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.02 421.17 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.18 421.17 Td (as ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 411.17 Td (required ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.32 411.17 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.82 411.17 Td (Section 906 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.81 411.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.64 411.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.36 411.17 Td (Sarbanes-Oxley ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.17 411.17 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.11 411.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.94 411.17 Td (2002.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 68.25 392.17 Td (101.1†) Tj ET Q BT /F1 1.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 117.50 319.36 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 392.17 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.54 392.17 Td (following ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.91 392.17 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.38 392.17 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.08 392.17 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.83 392.17 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.69 392.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.44 392.17 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.58 392.17 Td (Companies, Inc.’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.62 392.17 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.00 392.17 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.81 392.17 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.51 392.17 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.00 392.17 Td (Form 10-) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 382.17 Td (Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.77 382.17 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.48 382.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.74 382.17 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.11 382.17 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.03 382.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.41 382.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.96 382.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.01 382.17 Td (formatted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.93 382.17 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.75 382.17 Td (Inline ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.13 382.17 Td (XBRL: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.63 382.17 Td (\(i\) Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.39 382.17 Td (Statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.42 382.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.80 382.17 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.84 382.17 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 372.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.15 372.17 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.57 372.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.45 372.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.32 372.17 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.42 372.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.30 372.17 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.61 372.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.38 372.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.31 372.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.74 372.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.61 372.17 Td (2018; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.82 372.17 Td (\(ii\) Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.75 372.17 Td (Statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.17 372.17 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 362.17 Td (Comprehensive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.51 362.17 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.74 362.17 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.65 362.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.11 362.17 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.35 362.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.04 362.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.73 362.17 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.64 362.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.34 362.17 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.46 362.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.04 362.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.79 362.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.04 362.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.72 362.17 Td (2018; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 352.17 Td (\(iii\) Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.01 352.17 Td (Balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.46 352.17 Td (Sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.92 352.17 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.38 352.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.96 352.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.71 352.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.95 352.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.63 352.17 Td (December 31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.96 352.17 Td (2018; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.99 352.17 Td (\(iv\) Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.94 352.17 Td (Statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 550.18 352.17 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 342.17 Td (Changes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.47 342.17 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.79 342.17 Td (Shareholders’) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.58 342.17 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.11 342.17 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.31 342.17 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.51 342.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.26 342.17 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 342.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.76 342.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.73 342.17 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.94 342.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.92 342.17 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.33 342.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.20 342.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.23 342.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.76 342.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.74 342.17 Td (2018; ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 332.17 Td (\(v\) Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.29 332.17 Td (Statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.13 332.17 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.32 332.17 Td (Cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.17 332.17 Td (Flows ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.48 332.17 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.99 332.17 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.07 332.17 Td (six ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.59 332.17 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.89 332.17 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.62 332.17 Td (June ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.81 332.17 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.16 332.17 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.02 332.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.31 332.17 Td (2018; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.94 332.17 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.24 332.17 Td (\(vi\) Notes ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.50 322.17 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.78 322.17 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.05 322.17 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.76 322.17 Td (Statements.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 305.10 Td ( _________________________________________________________) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 287.10 Td (†) Tj ET Q BT /F1 3.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 54.50 287.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 73.25 287.10 Td ( Filed herewith.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 275.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 263.10 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 67.35 263.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.42 263.10 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.71 263.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.34 263.10 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.40 263.10 Td (authorized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.90 263.10 Td (pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.64 263.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.72 263.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.46 263.10 Td (instrument ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.53 263.10 Td (defining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.15 263.10 Td (rights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.23 263.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.86 263.10 Td (holders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.60 263.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.22 263.10 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.96 263.10 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.47 263.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.10 263.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.62 263.10 Td (Company ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 251.10 Td (does ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.54 251.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.02 251.10 Td (exceed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.48 251.10 Td (10% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.52 251.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.56 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.48 251.10 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.97 251.10 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.00 251.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.04 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.96 251.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.56 251.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.71 251.10 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.86 251.10 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.11 251.10 Td (subsidiaries. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.84 251.10 Td (Therefore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.46 251.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.38 251.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.98 251.10 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.36 251.10 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.84 251.10 Td (filing ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 239.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.51 239.10 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.75 239.10 Td (evidencing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.20 239.10 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.21 239.10 Td (debt. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.00 239.10 Td (However) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.25 239.10 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.33 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.12 239.10 Td (Company ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.58 239.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 239.10 Td (furnish ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.62 239.10 Td (copies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.75 239.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.65 239.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.67 239.10 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.57 239.10 Td (instrument ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.92 239.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.27 239.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.07 239.10 Td (Securities ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 227.10 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 66.44 227.10 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.36 227.10 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.43 227.10 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.93 227.10 Td (request.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 215.10 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 203.10 Td (Copies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.35 203.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.75 203.10 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.26 203.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.66 203.10 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.95 203.10 Td (exhibits ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.69 203.10 Td (referred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.39 203.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.24 203.10 Td (above ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.19 203.10 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.82 203.10 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.33 203.10 Td (furnished ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.17 203.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.02 203.10 Td (security ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.75 203.10 Td (holders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.25 203.10 Td (who ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.55 203.10 Td (make ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.27 203.10 Td (written ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.67 203.10 Td (request ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.62 203.10 Td (therefor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.34 203.10 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.96 203.10 Td (The ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 191.10 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.26 191.10 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.40 191.10 Td (Companies, Inc., ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.67 191.10 Td (385 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.99 191.10 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.62 191.10 Td (ashington ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.01 191.10 Td (Street, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.33 191.10 Td (Saint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.39 191.10 Td (Paul, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.17 191.10 Td (MN ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.78 191.10 Td (55102, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.23 191.10 Td (Attention: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.28 191.10 Td (Corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.77 191.10 Td (Secretary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.87 191.10 Td (.) 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Tj ET Q endstream endobj 155 0 obj <> endobj 156 0 obj <> stream BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 50.00 772.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 55.41 772.60 Td (able of Contents) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.65 748.60 Td (THE ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.09 748.60 Td (TRA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.91 748.60 Td (VELERS COMP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.23 748.60 Td (ANIES, INC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.58 748.60 Td (AND SUBSIDIARIES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 301.00 33.60 Td (77) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 273.85 713.25 Td (SIGNA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.78 713.25 Td (TURES) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 701.25 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 689.25 Td (Pursuant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.12 689.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.53 689.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.37 689.25 Td (requirements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.20 689.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.15 689.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.99 689.25 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.05 689.25 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.52 689.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.58 689.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.54 689.25 Td (1934, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.47 689.25 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.45 689.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.21 689.25 Td (ravelers ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.48 689.25 Td (Companies, Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.37 689.25 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.32 689.25 Td (duly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.73 689.25 Td (caused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.56 689.25 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.63 689.25 Td (report ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 49.50 677.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 59.78 677.25 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.72 677.25 Td (signed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.33 677.25 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.83 677.25 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.77 677.25 Td (behalf ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.26 677.25 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.76 677.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.48 677.25 Td (undersigned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.85 677.25 Td (thereunto ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.12 677.25 Td (duly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.39 677.25 Td (authorized.) 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